Relatório de pesquisa da Metrics Ventures | O lançamento da moeda está próximo, compreensão abrangente dos princípios e potencial ecológico da tecnologia AO
1 Armazenamento inicial, AO ajuda Arweave a se reerguer
A rede principal Arweave foi lançada em 18 de novembro de 2018 e passou por 13 atualizações principais em mais de cinco anos. O foco do negócio é fornecer serviços de armazenamento descentralizado permanente. No entanto, ao observar as mudanças nos dados da rede, percebemos que essas atualizações não conseguiram realmente estabelecer uma vantagem competitiva para a Arweave. Os dados de negócios da Arweave mostram que:
Após 2023, o crescimento dos negócios de armazenamento da Arweave desacelerou significativamente, com um grande declínio no aumento dos dados armazenados, e o armazenamento mensal da rede oscilando entre 2-4TiB, atingindo o mínimo em junho, com apenas 1,43TiB. O total de armazenamento em 2023 foi de 32,96TiB. Em comparação, o armazenamento total da rede Filecoin em 2023 ultrapassou 1,8 EiB (1EiB = 1.048.576TiB). É evidente que, no armazenamento descentralizado, a Arweave é incapaz de abalar a posição dominante do Filecoin, tornando a expansão dos negócios extremamente difícil.
Não só é difícil competir horizontalmente com empresas semelhantes, mas também há uma certa distância para o armazenamento descentralizado no caminho em que a Arweave está. Os usuários comuns não têm muita motivação para usar e também não conseguem perceber rapidamente as mudanças fundamentais. No novo mercado em alta, o armazenamento descentralizado tem sido influenciado, em certa medida, pela narrativa de AI/DePIN, mas é apenas uma nova roupagem para uma ideia antiga e não está atraindo muita atenção do mercado.
Essa situação também se reflete no preço da moeda. Durante um período de análise de um ano, até fevereiro de 2024, o preço do AR permaneceu em torno de $6-10, ficando significativamente abaixo do BTC. Ele não aumentou com a atualização da rede principal e o início do mercado em alta, até que o fundador Sam anunciou oficialmente o lançamento do Arweave AO em 14 de fevereiro.
Como um protocolo de armazenamento, o Arweave pode ser considerado apenas como um disco rígido. Contar apenas com um disco rígido não é suficiente para suportar narrativas e cenários mais amplos. Durante muito tempo, o Arweave esperava que outros protocolos usassem seu disco rígido, mas com resultados insatisfatórios, pois estava muito distante da infraestrutura do usuário comum e não recebeu atenção suficiente do mercado. Portanto, o Arweave criou a CPU AO, que é perfeitamente compatível com seu disco rígido, fazendo com que o preço de sua moeda subisse de $8 para quase $50. Este artigo irá principalmente apresentar os princípios técnicos ecológicos do AO.
1.1 Princípio da Tecnologia AO: Como realizar cálculos infinitos verificáveis?
AO é um computador orientado a atores que funciona na Arweave e é projetado como um ambiente que pode hospedar qualquer número de processos paralelos, coordenados por uma camada de mensagens aberta.
As características mais essenciais do AO podem ser resumidas em duas:
(1) Um número arbitrário de processos em execução paralela, ou seja, uma expansão ilimitada da capacidade de cálculo;
A verificabilidade e a reprodutibilidade dos resultados do cálculo são alcançadas para minimizar a confiança.
Antes de descrever como o AO realiza as funções acima, é importante entender a composição básica do AO. O sistema AO consiste em dois tipos de unidades básicas: processos e mensagens, e três tipos de unidades básicas (também podem ser considerados três papéis importantes): unidade de agendamento (SU), unidade de computação (CU) e unidade de mensagens (MU).
Processo: Uma unidade de computação em uma rede. O estado de um processo pode ser calculado por unidades de computação, e o processo pode aceitar mensagens de usuários e outros processos. Em termos de definição, $P_i$ representa o processo $i ^{th}$. Defina $P_i$ = ($Log_i,Init_i,Env_i$), onde $Log_i$ é $Pi$ $Init_i$ é o dado de inicialização de $P_i$, $Sched_i$ é o agendador de $P_i$, $Env_i$ é o ambiente de computação de $P_i$, e em uma determinada etapa de tempo, o estado de $P_i$ $S(P_i) = F(Log_i, Env_i)$, onde F é uma função, definida por $Env_i$, calcula o estado a partir do log de mensagens.
Mensagem: Em AO, cada interação com o processo é representada como uma mensagem. Essencialmente, uma mensagem é um item de dados que segue o padrão ANS-104. A uniformidade do formato das mensagens é de extrema importância, pois todo o ambiente AO realiza liquidações e processamentos na camada de dados descentralizada da Arweave através de mensagens unificadas.
Unidade de agendamento: A unidade de agendamento é responsável por atribuir um número de intervalo atômico incremental (semelhante a um nonce Ethereum) para as mensagens enviadas aos processos, ou seja, para ordenar as mensagens do processo. Após a atribuição, o agendador deve garantir que os dados sejam enviados para o Arweave para que fiquem permanentemente disponíveis para outras pessoas.
Unidade de Cálculo: Uma unidade de cálculo é um nó responsável pelo cálculo do estado do processo em AO. As unidades de cálculo formam um mercado de cálculo descentralizado semelhante ao protocolo de cálculo Akash. As unidades de cálculo competem entre si para fornecer serviços de cálculo de estado. Após a conclusão do serviço, as unidades de cálculo precisam retornar os resultados do cálculo e uma prova de estado assinada. Se um usuário não confiar em uma única unidade de cálculo, ele pode enviar solicitações para mais unidades de cálculo. As unidades de cálculo precisam fazer um depósito, e se fornecerem um estado incorreto, o depósito será confiscado.
Unidade do Mensageiro: A unidade do mensageiro é responsável por receber mensagens de entrada do cliente, rotear essas mensagens para a unidade de despacho designada e, em seguida, recuperar os resultados da unidade de cálculo.
A implementação da AO permite capacidades de cálculo infinitas verificáveis, com os principais pontos técnicos incluindo os seguintes aspectos:
(1) Paradigma de consenso baseado em armazenamento (SCP): Os computadores AO alcançam consenso armazenando o registro de mensagens no estado holográfico do Arweave. O Arweave é usado como um registro contínuo e imutável para armazenar todos os registros de mensagens, garantindo que os logs de interação estejam permanentemente disponíveis, permitindo que qualquer participante da rede calcule o estado.
(2) Consenso só precisa ser alcançado sobre ordem e armazenamento de dados, e nenhuma Consenso é necessária sobre o estado: Blockchain como Bitcoin e Ethereum adotam o Mecanismo de consenso tradicional, ou seja, deixar que os participantes da rede concordem com o estado do livro-razão, e todos os nós precisam verificar e chegar a um consenso sobre o estado atual, o que causa um desperdício de recursos de computação e limita a velocidade e a escalabilidade da rede. AO não precisa chegar a um consenso sobre o estado, só precisa concordar sobre o ordem e armazenamento do log de interação no Arweave, ou seja, o estado do AO é "holográfico" implícito no log de mensagens hospedado pelo Arweave, embora não haja consenso sobre o estado, mas todos podem calcular o estado através dos dados armazenados no Arweave em princípio, se o usuário quiser obter o estado, você pode solicitar à unidade de computação para completar o cálculo e fornecer provas.
(3) Separação funcional de AR e AO: Combinado com a análise acima, AR e AO desempenham suas respetivas funções, e AO não resolve o problema de verificação, mas é apenas responsável por completar a transmissão, classificação e cálculo de estado da mensagem, lidando principalmente com o problema de cálculo; O Arweave lida com questões de segurança e verificabilidade, cria consenso sobre ordem de dados e garante armazenamento Descentralização permanentemente imutável. O AO é armazenado com base no log de interação no Arweave, mas não pode modificar o consenso do Arweave.
(4) Arquitetura de computação paralela baseada na passagem de mensagens: Os dois métodos básicos para alcançar a computação paralela são a memória compartilhada e a passagem de mensagens, e o AO adota a arquitetura de passagem de mensagens, em oposição à memória compartilhada usada por Blockchain paralelos, como Solana e Sei. No modo de memória compartilhada, quando um usuário acessa e modifica alguns dados, outros usuários não podem modificá-los, ou seja, eles precisam esperar um pelo outro no processo de "contenção de bloqueio" até que o usuário "desbloqueie" os dados, e então outros podem acessá-los, então há um certo limite superior para a escalabilidade desse método. O AO, por outro lado, só precisa enviar informações de interação no momento da interação, e não há espera pela "contenção de bloqueio", que realiza o dimensionamento horizontal, o que faz com que sua escalabilidade paralela atinja qualquer escala.
（5）A arquitetura modular do AO: A modularidade do AO é refletida na separação do CU, SU, MU, onde os usuários podem escolher livremente o classificador, o relé de mensagens, a unidade de cálculo, e até mesmo a máquina virtual de nível do sistema pode ser substituída livremente, assim suportando a introdução de processos AO em vários sistemas de contratos inteligentes. O CU, SU e MU podem ser expandidos horizontalmente, garantindo que a capacidade de computação aumente conforme a demanda.
Com base na análise acima, os processos-chave na rede AO incluem: a informação de interação na rede AO é passada para o SU após a verificação da assinatura MU, é classificada pelo SU e carregada no Arweave. Em seguida, é alcançado um consenso e armazenado no Arweave. Quando o usuário precisa obter o estado, a mensagem é passada para o SU por meio do MU, o SU seleciona o CU apropriado e entrega a mensagem ao CU. O CU realiza o cálculo do estado com base nos dados do Arweave e envia a saída de volta ao usuário por meio do MU.
**1.2 A tecnologia da AO tem vantagem competitiva?
Para discutir esta questão, vamos comparar o AO com dois tipos de projetos semelhantes: blockchains públicas de alto desempenho com paralelismo (como EVM paralela, Solana, etc.) e o protocolo de computação descentralizada (Akash).
Comparação entre a High Performance Public Chain e a AO:
A principal diferença reside nas diferenças de arquitetura básica de computação paralela, onde usaremos Ethereum como um ponto de referência para ilustrar melhor as diferenças do AO. O EVM tradicional, representado pelo Ethereum, processa transações em ordem, permitindo que apenas uma transação modifique o estado de cada vez, apresentando um modo de avanço linear para todo o sistema.
As blockchains paralelas geralmente podem lidar com transações não conflitantes ou sobrepostas em paralelo (transações conflitantes: geralmente se referem a várias transações que tentam acessar e modificar os mesmos dados ou estado ao mesmo tempo, o que geralmente resulta em inconsistência de dados). Por exemplo, o Sealevel permite que o Solana processe milhares de contratos inteligentes ao mesmo tempo, cada transação descreve o estado que ela lerá ou escreverá. O sistema identifica transações não sobrepostas e conclui a execução paralela dessas transações não sobrepostas e não conflitantes. O paralelismo do EVM é semelhante, ele lida com transações não conflitantes em paralelo. Tomemos o Monad como exemplo, o processo principal inclui três partes: (1) Execução otimista, ou seja, assume-se otimisticamente que todas as transações são não conflitantes e são executadas em paralelo, mas podem resultar em erros. Comparando as entradas e saídas, as transações serão reexecutadas nas áreas com dados inconsistentes; (2) Agendamento e dependência, para reduzir a execução repetitiva desnecessária, o Monad prevê as dependências entre as transações por meio de um analisador de código estático, ou seja, previamente identifica possíveis conflitos entre algumas transações para otimizar a execução; (3) Fusão de estado, após a execução paralela das transações, o estado atualizado por cada transação precisa ser mesclado para garantir a consistência do bloco inteiro.
Embora a eficiência do sistema seja melhorada, há um gargalo óbvio na expansão da cadeia pública de paralelismo: apenas transações não conflitantes podem ser processadas em paralelo e, se envolver o acesso e a modificação do mesmo estado, ainda envolve o problema da "contenção de bloqueio". As diferenças entre AO e cadeias públicas paralelas são: (1) uma arquitetura de computação paralela que usa passagem de mensagens em vez de memória compartilhada; (2) Consenso só é alcançado com a ordem dos dados armazenados, não sendo necessário Consenso sobre o estado. Isso faz com que o AO tenha escalabilidade paralela mais forte, e a unidade de agendamento, a unidade de mensageiro e a unidade de computação podem ser expandidas horizontal e infinitamente, garantindo a expansão infinita do poder de computação.
Comparação entre o mercado de computação descentralizada e AO:
Redes como a Akash fornecem um mercado de computação Descentralização para serviços hospedados em contêineres, mas sacrificam a capacidade de criar serviços sem confiança, ou seja, seus resultados computacionais não são verificáveis e reproduzíveis e, portanto, perdem a capacidade de contratos inteligentes. Em contraste, a computação do AO é uma computação verificável e, graças ao seu mecanismo holográfico de armazenamento de estado, o AO pode até manter as propriedades do contratos inteligentes tradicional. O AO garante que os logs de interação sejam gravados no Arweave com disponibilidade persistente, o estado pode ser calculado por qualquer participante e todos podem reproduzir esse processo de computação e verificar a correção de outros cálculos. As medidas para garantir a verificabilidade e serviços sem confiança podem ser resumidas da seguinte forma: (1) armazenamento holográfico de todos os logs de interação no Arweave, tornando o processo de computação reproduzível; (2) A unidade informática deve apresentar uma declaração de assinatura encriptação sobre o resultado do cálculo; (3) A unidade de computação precisa ser apostada e, quando o resultado do cálculo estiver errado, ela enfrentará corte.
Em resumo, a arquitetura combinada de AO e AR garante tanto a escalabilidade ilimitada da capacidade de computação quanto a verificabilidade e a mínima confiança da computação. Em comparação com projetos semelhantes existentes, ela apresenta certas diferenças e uma vantagem competitiva.
1.3 A vibrant development of the AO ecosystem
A ecossistema da AO ainda está numa fase muito inicial, mas está a crescer vigorosamente. De acordo com os dados gerais da AOlink, o número de mensagens processadas pela rede da AO já ultrapassou os 116M, com um pico diário de utilizadores acima de 5K, mas recentemente caindo para cerca de 1.5K. Além disso, o número de detentores de tokens de teste da rede da AO ($AOCRED, usados para recompensar os construtores da rede da AO) já ultrapassou os 4100.
Nos primeiros três meses após o lançamento da rede de teste AO, foram estabelecidas infraestruturas e sistemas financeiros na rede AO, incluindo pontes de cadeia cruzada, máquinas Oracle, carteiras, AMM, protocolo de moeda estável, etc., ao mesmo tempo em que aplicativos como jogos, redes sociais, Memecoin, IA etc., também estão em processo de construção.
（Panorama da ecologia da AO até 26/4/2024, fonte: @everPayHQ @ArweaveSCP）
Os principais protocolos incluem:
AOX: A primeira ponte intercadeias do ecossistema AO, que usa tecnologia MPC para fornecer serviços de intercadeias de ativos para a rede AO. Atualmente, está na fase beta e suporta apenas a intercadeia entre $AR na Arweave e na rede AO, correspondendo a Wrapped AR no AO. Atualmente, está iniciando tarefas de incentivo, e os usuários podem ganhar tokens de teste $TAOX ao concluir tarefas como operações intercadeias, o que pode corresponder a futuras distribuições de tokens oficiais.
0rbit: O oráculo da rede AO, que suporta trazer qualquer dado para o processo da AO por meio de uma URL válida. Os usuários enviam mensagens para 0rbit solicitando dados, e os nós do 0rbit obtêm os dados e os enviam para o processo do usuário.
Arconnect、aoWebWallet：Infraestrutura de carteira da rede AO.
Astro: O protocolo de stablecoin da rede AO, lançado na rede de testes em abril, atualmente permite a obtenção de tokens de teste tAR, que podem ser cunhados em stablecoin USDA.
Permaswap, ArSwap, Bark: DEXs na Rede AR. Permaswap foi recentemente lançado na AR com suporte atual para trocas entre Wrapped AR e AOCRED; ArSwap e Bark foram lançados anteriormente e suportam uma variedade maior de ativos, incluindo além de AOCRED e Wrapped AR, também suportam outros projetos e tokens de meme dentro do ecossistema.
typr: O Twitter da ecossistema AO, um aplicativo social com funcionalidades e interface aberta, semelhante ao Twitter, incluindo postagens, histórias longas e salas de bate-papo, mas suportando recompensas com quatro tipos de ativos: TRUNK/Wrapped AR/AOCRED/Token de teste typr.
Permaverse: A plataforma de lançamento de jogos e metaverso da rede AO, o jogo lançado atualmente é dumdum, os jogadores podem ganhar pontos tocando seu dumdum (um elefante verde) e receber recompensas potenciais de airdrop, ao mesmo tempo em que constroem um ambiente de metaverso muito simples para dumdum.
AO Games: O jogo e Metaverso emissão plataforma acaba de ser lançado esta semana, os recursos do produto mencionados no Twitter incluem: Web2-like experiência de jogo, a capacidade de integrar na cadeia IA, etc.
outcome_gg: Mercado de previsão da ecologia AO, que inclui previsões para ecologia AO, jogos, defi, memes, negócios e tecnologia, entre outros. Após o lançamento do projeto, pode ser introduzida uma agência de IA autônoma para conduzir competições de previsão com base no LLM.
TRUNK, Aetheris: Memecoin da ecologia AO.
AOVM: Ferramenta de IA da ecologia AO, para usuários finais, pode ser usada como assistente pessoal de IA, análise de dados de mercado e outras ferramentas; para desenvolvedores, pode ser usada como assistente de desenvolvimento de contratos inteligentes, o produto ainda não foi lançado.
No geral, o ecossistema AO ainda está na fase muito inicial, apenas entrando na fase de "lançar as bases", longo os aplicativos ainda estão no estágio White Paper, e mesmo apenas páginas do Twitter e do site, nenhum produto específico e documentos técnicos estão on-line, e as capacidades técnicas da rede AO ainda não foram lançadas e testadas no Camada de aplicação. O desenvolvimento do ecossistema AO também irá retroalimentar o negócio de armazenamento da Arweave - se o desenvolvimento de negócios externos não for suave, então o CPU auto-construído irá libertar o potencial deste disco rígido.
Qual é a relação entre 2 AO e AI?
Após o lançamento do AO, o Arweave foi comparado novamente aos projetos nas áreas de IA e EVM paralelo. Já introduzimos as diferenças entre o AO e o EVM paralelo anteriormente. Nesta seção, faremos uma breve análise da posição do AO na área de IA.
O AO em si adota o modelo de ator para o design, e o modelo de ator em si tem uma estreita relação com a pesquisa em IA, cuja ideia central é que cada componente do sistema pode ser um agente independente e autônomo, e a interação é alcançada através do envio de mensagens. O ator neste modelo é muito semelhante ao Agente de IA, o que torna a hospedagem de modelos de IA e o desenvolvimento de aplicações de IA extremamente atraentes no ecossistema AO. Então, especificamente, como o AO irá capacitar a IA?
Em resumo, o AO torna mais viável a colocação de modelos de IA em blockchain, permitindo cálculos de verificação de modelos de IA e promovendo a integração de contratos inteligentes com modelos de IA, expandindo assim o uso de IA no mundo Crypto.
Primeiro, a colocação do modelo na cadeia refere-se ao armazenamento do modelo de aprendizado de máquina (ML) no contrato inteligente da blockchain e à possibilidade de usar o modelo chamando os métodos do contrato inteligente. No entanto, isso requer: (1) armazenar o modelo de IA e os dados na cadeia, ou seja, armazenar o modelo completo e os dados necessários em milhares de nós, o que é muito caro. O armazenamento do modelo na cadeia, especialmente modelos de linguagem grandes, é economicamente inviável; e (2) recursos computacionais limitados. Além disso, a blockchain tem alta latência e baixa taxa de transferência, o que limita o cálculo de alto desempenho de modelos de IA na cadeia. É necessário que todos os nós concluam o processo de cálculo simultaneamente, mas essa arquitetura de thread única claramente não é suportada.
Portanto, atualmente, os modelos de execução são principalmente realizados fora da cadeia e os resultados são retornados à cadeia. Um método de compromisso é usar opml/zkml para provar os resultados do raciocínio e colocá-los na cadeia, a fim de melhorar a verificabilidade do cálculo fora da cadeia.
Comparado com blockchains tradicionais como o Ethereum, a vantagem técnica do AO é: (1) a capacidade de acessar nativamente o Arweave, que oferece uma camada de armazenamento e torna possível armazenar grandes quantidades de dados a baixo custo; (2) a capacidade de realizar cálculos paralelos verificáveis e escaláveis. Isso permite que o AO resolva muitos problemas de modelagem na cadeia encontrados em blockchains tradicionais. Por exemplo, é possível armazenar modelos de IA, tornando viável a hospedagem de grandes modelos de linguagem. Além disso, a capacidade de cálculo paralelo reduz a necessidade de recursos de computação, eliminando a necessidade de todos os nós repetirem o cálculo do modelo, reduzindo a redundância de cálculo e melhorando a eficiência computacional. Além disso, todos os dados no Arweave podem ser usados como entrada para cálculos do AO, o que aumenta significativamente os dados utilizáveis pelos modelos na cadeia, promovendo a dependência de dados confiáveis para tomada de decisões por aplicativos de IA ou agentes na cadeia.
O primeiro ponto de partida da AI na Ecologia AO será a combinação de AI e finanças, com a proposta do AgentFi. AgentFi refere-se à utilização da capacidade de raciocínio da AI para criar e ajustar estratégias complexas semelhantes às de um gestor de fundos. A manipulação de dinheiro usando modelos de AI é uma questão sensível, especialmente no que diz respeito à confiabilidade. Comparado a introduzir o AgentFi em outras cadeias, a Ecologia AO é pioneira ao oferecer verificabilidade computacional. O primeiro projeto lançado é o Autonomous Finance, que visa incluir agentes financeiros como: Agentes de Gerenciamento de Ativos DCA, Agentes de Fundos de Índice Autônomos e Balanceados, Agentes de Hedge Fund Autônomos com Estratégias de Risco Personalizadas, Agentes de Previsão On-chain, Agentes de Negociação de Alta Frequência, entre outros. Atualmente, o produto do Agente de Investimento DCA já está disponível, onde os usuários podem configurar parâmetros como tipo de ativo, faixa de deslizamento, pool de liquidez e horário de investimento. No entanto, isso ainda não incorpora a inteligência AI para a formulação de estratégias de investimento, mas sim automatização de contratos que não requerem acionamento fora da cadeia. Precisamos acompanhar a capacidade dos próximos produtos para determinar se são produtos genuínos ou apenas sensacionalismo.
3 Economia de tokenomics e análise de fichas relacionadas
Em 30 de maio de 2024, a AO anunciou que a emissão do token AO está prestes a ser concluída e a hora de lançamento do token será em 13 de junho, horário de Pequim. Além disso, o token relacionado ao projeto é AR, e antes da conclusão do TGE da AO, o AR ainda é um dos alvos de especulação.
$AR tem um fornecimento máximo de 66 milhões de tokens, com 55 milhões de tokens cunhados inicialmente. Todos eles já estão em circulação no mercado, enquanto os restantes 11 milhões são recompensas de mineração. Até agora, 10.744.796 tokens foram minerados, com uma recompensa de mineração de aproximadamente 0,75 $AR por bloco. Essa recompensa será reduzida pela metade a cada ano. A rede Arweave produz cerca de 660 blocos por dia, resultando em cerca de 500 novos $AR em circulação diariamente. A pressão de venda gerada pela mineração é muito pequena. Atualmente, a oferta circulante de $AR é de 65.744.796, com uma taxa de desbloqueio de 99,61%, o que pode ser considerado como uma situação de oferta total.
No cenário de uso de tokens, $AR é usado como meio de pagamento para os usuários armazenarem dados, bem como incentivar os mineiros a produzir blocos e armazenar dados. A Arweave possui um mecanismo de Fundo de Garantia de Armazenamento (Storage Endowment), no qual as taxas de armazenamento pagas pelos usuários não são totalmente distribuídas aos mineiros. Atualmente, apenas 16,67% são distribuídos aos mineiros, e o restante é automaticamente adicionado ao Fundo de Garantia de Armazenamento. Portanto, sempre que os dados são enviados, a rede Arweave move a quantidade correspondente de tokens em circulação para o fundo (Endowment), que é usado para pagar as taxas acumuladas de armazenamento ao longo do tempo. Esse fundo só é distribuído quando o custo de armazenamento dos mineiros é maior do que a recompensa de mineração recém-criada mais as taxas de transação, garantindo que os mineiros sempre tenham lucro. No entanto, desde o lançamento da Arweave, ninguém retirou nenhum token do Fundo de Garantia de Armazenamento, o que faz com que o fundo seja considerado um mecanismo de queima de $AR. Quando a taxa de crescimento do fundo de garantia de armazenamento é maior do que a adição de novos $AR, o $AR pode ser considerado em estado de deflação.
Olhando para a tendência do preço da moeda, após o lançamento do AO, o preço do $AR subiu rapidamente e multiplicou por 4 em um mês. Durante um breve período de mercado de baixa recente, o preço do AR subiu contra a tendência e está próximo de uma nova alta. Atualmente, a concentração de fichas ainda está em torno de $10, enquanto outra área de concentração de fichas está principalmente entre $20 e $40. O $AR já testou a área de cerca de $47 duas vezes e o preço atual está próximo desse nível.
Na análise de avaliação, atualmente não há nenhum projeto que esteja completamente no mesmo grupo de Arweave e AO, projetos com negócios semelhantes incluem EVM paralelo, armazenamento descentralizado de alta performance e protocolo de computação descentralizada. Em termos de capitalização de mercado, Arweave é basicamente equivalente a uma rede pública de alta performance e Filecoin, em comparação com Akash e Sei é maior, mas em termos de comparação de FDV, a rede pública e os projetos de armazenamento são muito maiores do que Arweave. Portanto, considerando que o ecossistema AO ainda está em estágio muito inicial e a rede principal não foi lançada, a capitalização de mercado atual do $AR não está significativamente subestimada, mas o fato de estar quase totalmente em circulação reduz o efeito de diluição trazido pela emissão de tokens, o que pode resultar em uma resistência de aumento relativamente menor no futuro.
| Nome do Projeto | Tipo de Projeto | MC | FDV |
| --- | --- | --- | --- |
| Arweave | Descentralização do armazenamento e computação paralela | $2,872,218,566 | $2,898,720,000 |
| Sei | 并行EVM | $1,525,554,400 | $5,215,570,597 |
| Sui | High Performance Public Chain | $2,402,908,724 | $10,272,365,941 |
| Aptos | High-performance public chain | $4,116,070,332 | $10,356,559,209 |
| FIL | Descentralização de Armazenamento | $3,284,109,281 | $11,548,151,694 |
| Akash | Descentralização de computação | $1,182,479,902 | $1,205,387,098 |
Está intimamente ligado às fichas. A emissão futura também está relacionada à ficha AO. De acordo com informações oficiais, o AO será lançado de forma 100% justa, sem mineração prévia, venda prévia ou preferência. O suprimento total de fichas é de 21M, com uma redução pela metade a cada quatro anos. É importante notar as maneiras de obter fichas: (1) conectando ativos ao AO, (2) possuindo AR, (3) participando da construção da ecologia do AO. O modelo de fichas específico do AO ainda não foi divulgado. De acordo com uma das propostas do AO, outprog, em sua resposta no X Space, as fichas AO e AR desempenham funções diferentes. A ficha AR se concentra principalmente na função de armazenamento e manutenção de consenso da Arweave, enquanto a ficha AO se concentra em resolver problemas de comunicação entre cálculo e aplicação, ou seja, o AO e o AR mantêm as funções de cálculo e armazenamento da rede, respectivamente.
$AR A notícia do token $AO resultou em um aumento máximo de mais de 18% no curto prazo. Por um lado, $AR é atualmente praticamente o único ativo que está associado a esse evento, e por outro lado, isso pode estar relacionado às regras de obtenção do token $AO ao possuir $AR. Ambas as regras, conectar ativos à rede AO (atualmente, $AR é basicamente o único ativo que pode ser interligado com a rede AO) e possuir $AR, estão essencialmente absorvendo a pressão de venda do evento em $AR. No entanto, é importante observar que o token $AR atualmente suporta uma dupla avaliação de mercado para computação e armazenamento. Quando o lançamento do token $AO estiver próximo, será necessário reavaliar o valor do token $AR e isso pode diluir parte do limite de mercado do $AR.
4 Conclusão
Embora o mercado sempre diga que "o novo não é o velho", porque a velha narrativa muitas vezes mobiliza a nova atenção do mercado, alguns projetos antigos estão trazendo novas surpresas com a inovação tecnológica, e em comparação com os novos projetos de moeda, a Token desses projetos antigos basicamente entrou na fase de circulação total, desbloqueando e vendendo menores, e totalmente no fundo do poço no Bear Market, então esses projetos antigos podem trazer maior vantagem e pump curto, Arweave é um exemplo desse tipo de projeto. A combinação de AO e AR com capacidades de computação paralela infinitas verificáveis fornece à Arweave um fosso técnico e injeta nova vitalidade e narrativa.
Do ponto de vista do desenvolvimento ecológico, o AO ainda está na fase de testnet, a construção ecológica está no estágio extremamente inicial, e o poder de computação real do AO não foi realmente testado e jogado. Esperamos que o ecossistema AO dê origem a alguns projetos que possam dar pleno uso às suas capacidades técnicas únicas, como armazenamento, computação verificável e computação massivamente paralela, como aplicações sociais de descentralização (que podem garantir o armazenamento permanente e recall de dados sociais), infraestrutura e aplicações de IA, etc. Do ponto de vista da atenção do mercado, embora o preço moeda do AR tenha sido constantemente pump há algum tempo, o grau de discussão entre os usuários comuns não é alto, e o AO Testnet não se tornou um "grande cabelo" para atrair a atenção do mercado. Devido aos seus detalhes técnicos complexos, é difícil para os usuários comuns reconhecer a diferença entre AO e cadeias públicas de alto desempenho e Descentralização protocolo, e como o AO pode cortar na trilha da IA, então eles não percebem totalmente o potencial subir do AO. O AO ainda está no estágio inicial extremo de desenvolvimento de protocolo, e o desenvolvimento de acompanhamento curto tempo é grande, mas se o desenvolvimento do ecossistema não for o esperado, especialmente se o Rede principal não atender às expectativas em termos de desempenho e experiência do usuário após o lançamento, e não ficar sem projetos de IA com capacidades técnicas suficientes e fora do círculo, a avaliação do $AO será muito descontada.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Relatório de pesquisa da Metrics Ventures | O lançamento da moeda está próximo, compreensão abrangente dos princípios e potencial ecológico da tecnologia AO
1 Armazenamento inicial, AO ajuda Arweave a se reerguer
A rede principal Arweave foi lançada em 18 de novembro de 2018 e passou por 13 atualizações principais em mais de cinco anos. O foco do negócio é fornecer serviços de armazenamento descentralizado permanente. No entanto, ao observar as mudanças nos dados da rede, percebemos que essas atualizações não conseguiram realmente estabelecer uma vantagem competitiva para a Arweave. Os dados de negócios da Arweave mostram que:
Após 2023, o crescimento dos negócios de armazenamento da Arweave desacelerou significativamente, com um grande declínio no aumento dos dados armazenados, e o armazenamento mensal da rede oscilando entre 2-4TiB, atingindo o mínimo em junho, com apenas 1,43TiB. O total de armazenamento em 2023 foi de 32,96TiB. Em comparação, o armazenamento total da rede Filecoin em 2023 ultrapassou 1,8 EiB (1EiB = 1.048.576TiB). É evidente que, no armazenamento descentralizado, a Arweave é incapaz de abalar a posição dominante do Filecoin, tornando a expansão dos negócios extremamente difícil.
Não só é difícil competir horizontalmente com empresas semelhantes, mas também há uma certa distância para o armazenamento descentralizado no caminho em que a Arweave está. Os usuários comuns não têm muita motivação para usar e também não conseguem perceber rapidamente as mudanças fundamentais. No novo mercado em alta, o armazenamento descentralizado tem sido influenciado, em certa medida, pela narrativa de AI/DePIN, mas é apenas uma nova roupagem para uma ideia antiga e não está atraindo muita atenção do mercado.
Essa situação também se reflete no preço da moeda. Durante um período de análise de um ano, até fevereiro de 2024, o preço do AR permaneceu em torno de $6-10, ficando significativamente abaixo do BTC. Ele não aumentou com a atualização da rede principal e o início do mercado em alta, até que o fundador Sam anunciou oficialmente o lançamento do Arweave AO em 14 de fevereiro.
Como um protocolo de armazenamento, o Arweave pode ser considerado apenas como um disco rígido. Contar apenas com um disco rígido não é suficiente para suportar narrativas e cenários mais amplos. Durante muito tempo, o Arweave esperava que outros protocolos usassem seu disco rígido, mas com resultados insatisfatórios, pois estava muito distante da infraestrutura do usuário comum e não recebeu atenção suficiente do mercado. Portanto, o Arweave criou a CPU AO, que é perfeitamente compatível com seu disco rígido, fazendo com que o preço de sua moeda subisse de $8 para quase $50. Este artigo irá principalmente apresentar os princípios técnicos ecológicos do AO.
1.1 Princípio da Tecnologia AO: Como realizar cálculos infinitos verificáveis?
AO é um computador orientado a atores que funciona na Arweave e é projetado como um ambiente que pode hospedar qualquer número de processos paralelos, coordenados por uma camada de mensagens aberta.
As características mais essenciais do AO podem ser resumidas em duas:
(1) Um número arbitrário de processos em execução paralela, ou seja, uma expansão ilimitada da capacidade de cálculo;
A verificabilidade e a reprodutibilidade dos resultados do cálculo são alcançadas para minimizar a confiança.
Antes de descrever como o AO realiza as funções acima, é importante entender a composição básica do AO. O sistema AO consiste em dois tipos de unidades básicas: processos e mensagens, e três tipos de unidades básicas (também podem ser considerados três papéis importantes): unidade de agendamento (SU), unidade de computação (CU) e unidade de mensagens (MU).
A implementação da AO permite capacidades de cálculo infinitas verificáveis, com os principais pontos técnicos incluindo os seguintes aspectos:
(1) Paradigma de consenso baseado em armazenamento (SCP): Os computadores AO alcançam consenso armazenando o registro de mensagens no estado holográfico do Arweave. O Arweave é usado como um registro contínuo e imutável para armazenar todos os registros de mensagens, garantindo que os logs de interação estejam permanentemente disponíveis, permitindo que qualquer participante da rede calcule o estado.
(2) Consenso só precisa ser alcançado sobre ordem e armazenamento de dados, e nenhuma Consenso é necessária sobre o estado: Blockchain como Bitcoin e Ethereum adotam o Mecanismo de consenso tradicional, ou seja, deixar que os participantes da rede concordem com o estado do livro-razão, e todos os nós precisam verificar e chegar a um consenso sobre o estado atual, o que causa um desperdício de recursos de computação e limita a velocidade e a escalabilidade da rede. AO não precisa chegar a um consenso sobre o estado, só precisa concordar sobre o ordem e armazenamento do log de interação no Arweave, ou seja, o estado do AO é "holográfico" implícito no log de mensagens hospedado pelo Arweave, embora não haja consenso sobre o estado, mas todos podem calcular o estado através dos dados armazenados no Arweave em princípio, se o usuário quiser obter o estado, você pode solicitar à unidade de computação para completar o cálculo e fornecer provas.
(3) Separação funcional de AR e AO: Combinado com a análise acima, AR e AO desempenham suas respetivas funções, e AO não resolve o problema de verificação, mas é apenas responsável por completar a transmissão, classificação e cálculo de estado da mensagem, lidando principalmente com o problema de cálculo; O Arweave lida com questões de segurança e verificabilidade, cria consenso sobre ordem de dados e garante armazenamento Descentralização permanentemente imutável. O AO é armazenado com base no log de interação no Arweave, mas não pode modificar o consenso do Arweave.
(4) Arquitetura de computação paralela baseada na passagem de mensagens: Os dois métodos básicos para alcançar a computação paralela são a memória compartilhada e a passagem de mensagens, e o AO adota a arquitetura de passagem de mensagens, em oposição à memória compartilhada usada por Blockchain paralelos, como Solana e Sei. No modo de memória compartilhada, quando um usuário acessa e modifica alguns dados, outros usuários não podem modificá-los, ou seja, eles precisam esperar um pelo outro no processo de "contenção de bloqueio" até que o usuário "desbloqueie" os dados, e então outros podem acessá-los, então há um certo limite superior para a escalabilidade desse método. O AO, por outro lado, só precisa enviar informações de interação no momento da interação, e não há espera pela "contenção de bloqueio", que realiza o dimensionamento horizontal, o que faz com que sua escalabilidade paralela atinja qualquer escala.
（5）A arquitetura modular do AO: A modularidade do AO é refletida na separação do CU, SU, MU, onde os usuários podem escolher livremente o classificador, o relé de mensagens, a unidade de cálculo, e até mesmo a máquina virtual de nível do sistema pode ser substituída livremente, assim suportando a introdução de processos AO em vários sistemas de contratos inteligentes. O CU, SU e MU podem ser expandidos horizontalmente, garantindo que a capacidade de computação aumente conforme a demanda.
Com base na análise acima, os processos-chave na rede AO incluem: a informação de interação na rede AO é passada para o SU após a verificação da assinatura MU, é classificada pelo SU e carregada no Arweave. Em seguida, é alcançado um consenso e armazenado no Arweave. Quando o usuário precisa obter o estado, a mensagem é passada para o SU por meio do MU, o SU seleciona o CU apropriado e entrega a mensagem ao CU. O CU realiza o cálculo do estado com base nos dados do Arweave e envia a saída de volta ao usuário por meio do MU.
**1.2 A tecnologia da AO tem vantagem competitiva?
Para discutir esta questão, vamos comparar o AO com dois tipos de projetos semelhantes: blockchains públicas de alto desempenho com paralelismo (como EVM paralela, Solana, etc.) e o protocolo de computação descentralizada (Akash).
Comparação entre a High Performance Public Chain e a AO:
A principal diferença reside nas diferenças de arquitetura básica de computação paralela, onde usaremos Ethereum como um ponto de referência para ilustrar melhor as diferenças do AO. O EVM tradicional, representado pelo Ethereum, processa transações em ordem, permitindo que apenas uma transação modifique o estado de cada vez, apresentando um modo de avanço linear para todo o sistema.
As blockchains paralelas geralmente podem lidar com transações não conflitantes ou sobrepostas em paralelo (transações conflitantes: geralmente se referem a várias transações que tentam acessar e modificar os mesmos dados ou estado ao mesmo tempo, o que geralmente resulta em inconsistência de dados). Por exemplo, o Sealevel permite que o Solana processe milhares de contratos inteligentes ao mesmo tempo, cada transação descreve o estado que ela lerá ou escreverá. O sistema identifica transações não sobrepostas e conclui a execução paralela dessas transações não sobrepostas e não conflitantes. O paralelismo do EVM é semelhante, ele lida com transações não conflitantes em paralelo. Tomemos o Monad como exemplo, o processo principal inclui três partes: (1) Execução otimista, ou seja, assume-se otimisticamente que todas as transações são não conflitantes e são executadas em paralelo, mas podem resultar em erros. Comparando as entradas e saídas, as transações serão reexecutadas nas áreas com dados inconsistentes; (2) Agendamento e dependência, para reduzir a execução repetitiva desnecessária, o Monad prevê as dependências entre as transações por meio de um analisador de código estático, ou seja, previamente identifica possíveis conflitos entre algumas transações para otimizar a execução; (3) Fusão de estado, após a execução paralela das transações, o estado atualizado por cada transação precisa ser mesclado para garantir a consistência do bloco inteiro.
Embora a eficiência do sistema seja melhorada, há um gargalo óbvio na expansão da cadeia pública de paralelismo: apenas transações não conflitantes podem ser processadas em paralelo e, se envolver o acesso e a modificação do mesmo estado, ainda envolve o problema da "contenção de bloqueio". As diferenças entre AO e cadeias públicas paralelas são: (1) uma arquitetura de computação paralela que usa passagem de mensagens em vez de memória compartilhada; (2) Consenso só é alcançado com a ordem dos dados armazenados, não sendo necessário Consenso sobre o estado. Isso faz com que o AO tenha escalabilidade paralela mais forte, e a unidade de agendamento, a unidade de mensageiro e a unidade de computação podem ser expandidas horizontal e infinitamente, garantindo a expansão infinita do poder de computação.
Comparação entre o mercado de computação descentralizada e AO:
Redes como a Akash fornecem um mercado de computação Descentralização para serviços hospedados em contêineres, mas sacrificam a capacidade de criar serviços sem confiança, ou seja, seus resultados computacionais não são verificáveis e reproduzíveis e, portanto, perdem a capacidade de contratos inteligentes. Em contraste, a computação do AO é uma computação verificável e, graças ao seu mecanismo holográfico de armazenamento de estado, o AO pode até manter as propriedades do contratos inteligentes tradicional. O AO garante que os logs de interação sejam gravados no Arweave com disponibilidade persistente, o estado pode ser calculado por qualquer participante e todos podem reproduzir esse processo de computação e verificar a correção de outros cálculos. As medidas para garantir a verificabilidade e serviços sem confiança podem ser resumidas da seguinte forma: (1) armazenamento holográfico de todos os logs de interação no Arweave, tornando o processo de computação reproduzível; (2) A unidade informática deve apresentar uma declaração de assinatura encriptação sobre o resultado do cálculo; (3) A unidade de computação precisa ser apostada e, quando o resultado do cálculo estiver errado, ela enfrentará corte.
Em resumo, a arquitetura combinada de AO e AR garante tanto a escalabilidade ilimitada da capacidade de computação quanto a verificabilidade e a mínima confiança da computação. Em comparação com projetos semelhantes existentes, ela apresenta certas diferenças e uma vantagem competitiva.
1.3 A vibrant development of the AO ecosystem
A ecossistema da AO ainda está numa fase muito inicial, mas está a crescer vigorosamente. De acordo com os dados gerais da AOlink, o número de mensagens processadas pela rede da AO já ultrapassou os 116M, com um pico diário de utilizadores acima de 5K, mas recentemente caindo para cerca de 1.5K. Além disso, o número de detentores de tokens de teste da rede da AO ($AOCRED, usados para recompensar os construtores da rede da AO) já ultrapassou os 4100.
Nos primeiros três meses após o lançamento da rede de teste AO, foram estabelecidas infraestruturas e sistemas financeiros na rede AO, incluindo pontes de cadeia cruzada, máquinas Oracle, carteiras, AMM, protocolo de moeda estável, etc., ao mesmo tempo em que aplicativos como jogos, redes sociais, Memecoin, IA etc., também estão em processo de construção.
（Panorama da ecologia da AO até 26/4/2024, fonte: @everPayHQ @ArweaveSCP）
Os principais protocolos incluem:
No geral, o ecossistema AO ainda está na fase muito inicial, apenas entrando na fase de "lançar as bases", longo os aplicativos ainda estão no estágio White Paper, e mesmo apenas páginas do Twitter e do site, nenhum produto específico e documentos técnicos estão on-line, e as capacidades técnicas da rede AO ainda não foram lançadas e testadas no Camada de aplicação. O desenvolvimento do ecossistema AO também irá retroalimentar o negócio de armazenamento da Arweave - se o desenvolvimento de negócios externos não for suave, então o CPU auto-construído irá libertar o potencial deste disco rígido.
Qual é a relação entre 2 AO e AI?
Após o lançamento do AO, o Arweave foi comparado novamente aos projetos nas áreas de IA e EVM paralelo. Já introduzimos as diferenças entre o AO e o EVM paralelo anteriormente. Nesta seção, faremos uma breve análise da posição do AO na área de IA.
O AO em si adota o modelo de ator para o design, e o modelo de ator em si tem uma estreita relação com a pesquisa em IA, cuja ideia central é que cada componente do sistema pode ser um agente independente e autônomo, e a interação é alcançada através do envio de mensagens. O ator neste modelo é muito semelhante ao Agente de IA, o que torna a hospedagem de modelos de IA e o desenvolvimento de aplicações de IA extremamente atraentes no ecossistema AO. Então, especificamente, como o AO irá capacitar a IA?
Em resumo, o AO torna mais viável a colocação de modelos de IA em blockchain, permitindo cálculos de verificação de modelos de IA e promovendo a integração de contratos inteligentes com modelos de IA, expandindo assim o uso de IA no mundo Crypto.
Primeiro, a colocação do modelo na cadeia refere-se ao armazenamento do modelo de aprendizado de máquina (ML) no contrato inteligente da blockchain e à possibilidade de usar o modelo chamando os métodos do contrato inteligente. No entanto, isso requer: (1) armazenar o modelo de IA e os dados na cadeia, ou seja, armazenar o modelo completo e os dados necessários em milhares de nós, o que é muito caro. O armazenamento do modelo na cadeia, especialmente modelos de linguagem grandes, é economicamente inviável; e (2) recursos computacionais limitados. Além disso, a blockchain tem alta latência e baixa taxa de transferência, o que limita o cálculo de alto desempenho de modelos de IA na cadeia. É necessário que todos os nós concluam o processo de cálculo simultaneamente, mas essa arquitetura de thread única claramente não é suportada.
Portanto, atualmente, os modelos de execução são principalmente realizados fora da cadeia e os resultados são retornados à cadeia. Um método de compromisso é usar opml/zkml para provar os resultados do raciocínio e colocá-los na cadeia, a fim de melhorar a verificabilidade do cálculo fora da cadeia.
Comparado com blockchains tradicionais como o Ethereum, a vantagem técnica do AO é: (1) a capacidade de acessar nativamente o Arweave, que oferece uma camada de armazenamento e torna possível armazenar grandes quantidades de dados a baixo custo; (2) a capacidade de realizar cálculos paralelos verificáveis e escaláveis. Isso permite que o AO resolva muitos problemas de modelagem na cadeia encontrados em blockchains tradicionais. Por exemplo, é possível armazenar modelos de IA, tornando viável a hospedagem de grandes modelos de linguagem. Além disso, a capacidade de cálculo paralelo reduz a necessidade de recursos de computação, eliminando a necessidade de todos os nós repetirem o cálculo do modelo, reduzindo a redundância de cálculo e melhorando a eficiência computacional. Além disso, todos os dados no Arweave podem ser usados como entrada para cálculos do AO, o que aumenta significativamente os dados utilizáveis pelos modelos na cadeia, promovendo a dependência de dados confiáveis para tomada de decisões por aplicativos de IA ou agentes na cadeia.
O primeiro ponto de partida da AI na Ecologia AO será a combinação de AI e finanças, com a proposta do AgentFi. AgentFi refere-se à utilização da capacidade de raciocínio da AI para criar e ajustar estratégias complexas semelhantes às de um gestor de fundos. A manipulação de dinheiro usando modelos de AI é uma questão sensível, especialmente no que diz respeito à confiabilidade. Comparado a introduzir o AgentFi em outras cadeias, a Ecologia AO é pioneira ao oferecer verificabilidade computacional. O primeiro projeto lançado é o Autonomous Finance, que visa incluir agentes financeiros como: Agentes de Gerenciamento de Ativos DCA, Agentes de Fundos de Índice Autônomos e Balanceados, Agentes de Hedge Fund Autônomos com Estratégias de Risco Personalizadas, Agentes de Previsão On-chain, Agentes de Negociação de Alta Frequência, entre outros. Atualmente, o produto do Agente de Investimento DCA já está disponível, onde os usuários podem configurar parâmetros como tipo de ativo, faixa de deslizamento, pool de liquidez e horário de investimento. No entanto, isso ainda não incorpora a inteligência AI para a formulação de estratégias de investimento, mas sim automatização de contratos que não requerem acionamento fora da cadeia. Precisamos acompanhar a capacidade dos próximos produtos para determinar se são produtos genuínos ou apenas sensacionalismo.
3 Economia de tokenomics e análise de fichas relacionadas
Em 30 de maio de 2024, a AO anunciou que a emissão do token AO está prestes a ser concluída e a hora de lançamento do token será em 13 de junho, horário de Pequim. Além disso, o token relacionado ao projeto é AR, e antes da conclusão do TGE da AO, o AR ainda é um dos alvos de especulação.
$AR tem um fornecimento máximo de 66 milhões de tokens, com 55 milhões de tokens cunhados inicialmente. Todos eles já estão em circulação no mercado, enquanto os restantes 11 milhões são recompensas de mineração. Até agora, 10.744.796 tokens foram minerados, com uma recompensa de mineração de aproximadamente 0,75 $AR por bloco. Essa recompensa será reduzida pela metade a cada ano. A rede Arweave produz cerca de 660 blocos por dia, resultando em cerca de 500 novos $AR em circulação diariamente. A pressão de venda gerada pela mineração é muito pequena. Atualmente, a oferta circulante de $AR é de 65.744.796, com uma taxa de desbloqueio de 99,61%, o que pode ser considerado como uma situação de oferta total.
No cenário de uso de tokens, $AR é usado como meio de pagamento para os usuários armazenarem dados, bem como incentivar os mineiros a produzir blocos e armazenar dados. A Arweave possui um mecanismo de Fundo de Garantia de Armazenamento (Storage Endowment), no qual as taxas de armazenamento pagas pelos usuários não são totalmente distribuídas aos mineiros. Atualmente, apenas 16,67% são distribuídos aos mineiros, e o restante é automaticamente adicionado ao Fundo de Garantia de Armazenamento. Portanto, sempre que os dados são enviados, a rede Arweave move a quantidade correspondente de tokens em circulação para o fundo (Endowment), que é usado para pagar as taxas acumuladas de armazenamento ao longo do tempo. Esse fundo só é distribuído quando o custo de armazenamento dos mineiros é maior do que a recompensa de mineração recém-criada mais as taxas de transação, garantindo que os mineiros sempre tenham lucro. No entanto, desde o lançamento da Arweave, ninguém retirou nenhum token do Fundo de Garantia de Armazenamento, o que faz com que o fundo seja considerado um mecanismo de queima de $AR. Quando a taxa de crescimento do fundo de garantia de armazenamento é maior do que a adição de novos $AR, o $AR pode ser considerado em estado de deflação.
Olhando para a tendência do preço da moeda, após o lançamento do AO, o preço do $AR subiu rapidamente e multiplicou por 4 em um mês. Durante um breve período de mercado de baixa recente, o preço do AR subiu contra a tendência e está próximo de uma nova alta. Atualmente, a concentração de fichas ainda está em torno de $10, enquanto outra área de concentração de fichas está principalmente entre $20 e $40. O $AR já testou a área de cerca de $47 duas vezes e o preço atual está próximo desse nível.
Na análise de avaliação, atualmente não há nenhum projeto que esteja completamente no mesmo grupo de Arweave e AO, projetos com negócios semelhantes incluem EVM paralelo, armazenamento descentralizado de alta performance e protocolo de computação descentralizada. Em termos de capitalização de mercado, Arweave é basicamente equivalente a uma rede pública de alta performance e Filecoin, em comparação com Akash e Sei é maior, mas em termos de comparação de FDV, a rede pública e os projetos de armazenamento são muito maiores do que Arweave. Portanto, considerando que o ecossistema AO ainda está em estágio muito inicial e a rede principal não foi lançada, a capitalização de mercado atual do $AR não está significativamente subestimada, mas o fato de estar quase totalmente em circulação reduz o efeito de diluição trazido pela emissão de tokens, o que pode resultar em uma resistência de aumento relativamente menor no futuro.
| Nome do Projeto | Tipo de Projeto | MC | FDV | | --- | --- | --- | --- | | Arweave | Descentralização do armazenamento e computação paralela | $2,872,218,566 | $2,898,720,000 | | Sei | 并行EVM | $1,525,554,400 | $5,215,570,597 | | Sui | High Performance Public Chain | $2,402,908,724 | $10,272,365,941 | | Aptos | High-performance public chain | $4,116,070,332 | $10,356,559,209 | | FIL | Descentralização de Armazenamento | $3,284,109,281 | $11,548,151,694 | | Akash | Descentralização de computação | $1,182,479,902 | $1,205,387,098 |
Está intimamente ligado às fichas. A emissão futura também está relacionada à ficha AO. De acordo com informações oficiais, o AO será lançado de forma 100% justa, sem mineração prévia, venda prévia ou preferência. O suprimento total de fichas é de 21M, com uma redução pela metade a cada quatro anos. É importante notar as maneiras de obter fichas: (1) conectando ativos ao AO, (2) possuindo AR, (3) participando da construção da ecologia do AO. O modelo de fichas específico do AO ainda não foi divulgado. De acordo com uma das propostas do AO, outprog, em sua resposta no X Space, as fichas AO e AR desempenham funções diferentes. A ficha AR se concentra principalmente na função de armazenamento e manutenção de consenso da Arweave, enquanto a ficha AO se concentra em resolver problemas de comunicação entre cálculo e aplicação, ou seja, o AO e o AR mantêm as funções de cálculo e armazenamento da rede, respectivamente.
$AR A notícia do token $AO resultou em um aumento máximo de mais de 18% no curto prazo. Por um lado, $AR é atualmente praticamente o único ativo que está associado a esse evento, e por outro lado, isso pode estar relacionado às regras de obtenção do token $AO ao possuir $AR. Ambas as regras, conectar ativos à rede AO (atualmente, $AR é basicamente o único ativo que pode ser interligado com a rede AO) e possuir $AR, estão essencialmente absorvendo a pressão de venda do evento em $AR. No entanto, é importante observar que o token $AR atualmente suporta uma dupla avaliação de mercado para computação e armazenamento. Quando o lançamento do token $AO estiver próximo, será necessário reavaliar o valor do token $AR e isso pode diluir parte do limite de mercado do $AR.
4 Conclusão
Embora o mercado sempre diga que "o novo não é o velho", porque a velha narrativa muitas vezes mobiliza a nova atenção do mercado, alguns projetos antigos estão trazendo novas surpresas com a inovação tecnológica, e em comparação com os novos projetos de moeda, a Token desses projetos antigos basicamente entrou na fase de circulação total, desbloqueando e vendendo menores, e totalmente no fundo do poço no Bear Market, então esses projetos antigos podem trazer maior vantagem e pump curto, Arweave é um exemplo desse tipo de projeto. A combinação de AO e AR com capacidades de computação paralela infinitas verificáveis fornece à Arweave um fosso técnico e injeta nova vitalidade e narrativa.
Do ponto de vista do desenvolvimento ecológico, o AO ainda está na fase de testnet, a construção ecológica está no estágio extremamente inicial, e o poder de computação real do AO não foi realmente testado e jogado. Esperamos que o ecossistema AO dê origem a alguns projetos que possam dar pleno uso às suas capacidades técnicas únicas, como armazenamento, computação verificável e computação massivamente paralela, como aplicações sociais de descentralização (que podem garantir o armazenamento permanente e recall de dados sociais), infraestrutura e aplicações de IA, etc. Do ponto de vista da atenção do mercado, embora o preço moeda do AR tenha sido constantemente pump há algum tempo, o grau de discussão entre os usuários comuns não é alto, e o AO Testnet não se tornou um "grande cabelo" para atrair a atenção do mercado. Devido aos seus detalhes técnicos complexos, é difícil para os usuários comuns reconhecer a diferença entre AO e cadeias públicas de alto desempenho e Descentralização protocolo, e como o AO pode cortar na trilha da IA, então eles não percebem totalmente o potencial subir do AO. O AO ainda está no estágio inicial extremo de desenvolvimento de protocolo, e o desenvolvimento de acompanhamento curto tempo é grande, mas se o desenvolvimento do ecossistema não for o esperado, especialmente se o Rede principal não atender às expectativas em termos de desempenho e experiência do usuário após o lançamento, e não ficar sem projetos de IA com capacidades técnicas suficientes e fora do círculo, a avaliação do $AO será muito descontada.