encriptação de pagamento: supercondutor de pagamentos tradicionais

Em 2025, a blockchain terá construído um ecossistema de pagamentos financeiros paralelo ao sistema financeiro tradicional. O canal de pagamentos em encriptação suportou um volume de 200 bilhões de moedas estáveis e um volume de transações de 5,62 trilhões de dólares em moedas estáveis em 2024. Esse dado é equivalente ao volume total de transações da Mastercard em um ano. De acordo com o relatório da ARK Invest, o volume anual de transações de moedas estáveis em 2024 atinge 15,6 trilhões de dólares, aproximadamente 119% e 200% do total da Visa e Mastercard.

A popularização e a adoção em larga escala dos pagamentos em encriptação tornaram-se um fato inegável, e a aquisição de 1.1 bilhões de dólares da Stripe pelo provedor de serviços de stablecoin Bridge é um exemplo típico. Os canais de pagamento em encriptação constituem a base de um sistema financeiro paralelo, oferecendo tempos de liquidação mais rápidos, taxas mais baixas e a capacidade de operar sem costura em transações transfronteiriças. Esta ideia, após dez anos de desenvolvimento, agora conta com centenas de empresas dedicadas a torná-la uma realidade. Nos próximos dez anos, os canais de encriptação se tornarão o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.

Ainda há muitas questões a serem resolvidas, incluindo:

• 16 trilhões de dólares em mercado de transações
• 89 trilhões de dólares em financiamento comercial
• 4 trilhões de dólares em fundos pré-pagos de remessas
• A taxa média de transferência internacional é de cerca de 7%
• Tempo de crédito de 3-5 dias úteis
• 14 bilhões de pessoas sem conta bancária

Este artigo aborda, do ponto de vista dos pagamentos tradicionais, como os canais de pagamento encriptados baseados em blockchain podem trazer utilidade aos pagamentos tradicionais, e fornece vários cenários de aplicação real, bem como previsões para o futuro.

I. Canais de pagamento existentes

Para compreender a importância da encriptação, é primeiro necessário entender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e a complexa estrutura de mercado e arquitetura de sistemas em que operam.

1.1 Organização de redes de cartões

Embora a topologia da rede de organizações de cartões de crédito seja muito complexa, os principais participantes das transações com cartões de crédito não mudaram nos últimos 70 anos. Os pagamentos com cartões de crédito envolvem principalmente quatro participantes:

1. Comerciante
2. Titular do cartão
3. Banco emissor
4. Banco adquirente

O banco emissor fornece um cartão de crédito ou de débito ao cliente e autoriza a transação. A instituição adquirente recebe os pagamentos em nome do comerciante e garante que os fundos cheguem à conta do comerciante.

As redes de organizações de cartões de crédito fornecem canais e regras para pagamentos com cartões de crédito, conectando instituições adquirentes e bancos emissores, oferecendo funções de liquidação, estabelecendo regras de participação e determinando taxas de transação. A ISO 8583 é o principal padrão internacional que define como as informações de pagamento com cartões de crédito são construídas e trocadas entre os participantes da rede.

As redes de organizações de cartões de crédito têm dois tipos: "aberta" e "fechada". Redes abertas, como Visa e Mastercard, envolvem várias partes. Redes fechadas, como American Express, são geridas por uma única empresa que processa todos os aspectos do fluxo de transações.

A economia do pagamento é muito complexa, existindo múltiplas camadas de custos na rede. As principais incluem:

• Taxa de troca: taxa cobrada pelo banco emissor
• Custo do deck: taxa cobrada pela rede de organização de cartas
• Taxa de liquidação: taxa paga à instituição adquirente

A estrutura real do mercado é mais complexa do que isso, incluindo participantes como gateways de pagamento, processadores de pagamento, prestadores de serviços de pagamento e plataformas de orquestração.

1.2 sistema de liquidação automática(ACH)

ACH é uma das maiores redes de pagamento dos Estados Unidos, possuída pelos bancos que a utilizam. É amplamente utilizada para processamento de folhas de pagamento, pagamento de contas e transações B2B.

As transações ACH têm principalmente dois tipos: remessas e retiradas. Este processo涉及多个参与者: a empresa ou indivíduo que inicia o pagamento ( iniciador ), seu banco ( ODFI ), o banco receptor ( RDFI ) e o operador ACH.

O sistema ACH tem trabalhado arduamente para satisfazer as necessidades modernas. Em 2015, foi lançado o "ACH no mesmo dia", mas ainda depende do processamento por lotes em vez de transferências em tempo real, e tem limitações.

1.3 Transferência bancária

A transferência eletrônica é o núcleo do processamento de pagamentos de alto valor. Os dois principais sistemas nos Estados Unidos são o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas tratam de pagamentos urgentes e garantidos que precisam de liquidação imediata, como transações de valores mobiliários, grandes transações comerciais e compras de imóveis.

A transferência eletrônica utiliza um sistema de liquidação em tempo real e a valor total (RTGS), onde cada transação é liquidada individualmente no momento em que ocorre. O Fedwire é um sistema RTGS que permite que instituições financeiras participantes enviem e recebam transferências de fundos no mesmo dia. O CHIPS é uma alternativa do setor privado que utiliza um sistema de liquidação por compensação.

SWIFT é uma rede global de informações voltada para instituições financeiras, que permite que bancos e corretoras em todo o mundo troquem informações estruturadas de forma segura.

Dois, Casos de Uso Reais

A encriptação de pagamento é mais eficaz em países onde o uso do dólar tradicional é limitado, mas a demanda por dólares é alta, como Argentina, Venezuela, Nigéria, Turquia e Ucrânia. As vantagens da encriptação de pagamento são também mais evidentes em cenários de globalização de pagamentos, uma vez que as redes de blockchain não estão sujeitas a restrições de fronteira.

2.1 Recebimento de comerciantes

O recebimento de pagamentos por parte dos comerciantes pode ser dividido em dois casos de uso: integração front-end e integração back-end. O método front-end permite que os comerciantes aceitem diretamente encriptação como forma de pagamento dos clientes. O método back-end pode oferecer aos comerciantes tempos de liquidação mais rápidos e canais de acesso a fundos.

2.2 cartão de débito

Ligar diretamente o cartão de débito a uma carteira de contrato inteligente não custodiada estabelece uma ponte poderosa entre o espaço de bloco e o mundo real. Em mercados emergentes, esses cartões estão se tornando ferramentas de consumo principais.

2.3 Transferência

A encriptação de pagamentos pode proporcionar uma forma mais rápida e barata de remessas internacionais. O processo de envio de remessas usando encriptação normalmente inclui: o remetente acessa o PSP de várias maneiras, o PSP converte a stablecoin para a moeda local do destinatário, o PSP paga a moeda fiduciária na conta bancária do destinatário ou gera uma carteira não custodiada.

2.4 B2B pagamentos

Os pagamentos B2B transfronteiriços são uma das aplicações mais promissoras da encriptação. Os principais casos de uso incluem:

• Pagamento do fornecedor XB
• XB contas a receber
• Operação Financeira
• Pagamento de ajuda externa

2.5 folha de pagamento

A encriptação de pagamentos oferece uma forma mais eficiente de recebimento para freelancers e contratantes, especialmente em mercados emergentes. Este caso de uso também proporciona uma vantagem de custo para empresas que enviam pagamentos em larga escala.

2.6 Aceitação de moeda para depósitos e retiradas

A aceitação de moedas de entrada e saída é a parte mais crítica do processo de pagamento. Construir a aceitação de moedas de entrada e saída geralmente inclui obter as licenças necessárias, garantir parceiros bancários locais ou PSPs, conectar-se a market makers ou balcões OTC para obter liquidez. Os canais P2P são especialmente comuns em regiões como a África.

Três, Licença de Regulação e Conformidade

Obter uma licença regulatória é um passo necessário para expandir o alcance das aplicações de encriptação. As startups podem optar por colaborar com entidades já licenciadas ou obter licença de forma independente. Conseguir uma cobertura de licença global é extremamente desafiador, pois cada região possui suas próprias regulamentações de transferência de moeda.

Quatro, Desafios

A popularização da encriptação de pagamentos enfrenta alguns desafios:

• A questão se veio primeiro o ovo ou a galinha
• Alta taxa de falha na aceitação de moedas de entrada e saída, barreiras à experiência do usuário, custos elevados e inconsistência na qualidade
• Questões de privacidade
• Dificuldades em estabelecer relações bancárias
• A conformidade não atingiu o nível das empresas de pagamento tradicionais

Cinco, Perspectivas Futuras

20 previsões sobre o estado da indústria nos próximos 5 anos:

1. O volume de pagamentos realizados através de canais de encriptação anualmente é de 200 mil milhões a 500 mil milhões de dólares.
2. Mais de 30 novos bancos em todo o mundo foram lançados de forma nativa em canais de pagamento de encriptação.
3. Dezena de empresas encriptação nativas foram adquiridas
4. Algumas empresas de encriptação vão adquirir empresas de tecnologia financeira e bancos em dificuldades.
5. Apareceram 3 redes de encriptação projetadas especificamente para pagamentos
6. 80% dos comerciantes online aceitarão encriptação como forma de pagamento
7. A rede de organizações de cartões irá expandir-se para cobrir cerca de 240 países e regiões.
8. A maior parte do volume de remessas dos 15 canais de remessa globais será realizada através de encriptação.
9. Os primitivos de privacidade na cadeia serão adotados
10. 10% dos gastos com assistência externa serão enviados através de um canal de encriptação.
11. A estrutura do mercado de aceitação de moeda para entrada e saída de fundos ficará rígida.
12. O número de provedores de liquidez para aceitação de moeda P2P aumentará significativamente.
13. Mais de 10 milhões de trabalhadores remotos receberão compensação pelos serviços através de encriptação.
14. 99% dos negócios de agentes de IA serão realizados na cadeia através de encriptação de pagamento.
15. 25 bancos parceiros conhecidos nos EUA apoiarão empresas de encriptação de pagamentos.
16. As instituições financeiras tentarão emitir sua própria moeda estável
17. Grandes plataformas de mensagens integrarão um canal de encriptação de pagamentos
18. As empresas de empréstimo e crédito começarão a cobrar e pagar valores através de canais de encriptação.
19. Várias stablecoins não denominadas em dólares começarão a ser tokenizadas em grande escala
20. A CBDC ainda está em fase de experimento

Seis, Conclusão

O encriptação canal é o supercondutor dos pagamentos, constituindo a base de um sistema financeiro paralelo. Nos próximos dez anos, o encriptação canal se tornará o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global. Centenas de empresas estão se esforçando para transformar essa visão em realidade.