Na cadeia, moeda estável está construindo uma rede de circulação de bilhões de dólares.
Redação: Pzai, Foresight News
Em 7 de junho, Jack Zhang, fundador da plataforma de pagamentos transfronteiriços Airwallex, disse no X: "Não vejo nenhuma maneira de as stablecoins reduzirem as taxas – deslizar de stablecoins para receber moedas é muito mais caro do que no mercado interbancário de câmbio", afirmando ainda que "ainda não vejo um único caso de uso de como as criptomoedas podem ajudar qualquer coisa nos últimos 15 anos", e rapidamente provocou uma discussão acalorada na comunidade.
Jack, um ex-engenheiro do National Australia Bank, tem uma profunda experiência em finanças tradicionais, e quando ele encontra os pagamentos emergentes de stablecoin, ele também acredita que as stablecoins em si não têm muitas vantagens sobre os métodos tradicionais, então sob seu tweet, alguns usuários de criptomoedas discutiram essa questão com ele. Este artigo dá-lhe um vislumbre do debate sobre os prós e contras das stablecoins.
Simon Taylor, chefe de estratégia da Sardine, uma plataforma de produtos compatível com criptomoedas, disse que o valor das stablecoins não está em reduzir o custo dos saques, mas em ser mais barato para os países do Sul e ter liquidez global e velocidades de liquidação. Richard Liu, cofundador da Huma Finance, sublinhou que a infraestrutura bancária existente ainda não pode resolver o problema de extensão de conformidade existente e que as stablecoins trazem um "modelo diferente" para pagamentos transfronteiriços, e disse sem rodeios que o sistema bancário tradicional é "predatório".
No dia 6 de junho, a Airwallex anunciou ter completado uma rodada de financiamento de 300 milhões de dólares com uma avaliação de 6,2 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, a Circle estreou na Bolsa de Valores de Nova Iorque com um aumento de 168,48% no preço das ações no primeiro dia, alcançando uma capitalização de mercado superior a 18,4 bilhões de dólares.
Em um momento em que o mercado de stablecoins está se tornando cada vez mais em pleno andamento, este tweet também reflete a preocupação das plataformas de pagamento transfronteiriças tradicionais sobre a concorrência de mercado. Especialmente quando a diferença no reconhecimento de capital entre os dois é tão significativa, a inclinação do mercado para o financiamento on-chain é tão visível. Em 2024, as stablecoins atingirão US$ 27,6 trilhões em transações on-chain totais, superando Visa e Mastercard combinadas pela primeira vez (cerca de US$ 25,5 trilhões), indicando que o tamanho de sua rede de pagamentos efetivamente ameaçou o domínio dos gigantes tradicionais.
A raiz da ansiedade das plataformas tradicionais está na reconstrução da lógica de pagamento transfronteiriço por stablecoins. Por um lado, as stablecoins têm a vantagem de eficiência de liquidação em tempo real 24 horas e o custo é significativamente menor do que o do sistema SWIFT, o que afeta diretamente as vantagens de velocidade e taxa dos pagamentos transfronteiriços tradicionais. Por outro lado, em regiões financeiramente subdesenvolvidas (como América Latina e Sudeste Asiático), as stablecoins se tornaram uma "ferramenta de sobrevivência" para contornar restrições de identidade, controles de capital e depreciação da moeda local, que é um mercado incremental difícil de cobrir pelo sistema bancário tradicional existente.
No entanto, além das vantagens existentes da stablecoin, as plataformas tradicionais ainda possuem barreiras defensivas faseadas. As stablecoins estão atualmente enfrentando a deficiência estrutural de "altos custos de retirada" - quando dependem de exchanges centralizadas ou canais de cartão de pagamento para trocar moedas fiduciárias, a perda de derrapagem é significativamente maior do que no mercado interbancário de câmbio; No entanto, a falta de pools de liquidez fiduciária local restringe ainda mais a penetração de cenários de pagamento direto. Além disso, as instituições financeiras tradicionais mantêm vantagens em cenários de pagamento e varejo B2B em virtude das vantagens de redes de compensação, licenças de conformidade e integração do sistema bancário. No entanto, a longo prazo, se emissores como a Circle conseguirem romper bloqueios de câmbio de moeda fiduciária por meio de tokenização CBDC ou stablecoins locais, a ansiedade das plataformas tradicionais pode se transformar em um senso de urgência para ser forçado a se transformar.
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Fundador da Airwallex sufoca stablecoin, será que a Circle se tornará a nova gigante de pagamentos?
Redação: Pzai, Foresight News
Em 7 de junho, Jack Zhang, fundador da plataforma de pagamentos transfronteiriços Airwallex, disse no X: "Não vejo nenhuma maneira de as stablecoins reduzirem as taxas – deslizar de stablecoins para receber moedas é muito mais caro do que no mercado interbancário de câmbio", afirmando ainda que "ainda não vejo um único caso de uso de como as criptomoedas podem ajudar qualquer coisa nos últimos 15 anos", e rapidamente provocou uma discussão acalorada na comunidade.
Jack, um ex-engenheiro do National Australia Bank, tem uma profunda experiência em finanças tradicionais, e quando ele encontra os pagamentos emergentes de stablecoin, ele também acredita que as stablecoins em si não têm muitas vantagens sobre os métodos tradicionais, então sob seu tweet, alguns usuários de criptomoedas discutiram essa questão com ele. Este artigo dá-lhe um vislumbre do debate sobre os prós e contras das stablecoins.
Simon Taylor, chefe de estratégia da Sardine, uma plataforma de produtos compatível com criptomoedas, disse que o valor das stablecoins não está em reduzir o custo dos saques, mas em ser mais barato para os países do Sul e ter liquidez global e velocidades de liquidação. Richard Liu, cofundador da Huma Finance, sublinhou que a infraestrutura bancária existente ainda não pode resolver o problema de extensão de conformidade existente e que as stablecoins trazem um "modelo diferente" para pagamentos transfronteiriços, e disse sem rodeios que o sistema bancário tradicional é "predatório".
No dia 6 de junho, a Airwallex anunciou ter completado uma rodada de financiamento de 300 milhões de dólares com uma avaliação de 6,2 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, a Circle estreou na Bolsa de Valores de Nova Iorque com um aumento de 168,48% no preço das ações no primeiro dia, alcançando uma capitalização de mercado superior a 18,4 bilhões de dólares.
Em um momento em que o mercado de stablecoins está se tornando cada vez mais em pleno andamento, este tweet também reflete a preocupação das plataformas de pagamento transfronteiriças tradicionais sobre a concorrência de mercado. Especialmente quando a diferença no reconhecimento de capital entre os dois é tão significativa, a inclinação do mercado para o financiamento on-chain é tão visível. Em 2024, as stablecoins atingirão US$ 27,6 trilhões em transações on-chain totais, superando Visa e Mastercard combinadas pela primeira vez (cerca de US$ 25,5 trilhões), indicando que o tamanho de sua rede de pagamentos efetivamente ameaçou o domínio dos gigantes tradicionais.
A raiz da ansiedade das plataformas tradicionais está na reconstrução da lógica de pagamento transfronteiriço por stablecoins. Por um lado, as stablecoins têm a vantagem de eficiência de liquidação em tempo real 24 horas e o custo é significativamente menor do que o do sistema SWIFT, o que afeta diretamente as vantagens de velocidade e taxa dos pagamentos transfronteiriços tradicionais. Por outro lado, em regiões financeiramente subdesenvolvidas (como América Latina e Sudeste Asiático), as stablecoins se tornaram uma "ferramenta de sobrevivência" para contornar restrições de identidade, controles de capital e depreciação da moeda local, que é um mercado incremental difícil de cobrir pelo sistema bancário tradicional existente.
No entanto, além das vantagens existentes da stablecoin, as plataformas tradicionais ainda possuem barreiras defensivas faseadas. As stablecoins estão atualmente enfrentando a deficiência estrutural de "altos custos de retirada" - quando dependem de exchanges centralizadas ou canais de cartão de pagamento para trocar moedas fiduciárias, a perda de derrapagem é significativamente maior do que no mercado interbancário de câmbio; No entanto, a falta de pools de liquidez fiduciária local restringe ainda mais a penetração de cenários de pagamento direto. Além disso, as instituições financeiras tradicionais mantêm vantagens em cenários de pagamento e varejo B2B em virtude das vantagens de redes de compensação, licenças de conformidade e integração do sistema bancário. No entanto, a longo prazo, se emissores como a Circle conseguirem romper bloqueios de câmbio de moeda fiduciária por meio de tokenização CBDC ou stablecoins locais, a ansiedade das plataformas tradicionais pode se transformar em um senso de urgência para ser forçado a se transformar.