O aperto de mão entre os gigantes financeiros tradicionais e as exchanges de encriptação: o início de uma nova era?
O JPMorgan tomou recentemente uma decisão notável, embora o banco ainda não recomende que os investidores adicionem Bitcoin ou outras encriptações aos seus portfólios, deu um passo significativo em direção ao mundo das encriptações.
Recentemente, foram relatados que uma das maiores instituições financeiras dos Estados Unidos, o JPMorgan Chase, começará a fornecer serviços bancários para as exchanges de encriptação Coinbase e Gemini. As contas bancárias dessas duas exchanges foram aprovadas para abertura no JPMorgan em abril. No início da colaboração, o Morgan fornecerá serviços de gestão de caixa para os clientes americanos das exchanges mencionadas, incluindo transferências eletrônicas e serviços de depósito e retirada, mas não estará diretamente envolvido na liquidação de encriptação.
Esta notícia despertou grande atenção em Wall Street. Um profissional do setor bancário acredita que, além da consideração direta de receita, a ação do JPMorgan pode também trazer oportunidades futuras para a subscrição das IPOs da Coinbase e da Gemini, bem como a possível consideração de listar o JPM Coin nessas plataformas.
O ex-diretor jurídico da Coinbase e atual vice-diretor sênior da Office of the Comptroller of the Currency, Brian Brooks, comentou: "À medida que o mercado de encriptação amadurece, cada vez mais empresas de blockchain terão bons sistemas de gestão de riscos e níveis de conformidade, e essas empresas não deveriam ser impedidas em relação aos bancos."
Sem dúvida, esta colaboração é mais um importante marco na integração do mundo da encriptação ao mainstream. É crucial compreender a lógica por trás disso, mas ao mesmo tempo não se pode ignorar que ainda levará tempo para que o mundo da encriptação e as instituições financeiras tradicionais alcancem uma colaboração estável a longo prazo.
Cooperação "entrosada" entre as partes
A parceria entre o Morgan Chase e a Coinbase, Gemini, é claramente o resultado de uma "afinidade mútua". O primeiro precisa, sob a premissa da conformidade, garantir rapidamente o acesso a novas áreas ricas, enquanto os dois últimos necessitam do apoio de instituições financeiras tradicionais amigáveis ao encriptação, com o objetivo de se tornarem plataformas de serviços financeiros mais especializadas e ajudarem a aprofundar o acesso a mercados mais amplos e institucionalizados.
A alta conformidade e a predominantemente liquidação em moeda fiduciária são características fortes comuns das exchanges Coinbase e Gemini, que se encaixam perfeitamente na necessidade do setor bancário de obedecer à regulamentação.
Em termos financeiros, a Gemini foi auditada pela Deloitte, uma das quatro grandes empresas de contabilidade, enquanto a Coinbase foi auditada pela outra grande empresa de contabilidade, a Grant Thornton.
Em 2018, a Coinbase, avaliada em 8 bilhões de dólares, já tinha rumores sobre a preparação para um IPO, e os especialistas da indústria acreditam amplamente que o investimento em conformidade é a razão para sua alta avaliação.
Do fluxo de fundos de duas exchanges, a moeda fiduciária ocupa uma posição dominante absoluta, o que claramente proporciona um espaço de lucro considerável para bancos como o JPMorgan. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, nas últimas 24 horas, houve cerca de 5,7 bilhões de dólares em volume de negociação na Coinbase Pro, dos quais 91,8% do volume de negociação foi realizado com as três moedas fiduciárias: dólar, euro e libra. O volume de negociação da Gemini no mesmo período foi de cerca de 47 milhões de dólares, dos quais 99,2% do volume de negociação foi realizado em dólares.
É importante notar que a Coinbase e a Gemini têm uma variedade de negócios, além das operações de exchange, há uma demanda significativa por serviços de moeda fiduciária em custódia, stablecoins, carteiras e outros serviços.
Tomando como exemplo as stablecoins, o USDC lançado em conjunto pela Coinbase e Circle, bem como o GUSD da Gemini, são emitidos com um modelo de colateral em moeda fiduciária. De acordo com as estatísticas, a capitalização de mercado combinada de ambos é atualmente de cerca de 800 milhões de dólares, e as taxas de custódia e de depósito/retirada em moeda fiduciária geradas também representam uma boa fonte de receita.
Do lado do JPMorgan, embora o CEO tenha uma visão negativa de longa data sobre o Bitcoin, a instituição tem explorado o campo da blockchain de forma bastante profunda e precoce, e suas ações demonstram curiosidade e entusiasmo em relação à encriptação:
Em 2016, o JPMorgan lançou o protocolo de blockchain de código aberto Quorum, para atender às necessidades de interação financeira de empresas e instituições financeiras.
Em 2017, o JPMorgan lançou a rede de informações interbancárias (IIN) com base no Quorum, dedicada a resolver os desafios de longo prazo na partilha de informações entre bancos. Atualmente, a rede já atraiu 397 instituições bancárias, incluindo JPMorgan, Banco Nacional do Canadá e Banco da China.
Em 2019, o JPMorgan Chase anunciou o lançamento do JPM Coin (, tornando-se o primeiro grande banco do mundo a "emitir" uma moeda.
Em 2018, o JPMorgan tokenizou 150 milhões de dólares em títulos de dívida de taxa flutuante com vencimento em 1 ano, com base em encriptação.
No entanto, antes da concretização desta parceria de grande impacto, o mundo da encriptação tem navegado "com medo e apreensão" entre os bancos, mantendo uma relação de colaboração com um alto grau de incerteza.
encriptação mundo e a difícil colaboração com os bancos
Mesmo sendo cautelosa como a Coinbase, ela passou por algumas dificuldades: em agosto do ano passado, pode ter interrompido a colaboração com um banco devido a questões de conformidade, impossibilitando o acesso à rede de pagamento rápido do Reino Unido; no mesmo mês, removeu o Zcash, e segundo relatos, isso pode ter sido devido a exigências de conformidade do banco parceiro da Coinbase no Reino Unido.
Em todas as histórias instáveis, um emissor de stablecoin e a sua exchange associada são os mais comoventes.
É bem sabido que este emissor de stablecoin e o seu exchange associado têm uma relação mútua, e na ausência de reservas adequadas, a superavaliação das stablecoins é um segredo público: após estar envolvido em um processo no gabinete do procurador-geral de uma determinada região no ano passado, este emissor de stablecoin admitiu que, em média, apenas cerca de 0,74 dólares sustentam cada stablecoin, e a queixa também indicou que os 860 milhões de dólares em reservas foram desviados pelo exchange associado.
Antes do início deste processo judicial, o emissor de stablecoins e a sua exchange associada tentaram, durante muito tempo, colaborar com bancos tradicionais, mas o resultado foi sempre "difícil de manter". Eles tiveram contato com vários bancos de renome, mas, sem exceção, todas as colaborações foram interrompidas. E atualmente, se eles receberam apoio de bancos tradicionais e qual é o estado da colaboração, essas questões permanecem desconhecidas.
Esta difícil experiência é, na verdade, um retrato da situação de cooperação entre o mundo da encriptação e os bancos tradicionais: apesar de os bancos estarem sedentos pela pequena mina de ouro do mundo da encriptação, muitos fatores de conformidade incertos das empresas nativas do mundo da encriptação tornam difícil para as duas partes chegarem a um acordo, muitas vezes resultando em um estado de impasse, com uma incerteza extremamente alta.
Mas, ao mesmo tempo, o destino conturbado não impediu que esta stablecoin alcançasse uma posição cada vez mais proeminente no mundo da encriptação. Até 15 de maio, os dados mostravam que, com um valor de mercado de cerca de 9 bilhões de dólares e um volume diário de transações de 59 bilhões de dólares, ocupava a terceira posição global em valor de mercado de criptomoedas e o primeiro em volume de transações. A emissão adicional desta stablecoin ainda tem um impacto significativo nos preços dos ativos de encriptação, mas essa lógica de mudanças de preços brutais frequentemente gera desconfiança.
Se formos examinar mais a fundo, talvez o sucesso da Coinbase e da Gemini em estabelecer-se nas instituições financeiras tradicionais, enquanto algumas instituições ainda estão "fugindo para o deserto" mas "deliciando-se" com a situação, seja uma divisão no mundo da encriptação: as instituições nativas do setor que se esforçam para se alinhar à narrativa mainstream acabarão por "chegar à costa" e competir lado a lado com os gigantes do setor financeiro, enquanto estes últimos poderão continuar a se expressar livremente no "mundo excêntrico" da encriptação, mas a questão que permanece é: a sua história pode continuar a ser contada?
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OnchainDetective
· 12h atrás
Primeiro duro e depois mole, ah, clássico estilo Morgan.
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DegenWhisperer
· 12h atrás
Hehe, o grande peixe também começou a entrar na água.
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Degentleman
· 12h atrás
A Wall Street realmente se rendeu.
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AlwaysMissingTops
· 12h atrás
Hehe, deve estar rolando pelo chão.
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MechanicalMartel
· 12h atrás
Ah, o Morgan finalmente começou a comer idiotas.
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RektDetective
· 12h atrás
Então, acabamos por ceder à encriptação econômica.
O JPMorgan fornece serviços bancários para a Coinbase e a Gemini: um marco na integração do mundo das encriptações ao mainstream.
O aperto de mão entre os gigantes financeiros tradicionais e as exchanges de encriptação: o início de uma nova era?
O JPMorgan tomou recentemente uma decisão notável, embora o banco ainda não recomende que os investidores adicionem Bitcoin ou outras encriptações aos seus portfólios, deu um passo significativo em direção ao mundo das encriptações.
Recentemente, foram relatados que uma das maiores instituições financeiras dos Estados Unidos, o JPMorgan Chase, começará a fornecer serviços bancários para as exchanges de encriptação Coinbase e Gemini. As contas bancárias dessas duas exchanges foram aprovadas para abertura no JPMorgan em abril. No início da colaboração, o Morgan fornecerá serviços de gestão de caixa para os clientes americanos das exchanges mencionadas, incluindo transferências eletrônicas e serviços de depósito e retirada, mas não estará diretamente envolvido na liquidação de encriptação.
Esta notícia despertou grande atenção em Wall Street. Um profissional do setor bancário acredita que, além da consideração direta de receita, a ação do JPMorgan pode também trazer oportunidades futuras para a subscrição das IPOs da Coinbase e da Gemini, bem como a possível consideração de listar o JPM Coin nessas plataformas.
O ex-diretor jurídico da Coinbase e atual vice-diretor sênior da Office of the Comptroller of the Currency, Brian Brooks, comentou: "À medida que o mercado de encriptação amadurece, cada vez mais empresas de blockchain terão bons sistemas de gestão de riscos e níveis de conformidade, e essas empresas não deveriam ser impedidas em relação aos bancos."
Sem dúvida, esta colaboração é mais um importante marco na integração do mundo da encriptação ao mainstream. É crucial compreender a lógica por trás disso, mas ao mesmo tempo não se pode ignorar que ainda levará tempo para que o mundo da encriptação e as instituições financeiras tradicionais alcancem uma colaboração estável a longo prazo.
Cooperação "entrosada" entre as partes
A parceria entre o Morgan Chase e a Coinbase, Gemini, é claramente o resultado de uma "afinidade mútua". O primeiro precisa, sob a premissa da conformidade, garantir rapidamente o acesso a novas áreas ricas, enquanto os dois últimos necessitam do apoio de instituições financeiras tradicionais amigáveis ao encriptação, com o objetivo de se tornarem plataformas de serviços financeiros mais especializadas e ajudarem a aprofundar o acesso a mercados mais amplos e institucionalizados.
A alta conformidade e a predominantemente liquidação em moeda fiduciária são características fortes comuns das exchanges Coinbase e Gemini, que se encaixam perfeitamente na necessidade do setor bancário de obedecer à regulamentação.
Em termos financeiros, a Gemini foi auditada pela Deloitte, uma das quatro grandes empresas de contabilidade, enquanto a Coinbase foi auditada pela outra grande empresa de contabilidade, a Grant Thornton.
Em 2018, a Coinbase, avaliada em 8 bilhões de dólares, já tinha rumores sobre a preparação para um IPO, e os especialistas da indústria acreditam amplamente que o investimento em conformidade é a razão para sua alta avaliação.
Do fluxo de fundos de duas exchanges, a moeda fiduciária ocupa uma posição dominante absoluta, o que claramente proporciona um espaço de lucro considerável para bancos como o JPMorgan. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, nas últimas 24 horas, houve cerca de 5,7 bilhões de dólares em volume de negociação na Coinbase Pro, dos quais 91,8% do volume de negociação foi realizado com as três moedas fiduciárias: dólar, euro e libra. O volume de negociação da Gemini no mesmo período foi de cerca de 47 milhões de dólares, dos quais 99,2% do volume de negociação foi realizado em dólares.
É importante notar que a Coinbase e a Gemini têm uma variedade de negócios, além das operações de exchange, há uma demanda significativa por serviços de moeda fiduciária em custódia, stablecoins, carteiras e outros serviços.
Tomando como exemplo as stablecoins, o USDC lançado em conjunto pela Coinbase e Circle, bem como o GUSD da Gemini, são emitidos com um modelo de colateral em moeda fiduciária. De acordo com as estatísticas, a capitalização de mercado combinada de ambos é atualmente de cerca de 800 milhões de dólares, e as taxas de custódia e de depósito/retirada em moeda fiduciária geradas também representam uma boa fonte de receita.
Do lado do JPMorgan, embora o CEO tenha uma visão negativa de longa data sobre o Bitcoin, a instituição tem explorado o campo da blockchain de forma bastante profunda e precoce, e suas ações demonstram curiosidade e entusiasmo em relação à encriptação:
No entanto, antes da concretização desta parceria de grande impacto, o mundo da encriptação tem navegado "com medo e apreensão" entre os bancos, mantendo uma relação de colaboração com um alto grau de incerteza.
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encriptação mundo e a difícil colaboração com os bancos
Mesmo sendo cautelosa como a Coinbase, ela passou por algumas dificuldades: em agosto do ano passado, pode ter interrompido a colaboração com um banco devido a questões de conformidade, impossibilitando o acesso à rede de pagamento rápido do Reino Unido; no mesmo mês, removeu o Zcash, e segundo relatos, isso pode ter sido devido a exigências de conformidade do banco parceiro da Coinbase no Reino Unido.
Em todas as histórias instáveis, um emissor de stablecoin e a sua exchange associada são os mais comoventes.
É bem sabido que este emissor de stablecoin e o seu exchange associado têm uma relação mútua, e na ausência de reservas adequadas, a superavaliação das stablecoins é um segredo público: após estar envolvido em um processo no gabinete do procurador-geral de uma determinada região no ano passado, este emissor de stablecoin admitiu que, em média, apenas cerca de 0,74 dólares sustentam cada stablecoin, e a queixa também indicou que os 860 milhões de dólares em reservas foram desviados pelo exchange associado.
Antes do início deste processo judicial, o emissor de stablecoins e a sua exchange associada tentaram, durante muito tempo, colaborar com bancos tradicionais, mas o resultado foi sempre "difícil de manter". Eles tiveram contato com vários bancos de renome, mas, sem exceção, todas as colaborações foram interrompidas. E atualmente, se eles receberam apoio de bancos tradicionais e qual é o estado da colaboração, essas questões permanecem desconhecidas.
Esta difícil experiência é, na verdade, um retrato da situação de cooperação entre o mundo da encriptação e os bancos tradicionais: apesar de os bancos estarem sedentos pela pequena mina de ouro do mundo da encriptação, muitos fatores de conformidade incertos das empresas nativas do mundo da encriptação tornam difícil para as duas partes chegarem a um acordo, muitas vezes resultando em um estado de impasse, com uma incerteza extremamente alta.
Mas, ao mesmo tempo, o destino conturbado não impediu que esta stablecoin alcançasse uma posição cada vez mais proeminente no mundo da encriptação. Até 15 de maio, os dados mostravam que, com um valor de mercado de cerca de 9 bilhões de dólares e um volume diário de transações de 59 bilhões de dólares, ocupava a terceira posição global em valor de mercado de criptomoedas e o primeiro em volume de transações. A emissão adicional desta stablecoin ainda tem um impacto significativo nos preços dos ativos de encriptação, mas essa lógica de mudanças de preços brutais frequentemente gera desconfiança.
Se formos examinar mais a fundo, talvez o sucesso da Coinbase e da Gemini em estabelecer-se nas instituições financeiras tradicionais, enquanto algumas instituições ainda estão "fugindo para o deserto" mas "deliciando-se" com a situação, seja uma divisão no mundo da encriptação: as instituições nativas do setor que se esforçam para se alinhar à narrativa mainstream acabarão por "chegar à costa" e competir lado a lado com os gigantes do setor financeiro, enquanto estes últimos poderão continuar a se expressar livremente no "mundo excêntrico" da encriptação, mas a questão que permanece é: a sua história pode continuar a ser contada?
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