Análise e Perspectivas da Situação Macroeconômica Após a Reunião do FOMC
1. Revisão Macroeconómica da Semana
1. Visão Geral do Mercado
Esta semana, os diferentes tipos de ativos de risco tiveram desempenhos ligeiramente diferentes:
O mercado de ações dos EUA subiu ligeiramente, mas ainda se encontra numa tendência de queda. A atividade de negociação não é alta, e a relação Put/Call no mercado de opções diminuiu, indicando que alguns fundos começaram a comprar a preços baixos.
No mercado de commodities, o ouro continuou a subir após ultrapassar os 3000 dólares/onça, o preço do cobre subiu 0,8%, acumulando uma alta superior a 11% nos últimos três meses. O preço do petróleo manteve-se estável perto de 68 dólares/barrel, enquanto o preço do gás natural caiu.
O mercado de criptomoedas está overall inativo, com o Bitcoin a oscilar em torno dos 84.000 dólares, sem força para subir, enquanto outras moedas digitais seguem a flutuação do Bitcoin.
2. Análise da reunião do FOMC
O Federal Reserve fez ajustes tanto a nível estratégico como tático:
Nível estratégico: manter o princípio da "dependência de dados", evitar comprometer um tempo específico para a redução das taxas de juros e manter a flexibilidade da política para lidar com incertezas.
Três medidas-chave em termos táticos:
Ajuste da gestão das expectativas de inflação: enfatizar os dados das expectativas de inflação de 5 anos do Federal Reserve de Nova Iorque, atenuar o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, para reduzir o ruído do mercado.
Reforçar a "inflação temporária": minimizar o impacto a longo prazo das tarifas na inflação, proporcionando espaço político para cortes de juros e evitando que o mercado caia em pânico de estagflação.
Ajuste da redução do balanço ( QT ) ritmo: embora a liquidez seja abundante, o Federal Reserve está a abrandar o QT para mitigar o impacto na liquidez que pode advir de problemas relacionados com o teto da dívida.
3. Liquidez e Mudanças nas Taxas de Juro
Recuperação da liquidez: a liquidez ampla atingiu 6,1 biliões esta semana, a saída da conta TGA impulsionou a melhoria da liquidez, a utilização da janela de desconto da Reserva Federal diminuiu, indicando que a pressão sobre os fundos do mercado está a aliviar.
Mercado de taxas de juro: as expectativas de redução das taxas mantêm-se estáveis, a probabilidade de redução em junho é de 67%, e espera-se uma redução de 3 vezes ao longo do ano.
Mercado de dívida: as taxas de juros de curto prazo estão a descer mais rapidamente do que as de longo prazo, a curva de rendimento está a tornar-se mais íngreme, refletindo uma maior certeza do mercado em relação à redução das taxas de juros, mas ainda existem preocupações sobre uma possível recuperação da inflação.
Mercado de crédito: o spread de crédito de grau de investimento alargou-se, o risco de crédito aumentou ligeiramente, a aversão ao risco do mercado diminuiu, mas ainda não surgiram sinais de risco sistêmico.
Dois, Perspectivas Macroeconômicas para a Próxima Semana
1. O imposto de importação igual tornou-se o foco de atenção do mercado
As tarifas de igualação que entram em vigor a 2 de abril são o foco de atenção do mercado:
Intensidade das tarifas: A altura da taxa e a cobertura afetarão os preços dos produtos, influenciando assim a inflação e os lucros das empresas. Se exceder as expectativas, pode aumentar os custos de importação, pressionando os lucros das empresas, e pressionando o mercado de ações e o mercado de dívida.
Tensões comerciais globais: Se provocarem retaliações de outros países, isso agravará a tensão nas cadeias de suprimentos, aumentará a inflação, ameaçará o crescimento econômico global e poderá desencadear vendas em pânico no mercado, reforçando a lógica da "transação de estagflação".
2. O mercado ainda está em modo cauteloso
VIX recuou, mas os sinais de risco no mercado de crédito aumentaram; o mercado ainda não se desfez do modo de pânico, os investidores tendem a reduzir a exposição ao risco e a aumentar a posição em ativos de refúgio, como ( ouro, títulos do governo, etc. ).
Direção da política do Federal Reserve: se as tarifas elevarem a inflação, o Federal Reserve pode apertar a política antecipadamente, resultando em uma restrição da liquidez do mercado e aumentando a volatilidade; se a inflação for controlável, o Federal Reserve pode continuar com uma postura dovish, proporcionando um amortecimento ao mercado.
3. Sugestões de Estratégia
O mercado ainda está numa fase de incerteza em relação à política e à precificação de riscos. A estratégia de curto prazo deve ter como núcleo a "defensiva + ataque flexível", evitando riscos de cauda enquanto captura oportunidades sazonais do mercado.
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AirdropHunterXM
· 07-31 11:05
Continuar a perder dinheiro? Já me habituei.
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AltcoinAnalyst
· 07-31 11:03
A partir dos indicadores na cadeia, é muito cedo para ser otimista. Recomenda-se continuar a observar.
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PensionDestroyer
· 07-31 11:02
shorting ver o show é o suficiente
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MoneyBurner
· 07-31 10:45
Criar uma posição armadilha, só pergunto quem mais entende essa dor.
Após o FOMC, o mercado está cauteloso. A política de tarifas pode influenciar a decisão da A Reserva Federal (FED).
Análise e Perspectivas da Situação Macroeconômica Após a Reunião do FOMC
1. Revisão Macroeconómica da Semana
1. Visão Geral do Mercado
Esta semana, os diferentes tipos de ativos de risco tiveram desempenhos ligeiramente diferentes:
O mercado de ações dos EUA subiu ligeiramente, mas ainda se encontra numa tendência de queda. A atividade de negociação não é alta, e a relação Put/Call no mercado de opções diminuiu, indicando que alguns fundos começaram a comprar a preços baixos.
No mercado de commodities, o ouro continuou a subir após ultrapassar os 3000 dólares/onça, o preço do cobre subiu 0,8%, acumulando uma alta superior a 11% nos últimos três meses. O preço do petróleo manteve-se estável perto de 68 dólares/barrel, enquanto o preço do gás natural caiu.
O mercado de criptomoedas está overall inativo, com o Bitcoin a oscilar em torno dos 84.000 dólares, sem força para subir, enquanto outras moedas digitais seguem a flutuação do Bitcoin.
2. Análise da reunião do FOMC
O Federal Reserve fez ajustes tanto a nível estratégico como tático:
Nível estratégico: manter o princípio da "dependência de dados", evitar comprometer um tempo específico para a redução das taxas de juros e manter a flexibilidade da política para lidar com incertezas.
Três medidas-chave em termos táticos:
Ajuste da gestão das expectativas de inflação: enfatizar os dados das expectativas de inflação de 5 anos do Federal Reserve de Nova Iorque, atenuar o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, para reduzir o ruído do mercado.
Reforçar a "inflação temporária": minimizar o impacto a longo prazo das tarifas na inflação, proporcionando espaço político para cortes de juros e evitando que o mercado caia em pânico de estagflação.
Ajuste da redução do balanço ( QT ) ritmo: embora a liquidez seja abundante, o Federal Reserve está a abrandar o QT para mitigar o impacto na liquidez que pode advir de problemas relacionados com o teto da dívida.
3. Liquidez e Mudanças nas Taxas de Juro
Recuperação da liquidez: a liquidez ampla atingiu 6,1 biliões esta semana, a saída da conta TGA impulsionou a melhoria da liquidez, a utilização da janela de desconto da Reserva Federal diminuiu, indicando que a pressão sobre os fundos do mercado está a aliviar.
Mercado de taxas de juro: as expectativas de redução das taxas mantêm-se estáveis, a probabilidade de redução em junho é de 67%, e espera-se uma redução de 3 vezes ao longo do ano.
Mercado de dívida: as taxas de juros de curto prazo estão a descer mais rapidamente do que as de longo prazo, a curva de rendimento está a tornar-se mais íngreme, refletindo uma maior certeza do mercado em relação à redução das taxas de juros, mas ainda existem preocupações sobre uma possível recuperação da inflação.
Mercado de crédito: o spread de crédito de grau de investimento alargou-se, o risco de crédito aumentou ligeiramente, a aversão ao risco do mercado diminuiu, mas ainda não surgiram sinais de risco sistêmico.
Dois, Perspectivas Macroeconômicas para a Próxima Semana
1. O imposto de importação igual tornou-se o foco de atenção do mercado
As tarifas de igualação que entram em vigor a 2 de abril são o foco de atenção do mercado:
Intensidade das tarifas: A altura da taxa e a cobertura afetarão os preços dos produtos, influenciando assim a inflação e os lucros das empresas. Se exceder as expectativas, pode aumentar os custos de importação, pressionando os lucros das empresas, e pressionando o mercado de ações e o mercado de dívida.
Tensões comerciais globais: Se provocarem retaliações de outros países, isso agravará a tensão nas cadeias de suprimentos, aumentará a inflação, ameaçará o crescimento econômico global e poderá desencadear vendas em pânico no mercado, reforçando a lógica da "transação de estagflação".
2. O mercado ainda está em modo cauteloso
VIX recuou, mas os sinais de risco no mercado de crédito aumentaram; o mercado ainda não se desfez do modo de pânico, os investidores tendem a reduzir a exposição ao risco e a aumentar a posição em ativos de refúgio, como ( ouro, títulos do governo, etc. ).
Direção da política do Federal Reserve: se as tarifas elevarem a inflação, o Federal Reserve pode apertar a política antecipadamente, resultando em uma restrição da liquidez do mercado e aumentando a volatilidade; se a inflação for controlável, o Federal Reserve pode continuar com uma postura dovish, proporcionando um amortecimento ao mercado.
3. Sugestões de Estratégia
O mercado ainda está numa fase de incerteza em relação à política e à precificação de riscos. A estratégia de curto prazo deve ter como núcleo a "defensiva + ataque flexível", evitando riscos de cauda enquanto captura oportunidades sazonais do mercado.