“As desvalorizações das moedas geralmente ocorrem de forma abrupta durante crises de dívida.”
A frase no livro The Changing World Order (Como a ordem mundial opera) de Ray Dalio se torna mais urgente do que nunca, à medida que os EUA parecem estar se dirigindo diretamente para uma crise desse tipo.
Em 2024, o déficit orçamental dos EUA ultrapassa a marca de 6.000 mil milhões USD. Elon Musk – ex-Ministro da Eficiência Governamental (DOGE) – falhou na sua tentativa de cortar os gastos federais, conseguindo apenas economizar 180 mil milhões USD em comparação com a meta inicial de 2.000 mil milhões USD. As taxas de juro permanecem em 4,5% enquanto o Federal Reserve (Fed) expressa preocupações sobre o impacto da inflação da guerra comercial. Os títulos do governo a 10 anos continuam a oscilar acima de 4,35%.
Na verdade, o ciclo da dívida dos EUA está se tornando cada vez pior, e o catalisador da crise iminente foi aprovado pela Câmara dos Deputados em 22 de maio – e está aguardando a aprovação do Senado.
O projeto de lei "Big Beautiful Bill" irá aumentar a inflação.
Este projeto de lei está gerando controvérsia e rompendo relações políticas desde o início de maio. Com mais de 1.100 páginas, o projeto reúne o melhor das políticas republicanas anteriores: prorrogação da redução de impostos de 2017, eliminação dos subsídios de energia verde do ex-presidente Biden, restrição das condições para usufruir do Medicaid e dos cupons de alimentos (SNAP), ampliação dos poderes de fiscalização da imigração e aumento do teto da dívida em mais 5 trilhões de dólares.
Segundo o Gabinete de Orçamento do Congresso (CBO), este projeto de lei fará com que o orçamento federal perca 3,670 trilhões de dólares ao longo de 10 anos, enquanto apenas reduzirá 1,250 trilhões de dólares em gastos. Assim, a dívida líquida adicional será de 2,400 trilhões de dólares – em um total da dívida que já se aproxima de 37,000 trilhões de dólares. Uma outra organização independente, o Comitê de Orçamento Federal Responsável, estima que se incluirmos os custos de juros, esse número pode chegar a 3,000 trilhões de dólares, ou até mesmo 5,000 trilhões se as reduções de impostos temporárias se tornarem permanentes.
Alguns apoiantes argumentam que a redução de impostos estimulará o crescimento económico e "se pagará a si própria", mas o CBO provou que as reduções de impostos de 2017, na verdade, aumentaram o défice orçamental em quase 1.900 mil milhões de dólares após 10 anos.
O senador Ron Johnson do Partido Republicano declarou:
“Estamos discutindo sobre as folhas enquanto toda a floresta está pegando fogo.”
Os EUA estão sendo puxados para um ciclo vicioso de déficit – dívida – taxa de juros, e ainda não há um plano viável para reverter isso.
Os EUA não podem "crescer para sair da dívida"
Algumas opiniões afirmam que os EUA podem "crescer para sair da dívida". Mas, segundo a Sina – cofundadora do fundo 21st Capital – comentou nas redes sociais X:
"Para fazer isso sem precisar cortar gastos ou aumentar impostos, os EUA precisam alcançar um crescimento do PIB real de mais de 20% ao ano – durante uma década."
Com um crescimento do PIB real de -0,3% no primeiro trimestre de 2025 e a previsão do Fed para o segundo trimestre de 2025 sendo de 3,8%, o cenário acima é claramente irrealista.
O economista Kenneth Rogoff ( da Universidade Harvard ) escreveu no Financial Times que:
"O déficit orçamental durante o mandato de Trump ultrapassará 7% do PIB por ano, mesmo sem eventos inesperados."
Em outras palavras, o crescimento nominal é a única opção restante.
Ray Dalio, no seu livro, mencionou que, quando uma crise de dívida ocorre, o governo só tem quatro ferramentas: austeridade, default, redistribuição de riqueza, ou imprimir dinheiro e desvalorizar. Dentre essas, as três primeiras causam dor e danos políticos severos. A última opção – imprimir dinheiro – é silenciosa e facilmente disfarçada sob o nome de "estímulo econômico". Ela também destrói a riqueza dos poupadores, dos credores e de qualquer um que dependa da moeda fiduciária.
Dalio escreveu:
"A maioria das pessoas não se preocupa com o risco monetário. Elas se importam se seus ativos estão valorizando ou desvalorizando, mas raramente prestam atenção em quanto sua moeda está se desvalorizando."
O Bitcoin é um "seguro monetário" em crises de dívida
Neste contexto, o Bitcoin deixou de ser meramente uma especulação – e tornou-se uma opção de "seguro monetário" diante da crise da dívida dos EUA.
Uma vez que os EUA escolhem a inflação para lidar com a dívida, o valor real dos títulos e do dinheiro continuará a ser corroído. As taxas de juros mantidas artificialmente baixas, juntamente com a exigência de compra obrigatória de títulos por instituições financeiras, podem fazer com que o rendimento real continue negativo.
O Bitcoin, com um suprimento fixo e descentralizado, não é influenciado pela política monetária de nenhum governo. Este é um refúgio contra a desvalorização da moeda e a opressão financeira. De acordo com a análise da Bitwise, a escassez e a independência do Bitcoin são vantagens superiores em tempos de instabilidade financeira.
No entanto, nem todas as formas de retenção de Bitcoin são seguras. Em caso de crise, os serviços de custódia (như ETFs ou carteiras trung) podem ser controlados e desativados pelo Estado. A única maneira de proteger seus ativos é fazer a autocustódia de (, carteiras frias e manter o controle total de suas chaves privadas.
Professor Rogoff alerta:
"A política fiscal dos EUA está fora de controle, e ambos os partidos não têm vontade política para lidar com isso até que uma crise real ecloda."
Com o Congresso controlado pelo Partido Republicano, que nunca rejeitou qualquer proposta do Trump, a probabilidade de aprovação do "Big Beautiful Bill" é muito alta. E o risco de os EUA entrarem em uma crise de dívida abrangente também é.
No mundo, os ativos físicos mantidos por conta própria serão os mais valiosos.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
O projeto de lei do "Big Beautiful" Trump pode causar uma crise da dívida nos E.U.A. e bombear o preço do Bitcoin
“As desvalorizações das moedas geralmente ocorrem de forma abrupta durante crises de dívida.”
A frase no livro The Changing World Order (Como a ordem mundial opera) de Ray Dalio se torna mais urgente do que nunca, à medida que os EUA parecem estar se dirigindo diretamente para uma crise desse tipo.
Em 2024, o déficit orçamental dos EUA ultrapassa a marca de 6.000 mil milhões USD. Elon Musk – ex-Ministro da Eficiência Governamental (DOGE) – falhou na sua tentativa de cortar os gastos federais, conseguindo apenas economizar 180 mil milhões USD em comparação com a meta inicial de 2.000 mil milhões USD. As taxas de juro permanecem em 4,5% enquanto o Federal Reserve (Fed) expressa preocupações sobre o impacto da inflação da guerra comercial. Os títulos do governo a 10 anos continuam a oscilar acima de 4,35%.
Na verdade, o ciclo da dívida dos EUA está se tornando cada vez pior, e o catalisador da crise iminente foi aprovado pela Câmara dos Deputados em 22 de maio – e está aguardando a aprovação do Senado.
O projeto de lei "Big Beautiful Bill" irá aumentar a inflação.
Este projeto de lei está gerando controvérsia e rompendo relações políticas desde o início de maio. Com mais de 1.100 páginas, o projeto reúne o melhor das políticas republicanas anteriores: prorrogação da redução de impostos de 2017, eliminação dos subsídios de energia verde do ex-presidente Biden, restrição das condições para usufruir do Medicaid e dos cupons de alimentos (SNAP), ampliação dos poderes de fiscalização da imigração e aumento do teto da dívida em mais 5 trilhões de dólares.
Segundo o Gabinete de Orçamento do Congresso (CBO), este projeto de lei fará com que o orçamento federal perca 3,670 trilhões de dólares ao longo de 10 anos, enquanto apenas reduzirá 1,250 trilhões de dólares em gastos. Assim, a dívida líquida adicional será de 2,400 trilhões de dólares – em um total da dívida que já se aproxima de 37,000 trilhões de dólares. Uma outra organização independente, o Comitê de Orçamento Federal Responsável, estima que se incluirmos os custos de juros, esse número pode chegar a 3,000 trilhões de dólares, ou até mesmo 5,000 trilhões se as reduções de impostos temporárias se tornarem permanentes.
Alguns apoiantes argumentam que a redução de impostos estimulará o crescimento económico e "se pagará a si própria", mas o CBO provou que as reduções de impostos de 2017, na verdade, aumentaram o défice orçamental em quase 1.900 mil milhões de dólares após 10 anos.
O senador Ron Johnson do Partido Republicano declarou:
Os EUA estão sendo puxados para um ciclo vicioso de déficit – dívida – taxa de juros, e ainda não há um plano viável para reverter isso.
Os EUA não podem "crescer para sair da dívida"
Algumas opiniões afirmam que os EUA podem "crescer para sair da dívida". Mas, segundo a Sina – cofundadora do fundo 21st Capital – comentou nas redes sociais X:
Com um crescimento do PIB real de -0,3% no primeiro trimestre de 2025 e a previsão do Fed para o segundo trimestre de 2025 sendo de 3,8%, o cenário acima é claramente irrealista.
O economista Kenneth Rogoff ( da Universidade Harvard ) escreveu no Financial Times que:
Em outras palavras, o crescimento nominal é a única opção restante.
Ray Dalio, no seu livro, mencionou que, quando uma crise de dívida ocorre, o governo só tem quatro ferramentas: austeridade, default, redistribuição de riqueza, ou imprimir dinheiro e desvalorizar. Dentre essas, as três primeiras causam dor e danos políticos severos. A última opção – imprimir dinheiro – é silenciosa e facilmente disfarçada sob o nome de "estímulo econômico". Ela também destrói a riqueza dos poupadores, dos credores e de qualquer um que dependa da moeda fiduciária.
Dalio escreveu:
O Bitcoin é um "seguro monetário" em crises de dívida
Neste contexto, o Bitcoin deixou de ser meramente uma especulação – e tornou-se uma opção de "seguro monetário" diante da crise da dívida dos EUA.
Uma vez que os EUA escolhem a inflação para lidar com a dívida, o valor real dos títulos e do dinheiro continuará a ser corroído. As taxas de juros mantidas artificialmente baixas, juntamente com a exigência de compra obrigatória de títulos por instituições financeiras, podem fazer com que o rendimento real continue negativo.
O Bitcoin, com um suprimento fixo e descentralizado, não é influenciado pela política monetária de nenhum governo. Este é um refúgio contra a desvalorização da moeda e a opressão financeira. De acordo com a análise da Bitwise, a escassez e a independência do Bitcoin são vantagens superiores em tempos de instabilidade financeira.
No entanto, nem todas as formas de retenção de Bitcoin são seguras. Em caso de crise, os serviços de custódia (như ETFs ou carteiras trung) podem ser controlados e desativados pelo Estado. A única maneira de proteger seus ativos é fazer a autocustódia de (, carteiras frias e manter o controle total de suas chaves privadas.
Professor Rogoff alerta:
Com o Congresso controlado pelo Partido Republicano, que nunca rejeitou qualquer proposta do Trump, a probabilidade de aprovação do "Big Beautiful Bill" é muito alta. E o risco de os EUA entrarem em uma crise de dívida abrangente também é.
No mundo, os ativos físicos mantidos por conta própria serão os mais valiosos.
Thạch Sanh