Nota do editor: 2025 será o ano de ascensão das stablecoins. Os Estados Unidos lançaram o "Projeto de Lei GENIUS" e o novo presidente da Coreia do Sul, Lee Jae-myung, também está cumprindo suas promessas de campanha, permitindo que empresas locais emitam stablecoins. Além do nível nacional, com o Standard Chartered e a Huakong na linha da frente, e empresas gigantes como JD.com e Ant Group seguindo, grandes empresas tanto domésticas quanto internacionais estão explorando a emissão de vários tipos de stablecoins.
O pesquisador de IA em criptomoedas Jeff publicou uma análise dos problemas existentes nos projetos de criptomoeda + IA. Esses projetos são excessivamente "amigáveis à IA e distantes da criptomoeda", o que os impede de se estabelecerem no DeFi. Além disso, Jeff também enumerou projetos de IA + stablecoin que merecem atenção. A Odaily Planet Daily traduziu o seguinte.
As stablecoins são uma das infraestruturas mais importantes criadas para as criptomoedas. Sem stablecoins, não teríamos uma unidade monetária estável para que os investidores pudessem alocar fundos (o que tornaria muito difícil construir CEX, DEX, Perps, mercados monetários e qualquer outro setor vertical).
As stablecoins are rapidly gaining popularity - between 2023 and 2025, the total supply, trading volume, and circulation velocity (the frequency of stablecoin transactions) are expected to rise sharply, especially in terms of payments and cross-border transactions.
Além disso, também vimos regulamentos mais claros e uma maior adoção de stablecoins por instituições, como o lançamento de contas financeiras em stablecoin pela Stripe em 101 países, o lançamento de uma stablecoin apoiada em dólares pelo Société Générale, e grandes bancos (Bank of America, JPMorgan, Citibank, Wells Fargo) explorando a emissão conjunta de stablecoins, além de grandes empresas explorando opções de pagamento em stablecoin para reduzir as taxas de transação da Visa e Mastercard.
Recentemente, o IPO da CRCL (Circle) também desencadeou uma onda de interesse por stablecoins, atraindo mais partes interessadas. Vemos que o TradFi está sendo adotado ainda mais, enquanto também estamos testemunhando algumas inovações em stablecoins no campo da inteligência artificial, destinadas a resolver os desafios enfrentados por provedores de serviços e usuários na inteligência artificial Web3.
Primeiro Desafio
Embora as equipas de IA geralmente projetem tokens de IA como uma parte fundamental do ecossistema de IA (pagamentos, governança, utilidade), elas costumam alocar menos recursos para DeFi, investindo mais recursos em produtos de IA.
Exemplo:
O Virtuals Protocol utiliza o seu LP VIRTUAL/AGENT, trazendo um bom valor agregado ao VIRTUAL, mas ao mesmo tempo dificultando que as equipes de agentes e os provedores de liquidez ofereçam liquidez (devido à perda impermanente);
Aethir utiliza o token ATH como pagamento de poder computacional, o que impulsiona este token, mas ao mesmo tempo aumenta a sua volatilidade;
Bittensor utiliza dTAO (token da sub-rede alpha) para pagar mineradores, validadores e proprietários de sub-rede, os participantes devem vender tokens alpha em troca de stablecoins para manter suas operações;
Embora esses dois exemplos possam ser considerados como um volante para tokens de IA, a volatilidade causada pelo design também pode impedir a participação de alguns participantes-chave. (A propósito, esses 3 exemplos são relativamente bons, mas também há muitas equipes de IA que fazem um trabalho bastante ruim no design de tokens, especialmente algumas equipes de lançamento justo).
O aumento do número de tokens no mercado, combinado com um design que não é o ideal, resulta em baixa liquidez, dificultando a construção dos blocos de Lego do DeFi.
Projeto para lidar com o problema de "distribuição desigual de recursos"
MAITRIX—Camada de stablecoin AI
A Maitrix lançou uma stablecoin nativa de IA (AI USD) com garantia excessiva, feita sob medida para cada ecossistema independente, transformando essencialmente economias de IA instáveis (mas de alta produção) em economias previsíveis, combináveis e vibrantes com stablecoins nativas de IA.
Componentes chave do Maitrix:
CDP: Os usuários depositam tokens AI e seus ativos derivados (tokens AI em staking líquido ou já staked) através do CDP, a fim de cunhar e destruir AI USD;
Launchpad de stablecoins: projetos de IA podem usar seus tokens nativos e seus derivados para criar suas próprias stablecoins de IA;
Incentivos ve（3, 3）da Curve War: Governança ve do token MAITRIX, redirecionamento de emissões e mecanismos de suborno semelhantes ao ve（3, 3）.
StableSwap DEX: realizar transações entre os tokens AI USD.
Ativos de dólar AI suportados (até agora)
Aethir USD (AUSD) - um método de pagamento de poder computacional estável
Vana USD (VanaUSD) — Stablecoin baseada em dados
USD Virtual (vUSD)
ai16z USD（ai16z USD）
0G USD（0 USD）
Nillion USD
Há mais parceiros em negociação.
Atualmente, não há muitos documentos detalhados sobre os casos de uso de cada moeda estável de IA. Quando seus white papers forem lançados, eu vou apresentar detalhadamente o conteúdo técnico. Mas, por enquanto, a Maitrix é a única equipe que está a construir este nível para projetos de IA e já estabeleceu parcerias com os principais ecossistemas de IA.
Maitrix está atualmente em destaque na rede de testes. A mainnet pública está prestes a ser lançada.
Segundo desafio
Com o desenvolvimento contínuo e acelerado da IA e a expansão do seu campo de aplicação, a demanda por recursos de computação também cresce. Os centros de dados e operadores de nuvem precisam planejar antecipadamente sua expansão para atender à demanda futura.
As GPU de nível empresarial (por exemplo, H100 e H200 da NVIDIA) costumam ser caras e requerem um grande investimento.
Os métodos tradicionais de financiamento, como empréstimos bancários ou investimentos em ações, costumam ser lentos e complexos, levando os centros de dados a não conseguirem expandir rapidamente para atender à demanda, é aqui que os próximos dois projetos de IA, Gaib e USDAI, se concentram.
lidar com projetos do tipo "problemas de demanda"
O primeiro projeto é Gaib.
GAIB AiFi——Camada econômica primária de IA e poder computacional, Gaib tokeniza o fluxo de caixa futuro de GPUs para ajudar os centros de dados a arrecadar fundos de forma eficiente, ao mesmo tempo em que oferece aos investidores ativos de rendimento respaldados por ativos reais (GPUs).
O seu funcionamento é basicamente:
Centros de dados/nuvem empacotarão o fluxo de caixa futuro de GPU em produtos financeiros;
Esses fluxos de caixa são tokenizados em ciclos de 6 a 12 meses;
Os investidores compram esses tokens e começam a receber recompensas regulares;
Eles chamam este dólar sintético de IA de "AID".
Cada token AID é suportado por uma combinação de transações financiadas por GPU e reservas de títulos do tesouro ou outros ativos líquidos.
O rendimento flutuante previsto para APY é de cerca de 40%, dependendo em grande medida da carteira de transações de GPU, seja financiamento por dívida ou negociação de ações (a participação acionária é superior a 60-80%, enquanto a taxa de rendimento anual da dívida é de 10-20%).
Até agora, eles acumularam cerca de 22 milhões de dólares em depósitos de incentivos TVL, que existem na forma de pontos "Spice", e os investidores terão direito a recompensas futuras de airdrop.
Além disso, a Gaib também estabeleceu uma parceria com a Aethir, realizando um primeiro piloto de tokenização de GPU no início deste ano. Este piloto é apenas uma tokenização/divisão de GPU, como parte do seu roteiro, expandindo-se para a stablecoin suportada por GPU "AID".
O segundo projeto é USD.AI
USDAI é uma stablecoin sintética com rendimento apoiada por RWA lançada pela Permian Labs. De certa forma, é muito semelhante ao Gaib, mas também é diferente, USDAI é uma stablecoin garantida por ativos físicos (como GPU, equipamentos de telecomunicações, painéis solares) que opera como uma transação de financiamento por dívida, onde o mutuário (proprietário do ativo) obtém um empréstimo de USDAI e paga juros, e esses rendimentos de juros pertencem aos detentores de tokens USDAI.
Permian Labs é apoiado pela metastreet, um mercado de crédito estruturado de primeira linha, que oferece produtos como empréstimos garantidos por NFT, crédito estruturado para ativos ilíquidos/ativos ponderados por risco (como relógios e obras de arte) e transferências de direitos de rendimento de NFT semelhantes ao Pendle (PT YT).
USDAI ainda não está online, mas a sua taxa de rendimento alvo é de 15-25% APY, com a carteira de ativos dividida em três fases, desde 100% de títulos do Tesouro até 100% de ativos físicos. O USDAI utiliza o CALIBER, um sistema que simplifica o processo de empréstimo/emissão e cumpre os padrões legais para colocar GPUs em blockchain.
Odaily Nota: CALIBER: Livro de Ativos Colateralizados: Seguro, Depósito, Avaliação, Resgate. Este sistema é baseado na Seção 7 do Código Comercial Uniforme (UCC) dos Estados Unidos, transformando ativos do mundo real (como infraestrutura) em garantias legais utilizáveis para financiamento em cadeia através da tokenização de ativos e de um quadro jurídico.
Para distinguir claramente, USDAI foca na dívida, enquanto a variedade de ativos é mais ampla. Com o seu modelo CALIBER, eles podem cobrir diversos casos de uso (independentemente de onde a demanda esteja), enquanto a Gaib se concentra mais em ações, oferecendo um maior retorno esperado.
Pode preencher o formulário para se candidatar a ser um utilizador antecipado, o USDAI irá fornecer recompensas adicionais para os participantes antecipados.
Outros produtos de stablecoin relacionados com AI
A Almanak lançou recentemente o alUSD, um token da versão ERC-7540 (uma extensão do ERC-4626), que é uma estratégia de otimização de rendimento tokenizada de IA, destinada a maximizar os retornos ajustados ao risco de investimentos em stablecoins como Aave, Compound, Curve, Yearn, entre outros.
A equipe da Almanak lançará em breve uma atividade de pontos para direcionar a liquidez e continuar a expandir a composibilidade do DeFi, para que as pessoas possam usar alUSD como colateral ou reutilizá-lo para maximizar os ganhos.
AIxFI projeto, um cofre que pode automaticamente implantar USDC em protocolos DeFi. Inicialmente será baseado em regras, e depois gradualmente introduzirá IA para tomada de decisões. Será lançado este mês no Virtuals Protocol.
Tendência Futura
É muito provável que vejamos a ascensão de outro projeto Ethena focado em utilizar GPUs para trazer altos rendimentos para stablecoins. Mais importante ainda, como eles gerenciam seu ancoramento de 1:1 ao dólar e garantem que, em situações críticas, o preço possa voltar a 1 dólar.
No futuro, veremos o surgimento de mais estratégias de AI tokenizada. Já testemunhámos que a AI pode otimizar melhor os rendimentos ao considerar as taxas de Gas, taxas de reequilíbrio, slippage e outras variáveis dinâmicas. Imagine tokenizar essas estratégias em "cofres" altamente combináveis, que podem ser usados tanto como colateral quanto reciclados, alcançando rendimentos alavancados de 5 a 10 vezes.
À medida que participantes como a Maitrix constroem uma infraestrutura de stablecoin para o ecossistema de IA de topo, começaremos a ver um aumento da liquidez AI no Web3. Mais valor de IA começará a se tornar mais combinável e a fluir para o DeFi, aumentando assim a valorização de todo o ecossistema Web3.
Embora estas equipas sejam muito interessantes, quando se trata de stablecoins, a gestão de risco/peg/ressarcimento/mecanismos de liquidação é crucial. Faça uma avaliação de risco antes de decidir investir.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
AI+Finanças Descentralizadas em ascensão, AI+moeda estável tem como fazer?
*Autor original: *0x Jeff
Compilado por｜Odaily Planet Daily（@OdailyChina）
Tradutor｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）
Nota do editor: 2025 será o ano de ascensão das stablecoins. Os Estados Unidos lançaram o "Projeto de Lei GENIUS" e o novo presidente da Coreia do Sul, Lee Jae-myung, também está cumprindo suas promessas de campanha, permitindo que empresas locais emitam stablecoins. Além do nível nacional, com o Standard Chartered e a Huakong na linha da frente, e empresas gigantes como JD.com e Ant Group seguindo, grandes empresas tanto domésticas quanto internacionais estão explorando a emissão de vários tipos de stablecoins.
O pesquisador de IA em criptomoedas Jeff publicou uma análise dos problemas existentes nos projetos de criptomoeda + IA. Esses projetos são excessivamente "amigáveis à IA e distantes da criptomoeda", o que os impede de se estabelecerem no DeFi. Além disso, Jeff também enumerou projetos de IA + stablecoin que merecem atenção. A Odaily Planet Daily traduziu o seguinte.
As stablecoins são uma das infraestruturas mais importantes criadas para as criptomoedas. Sem stablecoins, não teríamos uma unidade monetária estável para que os investidores pudessem alocar fundos (o que tornaria muito difícil construir CEX, DEX, Perps, mercados monetários e qualquer outro setor vertical).
As stablecoins are rapidly gaining popularity - between 2023 and 2025, the total supply, trading volume, and circulation velocity (the frequency of stablecoin transactions) are expected to rise sharply, especially in terms of payments and cross-border transactions.
Além disso, também vimos regulamentos mais claros e uma maior adoção de stablecoins por instituições, como o lançamento de contas financeiras em stablecoin pela Stripe em 101 países, o lançamento de uma stablecoin apoiada em dólares pelo Société Générale, e grandes bancos (Bank of America, JPMorgan, Citibank, Wells Fargo) explorando a emissão conjunta de stablecoins, além de grandes empresas explorando opções de pagamento em stablecoin para reduzir as taxas de transação da Visa e Mastercard.
Recentemente, o IPO da CRCL (Circle) também desencadeou uma onda de interesse por stablecoins, atraindo mais partes interessadas. Vemos que o TradFi está sendo adotado ainda mais, enquanto também estamos testemunhando algumas inovações em stablecoins no campo da inteligência artificial, destinadas a resolver os desafios enfrentados por provedores de serviços e usuários na inteligência artificial Web3.
Primeiro Desafio
Embora as equipas de IA geralmente projetem tokens de IA como uma parte fundamental do ecossistema de IA (pagamentos, governança, utilidade), elas costumam alocar menos recursos para DeFi, investindo mais recursos em produtos de IA.
Exemplo:
Embora esses dois exemplos possam ser considerados como um volante para tokens de IA, a volatilidade causada pelo design também pode impedir a participação de alguns participantes-chave. (A propósito, esses 3 exemplos são relativamente bons, mas também há muitas equipes de IA que fazem um trabalho bastante ruim no design de tokens, especialmente algumas equipes de lançamento justo).
O aumento do número de tokens no mercado, combinado com um design que não é o ideal, resulta em baixa liquidez, dificultando a construção dos blocos de Lego do DeFi.
Projeto para lidar com o problema de "distribuição desigual de recursos"
MAITRIX—Camada de stablecoin AI
A Maitrix lançou uma stablecoin nativa de IA (AI USD) com garantia excessiva, feita sob medida para cada ecossistema independente, transformando essencialmente economias de IA instáveis (mas de alta produção) em economias previsíveis, combináveis e vibrantes com stablecoins nativas de IA.
Componentes chave do Maitrix:
CDP: Os usuários depositam tokens AI e seus ativos derivados (tokens AI em staking líquido ou já staked) através do CDP, a fim de cunhar e destruir AI USD;
Launchpad de stablecoins: projetos de IA podem usar seus tokens nativos e seus derivados para criar suas próprias stablecoins de IA;
Incentivos ve（3, 3）da Curve War: Governança ve do token MAITRIX, redirecionamento de emissões e mecanismos de suborno semelhantes ao ve（3, 3）.
StableSwap DEX: realizar transações entre os tokens AI USD.
Ativos de dólar AI suportados (até agora)
Há mais parceiros em negociação.
Atualmente, não há muitos documentos detalhados sobre os casos de uso de cada moeda estável de IA. Quando seus white papers forem lançados, eu vou apresentar detalhadamente o conteúdo técnico. Mas, por enquanto, a Maitrix é a única equipe que está a construir este nível para projetos de IA e já estabeleceu parcerias com os principais ecossistemas de IA.
Maitrix está atualmente em destaque na rede de testes. A mainnet pública está prestes a ser lançada.
Segundo desafio
Com o desenvolvimento contínuo e acelerado da IA e a expansão do seu campo de aplicação, a demanda por recursos de computação também cresce. Os centros de dados e operadores de nuvem precisam planejar antecipadamente sua expansão para atender à demanda futura.
As GPU de nível empresarial (por exemplo, H100 e H200 da NVIDIA) costumam ser caras e requerem um grande investimento.
Os métodos tradicionais de financiamento, como empréstimos bancários ou investimentos em ações, costumam ser lentos e complexos, levando os centros de dados a não conseguirem expandir rapidamente para atender à demanda, é aqui que os próximos dois projetos de IA, Gaib e USDAI, se concentram.
lidar com projetos do tipo "problemas de demanda"
O primeiro projeto é Gaib.
GAIB AiFi——Camada econômica primária de IA e poder computacional, Gaib tokeniza o fluxo de caixa futuro de GPUs para ajudar os centros de dados a arrecadar fundos de forma eficiente, ao mesmo tempo em que oferece aos investidores ativos de rendimento respaldados por ativos reais (GPUs).
O seu funcionamento é basicamente:
Cada token AID é suportado por uma combinação de transações financiadas por GPU e reservas de títulos do tesouro ou outros ativos líquidos.
O rendimento flutuante previsto para APY é de cerca de 40%, dependendo em grande medida da carteira de transações de GPU, seja financiamento por dívida ou negociação de ações (a participação acionária é superior a 60-80%, enquanto a taxa de rendimento anual da dívida é de 10-20%).
Até agora, eles acumularam cerca de 22 milhões de dólares em depósitos de incentivos TVL, que existem na forma de pontos "Spice", e os investidores terão direito a recompensas futuras de airdrop.
Além disso, a Gaib também estabeleceu uma parceria com a Aethir, realizando um primeiro piloto de tokenização de GPU no início deste ano. Este piloto é apenas uma tokenização/divisão de GPU, como parte do seu roteiro, expandindo-se para a stablecoin suportada por GPU "AID".
O segundo projeto é USD.AI
USDAI é uma stablecoin sintética com rendimento apoiada por RWA lançada pela Permian Labs. De certa forma, é muito semelhante ao Gaib, mas também é diferente, USDAI é uma stablecoin garantida por ativos físicos (como GPU, equipamentos de telecomunicações, painéis solares) que opera como uma transação de financiamento por dívida, onde o mutuário (proprietário do ativo) obtém um empréstimo de USDAI e paga juros, e esses rendimentos de juros pertencem aos detentores de tokens USDAI.
Permian Labs é apoiado pela metastreet, um mercado de crédito estruturado de primeira linha, que oferece produtos como empréstimos garantidos por NFT, crédito estruturado para ativos ilíquidos/ativos ponderados por risco (como relógios e obras de arte) e transferências de direitos de rendimento de NFT semelhantes ao Pendle (PT YT).
USDAI ainda não está online, mas a sua taxa de rendimento alvo é de 15-25% APY, com a carteira de ativos dividida em três fases, desde 100% de títulos do Tesouro até 100% de ativos físicos. O USDAI utiliza o CALIBER, um sistema que simplifica o processo de empréstimo/emissão e cumpre os padrões legais para colocar GPUs em blockchain.
Odaily Nota: CALIBER: Livro de Ativos Colateralizados: Seguro, Depósito, Avaliação, Resgate. Este sistema é baseado na Seção 7 do Código Comercial Uniforme (UCC) dos Estados Unidos, transformando ativos do mundo real (como infraestrutura) em garantias legais utilizáveis para financiamento em cadeia através da tokenização de ativos e de um quadro jurídico.
Para distinguir claramente, USDAI foca na dívida, enquanto a variedade de ativos é mais ampla. Com o seu modelo CALIBER, eles podem cobrir diversos casos de uso (independentemente de onde a demanda esteja), enquanto a Gaib se concentra mais em ações, oferecendo um maior retorno esperado.
Pode preencher o formulário para se candidatar a ser um utilizador antecipado, o USDAI irá fornecer recompensas adicionais para os participantes antecipados.
Outros produtos de stablecoin relacionados com AI
A Almanak lançou recentemente o alUSD, um token da versão ERC-7540 (uma extensão do ERC-4626), que é uma estratégia de otimização de rendimento tokenizada de IA, destinada a maximizar os retornos ajustados ao risco de investimentos em stablecoins como Aave, Compound, Curve, Yearn, entre outros.
A equipe da Almanak lançará em breve uma atividade de pontos para direcionar a liquidez e continuar a expandir a composibilidade do DeFi, para que as pessoas possam usar alUSD como colateral ou reutilizá-lo para maximizar os ganhos.
AIxFI projeto, um cofre que pode automaticamente implantar USDC em protocolos DeFi. Inicialmente será baseado em regras, e depois gradualmente introduzirá IA para tomada de decisões. Será lançado este mês no Virtuals Protocol.
Tendência Futura
É muito provável que vejamos a ascensão de outro projeto Ethena focado em utilizar GPUs para trazer altos rendimentos para stablecoins. Mais importante ainda, como eles gerenciam seu ancoramento de 1:1 ao dólar e garantem que, em situações críticas, o preço possa voltar a 1 dólar.
No futuro, veremos o surgimento de mais estratégias de AI tokenizada. Já testemunhámos que a AI pode otimizar melhor os rendimentos ao considerar as taxas de Gas, taxas de reequilíbrio, slippage e outras variáveis dinâmicas. Imagine tokenizar essas estratégias em "cofres" altamente combináveis, que podem ser usados tanto como colateral quanto reciclados, alcançando rendimentos alavancados de 5 a 10 vezes.
À medida que participantes como a Maitrix constroem uma infraestrutura de stablecoin para o ecossistema de IA de topo, começaremos a ver um aumento da liquidez AI no Web3. Mais valor de IA começará a se tornar mais combinável e a fluir para o DeFi, aumentando assim a valorização de todo o ecossistema Web3.
Embora estas equipas sejam muito interessantes, quando se trata de stablecoins, a gestão de risco/peg/ressarcimento/mecanismos de liquidação é crucial. Faça uma avaliação de risco antes de decidir investir.