Título original: Os EUA agem para combater o Irã, por que o mercado global continua calmo?
Os analistas acreditam que, apesar da escalada da situação no Oriente Médio, isso não representa uma ameaça sistêmica para os mercados globais, portanto, o mercado permanece calmo. Os investidores em geral esperam que a intervenção militar do governo Trump seja breve, com o principal objetivo de dissuadir e não de um conflito de longo prazo, enquanto as ferramentas de retaliação do Irão são bastante "limitadas", prevendo-se que o país não tomará medidas que comprometam o fornecimento global de petróleo.
Por que o ataque dos EUA às instalações nucleares do Irã não abalou os mercados globais?
Na hora local de 21 de junho, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, publicou em sua rede social 'Truth Social' que os EUA concluíram ataques a três instalações nucleares no Irã: Fordow, Natanz e Isfahan, e afirmou que 'a instalação nuclear de Fordow no Irã já não existe'.
No entanto, a reação dos mercados financeiros globais ao ataque dos EUA às instalações nucleares do Irã foi relativamente suave. Na segunda-feira, os futuros das ações americanas abriram em baixa e as perdas diminuíram, enquanto o petróleo e o ouro subiram e depois voltaram a cair. Às 13h, o índice MSCI global caiu apenas 0,12%.
Os ativos tradicionais de hedge apresentam uma performance diversificada, com o iene a descer 0,64% face ao dólar, o preço do ouro spot a cair 0,23% para 3360 dólares por onça, e o índice do dólar a subir 0,35%.
A análise sugere que a volatilidade do mercado após a ação militar dos EUA foi claramente menor, principalmente porque os investidores esperam que a intervenção militar do governo Trump seja breve, com o objetivo principal de intimidar, e não um conflito de longa duração.
O risco geopolítico é considerado controlável
A reação moderada do mercado às ações militares dos EUA deve-se principalmente às expectativas otimistas dos investidores sobre a extensão do conflito.
Dan Ives, diretor de gestão da Wedbush, afirmou que o mercado verá o ataque ao Irã como uma boa notícia, uma vez que a ameaça nuclear na região foi eliminada.
Ele acrescentou que, no momento, não vê sinais de que o conflito entre o Irã e Israel se espalhe para uma região mais ampla, e que o impacto do evento é relativamente "isolado".
Outros especialistas da indústria também acreditam amplamente que, apesar da gravidade da situação, não constitui uma ameaça sistêmica ao mercado global, e a confiança dos investidores, portanto, não foi severamente afetada.
Peter Boockvar, Chief Investment Officer da Bleakley Financial Group, apontou que tudo depende de como o Irão irá responder. Se o Irão aceitar o fim do seu programa nuclear militar, isso poderá significar o fim do conflito e o mercado permanecerá estável.
De acordo com Boockvar, o Irão não tomará ações que prejudiquem o fornecimento global de petróleo.
O principal estrategista de investimentos do Bank of America, Michael Hartnett, prevê que, mesmo que os EUA realizem ações militares contra o Irão, isso será temporário, uma vez que Trump não deseja que o preço da gasolina nos EUA ultrapasse 4 dólares por galão.
Hartnett prevê que Trump continuará a pressionar a Rússia e a Arábia Saudita para aumentarem a produção de petróleo.
Quais são os riscos da retaliação do Irão? O Estreito de Ormuz torna-se o foco
Apesar da preocupação gerada pela aprovação pelo parlamento iraniano da resolução para fechar o Estreito de Ormuz, o mercado não reagiu de forma excessiva.
Os especialistas acreditam que a probabilidade de o Irão fechar o estreito é baixa.
O estrategista-chefe da GeoMacro Strategy, Marko Papic, afirma que o mercado mantém a calma atualmente, principalmente porque as ferramentas de retaliação do Irã são "limitadas". Se o Irã realmente fechar o estreito, os preços do petróleo subirão para mais de 100 dólares, o pânico tomará conta do mercado, as ações cairão pelo menos 10% e os investidores se dirigirão a ativos de refúgio – mas essa situação é pouco provável de ocorrer.
Dados históricos também apoiam essa afirmação, o Irã ameaçou várias vezes fechar o Estreito de Ormuz, mas nunca agiu.
Após a saída dos EUA do acordo nuclear e a reimposição de sanções em 2018, o Irã já havia emitido ameaças semelhantes. Em 2011 e 2012, altos funcionários iranianos, incluindo o então vice-presidente Mohammad-Reza Rahimi, também afirmaram que, se os países ocidentais impusessem mais sanções às exportações de petróleo do Irã devido às atividades nucleares, poderiam fechar essa via.
Papic apontou que Teerã entende que, se fecharem o estreito, isso resultará em uma "represália rápida, punitiva e brutal" por parte dos Estados Unidos.
Após a intervenção dos Estados Unidos, três possíveis cenários para o preço do petróleo
O Morgan Stanley apresentou três cenários em seu último relatório para avaliar o impacto dos riscos geopolíticos nos preços do petróleo. O analista de commodities da instituição, Martijn Rats, acredita que esses três cenários determinarão a trajetória futura dos preços do petróleo.
O primeiro cenário assume que o conflito militar não interromperá o fluxo de petróleo. Se as exportações da região permanecerem inalteradas, o preço do petróleo Brent pode cair para 60 dólares por barril. O segundo cenário considera a possibilidade de uma grande redução nas exportações do Irão, o que pode eliminar o excesso de oferta global no próximo ano, com os preços do petróleo a negociar na faixa de 75-80 dólares.
A terceira situação de expectativa de conflito pode, em última análise, colocar em risco as exportações de petróleo de uma forma mais ampla na região do Golfo. Nesse caso, níveis elevados de preços do petróleo, semelhantes aos de 2022, não são impossíveis de ocorrer. Em 2022, devido ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia, os preços internacionais do petróleo dispararam para perto de 140 dólares no início do ano.
A linha aponta que a chave para a tendência dos preços do petróleo está se os movimentos de preços são temporários ou permanentes. Embora o recente aumento nos preços do petróleo tenha gerado preocupações, o aumento é relativamente moderado em comparação com o início de abril. Os preços dos futuros de petróleo WTI subiram cerca de 10% na última semana, enquanto os futuros de petróleo Brent subiram 18% desde 10 de junho.
As perspectivas para um mercado em alta de longo prazo nas ações americanas continuam otimistas
Alguns analistas acreditam que os mais recentes eventos geopolíticos não mudarão a tendência de alta a longo prazo das ações americanas.
O fundador da Yardeni Research, Ed Yardeni, afirmou que este evento não abalou sua confiança no mercado em alta dos Estados Unidos.
Ele acredita que Trump restabeleceu o poder de dissuasão dos Estados Unidos através de ações militares, aumentando a credibilidade do lema "paz através da força", e prevê que o índice S&P 500 atingirá 6500 pontos até o final de 2025.
Yardeni também observou que, com a destruição das instalações nucleares do Irão, a região do Médio Oriente pode enfrentar uma "mudança fundamental". Embora a curto prazo o mercado possa oscilar devido à incerteza, a longo prazo, se o conflito for contido, a confiança dos investidores deverá recuperar ainda mais.
Atualmente, as baixas expectativas do mercado em relação às contramedidas do Irão e a avaliação de que o conflito é controlável sustentam este sentimento cautelosamente otimista.
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Por que o mercado global não entrou em pânico quando Trump disparou repentinamente contra o Irão?
Fonte: Wall Street Journal
Título original: Os EUA agem para combater o Irã, por que o mercado global continua calmo?
Os analistas acreditam que, apesar da escalada da situação no Oriente Médio, isso não representa uma ameaça sistêmica para os mercados globais, portanto, o mercado permanece calmo. Os investidores em geral esperam que a intervenção militar do governo Trump seja breve, com o principal objetivo de dissuadir e não de um conflito de longo prazo, enquanto as ferramentas de retaliação do Irão são bastante "limitadas", prevendo-se que o país não tomará medidas que comprometam o fornecimento global de petróleo.
Por que o ataque dos EUA às instalações nucleares do Irã não abalou os mercados globais?
Na hora local de 21 de junho, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, publicou em sua rede social 'Truth Social' que os EUA concluíram ataques a três instalações nucleares no Irã: Fordow, Natanz e Isfahan, e afirmou que 'a instalação nuclear de Fordow no Irã já não existe'.
No entanto, a reação dos mercados financeiros globais ao ataque dos EUA às instalações nucleares do Irã foi relativamente suave. Na segunda-feira, os futuros das ações americanas abriram em baixa e as perdas diminuíram, enquanto o petróleo e o ouro subiram e depois voltaram a cair. Às 13h, o índice MSCI global caiu apenas 0,12%.
Os ativos tradicionais de hedge apresentam uma performance diversificada, com o iene a descer 0,64% face ao dólar, o preço do ouro spot a cair 0,23% para 3360 dólares por onça, e o índice do dólar a subir 0,35%.
A análise sugere que a volatilidade do mercado após a ação militar dos EUA foi claramente menor, principalmente porque os investidores esperam que a intervenção militar do governo Trump seja breve, com o objetivo principal de intimidar, e não um conflito de longa duração.
O risco geopolítico é considerado controlável
A reação moderada do mercado às ações militares dos EUA deve-se principalmente às expectativas otimistas dos investidores sobre a extensão do conflito.
Dan Ives, diretor de gestão da Wedbush, afirmou que o mercado verá o ataque ao Irã como uma boa notícia, uma vez que a ameaça nuclear na região foi eliminada.
Ele acrescentou que, no momento, não vê sinais de que o conflito entre o Irã e Israel se espalhe para uma região mais ampla, e que o impacto do evento é relativamente "isolado".
Outros especialistas da indústria também acreditam amplamente que, apesar da gravidade da situação, não constitui uma ameaça sistêmica ao mercado global, e a confiança dos investidores, portanto, não foi severamente afetada.
Peter Boockvar, Chief Investment Officer da Bleakley Financial Group, apontou que tudo depende de como o Irão irá responder. Se o Irão aceitar o fim do seu programa nuclear militar, isso poderá significar o fim do conflito e o mercado permanecerá estável.
De acordo com Boockvar, o Irão não tomará ações que prejudiquem o fornecimento global de petróleo.
O principal estrategista de investimentos do Bank of America, Michael Hartnett, prevê que, mesmo que os EUA realizem ações militares contra o Irão, isso será temporário, uma vez que Trump não deseja que o preço da gasolina nos EUA ultrapasse 4 dólares por galão.
Hartnett prevê que Trump continuará a pressionar a Rússia e a Arábia Saudita para aumentarem a produção de petróleo.
Quais são os riscos da retaliação do Irão? O Estreito de Ormuz torna-se o foco
Apesar da preocupação gerada pela aprovação pelo parlamento iraniano da resolução para fechar o Estreito de Ormuz, o mercado não reagiu de forma excessiva.
Os especialistas acreditam que a probabilidade de o Irão fechar o estreito é baixa.
O estrategista-chefe da GeoMacro Strategy, Marko Papic, afirma que o mercado mantém a calma atualmente, principalmente porque as ferramentas de retaliação do Irã são "limitadas". Se o Irã realmente fechar o estreito, os preços do petróleo subirão para mais de 100 dólares, o pânico tomará conta do mercado, as ações cairão pelo menos 10% e os investidores se dirigirão a ativos de refúgio – mas essa situação é pouco provável de ocorrer.
Dados históricos também apoiam essa afirmação, o Irã ameaçou várias vezes fechar o Estreito de Ormuz, mas nunca agiu.
Após a saída dos EUA do acordo nuclear e a reimposição de sanções em 2018, o Irã já havia emitido ameaças semelhantes. Em 2011 e 2012, altos funcionários iranianos, incluindo o então vice-presidente Mohammad-Reza Rahimi, também afirmaram que, se os países ocidentais impusessem mais sanções às exportações de petróleo do Irã devido às atividades nucleares, poderiam fechar essa via.
Papic apontou que Teerã entende que, se fecharem o estreito, isso resultará em uma "represália rápida, punitiva e brutal" por parte dos Estados Unidos.
Após a intervenção dos Estados Unidos, três possíveis cenários para o preço do petróleo
O Morgan Stanley apresentou três cenários em seu último relatório para avaliar o impacto dos riscos geopolíticos nos preços do petróleo. O analista de commodities da instituição, Martijn Rats, acredita que esses três cenários determinarão a trajetória futura dos preços do petróleo.
O primeiro cenário assume que o conflito militar não interromperá o fluxo de petróleo. Se as exportações da região permanecerem inalteradas, o preço do petróleo Brent pode cair para 60 dólares por barril. O segundo cenário considera a possibilidade de uma grande redução nas exportações do Irão, o que pode eliminar o excesso de oferta global no próximo ano, com os preços do petróleo a negociar na faixa de 75-80 dólares.
A terceira situação de expectativa de conflito pode, em última análise, colocar em risco as exportações de petróleo de uma forma mais ampla na região do Golfo. Nesse caso, níveis elevados de preços do petróleo, semelhantes aos de 2022, não são impossíveis de ocorrer. Em 2022, devido ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia, os preços internacionais do petróleo dispararam para perto de 140 dólares no início do ano.
A linha aponta que a chave para a tendência dos preços do petróleo está se os movimentos de preços são temporários ou permanentes. Embora o recente aumento nos preços do petróleo tenha gerado preocupações, o aumento é relativamente moderado em comparação com o início de abril. Os preços dos futuros de petróleo WTI subiram cerca de 10% na última semana, enquanto os futuros de petróleo Brent subiram 18% desde 10 de junho.
As perspectivas para um mercado em alta de longo prazo nas ações americanas continuam otimistas
Alguns analistas acreditam que os mais recentes eventos geopolíticos não mudarão a tendência de alta a longo prazo das ações americanas.
O fundador da Yardeni Research, Ed Yardeni, afirmou que este evento não abalou sua confiança no mercado em alta dos Estados Unidos.
Ele acredita que Trump restabeleceu o poder de dissuasão dos Estados Unidos através de ações militares, aumentando a credibilidade do lema "paz através da força", e prevê que o índice S&P 500 atingirá 6500 pontos até o final de 2025.
Yardeni também observou que, com a destruição das instalações nucleares do Irão, a região do Médio Oriente pode enfrentar uma "mudança fundamental". Embora a curto prazo o mercado possa oscilar devido à incerteza, a longo prazo, se o conflito for contido, a confiança dos investidores deverá recuperar ainda mais.
Atualmente, as baixas expectativas do mercado em relação às contramedidas do Irão e a avaliação de que o conflito é controlável sustentam este sentimento cautelosamente otimista.