Protocolos DeFi de crédito superaram DEX em volume
Os volumes de fundos em protocolos DeFi de crédito no atual ciclo de mercado atingiram valores recordes, enquanto as exchanges descentralizadas (DEX) continuaram a perder posições.
Entre os protocolos, Aave lidera. Dados: DeFiLlama. O TVL total desses projetos é de $53,3 bilhões — 43% do volume total de $124,6 bilhões em toda a indústria. Aave lidera com $24 bilhões. Esse valor também supera o segmento de staking líquido.
Para comparação: o volume do valor bloqueado no DEX caiu de $85,3 bilhões em novembro de 2021 para $21,5 bilhões no momento da redação.
O fundador do fundo Apollo Capital, Henrik Andersson, associou isso ao fato de que o lending se tornou a única fonte de receita estável no DeFi. Segundo ele, os pools de liquidez DEX estão perdendo atratividade devido a perdas impermanentes e ao aumento da concorrência.
O design «capital eficiente» da Uniswap v3 permite ganhar mais com menores investimentos, mas isso reduz o TVL total, observou Andersson. Ele explicou que as trocas de intent, onde a liquidez é retirada de exchanges centralizadas (CEX), estão drenando fundos do DEX.
Protocolos de crédito como Aave oferecem aos detentores de Ethereum e stablecoins um rendimento anual de 1,86% a 3,17%. Nos pools DEX, o lucro é maior, mas volátil e depende das flutuações diárias.
A participação do DeFi no mercado de empréstimos atingiu 65% até o final de 2024, superando as plataformas centralizadas. Isso ocorreu após as falências da Celsius, BlockFi e outros jogadores de CeFi, que reduziram o mercado em 78% desde o pico de 2022.
De acordo com a Galaxy Digital, o volume de empréstimos em DeFi aumentou 960% desde o final de 2022.
! Alteração da quota de mercado entre os protocolos de empréstimo CEX e DEX entre o QIII 2018 e o 4º trimestre de 2024. Dados: Galaxy.
«Os institucionais e a clareza regulatória serão os motores da próxima fase de crescimento», prevê a Galaxy.
Lembramos que, no primeiro trimestre de 2025, o TVL dos protocolos DeFi caiu 27%, o volume de negociações de NFT diminuiu 24%, e os aplicativos sociais e de IA mostraram o maior crescimento.
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Os protocolos DeFi de crédito ultrapassaram os DEX em volume
Protocolos DeFi de crédito superaram DEX em volume
Os volumes de fundos em protocolos DeFi de crédito no atual ciclo de mercado atingiram valores recordes, enquanto as exchanges descentralizadas (DEX) continuaram a perder posições.
Para comparação: o volume do valor bloqueado no DEX caiu de $85,3 bilhões em novembro de 2021 para $21,5 bilhões no momento da redação.
O fundador do fundo Apollo Capital, Henrik Andersson, associou isso ao fato de que o lending se tornou a única fonte de receita estável no DeFi. Segundo ele, os pools de liquidez DEX estão perdendo atratividade devido a perdas impermanentes e ao aumento da concorrência.
O design «capital eficiente» da Uniswap v3 permite ganhar mais com menores investimentos, mas isso reduz o TVL total, observou Andersson. Ele explicou que as trocas de intent, onde a liquidez é retirada de exchanges centralizadas (CEX), estão drenando fundos do DEX.
Protocolos de crédito como Aave oferecem aos detentores de Ethereum e stablecoins um rendimento anual de 1,86% a 3,17%. Nos pools DEX, o lucro é maior, mas volátil e depende das flutuações diárias.
A participação do DeFi no mercado de empréstimos atingiu 65% até o final de 2024, superando as plataformas centralizadas. Isso ocorreu após as falências da Celsius, BlockFi e outros jogadores de CeFi, que reduziram o mercado em 78% desde o pico de 2022.
De acordo com a Galaxy Digital, o volume de empréstimos em DeFi aumentou 960% desde o final de 2022.
! Alteração da quota de mercado entre os protocolos de empréstimo CEX e DEX entre o QIII 2018 e o 4º trimestre de 2024. Dados: Galaxy.
Lembramos que, no primeiro trimestre de 2025, o TVL dos protocolos DeFi caiu 27%, o volume de negociações de NFT diminuiu 24%, e os aplicativos sociais e de IA mostraram o maior crescimento.