Começando do zero a entender a lógica de investimento do DePIN: A oportunidade Alpha ainda existe
O campo DePIN ainda não teve um projeto emblemático. Projetos de destaque como Helium surgiram antes do conceito DePIN, enquanto Bittensor, Render e Akash pertencem mais à área de IA. Isso significa que a área DePIN pode ainda ter oportunidades Alpha nos próximos 1-3 anos. Este artigo tenta organizar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, analisar seu valor de investimento e propor uma estrutura de análise simples.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é apenas uma palavra da moda
Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é um conceito vazio, mas sim uma direção executável. No DePIN, de fato, existe descentralização que pode "capacitar" ou "otimizar" certos cenários.
Tomando o setor de telecomunicações como exemplo, os operadores de telecomunicações tradicionais precisam investir grandes somas em leilões de licenças de espectro e implantação de estações base. No entanto, a Helium Mobile, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, distribui os custos iniciais entre cada usuário, permitindo que indivíduos simplesmente comprem dispositivos de hotspot para se conectar à rede e se tornarem "micro-operadores". Este modelo reduz significativamente o investimento total.
No campo dos dados de IA, as empresas tradicionais de IA enfrentam altos custos e restrições de direitos autorais para obter dados de treino. O Grass permite que os usuários compartilhem largura de banda ociosa para ajudar a extrair dados de páginas web públicas através de Web Scraping distribuído, reduzindo significativamente os custos de aquisição de dados para as empresas de IA, ao mesmo tempo que alcança diversidade e distribuição geográfica dos dados.
como ponto de interseção entre a infraestrutura e os usuários
DePIN resolve melhor os desafios que os projetos de infraestrutura e os projetos do lado do usuário enfrentam:
DePIN é baseado na demanda real do mundo físico, projetos de alta qualidade têm uma sólida correspondência entre produto e mercado e receita, são difíceis de serem refutados e facilmente compreendidos pelo mercado.
DePIN também tem uma demanda de uso do lado do usuário, podendo capturar a mentalidade dos usuários. Por exemplo, a Grass já alcançou 2,5 milhões de usuários finais, muitos dos quais não são usuários nativos de criptomoedas.
Quadro de Investimento DePIN
Direção
Avaliar o tamanho do mercado e a intensidade da demanda. Por exemplo, 5G e redes sem fio são grandes mercados, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são mercados pequenos. Mesmo que o DePIN consiga capturar apenas uma pequena parte do mercado tradicional, ainda assim é bastante considerável sob a dimensão das criptomoedas.
produto
O modelo DePIN é especialmente adequado para indústrias com altos requisitos de capital, barreiras de entrada elevadas, padrões de monopólio claros e subutilização de recursos. É necessário considerar:
Lado da oferta: O DePIN conseguiu realizar funções que antes não eram possíveis, ou tem vantagens notáveis em relação às soluções existentes.
Lado da demanda: Os produtos fornecidos pelo DePIN devem ter uma demanda de mercado real, de preferência com uma forte disposição para pagar.
hardware
A linha do tempo do hardware pode ser resumida como "fabricação-venda-distribuição-manutenção". É necessário considerar:
Se o hardware é projetado e fabricado internamente ou se é utilizado hardware existente
Estratégia de preços de hardware
Modalidades de distribuição e possíveis problemas que possam surgir
A dificuldade de manutenção do hardware pelo usuário
Idealmente, nas fases iniciais do projeto, deve-se procurar minimizar as barreiras e o atrito para a participação dos usuários.
economia de tokens
O design do mecanismo de token é a parte mais desafiadora do projeto DePIN, sendo necessário incentivar razoavelmente todas as partes envolvidas na rede desde o início do projeto.
equipa
Na configuração da equipe, o fundador precisa ter pelo menos um membro com cada um dos seguintes antecedentes:
Trabalhar em empresas tradicionais neste campo e ter experiência, responsável pela implementação de tecnologia e produtos.
Nativo em criptografia, compreenda a economia dos tokens e a construção da comunidade
outros
Deve-se considerar questões regulatórias, como a sensibilidade da coleta de dados em certas regiões.
Resumo
DePIN tem potencial para alcançar a sustentabilidade e a adoção em larga escala das aplicações. Embora o ciclo de desenvolvimento seja longo, já existem projetos como o Helium Mobile que mostram sinais de esperança. As vantagens únicas do DePIN incluem:
Comparado às empresas monopolistas tradicionais, a implementação do DePIN é mais flexível e pode alinhar os incentivos internos do ecossistema através de um modelo de token.
DePIN pode trazer externalidades positivas, criando valor para a vida real e para outros setores.
Apesar de enfrentar muitas incertezas, o DePIN ainda é uma área a ser observada em 2025.
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ConsensusDissenter
· 20h atrás
Primeiro veja o que está acontecendo antes de falar como um bull.
Análise detalhada da lógica de investimento DePIN: Oportunidades potenciais de Alpha e análise do quadro de investimento
Começando do zero a entender a lógica de investimento do DePIN: A oportunidade Alpha ainda existe
O campo DePIN ainda não teve um projeto emblemático. Projetos de destaque como Helium surgiram antes do conceito DePIN, enquanto Bittensor, Render e Akash pertencem mais à área de IA. Isso significa que a área DePIN pode ainda ter oportunidades Alpha nos próximos 1-3 anos. Este artigo tenta organizar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, analisar seu valor de investimento e propor uma estrutura de análise simples.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é apenas uma palavra da moda
Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é um conceito vazio, mas sim uma direção executável. No DePIN, de fato, existe descentralização que pode "capacitar" ou "otimizar" certos cenários.
Tomando o setor de telecomunicações como exemplo, os operadores de telecomunicações tradicionais precisam investir grandes somas em leilões de licenças de espectro e implantação de estações base. No entanto, a Helium Mobile, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, distribui os custos iniciais entre cada usuário, permitindo que indivíduos simplesmente comprem dispositivos de hotspot para se conectar à rede e se tornarem "micro-operadores". Este modelo reduz significativamente o investimento total.
No campo dos dados de IA, as empresas tradicionais de IA enfrentam altos custos e restrições de direitos autorais para obter dados de treino. O Grass permite que os usuários compartilhem largura de banda ociosa para ajudar a extrair dados de páginas web públicas através de Web Scraping distribuído, reduzindo significativamente os custos de aquisição de dados para as empresas de IA, ao mesmo tempo que alcança diversidade e distribuição geográfica dos dados.
como ponto de interseção entre a infraestrutura e os usuários
DePIN resolve melhor os desafios que os projetos de infraestrutura e os projetos do lado do usuário enfrentam:
DePIN é baseado na demanda real do mundo físico, projetos de alta qualidade têm uma sólida correspondência entre produto e mercado e receita, são difíceis de serem refutados e facilmente compreendidos pelo mercado.
DePIN também tem uma demanda de uso do lado do usuário, podendo capturar a mentalidade dos usuários. Por exemplo, a Grass já alcançou 2,5 milhões de usuários finais, muitos dos quais não são usuários nativos de criptomoedas.
Quadro de Investimento DePIN
Direção
Avaliar o tamanho do mercado e a intensidade da demanda. Por exemplo, 5G e redes sem fio são grandes mercados, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são mercados pequenos. Mesmo que o DePIN consiga capturar apenas uma pequena parte do mercado tradicional, ainda assim é bastante considerável sob a dimensão das criptomoedas.
produto
O modelo DePIN é especialmente adequado para indústrias com altos requisitos de capital, barreiras de entrada elevadas, padrões de monopólio claros e subutilização de recursos. É necessário considerar:
Lado da oferta: O DePIN conseguiu realizar funções que antes não eram possíveis, ou tem vantagens notáveis em relação às soluções existentes.
Lado da demanda: Os produtos fornecidos pelo DePIN devem ter uma demanda de mercado real, de preferência com uma forte disposição para pagar.
hardware
A linha do tempo do hardware pode ser resumida como "fabricação-venda-distribuição-manutenção". É necessário considerar:
Idealmente, nas fases iniciais do projeto, deve-se procurar minimizar as barreiras e o atrito para a participação dos usuários.
economia de tokens
O design do mecanismo de token é a parte mais desafiadora do projeto DePIN, sendo necessário incentivar razoavelmente todas as partes envolvidas na rede desde o início do projeto.
equipa
Na configuração da equipe, o fundador precisa ter pelo menos um membro com cada um dos seguintes antecedentes:
outros
Deve-se considerar questões regulatórias, como a sensibilidade da coleta de dados em certas regiões.
Resumo
DePIN tem potencial para alcançar a sustentabilidade e a adoção em larga escala das aplicações. Embora o ciclo de desenvolvimento seja longo, já existem projetos como o Helium Mobile que mostram sinais de esperança. As vantagens únicas do DePIN incluem:
Comparado às empresas monopolistas tradicionais, a implementação do DePIN é mais flexível e pode alinhar os incentivos internos do ecossistema através de um modelo de token.
DePIN pode trazer externalidades positivas, criando valor para a vida real e para outros setores.
Apesar de enfrentar muitas incertezas, o DePIN ainda é uma área a ser observada em 2025.