Compilação: Blockchain em linguagem simples
Recentemente, me comuniquei com líderes da indústria, e todos concordaram que a lógica tradicional de investimento em criptomoedas de "ciclo de quatro anos" falhou completamente. Longe vão os dias em que se fantasiava ganhar "segurando moedas para ficar rico" ou "bull market 10 vezes e 100 vezes". O dinheiro inteligente mudou para estratégias mais complexas, já que o mercado atual executa quatro ciclos de jogo distintos ao mesmo tempo:
Superciclo do Bitcoin: Saída dos investidores de varejo, tendência de dez anos de mercado em alta lenta
Mudanças principais: o BTC passou de um ativo de especulação para um ativo de alocação institucional. A entrada de Wall Street, empresas listadas e ETFs fez com que as participações dos investidores de varejo fluíssem em grande escala para as instituições, alterando o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade.
Perspectiva de tendência: o BTC pode entrar em um mercado de alta lenta por mais de dez anos, com uma taxa de retorno anualizada estabilizando entre 20-30%, e a volatilidade diária diminuindo, semelhante às ações de tecnologia. Os investidores de varejo enfrentam uma pressão dupla de custo de tempo e oportunidades, tornando difícil suportar a estratégia de holding de longo prazo das instituições.
Previsão de preços: a perspectiva dos pequenos investidores torna difícil determinar o teto do BTC, sendo necessário prestar atenção à lógica de financiamento das instituições.
MEME atenção ciclo de ondas curtas: da festa de raiz à competição profissional
Essência: O MEME é uma ferramenta especulativa de "satisfação instantânea", impulsionada por emoções, capital e atenção. Desde a cultura de gatos e cães até política e conceitos de IA, o MEME formou uma cadeia de indústria de "monetização emocional".
Papel do mercado: Quando há abundância de capital, o MEME é um campo de testes para dinheiro quente; quando há escassez de capital, o MEME torna-se um porto seguro para especulação.
Desafio: O mercado de MEME mudou de um "paraíso de favelas" para uma "fazenda profissional de corte de alho-poró". Estúdios e grandes investidores entraram no mercado, e a dificuldade de obter lucros para investidores de varejo aumentou exponencialmente, e há cada vez menos histórias lendárias.
Narrativa técnica de salto em ciclos longos: compra na vala da morte, potencial de 10 vezes em 3 anos
Características: Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, entre outras, requerem um ciclo de desenvolvimento de 2 a 3 anos ou até mais, seguindo a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado.
Lógica de investimento: Projetos tecnológicos costumam ser superavaliados na fase de conceito e subavaliados na fase do "vale da morte", com a liberação de valor apresentando um salto não linear. Investidores pacientes podem se posicionar no "vale da morte" para obter retornos acima da média.
Dificuldade: é necessário suportar longas esperas e as zombarias do mercado, a capacidade de julgamento técnico é crucial.
Pequenos pontos quentes de inovação com ciclos curtos: período de 1 a 3 meses, incubando grandes narrativas
Estado atual: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra e outras pequenas narrativas estão em rápida rotação, com um período de janela de apenas 1-3 meses, refletindo a escassez de atenção do mercado e a eficiência na busca de financiamento.
Modelo cíclico: validação do conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → entrada de FOMO → sobrecarga de avaliação → retirada de capital. A melhor estratégia é entrar na fase de "teste de capital" e sair no "pico de FOMO".
Potencial: Existem conexões tecnológicas nas pequenas narrativas, como o protocolo MCP da AI Infra e o padrão A2A, que podem reestruturar a base dos Agentes de IA. Se as pequenas narrativas interagirem para formar um ciclo de valor, isso pode gerar uma super narrativa semelhante ao DeFi Summer, com a infraestrutura de IA sendo a mais propensa a romper primeiro.
Resumo: Adaptar-se a múltiplos ciclos paralelos, encontrar a posição estratégica certa.
A mentalidade única de "ciclo de quatro anos" já não consegue acompanhar a complexidade do mercado Crypto. Os investidores precisam entender o ritmo e a lógica dos quatro ciclos de jogo, ajustando suas estratégias de forma flexível:
Bitcoin: Focar na lógica dos fundos institucionais e adaptar-se ao ritmo de um mercado em lenta recuperação.
MEME: Aproveitar oportunidades de sentimento de curto prazo, estar atento à concorrência especializada.
Narrativa técnica: posicionar-se no "vale da morte" e esperar pacientemente pela explosão de valor.
Pequenos pontos quentes: entre e saia rapidamente, aproveite a janela de 1-3 meses, preste atenção a narrativas potenciais como AI Infra.
Só adaptando-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos de jogo em paralelo" é que se pode encontrar oportunidades reais de lucro nesta ronda de mercado em alta.
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O ciclo de quatro anos foi quebrado, como investir em ativos de criptografia na nova normalidade?
Autor: @tmel0211
Compilação: Blockchain em linguagem simples Recentemente, me comuniquei com líderes da indústria, e todos concordaram que a lógica tradicional de investimento em criptomoedas de "ciclo de quatro anos" falhou completamente. Longe vão os dias em que se fantasiava ganhar "segurando moedas para ficar rico" ou "bull market 10 vezes e 100 vezes". O dinheiro inteligente mudou para estratégias mais complexas, já que o mercado atual executa quatro ciclos de jogo distintos ao mesmo tempo:
Mudanças principais: o BTC passou de um ativo de especulação para um ativo de alocação institucional. A entrada de Wall Street, empresas listadas e ETFs fez com que as participações dos investidores de varejo fluíssem em grande escala para as instituições, alterando o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade.
Perspectiva de tendência: o BTC pode entrar em um mercado de alta lenta por mais de dez anos, com uma taxa de retorno anualizada estabilizando entre 20-30%, e a volatilidade diária diminuindo, semelhante às ações de tecnologia. Os investidores de varejo enfrentam uma pressão dupla de custo de tempo e oportunidades, tornando difícil suportar a estratégia de holding de longo prazo das instituições.
Previsão de preços: a perspectiva dos pequenos investidores torna difícil determinar o teto do BTC, sendo necessário prestar atenção à lógica de financiamento das instituições.
Essência: O MEME é uma ferramenta especulativa de "satisfação instantânea", impulsionada por emoções, capital e atenção. Desde a cultura de gatos e cães até política e conceitos de IA, o MEME formou uma cadeia de indústria de "monetização emocional".
Papel do mercado: Quando há abundância de capital, o MEME é um campo de testes para dinheiro quente; quando há escassez de capital, o MEME torna-se um porto seguro para especulação.
Desafio: O mercado de MEME mudou de um "paraíso de favelas" para uma "fazenda profissional de corte de alho-poró". Estúdios e grandes investidores entraram no mercado, e a dificuldade de obter lucros para investidores de varejo aumentou exponencialmente, e há cada vez menos histórias lendárias.
Características: Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, entre outras, requerem um ciclo de desenvolvimento de 2 a 3 anos ou até mais, seguindo a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado.
Lógica de investimento: Projetos tecnológicos costumam ser superavaliados na fase de conceito e subavaliados na fase do "vale da morte", com a liberação de valor apresentando um salto não linear. Investidores pacientes podem se posicionar no "vale da morte" para obter retornos acima da média.
Dificuldade: é necessário suportar longas esperas e as zombarias do mercado, a capacidade de julgamento técnico é crucial.
Estado atual: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra e outras pequenas narrativas estão em rápida rotação, com um período de janela de apenas 1-3 meses, refletindo a escassez de atenção do mercado e a eficiência na busca de financiamento.
Modelo cíclico: validação do conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → entrada de FOMO → sobrecarga de avaliação → retirada de capital. A melhor estratégia é entrar na fase de "teste de capital" e sair no "pico de FOMO".
Potencial: Existem conexões tecnológicas nas pequenas narrativas, como o protocolo MCP da AI Infra e o padrão A2A, que podem reestruturar a base dos Agentes de IA. Se as pequenas narrativas interagirem para formar um ciclo de valor, isso pode gerar uma super narrativa semelhante ao DeFi Summer, com a infraestrutura de IA sendo a mais propensa a romper primeiro.
Resumo: Adaptar-se a múltiplos ciclos paralelos, encontrar a posição estratégica certa.
A mentalidade única de "ciclo de quatro anos" já não consegue acompanhar a complexidade do mercado Crypto. Os investidores precisam entender o ritmo e a lógica dos quatro ciclos de jogo, ajustando suas estratégias de forma flexível:
Bitcoin: Focar na lógica dos fundos institucionais e adaptar-se ao ritmo de um mercado em lenta recuperação.
MEME: Aproveitar oportunidades de sentimento de curto prazo, estar atento à concorrência especializada.
Narrativa técnica: posicionar-se no "vale da morte" e esperar pacientemente pela explosão de valor.
Pequenos pontos quentes: entre e saia rapidamente, aproveite a janela de 1-3 meses, preste atenção a narrativas potenciais como AI Infra.
Só adaptando-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos de jogo em paralelo" é que se pode encontrar oportunidades reais de lucro nesta ronda de mercado em alta.