Nos últimos 30 dias, o preço do Éter subiu ao céu 56,5%, no entanto, os indicadores de derivar mostram que os traders ainda mantêm uma mentalidade cautelosa.
Esta cautela reflete a preocupação dos investidores quando o Éter falhou várias vezes em conquistar a marca psicológica de $4.000 desde março de 2024. Ao mesmo tempo, os fracos indicadores on-chain prolongados aumentam ainda mais a frustração.
A taxa de financiamento anual do contrato futuro perpétuo ETH | Fonte: Laevitas.chA taxa de financiamento anual do contrato futuro perpétuo Éter caiu para 9% na quinta-feira, indicando que a demanda por posições longas utilizando alavancagem está enfraquecendo. Anteriormente, a taxa atingiu 19% de sexta a segunda-feira, refletindo um otimismo moderado. Atualmente, a taxa de financiamento voltou ao nível de 7/7 – quando o Éter estava sendo negociado em torno de $2.600 – embora o preço tenha aumentado até 46% desde então, indicando uma contradição no mercado.
TVL em queda, investidores desapontados
Um dos fatores que tornam o sentimento do mercado menos positivo é a queda de 11% no volume de depósitos na rede Ethereum. O valor total bloqueado (TVL) caiu para 23,4 milhões de ETH – o nível mais baixo em 5 meses, em comparação com 26,4 milhões de ETH há um mês.
Enquanto isso, o TVL da Solana caiu apenas 4% ( em relação ao SOL), enquanto a BNB Chain cresceu 15% ( em relação ao BNB), mostrando que o Ethereum está gradualmente perdendo vantagem em relação aos concorrentes.
Ethereum também perdeu a posição de líder em volume de transações nas exchanges DEX, com apenas $81,4 bilhões nos últimos 30 dias, abaixo dos $82,9 bilhões da Solana e muito atrás da BNB Chain com $189,2 bilhões, de acordo com dados da DefiLlama.
Participação de mercado de volume DEX | Fonte: DefiLlamaA atividade da rede desempenha um papel fundamental, pois esta é a fonte de geração de receita de taxas de transação – um fator essencial para remunerar os validadores e atrair aplicativos descentralizados (dApp) em desenvolvimento no ecossistema.
Portanto, embora o Ethereum ainda mantenha a vantagem em relação ao TVL total e ao número de desenvolvedores, essas vantagens podem gradualmente perder significado se a atividade da rede continuar a enfraquecer em comparação com os concorrentes.
Contratos futuros e ETF: Sinais contraditórios
A análise do mercado de contratos futuros do mês mostra que o prêmio anual está atualmente em 6%, uma queda em relação a 8% na terça-feira – permanecendo na zona neutra durante as últimas três semanas. Este é um sinal de que os investidores profissionais ainda não estão realmente confiantes na continuidade da alta.
Taxa de prêmio anual para contratos futuros de ETH com vencimento em 3 meses | Fonte: Laevitas.chÉ notável que a diminuição na demanda por alavancagem altista ocorre em paralelo com o fluxo contínuo de dinheiro entrando em fundos ETF de ETH à vista por quase três semanas.
A psicologia cautelosa em torno do marco $3.800 pode resultar da preocupação de que concorrentes como Solana e BNB Chain possuam uma plataforma mais amigável para o usuário e uma capacidade de processamento de transações superior.
Além disso, o mercado está monitorando o impacto de longo prazo da quantidade de ETH acumulada por empresas listadas – um fator que contribuiu para o recente aumento de preço. De acordo com dados do Strategicreserve.xyz, há pelo menos 9 empresas como Bitmine Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET), e The Ether Machine (DYNX) que estão detendo mais de 2.000 ETH.
Se a tendência de acumulação continuar, o Éter pode direcionar-se para a marca de $5.000. No entanto, neste momento, os investidores ainda mantêm uma atitude cética, não acreditando realmente que o limite de $4.000 esteja ao seu alcance.
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Os produtos de derivação Ethereum não têm impulso, levantando suspeitas sobre a alta de 4.000 dólares.
Nos últimos 30 dias, o preço do Éter subiu ao céu 56,5%, no entanto, os indicadores de derivar mostram que os traders ainda mantêm uma mentalidade cautelosa.
Esta cautela reflete a preocupação dos investidores quando o Éter falhou várias vezes em conquistar a marca psicológica de $4.000 desde março de 2024. Ao mesmo tempo, os fracos indicadores on-chain prolongados aumentam ainda mais a frustração.
TVL em queda, investidores desapontados
Um dos fatores que tornam o sentimento do mercado menos positivo é a queda de 11% no volume de depósitos na rede Ethereum. O valor total bloqueado (TVL) caiu para 23,4 milhões de ETH – o nível mais baixo em 5 meses, em comparação com 26,4 milhões de ETH há um mês.
Enquanto isso, o TVL da Solana caiu apenas 4% ( em relação ao SOL), enquanto a BNB Chain cresceu 15% ( em relação ao BNB), mostrando que o Ethereum está gradualmente perdendo vantagem em relação aos concorrentes.
Ethereum também perdeu a posição de líder em volume de transações nas exchanges DEX, com apenas $81,4 bilhões nos últimos 30 dias, abaixo dos $82,9 bilhões da Solana e muito atrás da BNB Chain com $189,2 bilhões, de acordo com dados da DefiLlama.
Portanto, embora o Ethereum ainda mantenha a vantagem em relação ao TVL total e ao número de desenvolvedores, essas vantagens podem gradualmente perder significado se a atividade da rede continuar a enfraquecer em comparação com os concorrentes.
Contratos futuros e ETF: Sinais contraditórios
A análise do mercado de contratos futuros do mês mostra que o prêmio anual está atualmente em 6%, uma queda em relação a 8% na terça-feira – permanecendo na zona neutra durante as últimas três semanas. Este é um sinal de que os investidores profissionais ainda não estão realmente confiantes na continuidade da alta.
A psicologia cautelosa em torno do marco $3.800 pode resultar da preocupação de que concorrentes como Solana e BNB Chain possuam uma plataforma mais amigável para o usuário e uma capacidade de processamento de transações superior.
Além disso, o mercado está monitorando o impacto de longo prazo da quantidade de ETH acumulada por empresas listadas – um fator que contribuiu para o recente aumento de preço. De acordo com dados do Strategicreserve.xyz, há pelo menos 9 empresas como Bitmine Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET), e The Ether Machine (DYNX) que estão detendo mais de 2.000 ETH.
Se a tendência de acumulação continuar, o Éter pode direcionar-se para a marca de $5.000. No entanto, neste momento, os investidores ainda mantêm uma atitude cética, não acreditando realmente que o limite de $4.000 esteja ao seu alcance.
Senhor Professor