2 de junho às 16h, hora de Hong Kong)
105,4 mil dólares), ETH caiu 2,7% em relação ao USD (2.580
Na semana passada, apesar da retração do bitcoin de suas máximas, o preço da moeda basicamente corrigiu lateralmente, o que não afetou a tendência geral de alta. Mantemos a crença de que o mercado tentará sair para o lado positivo novamente nas próximas semanas ou meses, o que pode nos levar à meta final de US$ 120-130 mil. É claro que o momento exato é difícil de determinar, e se o nível de suporte de 99-101 mil dólares não se mantiver, então a conclusão completa desta onda de crescimento pode ser adiada até o final do verão. No momento, acreditamos que uma ligeira queda abaixo do nível de suporte pode aumentar estrategicamente as posições compradas ou recomprar. Se o preço cair abaixo de US $ 99.000, o preço pode cair para a faixa de US $ 93-94.000. Acima do preço da moeda, o primeiro nível de resistência é visto em US$ 108-109 mil, seguido por uma nova alta de US$ 112 mil.
Tema de mercado
Os mercados de risco viram um breve rali depois que a Corte de Comércio Internacional dos EUA decidiu em meados da semana passada que o uso do governo Trump da Lei de Direitos de Emergência Econômica Internacional (IEEPA) para impor tarifas abrangentes era ilegal. No entanto, o mercado de ações não seguiu o exemplo, e o rali de risco que começou no início de abril parece ter chegado ao seu limite. Ao mesmo tempo, a volatilidade em todos os ativos atingiu novos mínimos, confirmando ainda mais que o mercado está esgotado e significativamente reduzido. No geral, os mercados estão ansiosos pelas próximas férias de verão, não se preocupando com possíveis surpresas, mas também fazendo ouvidos moucos a algumas manchetes negativas (como o tuíte de Trump na sexta-feira de que a China violou acordos comerciais). Os ganhos impressionantes do Bitcoin finalmente perderam ímpeto na semana passada, terminando a semana em uma página perdida pela primeira vez em 2 meses (com base no fechamento de sexta-feira em Nova York). As entradas totais em ETFs IBIT ultrapassaram US$ 6 bilhões em maio. A correção em baixa foi sobretudo técnica, tendo sido liquidados alguns longos alavancados de curto prazo, mas, de um modo geral, a volatilidade real permaneceu baixa. Enquanto esta situação se mantiver, devemos continuar a assistir a entradas passivas no pequeno declínio, especialmente dada a fraqueza do mercado relacionada com o dólar devido à incerteza política dos EUA.
Volatilidade implícita do BTC ATM
A quebra dos níveis-chave da semana anterior para máximos históricos, seguida por um rápido declínio nos comentários de Trump sobre as tarifas da UE, levou a um breve aumento da volatilidade real. Depois disso, a volatilidade real continuou a cair na semana passada. Apesar da ampla gama de atividade de moedas na semana passada, a volatilidade real das altas frequências foi apenas no nível de meados dos anos 30. Com o preço de volta na faixa de US$ 103 a US$ 106.000 que nos prendeu por semanas, esperamos que a atividade permaneça silenciosa, exceto catalisadores inesperados, enquanto continua a deprimir a volatilidade real, eventualmente pressionando a volatilidade implícita e um ataque de venda dupla fora do intervalo, resultando em gamas cada vez mais longas no mercado. A estrutura de prazo ainda é íngreme, e o mercado ainda está lutando para suportar os touros de junho a setembro com shorts de curto prazo. Ao mesmo tempo, como a reunião de Las Vegas não produziu surpresas, a volatilidade real foi muito tranquila e o vencimento de curto prazo caiu acentuadamente novamente. Isso torna mais difícil continuar vendendo suporte front-end a prazo e coloca mais pressão sobre a volatilidade de junho/julho.
BTC Assimetria/Excesso
A inclinação está mais inclinada para o lado negativo esta semana, em linha com a virada do mercado no curto prazo. A falta de interesse do mercado em comprar opções ascendentes, mesmo quando atingem máximos históricos, continuando a vender quando o preço da moeda sobe ligeiramente para reduzir a exposição, levou a uma relutância em comprar opções de compra com um prémio. Ao mesmo tempo, o mercado está ciente do perigo abaixo do preço da moeda, que pode ser muito saltitante se o preço cair abaixo do nível de suporte de US $ 99-101 mil ou se os ventos do ativo de risco mudarem. A curtose tem estado em grande parte lateral ao longo da última semana, com um ligeiro declínio. Como há pessoas que continuam a vender o preço de exercício do lado da asa, e o mercado está tentando apoiar posições compradas em ambos os lados do preço de exercício intermediário e do preço da moeda, eles estão dispostos a vender um pouco mais baixo em ambos os lados para mitigar as perdas da Theta. Considerando o atual movimento de preços bastante contido e o rápido aumento da volatilidade real (e volatilidade implícita, assimetria) depois de sair do intervalo, achamos que vale a pena tomar uma posição de asa longa neste momento.
Boa sorte a todos esta semana!
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Revisão da flutuação semanal do BTC (26 de maio - 2 de junho)
2 de junho às 16h, hora de Hong Kong) 105,4 mil dólares), ETH caiu 2,7% em relação ao USD (2.580
Na semana passada, apesar da retração do bitcoin de suas máximas, o preço da moeda basicamente corrigiu lateralmente, o que não afetou a tendência geral de alta. Mantemos a crença de que o mercado tentará sair para o lado positivo novamente nas próximas semanas ou meses, o que pode nos levar à meta final de US$ 120-130 mil. É claro que o momento exato é difícil de determinar, e se o nível de suporte de 99-101 mil dólares não se mantiver, então a conclusão completa desta onda de crescimento pode ser adiada até o final do verão. No momento, acreditamos que uma ligeira queda abaixo do nível de suporte pode aumentar estrategicamente as posições compradas ou recomprar. Se o preço cair abaixo de US $ 99.000, o preço pode cair para a faixa de US $ 93-94.000. Acima do preço da moeda, o primeiro nível de resistência é visto em US$ 108-109 mil, seguido por uma nova alta de US$ 112 mil. Tema de mercado Os mercados de risco viram um breve rali depois que a Corte de Comércio Internacional dos EUA decidiu em meados da semana passada que o uso do governo Trump da Lei de Direitos de Emergência Econômica Internacional (IEEPA) para impor tarifas abrangentes era ilegal. No entanto, o mercado de ações não seguiu o exemplo, e o rali de risco que começou no início de abril parece ter chegado ao seu limite. Ao mesmo tempo, a volatilidade em todos os ativos atingiu novos mínimos, confirmando ainda mais que o mercado está esgotado e significativamente reduzido. No geral, os mercados estão ansiosos pelas próximas férias de verão, não se preocupando com possíveis surpresas, mas também fazendo ouvidos moucos a algumas manchetes negativas (como o tuíte de Trump na sexta-feira de que a China violou acordos comerciais). Os ganhos impressionantes do Bitcoin finalmente perderam ímpeto na semana passada, terminando a semana em uma página perdida pela primeira vez em 2 meses (com base no fechamento de sexta-feira em Nova York). As entradas totais em ETFs IBIT ultrapassaram US$ 6 bilhões em maio. A correção em baixa foi sobretudo técnica, tendo sido liquidados alguns longos alavancados de curto prazo, mas, de um modo geral, a volatilidade real permaneceu baixa. Enquanto esta situação se mantiver, devemos continuar a assistir a entradas passivas no pequeno declínio, especialmente dada a fraqueza do mercado relacionada com o dólar devido à incerteza política dos EUA. Volatilidade implícita do BTC ATM
A quebra dos níveis-chave da semana anterior para máximos históricos, seguida por um rápido declínio nos comentários de Trump sobre as tarifas da UE, levou a um breve aumento da volatilidade real. Depois disso, a volatilidade real continuou a cair na semana passada. Apesar da ampla gama de atividade de moedas na semana passada, a volatilidade real das altas frequências foi apenas no nível de meados dos anos 30. Com o preço de volta na faixa de US$ 103 a US$ 106.000 que nos prendeu por semanas, esperamos que a atividade permaneça silenciosa, exceto catalisadores inesperados, enquanto continua a deprimir a volatilidade real, eventualmente pressionando a volatilidade implícita e um ataque de venda dupla fora do intervalo, resultando em gamas cada vez mais longas no mercado. A estrutura de prazo ainda é íngreme, e o mercado ainda está lutando para suportar os touros de junho a setembro com shorts de curto prazo. Ao mesmo tempo, como a reunião de Las Vegas não produziu surpresas, a volatilidade real foi muito tranquila e o vencimento de curto prazo caiu acentuadamente novamente. Isso torna mais difícil continuar vendendo suporte front-end a prazo e coloca mais pressão sobre a volatilidade de junho/julho. BTC Assimetria/Excesso
A inclinação está mais inclinada para o lado negativo esta semana, em linha com a virada do mercado no curto prazo. A falta de interesse do mercado em comprar opções ascendentes, mesmo quando atingem máximos históricos, continuando a vender quando o preço da moeda sobe ligeiramente para reduzir a exposição, levou a uma relutância em comprar opções de compra com um prémio. Ao mesmo tempo, o mercado está ciente do perigo abaixo do preço da moeda, que pode ser muito saltitante se o preço cair abaixo do nível de suporte de US $ 99-101 mil ou se os ventos do ativo de risco mudarem. A curtose tem estado em grande parte lateral ao longo da última semana, com um ligeiro declínio. Como há pessoas que continuam a vender o preço de exercício do lado da asa, e o mercado está tentando apoiar posições compradas em ambos os lados do preço de exercício intermediário e do preço da moeda, eles estão dispostos a vender um pouco mais baixo em ambos os lados para mitigar as perdas da Theta. Considerando o atual movimento de preços bastante contido e o rápido aumento da volatilidade real (e volatilidade implícita, assimetria) depois de sair do intervalo, achamos que vale a pena tomar uma posição de asa longa neste momento. Boa sorte a todos esta semana!