Análise: BTC e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão anormalmente desagregados, e o papel no macroeconomia está passando por uma transformação estrutural.
No dia 15 de junho, o analista da Cryptoquant, Darkfost, publicou uma análise de mercado afirmando que a economia macro se tornou a narrativa dominante no atual mercado de criptomoedas. Assim, o índice do dólar (DXY) e os rendimentos dos títulos do governo dos EUA tornaram-se indicadores-chave que os investidores estão observando de perto, pois refletem o sentimento institucional e a condição geral da liquidez global. Quando o DXY e os rendimentos dos títulos sobem ao mesmo tempo, o capital tende a ser retirado dos ativos de risco. Nesse ambiente, o Bitcoin normalmente passa por uma retração. Historicamente, os mercados em baixa das criptomoedas costumam ocorrer simultaneamente com uma forte tendência de alta nos rendimentos e no DXY. Em contraste, quando o DXY e os rendimentos perdem momento, a preferência dos investidores por risco se volta para ativos de risco. Esses períodos geralmente estão relacionados à flexibilização monetária ou às expectativas de cortes nas taxas de juros pela Reserva Federal, impulsionando assim o sentimento de alta no mercado de criptomoedas. O que se destaca no ciclo atual é o desacoplamento anômalo entre o Bitcoin e os rendimentos dos títulos. Embora os rendimentos tenham atingido um dos níveis mais altos da história do Bitcoin, o Bitcoin continua sua tendência de alta, especialmente quando o DXY cai, muitas vezes acelerando o aumento. Esse fenômeno anômalo sugere que o papel do Bitcoin no contexto macroeconômico está passando por uma mudança estrutural, sendo cada vez mais visto como um meio de reserva de valor. Essa nova narrativa pode estar redefinindo a forma como o Bitcoin responde às forças macroeconômicas tradicionais.
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Análise: BTC e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão anormalmente desagregados, e o papel no macroeconomia está passando por uma transformação estrutural.
No dia 15 de junho, o analista da Cryptoquant, Darkfost, publicou uma análise de mercado afirmando que a economia macro se tornou a narrativa dominante no atual mercado de criptomoedas. Assim, o índice do dólar (DXY) e os rendimentos dos títulos do governo dos EUA tornaram-se indicadores-chave que os investidores estão observando de perto, pois refletem o sentimento institucional e a condição geral da liquidez global. Quando o DXY e os rendimentos dos títulos sobem ao mesmo tempo, o capital tende a ser retirado dos ativos de risco. Nesse ambiente, o Bitcoin normalmente passa por uma retração. Historicamente, os mercados em baixa das criptomoedas costumam ocorrer simultaneamente com uma forte tendência de alta nos rendimentos e no DXY. Em contraste, quando o DXY e os rendimentos perdem momento, a preferência dos investidores por risco se volta para ativos de risco. Esses períodos geralmente estão relacionados à flexibilização monetária ou às expectativas de cortes nas taxas de juros pela Reserva Federal, impulsionando assim o sentimento de alta no mercado de criptomoedas. O que se destaca no ciclo atual é o desacoplamento anômalo entre o Bitcoin e os rendimentos dos títulos. Embora os rendimentos tenham atingido um dos níveis mais altos da história do Bitcoin, o Bitcoin continua sua tendência de alta, especialmente quando o DXY cai, muitas vezes acelerando o aumento. Esse fenômeno anômalo sugere que o papel do Bitcoin no contexto macroeconômico está passando por uma mudança estrutural, sendo cada vez mais visto como um meio de reserva de valor. Essa nova narrativa pode estar redefinindo a forma como o Bitcoin responde às forças macroeconômicas tradicionais.