Gate News bot mensagem, de acordo com o relatório publicado na quinta-feira pela Glassnode, o preço do Bitcoin (BTC) ultrapassou a marca de 100 mil dólares, enquanto o volume também registrou uma queda significativa. A queda no volume é principalmente devido à redução do volume de transações não monetárias, o que levou a uma diminuição na capacidade total.
O volume médio de transações de BTC é de 36.200 dólares, o que indica que, embora o número de transações tenha diminuído, cada transação ainda possui um valor significativo. Isso sugere que, apesar da redução da atividade na blockchain, grandes entidades ainda estão a utilizar ativamente a rede Bitcoin.
No entanto, isso também revela a diferença entre o valor de mercado em constante crescimento do Bitcoin e o uso da sua rede subjacente. Em ciclos de mercado em alta anteriores, o aumento dos preços resultou em congestionamento severo na blockchain e aumento das taxas de transação.
O múltiplo de receita de taxas de uso do Glassnode (FRM) — uma razão que pode revelar a dominância da receita dos mineradores — mostra que, apesar do preço de negociação do Bitcoin estar próximo dos níveis máximos históricos, as taxas em cadeia ainda permanecem em níveis baixos.
Com a redução das atividades on-chain, a maior parte do volume de transações de Bitcoin agora está sendo direcionada para as exchanges centralizadas. A Glassnode destacou a crescente influência das plataformas de negociação centralizadas, que facilitaram a maior parte da atividade de negociação de Bitcoin neste ciclo.
A Glassnode afirmou no relatório: “Quando comparamos o volume de transações off-chain (spot, futuros e opções) com o valor de liquidação na rede, notamos que o volume off-chain é geralmente de 7 a 16 vezes o volume on-chain.”
Com o aumento do volume de transações off-chain, os contratos em aberto de derivativos continuam a crescer, destacando o aumento do trading alavancado.
O relatório aponta que, em comparação com os níveis de 2023, a variação total de contratos em aberto do Bitcoin em 30 dias se tornou cada vez mais instável. Embora os contratos em aberto tenham permanecido estáveis durante todo o ano de 2023, começaram a apresentar volatilidade após o lançamento do ETF à vista nos EUA em janeiro de 2024.
A Glassnode acredita que o aumento dessa volatilidade indica uma mudança mais ampla no mercado, geralmente de uma estrutura de mercado dominada por transações à vista para uma estrutura de mercado dominada por derivativos. O relatório acrescenta ainda que essa mudança "aumenta o risco de liquidações em cadeia" e pode levar a um ambiente de mercado mais instável.
Devido a fatores macroeconômicos mais amplos que continuam a afetar o preço do Bitcoin, o Bitcoin continuou a ser negociado acima de 104000 dólares na sexta-feira.
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o volume de transações fora da cadeia aumentou e o volume de transações diminuiu, com o preço do Bitcoin mantendo uma flutuação de intervalo
Gate News bot mensagem, de acordo com o relatório publicado na quinta-feira pela Glassnode, o preço do Bitcoin (BTC) ultrapassou a marca de 100 mil dólares, enquanto o volume também registrou uma queda significativa. A queda no volume é principalmente devido à redução do volume de transações não monetárias, o que levou a uma diminuição na capacidade total.
O volume médio de transações de BTC é de 36.200 dólares, o que indica que, embora o número de transações tenha diminuído, cada transação ainda possui um valor significativo. Isso sugere que, apesar da redução da atividade na blockchain, grandes entidades ainda estão a utilizar ativamente a rede Bitcoin.
No entanto, isso também revela a diferença entre o valor de mercado em constante crescimento do Bitcoin e o uso da sua rede subjacente. Em ciclos de mercado em alta anteriores, o aumento dos preços resultou em congestionamento severo na blockchain e aumento das taxas de transação.
O múltiplo de receita de taxas de uso do Glassnode (FRM) — uma razão que pode revelar a dominância da receita dos mineradores — mostra que, apesar do preço de negociação do Bitcoin estar próximo dos níveis máximos históricos, as taxas em cadeia ainda permanecem em níveis baixos.
Com a redução das atividades on-chain, a maior parte do volume de transações de Bitcoin agora está sendo direcionada para as exchanges centralizadas. A Glassnode destacou a crescente influência das plataformas de negociação centralizadas, que facilitaram a maior parte da atividade de negociação de Bitcoin neste ciclo.
A Glassnode afirmou no relatório: “Quando comparamos o volume de transações off-chain (spot, futuros e opções) com o valor de liquidação na rede, notamos que o volume off-chain é geralmente de 7 a 16 vezes o volume on-chain.”
Com o aumento do volume de transações off-chain, os contratos em aberto de derivativos continuam a crescer, destacando o aumento do trading alavancado.
O relatório aponta que, em comparação com os níveis de 2023, a variação total de contratos em aberto do Bitcoin em 30 dias se tornou cada vez mais instável. Embora os contratos em aberto tenham permanecido estáveis durante todo o ano de 2023, começaram a apresentar volatilidade após o lançamento do ETF à vista nos EUA em janeiro de 2024.
A Glassnode acredita que o aumento dessa volatilidade indica uma mudança mais ampla no mercado, geralmente de uma estrutura de mercado dominada por transações à vista para uma estrutura de mercado dominada por derivativos. O relatório acrescenta ainda que essa mudança "aumenta o risco de liquidações em cadeia" e pode levar a um ambiente de mercado mais instável.
Devido a fatores macroeconômicos mais amplos que continuam a afetar o preço do Bitcoin, o Bitcoin continuou a ser negociado acima de 104000 dólares na sexta-feira.