Em junho de 2025, o barril de pólvora do Oriente Médio foi aceso novamente, e o conflito entre Israel e Irã entrou em uma nova fase de intensa escalada. Este conflito não é apenas uma continuação da hostilidade de longa data entre as partes, mas também atraiu a atenção global devido à guerra de informações sobre planos nucleares e ataques militares diretos.
O desenvolvimento do conflito: da guerra de informações à escalada dos ataques aéreos
No dia 7 de junho, o Irã anunciou em grande estilo a obtenção de "milhares de" documentos secretos do programa nuclear de Israel, afirmando que esta é uma ação de "olho por olho" em resposta ao roubo de arquivos nucleares do Irã pela agência de inteligência israelense Mossad em 2018. A mídia estatal iraniana afirmou que esta operação de inteligência levou meses, os documentos envolvem instalações nucleares e planos estratégicos de Israel, visando intimidar Israel e aumentar a barganha nas negociações nucleares.
Israel reagiu rapidamente. No dia 12 de junho, começaram a circular informações na plataforma X sobre uma possível ação militar de Israel contra o Irã, aumentando a tensão no mercado. Na madrugada do dia 13 de junho, a Força Aérea de Israel lançou um grande ataque aéreo de codinome desconhecido contra o Irã, com alvo nas instalações nucleares, bases militares e centros de produção de mísseis em Teerã e arredores. De acordo com a Al Jazeera, explosões foram ouvidas sobre Teerã, e o ministro da Defesa de Israel, Katz, anunciou um estado de emergência nacional, advertindo que o Irã poderia lançar ataques de mísseis e drones em retaliação.
Um usuário X revelou que Israel pode ter "decapitado" o Chefe do Estado-Maior das Forças Armadas do Irã e altos oficiais da Guarda Revolucionária, gerando especulações sobre um vácuo de poder interno no Irã. Embora o governo iraniano ainda não tenha confirmado baixas em suas fileiras, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã condenou o "ato de agressão" de Israel, prometendo uma "retaliação devastadora". O líder supremo do Irã, Ali Khamenei, adotou uma postura cautelosa, afirmando que o ataque "não deve ser exagerado nem minimizado", sugerindo que pode estar deixando espaço para uma possível ação de retaliação.
A faísca do conflito não se limita à guerra de informações. O colapso do acordo de cessar-fogo em Gaza desde março de 2025 deixou uma sombra sobre a situação no Oriente Médio. Israel não cumpriu a promessa de retirar-se de Gaza conforme o acordo e lançou a "Operação Poder e Espada" em Gaza em 18 de março, resultando em mais de 400 mortes e provocando uma forte condenação do Irão. Além disso, os Estados Unidos reativaram a política de "pressão máxima" sobre o Irão, tentando reduzir as exportações de petróleo do Irão a "zero", o que agravou ainda mais o sentimento de confronto no Irão.
Mercados financeiros globais: aumento da aversão ao risco e maior volatilidade
A escalada do conflito entre Israel e Irã teve um impacto significativo nos mercados financeiros globais. Após a divulgação das notícias do ataque aéreo em 13 de junho, o mercado rapidamente entrou em modo de aversão ao risco. O preço do ouro subiu rapidamente, ultrapassando os 3400 dólares/ons. O mercado de petróleo também apresentou oscilações acentuadas, devido ao risco de bloqueio no estreito de Ormuz controlado pelo Irã, com o preço do petróleo Brent chegando a quase 90 dólares por barril.
Se o conflito escalar ainda mais, o preço do petróleo pode atingir três dígitos, e a cadeia de suprimentos global enfrentará uma séria ameaça.
No que diz respeito ao mercado de ações, os principais índices da Ásia-Pacífico e da Europa caíram em geral após a abertura do mercado em 13 de junho. Os futuros do S&P 500 caíram cerca de 1,5%, com as ações de tecnologia sob forte pressão devido a preocupações com a cadeia de suprimentos. Nos mercados asiáticos, o índice Nikkei 225 e o índice Hang Seng caíram 2% e 1,8%, respetivamente. Analistas de mercado apontam que a incerteza da situação no Oriente Médio pode forçar os investidores a mudarem-se de ativos de alto risco para ativos seguros, como os títulos do governo, com o rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos a recuar ligeiramente.
Criptomoeda: quedas rápidas e incerteza a longo prazo
O mercado de criptomoedas reage de forma particularmente intensa aos riscos geopolíticos. Após a divulgação da notícia do ataque aéreo em 13 de junho, o Bitcoin (BTC) caiu 3,5% em 12 horas, aproximando-se de 103.000 dólares; o Ethereum (ETH) teve uma queda ainda maior, superior a 8%, atingindo um mínimo de 3.436 dólares.
O usuário X @ordjingle brincou que "os touros das carteiras de Bitcoin quase foram aniquilados", refletindo o sentimento de pânico do mercado.
As razões para a queda desta vez são três: primeiro, os conflitos geopolíticos normalmente aumentam a demanda por ativos de refúgio (como ouro e dólares), enfraquecendo a atratividade das criptomoedas; em segundo lugar, o Irã, como um país ativo em transações de criptomoedas, teve seu mercado interno mergulhado em caos devido à pressão dupla de conflitos e sanções, a suspensão em fevereiro pelo banco central do Irã das transações em riais em exchanges de criptomoedas já limitou 10 milhões de usuários, e este conflito pode ainda mais reprimir a demanda local; finalmente, a incerteza da economia macro global leva os investidores a reduzirem sua exposição a ativos de alta volatilidade, com o mercado de criptomoedas sendo o mais afetado.
O usuário X @NFTfafafa alerta que, se o conflito evoluir para uma guerra total, o mercado de criptomoedas pode enfrentar uma "queda sem precedentes".
Perspectiva: precificação de risco em meio à incerteza
Atualmente, a confrontação entre Israel e Irã entrou em uma espiral extremamente perigosa de "ação-revanche". O arsenal de mísseis do Irã tem a capacidade de atingir todo o território israelense, enquanto Israel possui opções militares para destruir o programa nuclear do Irã. Qualquer erro de julgamento de ambas as partes pode arrastar toda a região do Oriente Médio para uma guerra de proporções sem precedentes.
Para o mercado global, isso significa que, por um período de tempo no futuro, o prêmio de risco geopolítico permanecerá alto. Os investidores precisam acompanhar de perto o desenrolar dos conflitos, a tendência dos preços do petróleo e os possíveis ajustes de políticas que os principais bancos centrais possam adotar para responder a potenciais choques econômicos.
Num cenário caótico atual, tanto nos mercados financeiros tradicionais como no mundo das criptomoedas, a tarefa mais fundamental é reavaliar o preço desse novo e já elevado risco.
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Do conflito oculto ao confronto aberto: a escalada do conflito entre Israel e Irão coloca os mercados globais na corda bamba
Em junho de 2025, o barril de pólvora do Oriente Médio foi aceso novamente, e o conflito entre Israel e Irã entrou em uma nova fase de intensa escalada. Este conflito não é apenas uma continuação da hostilidade de longa data entre as partes, mas também atraiu a atenção global devido à guerra de informações sobre planos nucleares e ataques militares diretos.
O desenvolvimento do conflito: da guerra de informações à escalada dos ataques aéreos
No dia 7 de junho, o Irã anunciou em grande estilo a obtenção de "milhares de" documentos secretos do programa nuclear de Israel, afirmando que esta é uma ação de "olho por olho" em resposta ao roubo de arquivos nucleares do Irã pela agência de inteligência israelense Mossad em 2018. A mídia estatal iraniana afirmou que esta operação de inteligência levou meses, os documentos envolvem instalações nucleares e planos estratégicos de Israel, visando intimidar Israel e aumentar a barganha nas negociações nucleares.
Israel reagiu rapidamente. No dia 12 de junho, começaram a circular informações na plataforma X sobre uma possível ação militar de Israel contra o Irã, aumentando a tensão no mercado. Na madrugada do dia 13 de junho, a Força Aérea de Israel lançou um grande ataque aéreo de codinome desconhecido contra o Irã, com alvo nas instalações nucleares, bases militares e centros de produção de mísseis em Teerã e arredores. De acordo com a Al Jazeera, explosões foram ouvidas sobre Teerã, e o ministro da Defesa de Israel, Katz, anunciou um estado de emergência nacional, advertindo que o Irã poderia lançar ataques de mísseis e drones em retaliação.
Um usuário X revelou que Israel pode ter "decapitado" o Chefe do Estado-Maior das Forças Armadas do Irã e altos oficiais da Guarda Revolucionária, gerando especulações sobre um vácuo de poder interno no Irã. Embora o governo iraniano ainda não tenha confirmado baixas em suas fileiras, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã condenou o "ato de agressão" de Israel, prometendo uma "retaliação devastadora". O líder supremo do Irã, Ali Khamenei, adotou uma postura cautelosa, afirmando que o ataque "não deve ser exagerado nem minimizado", sugerindo que pode estar deixando espaço para uma possível ação de retaliação.
A faísca do conflito não se limita à guerra de informações. O colapso do acordo de cessar-fogo em Gaza desde março de 2025 deixou uma sombra sobre a situação no Oriente Médio. Israel não cumpriu a promessa de retirar-se de Gaza conforme o acordo e lançou a "Operação Poder e Espada" em Gaza em 18 de março, resultando em mais de 400 mortes e provocando uma forte condenação do Irão. Além disso, os Estados Unidos reativaram a política de "pressão máxima" sobre o Irão, tentando reduzir as exportações de petróleo do Irão a "zero", o que agravou ainda mais o sentimento de confronto no Irão.
Mercados financeiros globais: aumento da aversão ao risco e maior volatilidade
A escalada do conflito entre Israel e Irã teve um impacto significativo nos mercados financeiros globais. Após a divulgação das notícias do ataque aéreo em 13 de junho, o mercado rapidamente entrou em modo de aversão ao risco. O preço do ouro subiu rapidamente, ultrapassando os 3400 dólares/ons. O mercado de petróleo também apresentou oscilações acentuadas, devido ao risco de bloqueio no estreito de Ormuz controlado pelo Irã, com o preço do petróleo Brent chegando a quase 90 dólares por barril.
Se o conflito escalar ainda mais, o preço do petróleo pode atingir três dígitos, e a cadeia de suprimentos global enfrentará uma séria ameaça.
No que diz respeito ao mercado de ações, os principais índices da Ásia-Pacífico e da Europa caíram em geral após a abertura do mercado em 13 de junho. Os futuros do S&P 500 caíram cerca de 1,5%, com as ações de tecnologia sob forte pressão devido a preocupações com a cadeia de suprimentos. Nos mercados asiáticos, o índice Nikkei 225 e o índice Hang Seng caíram 2% e 1,8%, respetivamente. Analistas de mercado apontam que a incerteza da situação no Oriente Médio pode forçar os investidores a mudarem-se de ativos de alto risco para ativos seguros, como os títulos do governo, com o rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos a recuar ligeiramente.
Criptomoeda: quedas rápidas e incerteza a longo prazo
O mercado de criptomoedas reage de forma particularmente intensa aos riscos geopolíticos. Após a divulgação da notícia do ataque aéreo em 13 de junho, o Bitcoin (BTC) caiu 3,5% em 12 horas, aproximando-se de 103.000 dólares; o Ethereum (ETH) teve uma queda ainda maior, superior a 8%, atingindo um mínimo de 3.436 dólares.
O usuário X @ordjingle brincou que "os touros das carteiras de Bitcoin quase foram aniquilados", refletindo o sentimento de pânico do mercado.
As razões para a queda desta vez são três: primeiro, os conflitos geopolíticos normalmente aumentam a demanda por ativos de refúgio (como ouro e dólares), enfraquecendo a atratividade das criptomoedas; em segundo lugar, o Irã, como um país ativo em transações de criptomoedas, teve seu mercado interno mergulhado em caos devido à pressão dupla de conflitos e sanções, a suspensão em fevereiro pelo banco central do Irã das transações em riais em exchanges de criptomoedas já limitou 10 milhões de usuários, e este conflito pode ainda mais reprimir a demanda local; finalmente, a incerteza da economia macro global leva os investidores a reduzirem sua exposição a ativos de alta volatilidade, com o mercado de criptomoedas sendo o mais afetado.
O usuário X @NFTfafafa alerta que, se o conflito evoluir para uma guerra total, o mercado de criptomoedas pode enfrentar uma "queda sem precedentes".
Perspectiva: precificação de risco em meio à incerteza
Atualmente, a confrontação entre Israel e Irã entrou em uma espiral extremamente perigosa de "ação-revanche". O arsenal de mísseis do Irã tem a capacidade de atingir todo o território israelense, enquanto Israel possui opções militares para destruir o programa nuclear do Irã. Qualquer erro de julgamento de ambas as partes pode arrastar toda a região do Oriente Médio para uma guerra de proporções sem precedentes.
Para o mercado global, isso significa que, por um período de tempo no futuro, o prêmio de risco geopolítico permanecerá alto. Os investidores precisam acompanhar de perto o desenrolar dos conflitos, a tendência dos preços do petróleo e os possíveis ajustes de políticas que os principais bancos centrais possam adotar para responder a potenciais choques econômicos.
Num cenário caótico atual, tanto nos mercados financeiros tradicionais como no mundo das criptomoedas, a tarefa mais fundamental é reavaliar o preço desse novo e já elevado risco.