Trump lança Token pessoal, o que pode impulsionar um novo processo de regulação de encriptação nos EUA
Recentemente, Trump anunciou a emissão da sua moeda pessoal de meme $Trump nas redes sociais, novamente despertando a atenção dos investidores globais para o mercado de encriptação. Se retornar à Casa Branca, Trump pode iniciar uma nova era de regulamentação de encriptação nos Estados Unidos, incentivando mais instituições a se envolverem na onda de inovação em encriptação. O responsável pela política dos EUA de uma plataforma de negociação afirmou recentemente que essa ação enviou um sinal claro: os Estados Unidos já estão de volta, prontos para liderar este setor. Isso significa que outros países precisam permanecer vigilantes, caso contrário, podem ficar para trás.
A chave para o desenvolvimento da tokenização RWA: nível de participação das instituições tradicionais
A tokenização está passando de um conceito para a prática, sendo chamada na indústria de "a terceira revolução na gestão de ativos". Espera-se que, nos próximos cinco anos, este setor experimente um crescimento explosivo. Instituições de pesquisa preveem que, até 2025, o volume de ativos tokenizados não lastreados por moeda estável ultrapassará 30 bilhões de dólares.
Como um dos centros financeiros globais, Hong Kong está ativamente abraçando a onda de tokenização de RWA. O relatório de política do governo de 2024 propõe promover a tokenização de RWA e a construção de um ecossistema de moeda digital, e a Autoridade Monetária também lançou o "Programa de Financiamento de Títulos Digitais", incentivando os mercados de capitais a adotarem tecnologias de tokenização. Essas iniciativas mostram que Hong Kong deseja remodelar sua competitividade financeira por meio da tokenização, ocupando uma posição proativa na competição futura.
No entanto, a principal força que impulsiona a inovação global em tokenização ainda vem dos Estados Unidos. As instituições tradicionais dos EUA, representadas por Wall Street, estão não apenas direcionando os fluxos de capital tradicionais para a blockchain, mas também acelerando a tokenização de ativos e negócios financeiros tradicionais. Várias instituições financeiras de topo estão iniciando a primeira onda de tokenização, cuja influência se espalhará globalmente. Um grande fundo de gestão de ativos lançou um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA que já ultrapassou 630 milhões de dólares, enquanto outro banco conhecido também está liderando a tokenização de ativos tradicionais, como títulos do Tesouro dos EUA e fundos monetários, através de sua plataforma.
Em comparação, Hong Kong ainda não viu o surgimento de instituições ou projetos com influência global no campo da tokenização. Embora Hong Kong tenha mostrado uma abordagem proativa em termos de políticas, a participação das instituições financeiras tradicionais de Hong Kong é relativamente baixa em comparação com o modelo dos Estados Unidos, que é dominado por instituições financeiras líderes na inovação, mantendo uma atitude cautelosa em relação à indústria Web3, muitas vezes em um estado de espera. Isso significa que, embora Hong Kong tenha recursos financeiros abundantes, o seu potencial na inovação de tokenização não foi totalmente explorado.
A atitude conservadora das instituições tradicionais de Hong Kong em relação à tokenização deve-se principalmente aos requisitos de conformidade. A conformidade é, sem dúvida, importante, mas não deve ser um obstáculo à inovação. O núcleo da tokenização não reside apenas na implementação técnica, mas também na participação institucional. O nível de participação das instituições tradicionais determinará em grande medida a prosperidade inicial do mercado de tokenização. O plano de tokenização de ações recentemente proposto por uma plataforma de negociação dos EUA ainda está na fase de concepção estratégica, mas, se for bem-sucedido, pode ser rapidamente replicado, podendo até criar um "Nasdaq on-chain", injetando um enorme incremento no mercado de tokenização.
Num contexto em que é difícil mudar os modelos existentes a curto prazo, Hong Kong deve atrair mais instituições tradicionais através de um mecanismo de sandbox de tokenização mais aberto, desenvolvendo práticas inovadoras e com potencial de mercado. Ao mesmo tempo, para evitar a fragmentação da sandbox, Hong Kong pode incluir em conjunto a exploração de stablecoins, DLT e outros relacionados na sandbox para pilotos conjuntos; e encorajar mais instituições a explorar livremente as aplicações de tokenização de acordo com suas próprias vantagens, sejam fundos tokenizados e ações, ou outros ativos, desde que tenham vontade e capacidade para realizar pequenos pilotos na sandbox, e somar experiências durante a exploração, gradualmente aumentando a vontade e capacidade de inovação das instituições na área de tokenização.
Foco em ativos financeiros padronizados, ampliar a escala do mercado de RWA
Além de estimular a vitalidade da inovação do mercado, Hong Kong também precisa esclarecer mais o foco de desenvolvimento no nível dos ativos tokenizados. A exploração global da tokenização concentra-se principalmente em ativos financeiros padronizados, enquanto Hong Kong, embora tenha explorado anteriormente a tokenização de fundos e obrigações, atualmente o que mais atrai atenção é a tokenização de ativos não financeiros, como energia nova e produtos agrícolas. Embora essas explorações ajudem no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema de tokenização, é difícil estabelecer uma vantagem no mercado a curto prazo.
O processo de tokenização de diferentes ativos terá um intervalo de tempo significativo: ativos financeiros padronizados, como obrigações e fundos, que possuem retornos estáveis e uma escala considerável, são atualmente a categoria de ativos mais adequada para a tokenização, e a experiência de tokenização desses ativos padronizados também estabelecerá uma base para a tokenização de categorias de ativos que são menores, com benefícios não tão evidentes ou que enfrentam desafios técnicos mais rigorosos. Portanto, Hong Kong deve, a curto prazo, focar nos ativos financeiros padronizados mais adequados para a tokenização e aproveitar plenamente as vantagens geográficas e institucionais que possui como centro financeiro, comercial e de transporte internacional, prestando atenção especial às aplicações de tokenização em cenários relacionados ao comércio e às transações transfronteiriças, para rapidamente expandir a escala do mercado de tokenização de RWA.
A tecnologia pode não ser a chave para o sucesso ou fracasso da tokenização, mas um sistema técnico aberto ajuda mais à inovação. Algumas instituições no exterior escolheram cadeias privadas devido à regulação, mas mais gigantes financeiros e tecnológicos estão adotando cadeias públicas. As cadeias públicas superam significativamente outros sistemas técnicos em termos de liquidez e abertura global, tornando-se a plataforma preferida para mais de 60% dos títulos e fundos tokenizados. Em termos de segurança, graças à abertura dos dados e ao desenvolvimento de tecnologias de análise on-chain, o rastreamento e a auditoria de ativos na cadeia pública estão se tornando mais fáceis. Além disso, como a maioria dos ativos tokenizados é custodiada fora da cadeia, o verdadeiro risco está, na verdade, mais concentrado fora da cadeia, enquanto a cadeia se concentra principalmente em garantir a conformidade dos negócios. Portanto, sob a premissa de conformidade, Hong Kong deve explorar mais confiantemente as aplicações e inovações da tokenização na cadeia pública, gradualmente tornando isso uma direção focal para a inovação em tokenização.
A tokenização de RWA, como produto da fusão de dois sistemas financeiros diferentes, idealmente deve acelerar a migração de ativos reais para a blockchain, sem limitar seu valor apenas à cadeia, devendo, em última análise, servir e retroalimentar a realidade. Diante das ações proativas das instituições de Wall Street no campo da tokenização, a janela de tempo para Hong Kong não é longa. Se Hong Kong puder aproveitar suas vantagens institucionais e de mercado para acelerar a adoção da inovação, ao mesmo tempo em que explora um equilíbrio entre dar mais espaço para inovação às instituições tradicionais e manter a conformidade regulatória, e contando com o suporte de trilhões de ativos que o continente pode oferecer, Hong Kong certamente terá uma vantagem absoluta no campo da tokenização, com um futuro promissor. Instituições de pesquisa estimam que a escala potencial de ativos tokenizados em Hong Kong já atinge 36 trilhões de dólares de Hong Kong.
Estamos ansiosos para que Hong Kong atinja um "acelerador" no campo RWA em 2025.
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BridgeTrustFund
· 07-30 00:44
O mundo crypto está realmente agitado recentemente.
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MevShadowranger
· 07-30 00:43
Quem entrar numa posição primeiro, ganha primeiro.
Trump emite moeda e provoca uma onda de tokenização RWA. Hong Kong precisa acelerar o planejamento para ganhar vantagem.
Trump lança Token pessoal, o que pode impulsionar um novo processo de regulação de encriptação nos EUA
Recentemente, Trump anunciou a emissão da sua moeda pessoal de meme $Trump nas redes sociais, novamente despertando a atenção dos investidores globais para o mercado de encriptação. Se retornar à Casa Branca, Trump pode iniciar uma nova era de regulamentação de encriptação nos Estados Unidos, incentivando mais instituições a se envolverem na onda de inovação em encriptação. O responsável pela política dos EUA de uma plataforma de negociação afirmou recentemente que essa ação enviou um sinal claro: os Estados Unidos já estão de volta, prontos para liderar este setor. Isso significa que outros países precisam permanecer vigilantes, caso contrário, podem ficar para trás.
A chave para o desenvolvimento da tokenização RWA: nível de participação das instituições tradicionais
A tokenização está passando de um conceito para a prática, sendo chamada na indústria de "a terceira revolução na gestão de ativos". Espera-se que, nos próximos cinco anos, este setor experimente um crescimento explosivo. Instituições de pesquisa preveem que, até 2025, o volume de ativos tokenizados não lastreados por moeda estável ultrapassará 30 bilhões de dólares.
Como um dos centros financeiros globais, Hong Kong está ativamente abraçando a onda de tokenização de RWA. O relatório de política do governo de 2024 propõe promover a tokenização de RWA e a construção de um ecossistema de moeda digital, e a Autoridade Monetária também lançou o "Programa de Financiamento de Títulos Digitais", incentivando os mercados de capitais a adotarem tecnologias de tokenização. Essas iniciativas mostram que Hong Kong deseja remodelar sua competitividade financeira por meio da tokenização, ocupando uma posição proativa na competição futura.
No entanto, a principal força que impulsiona a inovação global em tokenização ainda vem dos Estados Unidos. As instituições tradicionais dos EUA, representadas por Wall Street, estão não apenas direcionando os fluxos de capital tradicionais para a blockchain, mas também acelerando a tokenização de ativos e negócios financeiros tradicionais. Várias instituições financeiras de topo estão iniciando a primeira onda de tokenização, cuja influência se espalhará globalmente. Um grande fundo de gestão de ativos lançou um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA que já ultrapassou 630 milhões de dólares, enquanto outro banco conhecido também está liderando a tokenização de ativos tradicionais, como títulos do Tesouro dos EUA e fundos monetários, através de sua plataforma.
Em comparação, Hong Kong ainda não viu o surgimento de instituições ou projetos com influência global no campo da tokenização. Embora Hong Kong tenha mostrado uma abordagem proativa em termos de políticas, a participação das instituições financeiras tradicionais de Hong Kong é relativamente baixa em comparação com o modelo dos Estados Unidos, que é dominado por instituições financeiras líderes na inovação, mantendo uma atitude cautelosa em relação à indústria Web3, muitas vezes em um estado de espera. Isso significa que, embora Hong Kong tenha recursos financeiros abundantes, o seu potencial na inovação de tokenização não foi totalmente explorado.
A atitude conservadora das instituições tradicionais de Hong Kong em relação à tokenização deve-se principalmente aos requisitos de conformidade. A conformidade é, sem dúvida, importante, mas não deve ser um obstáculo à inovação. O núcleo da tokenização não reside apenas na implementação técnica, mas também na participação institucional. O nível de participação das instituições tradicionais determinará em grande medida a prosperidade inicial do mercado de tokenização. O plano de tokenização de ações recentemente proposto por uma plataforma de negociação dos EUA ainda está na fase de concepção estratégica, mas, se for bem-sucedido, pode ser rapidamente replicado, podendo até criar um "Nasdaq on-chain", injetando um enorme incremento no mercado de tokenização.
Num contexto em que é difícil mudar os modelos existentes a curto prazo, Hong Kong deve atrair mais instituições tradicionais através de um mecanismo de sandbox de tokenização mais aberto, desenvolvendo práticas inovadoras e com potencial de mercado. Ao mesmo tempo, para evitar a fragmentação da sandbox, Hong Kong pode incluir em conjunto a exploração de stablecoins, DLT e outros relacionados na sandbox para pilotos conjuntos; e encorajar mais instituições a explorar livremente as aplicações de tokenização de acordo com suas próprias vantagens, sejam fundos tokenizados e ações, ou outros ativos, desde que tenham vontade e capacidade para realizar pequenos pilotos na sandbox, e somar experiências durante a exploração, gradualmente aumentando a vontade e capacidade de inovação das instituições na área de tokenização.
Foco em ativos financeiros padronizados, ampliar a escala do mercado de RWA
Além de estimular a vitalidade da inovação do mercado, Hong Kong também precisa esclarecer mais o foco de desenvolvimento no nível dos ativos tokenizados. A exploração global da tokenização concentra-se principalmente em ativos financeiros padronizados, enquanto Hong Kong, embora tenha explorado anteriormente a tokenização de fundos e obrigações, atualmente o que mais atrai atenção é a tokenização de ativos não financeiros, como energia nova e produtos agrícolas. Embora essas explorações ajudem no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema de tokenização, é difícil estabelecer uma vantagem no mercado a curto prazo.
O processo de tokenização de diferentes ativos terá um intervalo de tempo significativo: ativos financeiros padronizados, como obrigações e fundos, que possuem retornos estáveis e uma escala considerável, são atualmente a categoria de ativos mais adequada para a tokenização, e a experiência de tokenização desses ativos padronizados também estabelecerá uma base para a tokenização de categorias de ativos que são menores, com benefícios não tão evidentes ou que enfrentam desafios técnicos mais rigorosos. Portanto, Hong Kong deve, a curto prazo, focar nos ativos financeiros padronizados mais adequados para a tokenização e aproveitar plenamente as vantagens geográficas e institucionais que possui como centro financeiro, comercial e de transporte internacional, prestando atenção especial às aplicações de tokenização em cenários relacionados ao comércio e às transações transfronteiriças, para rapidamente expandir a escala do mercado de tokenização de RWA.
A tecnologia pode não ser a chave para o sucesso ou fracasso da tokenização, mas um sistema técnico aberto ajuda mais à inovação. Algumas instituições no exterior escolheram cadeias privadas devido à regulação, mas mais gigantes financeiros e tecnológicos estão adotando cadeias públicas. As cadeias públicas superam significativamente outros sistemas técnicos em termos de liquidez e abertura global, tornando-se a plataforma preferida para mais de 60% dos títulos e fundos tokenizados. Em termos de segurança, graças à abertura dos dados e ao desenvolvimento de tecnologias de análise on-chain, o rastreamento e a auditoria de ativos na cadeia pública estão se tornando mais fáceis. Além disso, como a maioria dos ativos tokenizados é custodiada fora da cadeia, o verdadeiro risco está, na verdade, mais concentrado fora da cadeia, enquanto a cadeia se concentra principalmente em garantir a conformidade dos negócios. Portanto, sob a premissa de conformidade, Hong Kong deve explorar mais confiantemente as aplicações e inovações da tokenização na cadeia pública, gradualmente tornando isso uma direção focal para a inovação em tokenização.
A tokenização de RWA, como produto da fusão de dois sistemas financeiros diferentes, idealmente deve acelerar a migração de ativos reais para a blockchain, sem limitar seu valor apenas à cadeia, devendo, em última análise, servir e retroalimentar a realidade. Diante das ações proativas das instituições de Wall Street no campo da tokenização, a janela de tempo para Hong Kong não é longa. Se Hong Kong puder aproveitar suas vantagens institucionais e de mercado para acelerar a adoção da inovação, ao mesmo tempo em que explora um equilíbrio entre dar mais espaço para inovação às instituições tradicionais e manter a conformidade regulatória, e contando com o suporte de trilhões de ativos que o continente pode oferecer, Hong Kong certamente terá uma vantagem absoluta no campo da tokenização, com um futuro promissor. Instituições de pesquisa estimam que a escala potencial de ativos tokenizados em Hong Kong já atinge 36 trilhões de dólares de Hong Kong.
Estamos ansiosos para que Hong Kong atinja um "acelerador" no campo RWA em 2025.