As stablecoins são uma das infraestruturas mais importantes criadas para criptomoedas. Sem stablecoins, não teríamos unidades monetárias estáveis para que os investidores colocassem seus fundos (o que tornaria muito difícil construir CEX, DEX, Perps, mercados monetários e qualquer outro campo vertical).
As stablecoins are rapidly gaining popularity - between 2023 and 2025, the total supply, transaction volume, and circulation velocity (the frequency of stablecoin transactions) will rise sharply, especially in payments and cross-border transactions.
Além disso, também vimos regulamentações mais claras e uma adoção adicional de stablecoins por instituições, como o lançamento de contas financeiras de stablecoin pela Stripe em 101 países, o lançamento de stablecoin apoiada pelo dólar pelo Société Générale, grandes bancos (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) explorando a emissão conjunta de stablecoins, e grandes empresas explorando opções de pagamento em stablecoin para reduzir as taxas de transação da Visa e Mastercard.
Recentemente, o IPO da CRCL (Circle) também provocou uma onda de interesse em stablecoins, atraindo mais partes interessadas. Vemos que o TradFi está sendo adotado ainda mais, enquanto também observamos que no campo da inteligência artificial estão surgindo inovações em stablecoins, destinadas a resolver os desafios enfrentados por provedores de serviços e usuários na inteligência artificial Web3.
O primeiro desafio
Embora as equipes de IA geralmente projetem tokens de IA como uma parte fundamental do ecossistema de IA (pagamento, governança, utilitário), elas costumam investir menos recursos em DeFi e mais recursos em produtos de IA.
Exemplo:
O Virtuals Protocol utiliza o seu LP VIRTUAL/AGENT, trazendo uma boa valorização ao VIRTUAL, mas ao mesmo tempo dificulta para as equipas de agentes e os provedores de liquidez oferecerem liquidez (devido à perda impermanente);
Aethir usa o token ATH como pagamento por poder computacional, o que impulsiona o token, mas também aumenta a sua volatilidade;
Bittensor utiliza dTAO (token da sub-rede alpha) para pagar mineradores, validadores e proprietários de sub-rede, os participantes devem vender tokens alpha em troca de stablecoins para manter suas operações;
Embora esses dois exemplos possam ser vistos como um volante para tokens de IA, a volatilidade causada pelo design também pode impedir alguns participantes-chave de se envolverem. (A propósito, esses 3 exemplos são bastante bons, mas também há muitas equipes de IA que fazem um trabalho bastante ruim no design de tokens, especialmente algumas equipes de lançamento justo).
O aumento do número de tokens no mercado, juntamente com um design que não é o ideal, resultou em baixa liquidez, tornando difícil construir os blocos de Lego do DeFi.
Projeto para lidar com o problema da "distribuição desigual de recursos"
MAITRIX—Camada de stablecoin de IA
A Maitrix lançou uma stablecoin nativa de IA (AI USD) com colateral excessivo, personalizada para cada ecossistema independente, transformando essencialmente economias de IA instáveis (mas de alta produção) em economias previsíveis, combináveis e vibrantes com stablecoins nativas de IA.
Componentes chave do Maitrix:
CDP: Os usuários depositam tokens AI e seus ativos derivados (staking líquido ou tokens AI já staked) através do CDP, para então cunhar e queimar AI USD;
Launchpad de stablecoins: projetos de IA podem criar suas próprias stablecoins de IA usando seus tokens nativos e seus derivados;
Incentivos do Curve War ve(3, 3): Governança ve do token MAITRIX, redirecionamento de emissões e mecanismo de suborno semelhante ao ve(3, 3)
StableSwap DEX: permite a troca entre os tokens AI USD.
Ativos em dólares americanos suportados por IA (até agora)
Aethir USD (AUSD) — uma forma estável de pagamento de poder de computação
Vana USD (VanaUSD) — uma stablecoin baseada em dados
USD Virtual (vUSD)
ai16z USD（ai16z USD）
0G USD（0 USD）
Nillion USD
Há mais parceiros em negociações.
Atualmente, há poucos documentos detalhados sobre cada caso de uso de stablecoins de IA. Quando os white papers deles forem lançados, vou apresentar em detalhes os aspectos técnicos. Mas, por enquanto, a Maitrix é a única equipe que constrói esse nível para projetos de IA e já estabeleceu parcerias com os principais ecossistemas de IA.
Maitrix está atualmente em destaque na rede de testes. A mainnet pública está prestes a ser lançada.
O segundo desafio
Com o contínuo desenvolvimento acelerado da IA e a expansão do seu alcance de aplicação, a demanda por recursos de computação também cresce. Os centros de dados e os operadores de nuvem precisam planejar a sua expansão com antecedência para atender à demanda futura.
As GPUs de nível empresarial (como a H100 e H200 da NVIDIA) costumam ser caras e exigem uma quantidade significativa de investimento.
Métodos tradicionais de financiamento, como empréstimos bancários ou investimento em ações, costumam ser lentos e complexos, o que leva os centros de dados a não conseguirem expandir rapidamente para atender à demanda; é aqui que os próximos dois projetos de IA, Gaib e USDAI, se concentram.
Responder a projetos do tipo "problemas de demanda"
O primeiro projeto é Gaib.
GAIB AiFi——A primeira camada econômica de IA e poder computacional, a Gaib tokeniza o fluxo de caixa futuro das GPUs para ajudar os centros de dados a arrecadar fundos de forma eficiente, ao mesmo tempo que oferece aos investidores ativos de rendimento suportados por ativos reais (GPUs).
O seu funcionamento é basicamente:
Os centros de dados/nuvem vão embalar os fluxos de caixa futuros de GPU em produtos financeiros;
Esses fluxos de caixa são tokenizados em ciclos de 6 a 12 meses;
Os investidores compram esses tokens e começam a receber recompensas regulares;
Eles chamam a síntese de dólares americanos por IA de "AID".
Cada token AID é suportado por uma combinação de transações financiadas por GPU e títulos do tesouro ou outras reservas de ativos líquidos.
O rendimento flutuante previsto APY é de cerca de 40%, dependendo em grande parte do portfólio de transações de GPU, seja financiamento por dívida ou transações de capital (a participação de capital é superior a 60-80%, enquanto a taxa de rendimento anual da dívida é de 10-20%).
Até agora, eles acumularam cerca de 22 milhões de dólares em depósitos de incentivo TVL, que existem na forma de pontos "Spice", e os investidores terão direito a recompensas futuras de airdrop.
Além disso, a Gaib também estabeleceu uma parceria com a Aethir, tendo realizado o primeiro piloto de tokenização de GPU no início deste ano. Este piloto é apenas a tokenização/separação de GPU, como parte do seu roteiro, expandindo-se para a stablecoin suportada por GPU "AID".
O segundo projeto é USD.AI
USDAI é uma stablecoin sintética suportada por RWA lançada pela Permian Labs. De certa forma, é muito semelhante ao Gaib, mas também tem suas diferenças. USDAI é uma stablecoin garantida por ativos físicos (como GPUs, equipamentos de telecomunicações, painéis solares), cuja operação se encaixa em transações de financiamento de dívida, onde os mutuários (proprietários de ativos) obtêm empréstimos em USDAI, pagam juros, e esses rendimentos de juros pertencem aos detentores de tokens USDAI.
A Permian Labs é apoiada pela metastreet, um mercado de crédito estruturado de topo, que oferece produtos como empréstimos garantidos por NFT, crédito estruturado para ativos ilíquidos/ativos ponderados por risco (relógios, obras de arte), e transferência de direitos de rendimento de NFT semelhantes ao Pendle (PT YT).
O USDAI ainda não está online, mas seu objetivo de rendimento é de 15-25% de APY, com a carteira de ativos dividida em três fases, desde 100% de títulos do Tesouro até 100% de ativos físicos. O USDAI utiliza o CALIBER, um sistema que simplifica o processo de empréstimo/emissão e está em conformidade com os padrões legais para a tokenização de GPUs.
Odaily Nota: CALIBER: Livro de Ativos Colateralizados: Seguro, Custódia, Avaliação, Resgate. Este sistema é baseado na Seção 7 do Código Comercial Uniforme (UCC) dos Estados Unidos, que transforma ativos do mundo real (como infraestrutura) em garantias legais que podem ser utilizadas para financiamento em cadeia por meio da tokenização de ativos e de um arcabouço legal.
Para uma clara distinção, o USDAI foca na dívida, enquanto o tipo de ativos é mais amplo. Com o seu modelo CALIBER, eles podem cobrir uma variedade de casos de uso (onde quer que a demanda esteja), enquanto o Gaib se concentra mais em ações, oferecendo uma maior taxa de retorno esperada.
Você pode preencher um formulário para se candidatar a se tornar um usuário inicial, e o USDAI oferecerá recompensas adicionais para os participantes iniciais.
Outros produtos de stablecoin relacionados com IA
A Almanak recentemente lançou o alUSD, um token da versão ERC-7540 (uma extensão do ERC-4626), que é uma estratégia de otimização de rendimento tokenizada de IA, destinada a maximizar o rendimento ajustado ao risco de investimentos em stablecoins como Aave, Compound, Curve, Yearn, entre outros.
A equipe Almanak irá em breve lançar uma campanha de pontos para incentivar a liquidez e continuar a expandir a composabilidade do DeFi, permitindo que as pessoas usem alUSD como colateral ou o reutilizem para maximizar os rendimentos.
Projeto AIxFI, um cofre que pode automaticamente implantar USDC em protocolos DeFi. Inicialmente será baseado em regras, e posteriormente a IA será introduzida para tomada de decisões. Será lançado este mês na Virtuals Protocol.
Tendência futura
É muito provável que vejamos a ascensão de outro projeto Ethena focado em utilizar GPU para trazer altos rendimentos para as stablecoins. Mais importante ainda, como eles gerenciam seu anexo de 1:1 ao dólar e garantem que em situações críticas o preço possa retornar a 1 dólar.
No futuro, também veremos o surgimento de mais estratégias de tokenização de IA. Já testemunhámos que a IA pode otimizar melhor os rendimentos ao considerar as taxas de Gas, as taxas de reequilíbrio, o slippage e outras variáveis dinâmicas. Imagine tokenizar essas estratégias em "cofres" altamente combináveis, que podem servir tanto como colateral quanto ser reutilizados, alcançando rendimentos alavancados de 5 a 10 vezes.
À medida que participantes como a Maitrix constroem infraestrutura de stablecoins para o ecossistema de IA de ponta, começaremos a ver um aumento na liquidez da IA no Web3. Mais valor de IA começará a se tornar mais combinável e fluir para o DeFi, elevando assim o valor agregado de todo o ecossistema Web3.
Embora essas equipes sejam muito interessantes, quando se trata de stablecoins, a gestão de risco/vinculação/recuperação/mecanismos de liquidação é crucial. Antes de decidir investir, faça uma avaliação de risco.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
AI+Finanças Descentralizadas a caminho, AI+moeda estável tem como fazer?
Autor original: 0xJeff
Reprodução: Oliver, Mars Finance
As stablecoins são uma das infraestruturas mais importantes criadas para criptomoedas. Sem stablecoins, não teríamos unidades monetárias estáveis para que os investidores colocassem seus fundos (o que tornaria muito difícil construir CEX, DEX, Perps, mercados monetários e qualquer outro campo vertical).
As stablecoins are rapidly gaining popularity - between 2023 and 2025, the total supply, transaction volume, and circulation velocity (the frequency of stablecoin transactions) will rise sharply, especially in payments and cross-border transactions.
Além disso, também vimos regulamentações mais claras e uma adoção adicional de stablecoins por instituições, como o lançamento de contas financeiras de stablecoin pela Stripe em 101 países, o lançamento de stablecoin apoiada pelo dólar pelo Société Générale, grandes bancos (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) explorando a emissão conjunta de stablecoins, e grandes empresas explorando opções de pagamento em stablecoin para reduzir as taxas de transação da Visa e Mastercard.
Recentemente, o IPO da CRCL (Circle) também provocou uma onda de interesse em stablecoins, atraindo mais partes interessadas. Vemos que o TradFi está sendo adotado ainda mais, enquanto também observamos que no campo da inteligência artificial estão surgindo inovações em stablecoins, destinadas a resolver os desafios enfrentados por provedores de serviços e usuários na inteligência artificial Web3.
O primeiro desafio
Embora as equipes de IA geralmente projetem tokens de IA como uma parte fundamental do ecossistema de IA (pagamento, governança, utilitário), elas costumam investir menos recursos em DeFi e mais recursos em produtos de IA.
Exemplo:
O Virtuals Protocol utiliza o seu LP VIRTUAL/AGENT, trazendo uma boa valorização ao VIRTUAL, mas ao mesmo tempo dificulta para as equipas de agentes e os provedores de liquidez oferecerem liquidez (devido à perda impermanente);
Aethir usa o token ATH como pagamento por poder computacional, o que impulsiona o token, mas também aumenta a sua volatilidade;
Bittensor utiliza dTAO (token da sub-rede alpha) para pagar mineradores, validadores e proprietários de sub-rede, os participantes devem vender tokens alpha em troca de stablecoins para manter suas operações;
Embora esses dois exemplos possam ser vistos como um volante para tokens de IA, a volatilidade causada pelo design também pode impedir alguns participantes-chave de se envolverem. (A propósito, esses 3 exemplos são bastante bons, mas também há muitas equipes de IA que fazem um trabalho bastante ruim no design de tokens, especialmente algumas equipes de lançamento justo).
O aumento do número de tokens no mercado, juntamente com um design que não é o ideal, resultou em baixa liquidez, tornando difícil construir os blocos de Lego do DeFi.
Projeto para lidar com o problema da "distribuição desigual de recursos"
MAITRIX—Camada de stablecoin de IA
A Maitrix lançou uma stablecoin nativa de IA (AI USD) com colateral excessivo, personalizada para cada ecossistema independente, transformando essencialmente economias de IA instáveis (mas de alta produção) em economias previsíveis, combináveis e vibrantes com stablecoins nativas de IA.
Componentes chave do Maitrix:
CDP: Os usuários depositam tokens AI e seus ativos derivados (staking líquido ou tokens AI já staked) através do CDP, para então cunhar e queimar AI USD;
Launchpad de stablecoins: projetos de IA podem criar suas próprias stablecoins de IA usando seus tokens nativos e seus derivados;
Incentivos do Curve War ve(3, 3): Governança ve do token MAITRIX, redirecionamento de emissões e mecanismo de suborno semelhante ao ve(3, 3)
StableSwap DEX: permite a troca entre os tokens AI USD.
Ativos em dólares americanos suportados por IA (até agora)
Aethir USD (AUSD) — uma forma estável de pagamento de poder de computação
Vana USD (VanaUSD) — uma stablecoin baseada em dados
USD Virtual (vUSD)
ai16z USD（ai16z USD）
0G USD（0 USD）
Nillion USD
Há mais parceiros em negociações.
Atualmente, há poucos documentos detalhados sobre cada caso de uso de stablecoins de IA. Quando os white papers deles forem lançados, vou apresentar em detalhes os aspectos técnicos. Mas, por enquanto, a Maitrix é a única equipe que constrói esse nível para projetos de IA e já estabeleceu parcerias com os principais ecossistemas de IA.
Maitrix está atualmente em destaque na rede de testes. A mainnet pública está prestes a ser lançada.
O segundo desafio
Com o contínuo desenvolvimento acelerado da IA e a expansão do seu alcance de aplicação, a demanda por recursos de computação também cresce. Os centros de dados e os operadores de nuvem precisam planejar a sua expansão com antecedência para atender à demanda futura.
As GPUs de nível empresarial (como a H100 e H200 da NVIDIA) costumam ser caras e exigem uma quantidade significativa de investimento.
Métodos tradicionais de financiamento, como empréstimos bancários ou investimento em ações, costumam ser lentos e complexos, o que leva os centros de dados a não conseguirem expandir rapidamente para atender à demanda; é aqui que os próximos dois projetos de IA, Gaib e USDAI, se concentram.
Responder a projetos do tipo "problemas de demanda"
O primeiro projeto é Gaib.
GAIB AiFi——A primeira camada econômica de IA e poder computacional, a Gaib tokeniza o fluxo de caixa futuro das GPUs para ajudar os centros de dados a arrecadar fundos de forma eficiente, ao mesmo tempo que oferece aos investidores ativos de rendimento suportados por ativos reais (GPUs).
O seu funcionamento é basicamente:
Os centros de dados/nuvem vão embalar os fluxos de caixa futuros de GPU em produtos financeiros;
Esses fluxos de caixa são tokenizados em ciclos de 6 a 12 meses;
Os investidores compram esses tokens e começam a receber recompensas regulares;
Eles chamam a síntese de dólares americanos por IA de "AID".
Cada token AID é suportado por uma combinação de transações financiadas por GPU e títulos do tesouro ou outras reservas de ativos líquidos.
O rendimento flutuante previsto APY é de cerca de 40%, dependendo em grande parte do portfólio de transações de GPU, seja financiamento por dívida ou transações de capital (a participação de capital é superior a 60-80%, enquanto a taxa de rendimento anual da dívida é de 10-20%).
Até agora, eles acumularam cerca de 22 milhões de dólares em depósitos de incentivo TVL, que existem na forma de pontos "Spice", e os investidores terão direito a recompensas futuras de airdrop.
Além disso, a Gaib também estabeleceu uma parceria com a Aethir, tendo realizado o primeiro piloto de tokenização de GPU no início deste ano. Este piloto é apenas a tokenização/separação de GPU, como parte do seu roteiro, expandindo-se para a stablecoin suportada por GPU "AID".
O segundo projeto é USD.AI
USDAI é uma stablecoin sintética suportada por RWA lançada pela Permian Labs. De certa forma, é muito semelhante ao Gaib, mas também tem suas diferenças. USDAI é uma stablecoin garantida por ativos físicos (como GPUs, equipamentos de telecomunicações, painéis solares), cuja operação se encaixa em transações de financiamento de dívida, onde os mutuários (proprietários de ativos) obtêm empréstimos em USDAI, pagam juros, e esses rendimentos de juros pertencem aos detentores de tokens USDAI.
A Permian Labs é apoiada pela metastreet, um mercado de crédito estruturado de topo, que oferece produtos como empréstimos garantidos por NFT, crédito estruturado para ativos ilíquidos/ativos ponderados por risco (relógios, obras de arte), e transferência de direitos de rendimento de NFT semelhantes ao Pendle (PT YT).
O USDAI ainda não está online, mas seu objetivo de rendimento é de 15-25% de APY, com a carteira de ativos dividida em três fases, desde 100% de títulos do Tesouro até 100% de ativos físicos. O USDAI utiliza o CALIBER, um sistema que simplifica o processo de empréstimo/emissão e está em conformidade com os padrões legais para a tokenização de GPUs.
Odaily Nota: CALIBER: Livro de Ativos Colateralizados: Seguro, Custódia, Avaliação, Resgate. Este sistema é baseado na Seção 7 do Código Comercial Uniforme (UCC) dos Estados Unidos, que transforma ativos do mundo real (como infraestrutura) em garantias legais que podem ser utilizadas para financiamento em cadeia por meio da tokenização de ativos e de um arcabouço legal.
Para uma clara distinção, o USDAI foca na dívida, enquanto o tipo de ativos é mais amplo. Com o seu modelo CALIBER, eles podem cobrir uma variedade de casos de uso (onde quer que a demanda esteja), enquanto o Gaib se concentra mais em ações, oferecendo uma maior taxa de retorno esperada.
Você pode preencher um formulário para se candidatar a se tornar um usuário inicial, e o USDAI oferecerá recompensas adicionais para os participantes iniciais.
Outros produtos de stablecoin relacionados com IA
A Almanak recentemente lançou o alUSD, um token da versão ERC-7540 (uma extensão do ERC-4626), que é uma estratégia de otimização de rendimento tokenizada de IA, destinada a maximizar o rendimento ajustado ao risco de investimentos em stablecoins como Aave, Compound, Curve, Yearn, entre outros.
A equipe Almanak irá em breve lançar uma campanha de pontos para incentivar a liquidez e continuar a expandir a composabilidade do DeFi, permitindo que as pessoas usem alUSD como colateral ou o reutilizem para maximizar os rendimentos.
Projeto AIxFI, um cofre que pode automaticamente implantar USDC em protocolos DeFi. Inicialmente será baseado em regras, e posteriormente a IA será introduzida para tomada de decisões. Será lançado este mês na Virtuals Protocol.
Tendência futura
É muito provável que vejamos a ascensão de outro projeto Ethena focado em utilizar GPU para trazer altos rendimentos para as stablecoins. Mais importante ainda, como eles gerenciam seu anexo de 1:1 ao dólar e garantem que em situações críticas o preço possa retornar a 1 dólar.
No futuro, também veremos o surgimento de mais estratégias de tokenização de IA. Já testemunhámos que a IA pode otimizar melhor os rendimentos ao considerar as taxas de Gas, as taxas de reequilíbrio, o slippage e outras variáveis dinâmicas. Imagine tokenizar essas estratégias em "cofres" altamente combináveis, que podem servir tanto como colateral quanto ser reutilizados, alcançando rendimentos alavancados de 5 a 10 vezes.
À medida que participantes como a Maitrix constroem infraestrutura de stablecoins para o ecossistema de IA de ponta, começaremos a ver um aumento na liquidez da IA no Web3. Mais valor de IA começará a se tornar mais combinável e fluir para o DeFi, elevando assim o valor agregado de todo o ecossistema Web3.
Embora essas equipes sejam muito interessantes, quando se trata de stablecoins, a gestão de risco/vinculação/recuperação/mecanismos de liquidação é crucial. Antes de decidir investir, faça uma avaliação de risco.