O Bitcoin está a tornar-se mais difícil de produzir ao longo do tempo, e mais compradores estão a comprá-lo.
As empresas públicas enfrentam endividamento, inflação e altas avaliações como obstáculos.
As ações provavelmente ainda serão bons investimentos, mas o Bitcoin pode ser melhor.
10 ações de que gostamos mais do que o Bitcoin ›
Dizem que a ausência faz o coração crescer mais afeições, mas nos mercados, a escassez muitas vezes faz os preços crescerem mais rapidamente. Os investidores que hesitam diante da avaliação excessiva das ações, da turbulência macroeconómica e dos governos afundados em dívidas têm uma tarefa desafiadora pela frente: encontrar uma alternativa de reserva de valor que ainda possa acumular riqueza.
Entrar Bitcoin (CRYPTO: BTC), um ativo que oferece um respiro da inflação e, graças a uma quantidade robusta de capital institucional fluindo a cada semana, já não está à margem. Se seus fundamentos e trajetória de adoção se mantiverem, os próximos cinco anos podem se inclinar decisivamente a seu favor, tornando os detentores muito mais ricos ao longo do caminho.
A escassez e a dívida podem ser um cocktail problemático para as ações
O protocolo do Bitcoin codifica um limite vitalício de 21 milhões de moedas. Essa é a base para a sua estabilidade em relação a moedas fiduciárias como o dólar, e também é um dos principais fatores que podem levar a um desempenho superior em relação às ações.
Aproximadamente 19,8 milhões de Bitcoins já existem, e a halving de abril de 2024 reduziu sua oferta para aproximadamente 478 moedas mineradas por dia. Esse fluxo de oferta em diminuição contrasta fortemente com o cenário macroeconômico, no qual a dívida global subiu para $324 trilhões no primeiro trimestre de 2025, um aumento de $7,5 trilhões em três meses.
Fonte da imagem: Getty Images. O pagamento dos juros gerados por essa dívida pode ser um fator significativo de arrasto no crescimento de muitas empresas e indústrias, uma vez que reduzirá o capital que podem reservar para reinvestimento, bem como para dividendos e recompra de ações. E isso antes mesmo de levar em conta o impacto prejudicial de questões como a inflação, que pode estar ressurgindo novamente como resultado da guerra comercial global e das políticas tarifárias da administração Trump.
Apesar de enfrentar esta incerteza e o peso da dívida, as ações raramente estiveram mais caras. O múltiplo preço-lucro do S&P 500 atingiu 28,7 no início de junho, bem acima da sua média dos últimos cinco anos, implicando retornos futuros mais reduzidos, a menos que os lucros surpreendam para o lado positivo.
A avaliação não é o destino. Muitas vezes existem várias razões pelas quais ações individuais são valorizadas de forma elevada, sendo mais comum que seus fundamentos ou modelo de negócio sejam tão favoráveis que se pode razoavelmente esperar que superem o típico negócio. Mas quando o mercado inteiro parece um pouco caro, essa narrativa se torna mais difícil de acreditar, pois implica que tudo vai crescer a um ritmo moderado a rápido.
A história continuaDiante desses fatores, as ações podem ter dificuldades para continuar a proporcionar retornos anuais de dois dígitos, como fizeram por muito tempo. O aumento da dívida, a inflação e as ações caras criam uma situação em que o capital pode preferir fluir para um ativo comprovadamente escasso, onde os ventos contrários ao crescimento não são tão intensos.
Esse ativo pode muito bem ser o Bitcoin.
A mudança institucional está em andamento
Há algumas evidências fortes de que a transição para o Bitcoin já está em andamento, pelo menos até certo ponto.
O lançamento de fundos de índice negociados em bolsa detentores de Bitcoin nos EUA (ETFs) em 2024 desbloqueou uma enxurrada de capital que ainda não foi esgotada. Os tesouros corporativos estão seguindo o exemplo. Empresas como Strategy e Tesla possuem posições significativas em Bitcoin.
A mudança para ativos digitais ganhou impulso, com fundos de pensão e gestores de patrimônio cada vez mais abertos a alternativas de reserva de valor. Mudanças regulatórias recentes deram a esses players luz verde para adicionar Bitcoin aos seus portfólios, mesmo que apenas em pequenas quantidades. Este fluxo de capital poderia rapidamente se tornar um torrent se os retornos dos ativos tradicionais falharem.
Mesmo alocações modestas de portfólio de pensões e gestores de riqueza poderiam injetar trilhões em demanda pela moeda. E quanto mais compradores aparecerem, menos Bitcoin haverá disponível.
As ações não podem criar uma escassez tão repentina. As empresas podem retirar ações, mas os programas de recompra diminuem quando os lucros falham. O suprimento flutuante do Bitcoin, por outro lado, se aperta mecanicamente ao longo do tempo, independentemente das condições macroeconômicas ou da capacidade das empresas de gerar retornos superiores ao seu custo de capital. Isso cria o cenário para um choque de oferta para o Bitcoin.
Se a ansiedade macroeconômica empurrar apenas 1% dos $40,3 trilhões em ativos de ações dos EUA para o Bitcoin, a demanda imediatamente sobrecarregaria a oferta disponível, gerando retornos excessivos para os detentores.
Não é garantido que aconteça, pois mudanças regulatórias ou regimes prolongados de aversão ao risco podem limitar ganhos a curto prazo, mas a assimetria é clara. As chances de o Bitcoin ser uma aposta melhor do que as ações nos próximos cinco anos são mais altas do que nunca.
Deveria investir 1.000 dólares em Bitcoin agora?
Antes de comprar ações em Bitcoin, considere isto:
A equipa de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e o Bitcoin não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $655,255!*Ou quando Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $888,780!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 999% — um desempenho esmagador em comparação com 174% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin. O Motley Fool tem posições em Bitcoin e Tesla e recomenda ambos. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Porque o Bitcoin pode superar as ações nos próximos 5 anos foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Por que o Bitcoin pode superar as ações nos próximos 5 anos
Pontos Chave
Dizem que a ausência faz o coração crescer mais afeições, mas nos mercados, a escassez muitas vezes faz os preços crescerem mais rapidamente. Os investidores que hesitam diante da avaliação excessiva das ações, da turbulência macroeconómica e dos governos afundados em dívidas têm uma tarefa desafiadora pela frente: encontrar uma alternativa de reserva de valor que ainda possa acumular riqueza.
Entrar Bitcoin (CRYPTO: BTC), um ativo que oferece um respiro da inflação e, graças a uma quantidade robusta de capital institucional fluindo a cada semana, já não está à margem. Se seus fundamentos e trajetória de adoção se mantiverem, os próximos cinco anos podem se inclinar decisivamente a seu favor, tornando os detentores muito mais ricos ao longo do caminho.
A escassez e a dívida podem ser um cocktail problemático para as ações
O protocolo do Bitcoin codifica um limite vitalício de 21 milhões de moedas. Essa é a base para a sua estabilidade em relação a moedas fiduciárias como o dólar, e também é um dos principais fatores que podem levar a um desempenho superior em relação às ações.
Aproximadamente 19,8 milhões de Bitcoins já existem, e a halving de abril de 2024 reduziu sua oferta para aproximadamente 478 moedas mineradas por dia. Esse fluxo de oferta em diminuição contrasta fortemente com o cenário macroeconômico, no qual a dívida global subiu para $324 trilhões no primeiro trimestre de 2025, um aumento de $7,5 trilhões em três meses.
Fonte da imagem: Getty Images. O pagamento dos juros gerados por essa dívida pode ser um fator significativo de arrasto no crescimento de muitas empresas e indústrias, uma vez que reduzirá o capital que podem reservar para reinvestimento, bem como para dividendos e recompra de ações. E isso antes mesmo de levar em conta o impacto prejudicial de questões como a inflação, que pode estar ressurgindo novamente como resultado da guerra comercial global e das políticas tarifárias da administração Trump.
Apesar de enfrentar esta incerteza e o peso da dívida, as ações raramente estiveram mais caras. O múltiplo preço-lucro do S&P 500 atingiu 28,7 no início de junho, bem acima da sua média dos últimos cinco anos, implicando retornos futuros mais reduzidos, a menos que os lucros surpreendam para o lado positivo.
A avaliação não é o destino. Muitas vezes existem várias razões pelas quais ações individuais são valorizadas de forma elevada, sendo mais comum que seus fundamentos ou modelo de negócio sejam tão favoráveis que se pode razoavelmente esperar que superem o típico negócio. Mas quando o mercado inteiro parece um pouco caro, essa narrativa se torna mais difícil de acreditar, pois implica que tudo vai crescer a um ritmo moderado a rápido.
A história continuaDiante desses fatores, as ações podem ter dificuldades para continuar a proporcionar retornos anuais de dois dígitos, como fizeram por muito tempo. O aumento da dívida, a inflação e as ações caras criam uma situação em que o capital pode preferir fluir para um ativo comprovadamente escasso, onde os ventos contrários ao crescimento não são tão intensos.
Esse ativo pode muito bem ser o Bitcoin.
A mudança institucional está em andamento
Há algumas evidências fortes de que a transição para o Bitcoin já está em andamento, pelo menos até certo ponto.
O lançamento de fundos de índice negociados em bolsa detentores de Bitcoin nos EUA (ETFs) em 2024 desbloqueou uma enxurrada de capital que ainda não foi esgotada. Os tesouros corporativos estão seguindo o exemplo. Empresas como Strategy e Tesla possuem posições significativas em Bitcoin.
A mudança para ativos digitais ganhou impulso, com fundos de pensão e gestores de patrimônio cada vez mais abertos a alternativas de reserva de valor. Mudanças regulatórias recentes deram a esses players luz verde para adicionar Bitcoin aos seus portfólios, mesmo que apenas em pequenas quantidades. Este fluxo de capital poderia rapidamente se tornar um torrent se os retornos dos ativos tradicionais falharem.
Mesmo alocações modestas de portfólio de pensões e gestores de riqueza poderiam injetar trilhões em demanda pela moeda. E quanto mais compradores aparecerem, menos Bitcoin haverá disponível.
As ações não podem criar uma escassez tão repentina. As empresas podem retirar ações, mas os programas de recompra diminuem quando os lucros falham. O suprimento flutuante do Bitcoin, por outro lado, se aperta mecanicamente ao longo do tempo, independentemente das condições macroeconômicas ou da capacidade das empresas de gerar retornos superiores ao seu custo de capital. Isso cria o cenário para um choque de oferta para o Bitcoin.
Se a ansiedade macroeconômica empurrar apenas 1% dos $40,3 trilhões em ativos de ações dos EUA para o Bitcoin, a demanda imediatamente sobrecarregaria a oferta disponível, gerando retornos excessivos para os detentores.
Não é garantido que aconteça, pois mudanças regulatórias ou regimes prolongados de aversão ao risco podem limitar ganhos a curto prazo, mas a assimetria é clara. As chances de o Bitcoin ser uma aposta melhor do que as ações nos próximos cinco anos são mais altas do que nunca.
Deveria investir 1.000 dólares em Bitcoin agora?
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Considere quando Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $655,255!* Ou quando Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $888,780!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 999% — um desempenho esmagador em comparação com 174% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin. O Motley Fool tem posições em Bitcoin e Tesla e recomenda ambos. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Porque o Bitcoin pode superar as ações nos próximos 5 anos foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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