A onda das moedas estáveis impulsiona o ETH a se tornar o ativo central da economia digital em dólares em todo o mundo
A demanda global pelo dólar está crescendo de forma explosiva. Embora a "desdolarização" tenha se tornado um tópico popular, uma tendência ainda mais importante está se manifestando: mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando obter dólares através de moeda estável, o que representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.
Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. As moedas estáveis forneceram um canal para indivíduos em todo o mundo obterem dólares, crescendo 60 vezes desde 2020, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Estes novos detentores de dólares não só necessitam de dinheiro digital, mas também de rendimentos, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido às limitações regulamentares e de infraestrutura, o sistema financeiro tradicional tem dificuldade em atender a este enorme novo mercado.
O Ethereum tem vantagens únicas, podendo fornecer a infraestrutura financeira global para esta nova economia do dólar digital, enquanto o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.
A moeda estável traz milhões de novos detentores de dólares
Há uma enorme demanda potencial por dólares entre indivíduos e empresas em todo o mundo.
As pessoas em todo o mundo desejam usar dólares para garantir segurança:
Mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam enormes riscos monetários devido à instabilidade política, políticas monetárias deficientes e inflação estrutural.
Estima-se que 21% da população mundial viva em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, que rapidamente corrói as poupanças e o poder de compra.
Para esses grupos, ter dólares significa segurança financeira. O dólar é visto como uma forma de armazenamento de valor, um meio de transação internacional e uma ferramenta para proteger contra a volatilidade da moeda local.
As empresas precisam de dólares para realizar transações:
O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, 88% das transações de câmbio envolvem pelo menos uma parte que utiliza o dólar.
As empresas nos mercados emergentes dependem da liquidez do dólar para pagamentos internacionais, importações e cadeias de suprimento, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio nesses mercados são geralmente limitados ou instáveis.
Pequenas e médias empresas e freelancers estão a precisar cada vez mais de dólares digitais para serem pagos e evitar o risco de desajuste cambial.
Historicamente, pela primeira vez, qualquer pessoa no mundo pode ter dólares através de moeda estável:
Qualquer pessoa com acesso à internet pode possuir e negociar dólares, sem necessidade de banco, sem autorização do governo, disponível globalmente 24 horas por dia.
Portanto, desde 2020, o valor de mercado das moedas estáveis cresceu 60 vezes.
Adotar picos concentrados em mercados emergentes anteriormente excluídos do financiamento denominados em dólares. A Nigéria se tornou o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, enquanto a China, sob proibição, ainda vê a aplicação de criptomoedas no mercado underground.
As moedas estáveis estão criando um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo, empresas precificando em USDT e famílias economizando em USDC. Elas estão impulsionando uma expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.
Novos detentores de dólares procuram rendimentos, criando oportunidades para a infraestrutura financeira global
Os detentores de moeda estável desejam fazer o seu dinheiro trabalhar.
Hoje, milhões de pessoas podem manter dólares através de moeda estável. Mas seus desejos vão muito além disso. Pessoas e empresas naturalmente desejam usar seus fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.
O sistema financeiro tradicional não consegue atender a este novo mercado:
O sistema bancário dos EUA exige conformidade com as regulamentações, excluindo a maioria dos participantes globais.
Os serviços financeiros transfronteiriços continuam a ser caros, lentos e limitados geograficamente.
O sistema financeiro tradicional foi criado para instituições e indivíduos de alto patrimônio líquido, em vez de para o varejo global.
Barreiras geográficas e regulamentares impedem a participação de bilhões de dólares em financiamentos denominados em dólares.
Isso gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras, que possam servir bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo que eles utilizem novos dólares.
Ethereum é a melhor plataforma para servir os detentores de moeda estável em todo o mundo
A nova infraestrutura financeira que oferece serviços aos detentores de moeda estável deve atender a três requisitos-chave:
Disponível globalmente
Segurança para instituições
Resistir à intervenção do governo
Ethereum satisfaz todos os três requisitos:
Acessível globalmente: qualquer pessoa no mundo com uma conexão à Internet pode usar ETH a qualquer hora.
Segurança institucional:
Segurança - A mais econômica e descentralizada entre todas as blockchains programáveis.
Confiável - Independentemente da quebra do mercado ou de eventos geopolíticos, consegue manter 100% de tempo de atividade normal por 10 anos.
Cumprir as regulamentações - As autoridades regulatórias dos EUA classificaram o ETH como uma mercadoria, fornecendo uma estrutura clara.
Personalizável - A estrutura L1+L2 do Ethereum implementou personalização, permitindo que as instituições otimizem para casos de uso específicos e atendam aos requisitos regulatórios.
Registo de desempenho excecional - Possui o maior ecossistema financeiro digital do mundo: uma moeda estável com um valor de mercado superior a 140 mil milhões de dólares, investimentos em protocolos de finanças descentralizadas superiores a 60 mil milhões de dólares e a tokenização de ativos do mundo real avaliados em mais de 7 mil milhões de dólares.
Resistência à intervenção governamental: o governo não consegue ocupar um único ponto de controle para controlar ou limitar a rede.
O Ethereum, com suas poderosas características de descentralização, atende de forma única a esses requisitos, e sua história de origem é quase impossível de replicar hoje.
A poderosa descentralização torna o Ethereum acessível, seguro e confiável em todo o mundo, além de ser capaz de resistir à intervenção governamental.
Este nível de descentralização está enraizado na origem e cultura do Ethereum.
O resultado é que o Ethereum possui uma vantagem de descentralização que outras cadeias não conseguem replicar facilmente, além de proporcionar um fosso duradouro para o Ethereum.
Não há outras alternativas que possam satisfazer simultaneamente os três requisitos.
ETH tem potencial para se tornar o ativo de reserva da nova economia digital em dólares.
Com bilhões de dólares a fluir através de moedas estáveis na Ethereum, os participantes precisam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. O ETH tem uma vantagem inigualável nesse aspecto, porque:
Escasso e confiável: a oferta de ETH é previsível, a taxa de inflação é baixa e não está sob controle central.
Produtivo: ao contrário do ouro ou do dólar estático, o ETH gera rendimento através do staking.
Utilidade do colateral: ETH já é o maior ativo colateral em cadeia no ecossistema Ethereum, sustentando protocolos de empréstimo no valor de 19 bilhões de dólares.
Resistência a confisco e censura: ETH não pode ser congelado ou confiscado pelo governo, o que o torna mais resiliente do que ativos emitidos de forma centralizada.
Programável e com alta liquidez: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro on-chain, oferecendo liquidez inigualável para grandes transações.
De forma simples: mais adoção de moeda estável → mais atividades na cadeia → mais demanda por ETH como colateral → instituições e usuários detêm mais ETH.
O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, acelerar a velocidade das transações e capacitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas em que ETH pode ser utilizado como colateral. Isso ampliou o alcance do ETH e fortaleceu sua posição como um ativo de reserva da economia digital em dólares.
ETH também tem potencial para se tornar um meio de armazenamento de valor global
A crescente demanda por ETH também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.
Assim como o Bitcoin, o Ethereum possui características de armazenamento de valor superiores a ativos tradicionais como o ouro.
ETH e BTC não competirão entre si, mas poderão dividir um pedaço do ativo tradicional SoV no valor de 5 trilhões de dólares nos próximos anos.
O ETH, além de ter a propriedade de SoV do Bitcoin, também oferece rendimento aos detentores.
A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos geradores de rendimento. As famílias americanas detêm cerca de 32 trilhões de dólares em ações que pagam dividendos, enquanto o valor do ouro que possuem é inferior a 1 trilhão de dólares.
Conclusão: Possuir ETH é a melhor forma de participar no crescimento da economia das moedas estáveis.
O crescimento da economia das moedas estáveis estabeleceu um forte ciclo de feedback para o Ethereum e ETH. À medida que mais moedas estáveis são utilizadas no Ethereum, a demanda por ETH também aumenta. Um valor mais alto do ETH e uma rede mais segura atraem mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das moedas estáveis.
As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar este volante:
O sistema financeiro tradicional não consegue servir bilhões de pessoas que são excluídas devido a barreiras geográficas e regulatórias.
Sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições jurisdicionais.
O Bitcoin carece de programabilidade em serviços financeiros complexos.
Outras blockchains carecem da segurança, fiabilidade e personalização necessárias para as instituições, bem como da descentralização que resiste à intervenção governamental.
O resultado é: deter ETH pode ser a maneira mais simples e eficaz de se envolver na crescente economia das moedas estáveis.
Você também pode optar por investir em protocolos DeFi específicos que se beneficiam da expansão da moeda estável. Mas este é um risco maior, exigindo conhecimento especializado.
Para a maioria dos participantes retalhistas e institucionais, o ETH oferece a oportunidade mais simples de contacto com todo o ecossistema digital do dólar.
Riscos potenciais
Apesar de haver muitos riscos, três riscos em particular ameaçam mais a argumentação de que "o Ethereum usará ETH como ativo de reserva para construir um sistema financeiro baseado em dólares e sem permissão":
O dólar torna-se um ativo de reserva, em vez de ETH.
A competição da CBDC para substituir a adoção de moeda estável em dólares
A cadeia concorrente supera o Ethereum
No entanto, tendo em conta a importância do ETH no ecossistema Ethereum, a globalidade das moedas estáveis e as vantagens de descentralização do Ethereum, esses riscos, embora existam, não são suficientes para derrubar completamente as perspetivas do ETH.
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A explosão da demanda por moeda estável pode fazer do ETH um ativo de reserva digital global.
A onda das moedas estáveis impulsiona o ETH a se tornar o ativo central da economia digital em dólares em todo o mundo
A demanda global pelo dólar está crescendo de forma explosiva. Embora a "desdolarização" tenha se tornado um tópico popular, uma tendência ainda mais importante está se manifestando: mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando obter dólares através de moeda estável, o que representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.
Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. As moedas estáveis forneceram um canal para indivíduos em todo o mundo obterem dólares, crescendo 60 vezes desde 2020, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Estes novos detentores de dólares não só necessitam de dinheiro digital, mas também de rendimentos, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido às limitações regulamentares e de infraestrutura, o sistema financeiro tradicional tem dificuldade em atender a este enorme novo mercado.
O Ethereum tem vantagens únicas, podendo fornecer a infraestrutura financeira global para esta nova economia do dólar digital, enquanto o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.
A moeda estável traz milhões de novos detentores de dólares
Há uma enorme demanda potencial por dólares entre indivíduos e empresas em todo o mundo.
As pessoas em todo o mundo desejam usar dólares para garantir segurança:
As empresas precisam de dólares para realizar transações:
Historicamente, pela primeira vez, qualquer pessoa no mundo pode ter dólares através de moeda estável:
As moedas estáveis estão criando um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo, empresas precificando em USDT e famílias economizando em USDC. Elas estão impulsionando uma expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.
Novos detentores de dólares procuram rendimentos, criando oportunidades para a infraestrutura financeira global
Os detentores de moeda estável desejam fazer o seu dinheiro trabalhar.
Hoje, milhões de pessoas podem manter dólares através de moeda estável. Mas seus desejos vão muito além disso. Pessoas e empresas naturalmente desejam usar seus fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.
O sistema financeiro tradicional não consegue atender a este novo mercado:
Isso gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras, que possam servir bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo que eles utilizem novos dólares.
Ethereum é a melhor plataforma para servir os detentores de moeda estável em todo o mundo
A nova infraestrutura financeira que oferece serviços aos detentores de moeda estável deve atender a três requisitos-chave:
Ethereum satisfaz todos os três requisitos:
Acessível globalmente: qualquer pessoa no mundo com uma conexão à Internet pode usar ETH a qualquer hora.
Segurança institucional:
Resistência à intervenção governamental: o governo não consegue ocupar um único ponto de controle para controlar ou limitar a rede.
O Ethereum, com suas poderosas características de descentralização, atende de forma única a esses requisitos, e sua história de origem é quase impossível de replicar hoje.
Não há outras alternativas que possam satisfazer simultaneamente os três requisitos.
ETH tem potencial para se tornar o ativo de reserva da nova economia digital em dólares.
Com bilhões de dólares a fluir através de moedas estáveis na Ethereum, os participantes precisam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. O ETH tem uma vantagem inigualável nesse aspecto, porque:
De forma simples: mais adoção de moeda estável → mais atividades na cadeia → mais demanda por ETH como colateral → instituições e usuários detêm mais ETH.
O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, acelerar a velocidade das transações e capacitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas em que ETH pode ser utilizado como colateral. Isso ampliou o alcance do ETH e fortaleceu sua posição como um ativo de reserva da economia digital em dólares.
ETH também tem potencial para se tornar um meio de armazenamento de valor global
A crescente demanda por ETH também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.
Conclusão: Possuir ETH é a melhor forma de participar no crescimento da economia das moedas estáveis.
O crescimento da economia das moedas estáveis estabeleceu um forte ciclo de feedback para o Ethereum e ETH. À medida que mais moedas estáveis são utilizadas no Ethereum, a demanda por ETH também aumenta. Um valor mais alto do ETH e uma rede mais segura atraem mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das moedas estáveis.
As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar este volante:
O resultado é: deter ETH pode ser a maneira mais simples e eficaz de se envolver na crescente economia das moedas estáveis.
Riscos potenciais
Apesar de haver muitos riscos, três riscos em particular ameaçam mais a argumentação de que "o Ethereum usará ETH como ativo de reserva para construir um sistema financeiro baseado em dólares e sem permissão":
No entanto, tendo em conta a importância do ETH no ecossistema Ethereum, a globalidade das moedas estáveis e as vantagens de descentralização do Ethereum, esses riscos, embora existam, não são suficientes para derrubar completamente as perspetivas do ETH.