A IA como agente é uma área que eu considero promissora nesta rodada de mercado. Apesar de, por várias razões, toda a área estar agora em silêncio, ainda há muitos projetos dentro da área que continuam a ser desenvolvidos e aprimorados.
Virtual é um dos deles.
Neste artigo, tento analisar o valor de investimento da Virtual do ponto de vista financeiro.
Como escrevi no artigo anterior, na atual corrida das criptomoedas, a informação sobre a situação financeira dos projetos é muito escassa. A Virtual não é exceção. Além disso, todo o setor de agentes de IA é relativamente novo, tornando essas informações ainda mais raras.
Na internet, consegui encontrar duas informações que têm um certo valor de referência:
A primeira é a informação financeira divulgada pela equipe Virtual em seu Twitter no dia 31 de dezembro do ano passado (
Esta informação revela que a receita anual do projeto Virtual na altura era de 300 milhões de dólares. A definição de "receita" não é clara, eu suponho que se refira a rendimento (income). Como não conseguimos encontrar dados mais detalhados, vamos usar "rendimento" para a estimativa.
A segunda notícia foi publicada no tradingview no final de fevereiro deste ano (
Esta notícia mostra que a receita diária da Virtual caiu de 1 milhão de dólares em 2 de janeiro deste ano para 35 mil dólares em 27 de fevereiro.
Para estimar o valor intrínseco do Virtual, analisamos o fluxo de caixa livre futuro. Para estimar o fluxo de caixa livre futuro, só podemos confiar no fluxo de caixa livre existente para projeções e extrapolação linear. No entanto, essas informações em questão simplesmente não fornecem um cálculo para o fluxo de caixa livre de hoje. Então, aqui só podemos usar relutantemente "receita" em vez de fluxo de caixa livre para estimar.
Em dezembro do ano passado, a corrida no setor de agentes de IA estava em alta, portanto, a primeira informação acima mostra que a receita anualizada de 300 milhões de dólares na época era o seu pico.
No final de fevereiro deste ano, podemos considerar um período de baixa para os agentes de IA, com uma receita diária de 35.000 dólares, o que equivale a uma receita anualizada de 13 milhões de dólares.
Eu ainda uso 12 como valor estimado para o "PE do futuro". Assim, o "valor intrínseco" do Virtual é de aproximadamente 160 milhões de dólares ~ 3,6 bilhões de dólares.
A partir deste processo de estimativa, podemos ver que há uma diferença considerável entre a avaliação otimista e a avaliação pessimista de seu valor intrínseco.
A principal razão para essa disparidade é a incerteza quanto ao futuro desenvolvimento do projeto. Essa incerteza pode ser ainda desmembrada em dois aspectos:
Uma é como será o futuro desenvolvimento da pista "AI代理 + Crypto".
A segunda é como a Virtual se posicionará e se desenvolverá neste setor.
Quanto ao primeiro ponto, sempre estive otimista quanto ao seu desenvolvimento futuro, mas o que não tenho certeza é se os cenários de aplicação e os modelos de negócios futuros nesta área serão os mesmos que vemos hoje.
No ecossistema Web 3, a situação atual deste setor é claramente não muito boa.
Mas se pulássemos para fora do ecossistema cripto e olhássemos para o mais amplo setor de IA, veríamos que, atualmente, sejam projetos Web 2 ou Web 3, são muito poucos os projetos de aplicação que realmente encontraram um bom modelo de negócios. Mesmo projetos de topo como a OpenAI, atualmente, não têm muito a oferecer em termos de comercialização, e sua receita de assinaturas é insuficiente para sustentar suas operações.
Entre todas as empresas de IA, apenas a Nvidia, que atua apenas como fornecedora de infraestrutura, possui um bom modelo de negócios.
Portanto, isto provavelmente não é apenas um problema do ecossistema de criptomoedas, mas sim um problema de toda a área da IA.
Sobre o segundo ponto, entre os muitos projetos de AI + Crypto atuais, o Virtual é um dos poucos projetos que vejo como rentáveis. A grande maioria dos outros projetos, independentemente de quão impressionantes sejam as cenas que descrevem ou quão avançadas sejam as tecnologias que exibem, até agora não mostraram lucros claros, muito menos se atreveram a divulgar publicamente sua situação de receitas.
Portanto, na atual trilha AI + Crypto, há uma grande incerteza sobre a situação futura da receita da Virtual, mas olhando ao redor de toda a pista, não consigo ver alguns projetos com melhor certeza do que ela.
Nós estimamos de forma muito aproximada o valor intrínseco da Virtual, agora precisamos olhar para seu "preço". Aqui, também só podemos ver seu token.
Sobre a avaliação do valor do token do projeto, já expressei a minha opinião em vários artigos anteriores:
O valor de um token de governança puro é extremamente limitado; apenas quando se torna um token com valor real de direitos ou um "produto" indispensável para o projeto é que tal token tem valor.
Neste aspecto, a Virtual deixou claro que no futuro deseja desenvolver o token como a moeda utilizada diariamente na "nação" dos agentes de IA, e que já tem implementado práticas semelhantes ao longo de sua operação.
Este objetivo só poderá ser provado com o tempo, mas o esforço na direção do "prático" é o caminho certo. Portanto, neste aspecto, é muito mais forte do que muitos projetos estabelecidos há mais tempo.
Por fim, vamos avaliar se o preço atual do token está sobrevalorizado.
Até a data da redação, o valor de mercado totalmente circulante da Virtual é de 580 milhões de dólares. Se considerarmos o valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 milhões de dólares, então definitivamente está superestimado. Portanto, não vou comprar mais. Mas para um setor e um projeto assim, estou disposto a dar um pouco mais de paciência, portanto, vou manter o token que tenho.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
O valor de investimento do VIRTUAL
Fonte: Dao Shuo Blockchain
A IA como agente é uma área que eu considero promissora nesta rodada de mercado. Apesar de, por várias razões, toda a área estar agora em silêncio, ainda há muitos projetos dentro da área que continuam a ser desenvolvidos e aprimorados.
Virtual é um dos deles.
Neste artigo, tento analisar o valor de investimento da Virtual do ponto de vista financeiro.
Como escrevi no artigo anterior, na atual corrida das criptomoedas, a informação sobre a situação financeira dos projetos é muito escassa. A Virtual não é exceção. Além disso, todo o setor de agentes de IA é relativamente novo, tornando essas informações ainda mais raras.
Na internet, consegui encontrar duas informações que têm um certo valor de referência:
A primeira é a informação financeira divulgada pela equipe Virtual em seu Twitter no dia 31 de dezembro do ano passado (
Esta informação revela que a receita anual do projeto Virtual na altura era de 300 milhões de dólares. A definição de "receita" não é clara, eu suponho que se refira a rendimento (income). Como não conseguimos encontrar dados mais detalhados, vamos usar "rendimento" para a estimativa.
A segunda notícia foi publicada no tradingview no final de fevereiro deste ano (
Esta notícia mostra que a receita diária da Virtual caiu de 1 milhão de dólares em 2 de janeiro deste ano para 35 mil dólares em 27 de fevereiro.
Para estimar o valor intrínseco do Virtual, analisamos o fluxo de caixa livre futuro. Para estimar o fluxo de caixa livre futuro, só podemos confiar no fluxo de caixa livre existente para projeções e extrapolação linear. No entanto, essas informações em questão simplesmente não fornecem um cálculo para o fluxo de caixa livre de hoje. Então, aqui só podemos usar relutantemente "receita" em vez de fluxo de caixa livre para estimar.
Em dezembro do ano passado, a corrida no setor de agentes de IA estava em alta, portanto, a primeira informação acima mostra que a receita anualizada de 300 milhões de dólares na época era o seu pico.
No final de fevereiro deste ano, podemos considerar um período de baixa para os agentes de IA, com uma receita diária de 35.000 dólares, o que equivale a uma receita anualizada de 13 milhões de dólares.
Eu ainda uso 12 como valor estimado para o "PE do futuro". Assim, o "valor intrínseco" do Virtual é de aproximadamente 160 milhões de dólares ~ 3,6 bilhões de dólares.
A partir deste processo de estimativa, podemos ver que há uma diferença considerável entre a avaliação otimista e a avaliação pessimista de seu valor intrínseco.
A principal razão para essa disparidade é a incerteza quanto ao futuro desenvolvimento do projeto. Essa incerteza pode ser ainda desmembrada em dois aspectos:
Uma é como será o futuro desenvolvimento da pista "AI代理 + Crypto".
A segunda é como a Virtual se posicionará e se desenvolverá neste setor.
Quanto ao primeiro ponto, sempre estive otimista quanto ao seu desenvolvimento futuro, mas o que não tenho certeza é se os cenários de aplicação e os modelos de negócios futuros nesta área serão os mesmos que vemos hoje.
No ecossistema Web 3, a situação atual deste setor é claramente não muito boa.
Mas se pulássemos para fora do ecossistema cripto e olhássemos para o mais amplo setor de IA, veríamos que, atualmente, sejam projetos Web 2 ou Web 3, são muito poucos os projetos de aplicação que realmente encontraram um bom modelo de negócios. Mesmo projetos de topo como a OpenAI, atualmente, não têm muito a oferecer em termos de comercialização, e sua receita de assinaturas é insuficiente para sustentar suas operações.
Entre todas as empresas de IA, apenas a Nvidia, que atua apenas como fornecedora de infraestrutura, possui um bom modelo de negócios.
Portanto, isto provavelmente não é apenas um problema do ecossistema de criptomoedas, mas sim um problema de toda a área da IA.
Sobre o segundo ponto, entre os muitos projetos de AI + Crypto atuais, o Virtual é um dos poucos projetos que vejo como rentáveis. A grande maioria dos outros projetos, independentemente de quão impressionantes sejam as cenas que descrevem ou quão avançadas sejam as tecnologias que exibem, até agora não mostraram lucros claros, muito menos se atreveram a divulgar publicamente sua situação de receitas.
Portanto, na atual trilha AI + Crypto, há uma grande incerteza sobre a situação futura da receita da Virtual, mas olhando ao redor de toda a pista, não consigo ver alguns projetos com melhor certeza do que ela.
Nós estimamos de forma muito aproximada o valor intrínseco da Virtual, agora precisamos olhar para seu "preço". Aqui, também só podemos ver seu token.
Sobre a avaliação do valor do token do projeto, já expressei a minha opinião em vários artigos anteriores:
O valor de um token de governança puro é extremamente limitado; apenas quando se torna um token com valor real de direitos ou um "produto" indispensável para o projeto é que tal token tem valor.
Neste aspecto, a Virtual deixou claro que no futuro deseja desenvolver o token como a moeda utilizada diariamente na "nação" dos agentes de IA, e que já tem implementado práticas semelhantes ao longo de sua operação.
Este objetivo só poderá ser provado com o tempo, mas o esforço na direção do "prático" é o caminho certo. Portanto, neste aspecto, é muito mais forte do que muitos projetos estabelecidos há mais tempo.
Por fim, vamos avaliar se o preço atual do token está sobrevalorizado.
Até a data da redação, o valor de mercado totalmente circulante da Virtual é de 580 milhões de dólares. Se considerarmos o valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 milhões de dólares, então definitivamente está superestimado. Portanto, não vou comprar mais. Mas para um setor e um projeto assim, estou disposto a dar um pouco mais de paciência, portanto, vou manter o token que tenho.