WASHINGTON/NOVA IORQUE (Reuters) - A iniciativa de Eficiência do Governo do Presidente Donald Trump levou a autoridade reguladora dos mercados dos EUA a afrouxar as regras de Wall Street em torno de empresas de cheque em branco e relatórios confidenciais por fundos de investimento privados, de acordo com duas pessoas familiarizadas com o assunto.
Os oficiais da DOGE na SEC, que até agora se concentraram em cortar custos, têm procurado nas últimas semanas reuniões com a equipe para explorar a possibilidade de relaxar o que algumas empresas descreveram como regulamentos onerosos e desnecessários, incluindo a reestruturação das regras da era Biden adotadas no ano passado sobre as chamadas Empresas de Aquisição de Propósito Especial, ou SPACs, e requisitos que consultores de investimento privados divulguem confidencialmente mais dados para que os reguladores possam identificar melhor o risco sistêmico, disseram as fontes.
Os esforços, que não foram relatados anteriormente, fazem parte de um impulso mais amplo de desregulamentação por parte da administração, que afirmou querer impulsionar o crescimento econômico reduzindo a supervisão do governo.
Num decreto executivo de fevereiro, Trump ordenou aos funcionários do DOGE nas agências federais que identificassem regulamentos que a administração poderia buscar eliminar por uma série de razões diferentes, como impor "ônus" ou custos "indevidos" às empresas.
Mas as mesmas fontes, que pediram anonimato para falar sobre discussões confidenciais, disseram que a participação do DOGE na elaboração de novas políticas deixou alguns oficiais da SEC irritados, levantando preocupações sobre se uma iniciativa da Casa Branca deveria estar envolvida no trabalho central de uma agência há muito vista como independente.
Sob a administração Biden, a SEC adotou as regulamentações de SPAC e fundos privados para proteger os investidores de alegações potencialmente pouco escrupulosas por parte de promotores de investimento e prevenir a acumulação desenfreada de riscos à estabilidade financeira no setor de fundos privados.
Taylor Rogers, um porta-voz da Casa Branca, disse que a DOGE estava trabalhando com a SEC "para manter mercados justos e ordenados de forma mais eficiente, enquanto protege os investidores comuns."
"Sob a liderança do Presidente Trump, o Presidente [Paul] Atkins e a SEC garantirão que os Estados Unidos continuem a ser o melhor e mais seguro lugar do mundo para investir e fazer negócios."
Um porta-voz da SEC disse: "A SEC está a trabalhar com o DOGE para encontrar eficiências de custo e garantir que os fundos públicos estão a ser utilizados da forma mais eficaz possível."
A SEC e a Casa Branca não comentaram mais sobre as perguntas da Reuters para esta história.
Para ter certeza, a comissão é liderada por um presidente nomeado pelo presidente que orienta a agenda regulatória da agência, tornando raro que a agência se desvie drasticamente das prioridades da Casa Branca, disseram atuais e antigos funcionários à Reuters.
A história continua FOTO DE ARQUIVO: O selo da U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) é visto em sua sede em Washington, D.C. Mas a SEC, como outros reguladores financeiros, tem sido tratada há muito tempo como independente da Casa Branca - tanto por meio de proteções legais quanto por décadas de normas, disseram esses especialistas. A agência tradicionalmente limitou as comunicações com a Casa Branca sobre regras para evitar interferência política, ou a aparência dela.
Trump e os principais intervenientes da sua administração têm a opinião de que estas agências devem estar sob supervisão direta da Casa Branca e Trump demitiu funcionários que afirmam estar legalmente protegidos de despedimento na maioria dos casos.
Amanda Fischer, diretora de políticas e diretora de operações do grupo de defesa da reforma financeira Better Markets, disse que qualquer envolvimento do DOGE na elaboração de regras da SEC levanta sérias preocupações sobre potenciais conflitos de interesse e a influência política que pode sobrepor a experiência da equipe.
"É um escândalo que designados externos para a agência, que presumivelmente não foram selecionados pelo presidente, tenham voz nas atividades de elaboração de regras," disse Fischer, que anteriormente serviu como chefe de gabinete do ex-presidente da SEC Gary Gensler.
Chute no traseiro?
Não está claro qual o impacto, se houver, que os esforços do DOGE terão. Grande parte da pressão pela desregulamentação parece estar alinhada com as visões tradicionais dos republicanos de que a SEC poderia ter prosseguido sob nova liderança de qualquer forma. De fato, os Comissários da SEC republicanos Mark Uyeda e Hester Peirce já se opuseram no passado ao que disseram serem encargos regulatórios desnecessários para SPACs e fundos privados.
Algum movimento sobre a desmantelação de tais regulamentos já está em andamento. A SEC tem estado em conversações com operadores de bolsas dos EUA para afrouxar alguns requisitos regulatórios para SPACs, em que empresas de fachada levantam fundos através de uma listagem com a intenção de adquirir uma empresa privada, já em discussão, informou a Reuters no início desta semana.
As SPACs são empresas de fachada listadas que levantam fundos para adquirir uma empresa privada com o objetivo de torná-la pública, permitindo que esses alvos evitem uma oferta pública inicial tradicional.
Levar empresas a público através de SPAC tem sido um negócio em ascensão e uma estratégia utilizada pela Lucid Motors, DraftKings e a operação de mídia social de Trump. A SEC sob Biden intensificou a fiscalização do setor em meio a preocupações sobre a diligência fraca em comparação com o processo de IPO mais rigoroso e sobre custos ocultos para investidores de varejo.
Mas o interesse em SPACs voltou a aumentar. Em um caso, várias das pessoas envolvidas na transação da Trump Media divulgaram planos no início deste ano para buscar um acordo de SPAC no setor tecnológico, possivelmente envolvendo criptomoeda. Eles não responderam a pedidos de comentário.
Os defensores dos SPACs alertaram contra as regras mais rigorosas da SEC, preocupados com mudanças como a remoção de um "porto seguro" que tinha ajudado a proteger os patrocinadores de SPACs de responsabilidade legal por projeções financeiras irrealistas ou potencialmente enganosas. Uyeda e Peirce na época também se opuseram às mudanças, afirmando que a regra inibiria indevidamente uma ferramenta de investimento potencialmente valiosa.
Os comissários republicanos também se opuseram a requisitos adicionais de reporte para fundos privados que a SEC e outra agência votaram em Fevereiro de 2024, conhecidos como Formulário PF. A SEC decidiu no início deste mês adiar a conformidade das empresas com esses novos requisitos.
Alguns especialistas disseram à Reuters que apoiam um esforço para reduzir regulamentos antigos ou obsoletos, mesmo que o DOGE esteja envolvido.
"Acredito que é uma ruptura com a prática passada, mas se a influência da Casa Branca é um 'risco' ou uma oportunidade depende da sua perspetiva," disse Adam Pritchard, professor de direito na Universidade de Michigan.
"Estou bastante aberto à ideia de que a equipe poderia levar um bom empurrão para fazê-los revogar alguns [rules]. Aposto que Paul Atkins concorda com esse instinto."
(Reportagem de Douglas Gillison e Chris Prentice; edição de Pete Schroeder, Megan Davies e Anna Driver)
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Exclusivo: DOGE agora mira na política da SEC, observa as regras do SPAC, dizem fontes.
Por Douglas Gillison e Chris Prentice
WASHINGTON/NOVA IORQUE (Reuters) - A iniciativa de Eficiência do Governo do Presidente Donald Trump levou a autoridade reguladora dos mercados dos EUA a afrouxar as regras de Wall Street em torno de empresas de cheque em branco e relatórios confidenciais por fundos de investimento privados, de acordo com duas pessoas familiarizadas com o assunto.
Os oficiais da DOGE na SEC, que até agora se concentraram em cortar custos, têm procurado nas últimas semanas reuniões com a equipe para explorar a possibilidade de relaxar o que algumas empresas descreveram como regulamentos onerosos e desnecessários, incluindo a reestruturação das regras da era Biden adotadas no ano passado sobre as chamadas Empresas de Aquisição de Propósito Especial, ou SPACs, e requisitos que consultores de investimento privados divulguem confidencialmente mais dados para que os reguladores possam identificar melhor o risco sistêmico, disseram as fontes.
Os esforços, que não foram relatados anteriormente, fazem parte de um impulso mais amplo de desregulamentação por parte da administração, que afirmou querer impulsionar o crescimento econômico reduzindo a supervisão do governo.
Num decreto executivo de fevereiro, Trump ordenou aos funcionários do DOGE nas agências federais que identificassem regulamentos que a administração poderia buscar eliminar por uma série de razões diferentes, como impor "ônus" ou custos "indevidos" às empresas.
Mas as mesmas fontes, que pediram anonimato para falar sobre discussões confidenciais, disseram que a participação do DOGE na elaboração de novas políticas deixou alguns oficiais da SEC irritados, levantando preocupações sobre se uma iniciativa da Casa Branca deveria estar envolvida no trabalho central de uma agência há muito vista como independente.
Sob a administração Biden, a SEC adotou as regulamentações de SPAC e fundos privados para proteger os investidores de alegações potencialmente pouco escrupulosas por parte de promotores de investimento e prevenir a acumulação desenfreada de riscos à estabilidade financeira no setor de fundos privados.
Taylor Rogers, um porta-voz da Casa Branca, disse que a DOGE estava trabalhando com a SEC "para manter mercados justos e ordenados de forma mais eficiente, enquanto protege os investidores comuns."
"Sob a liderança do Presidente Trump, o Presidente [Paul] Atkins e a SEC garantirão que os Estados Unidos continuem a ser o melhor e mais seguro lugar do mundo para investir e fazer negócios."
Um porta-voz da SEC disse: "A SEC está a trabalhar com o DOGE para encontrar eficiências de custo e garantir que os fundos públicos estão a ser utilizados da forma mais eficaz possível."
A SEC e a Casa Branca não comentaram mais sobre as perguntas da Reuters para esta história.
Para ter certeza, a comissão é liderada por um presidente nomeado pelo presidente que orienta a agenda regulatória da agência, tornando raro que a agência se desvie drasticamente das prioridades da Casa Branca, disseram atuais e antigos funcionários à Reuters.
A história continua FOTO DE ARQUIVO: O selo da U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) é visto em sua sede em Washington, D.C. Mas a SEC, como outros reguladores financeiros, tem sido tratada há muito tempo como independente da Casa Branca - tanto por meio de proteções legais quanto por décadas de normas, disseram esses especialistas. A agência tradicionalmente limitou as comunicações com a Casa Branca sobre regras para evitar interferência política, ou a aparência dela.
Trump e os principais intervenientes da sua administração têm a opinião de que estas agências devem estar sob supervisão direta da Casa Branca e Trump demitiu funcionários que afirmam estar legalmente protegidos de despedimento na maioria dos casos.
Amanda Fischer, diretora de políticas e diretora de operações do grupo de defesa da reforma financeira Better Markets, disse que qualquer envolvimento do DOGE na elaboração de regras da SEC levanta sérias preocupações sobre potenciais conflitos de interesse e a influência política que pode sobrepor a experiência da equipe.
"É um escândalo que designados externos para a agência, que presumivelmente não foram selecionados pelo presidente, tenham voz nas atividades de elaboração de regras," disse Fischer, que anteriormente serviu como chefe de gabinete do ex-presidente da SEC Gary Gensler.
Chute no traseiro?
Não está claro qual o impacto, se houver, que os esforços do DOGE terão. Grande parte da pressão pela desregulamentação parece estar alinhada com as visões tradicionais dos republicanos de que a SEC poderia ter prosseguido sob nova liderança de qualquer forma. De fato, os Comissários da SEC republicanos Mark Uyeda e Hester Peirce já se opuseram no passado ao que disseram serem encargos regulatórios desnecessários para SPACs e fundos privados.
Algum movimento sobre a desmantelação de tais regulamentos já está em andamento. A SEC tem estado em conversações com operadores de bolsas dos EUA para afrouxar alguns requisitos regulatórios para SPACs, em que empresas de fachada levantam fundos através de uma listagem com a intenção de adquirir uma empresa privada, já em discussão, informou a Reuters no início desta semana.
As SPACs são empresas de fachada listadas que levantam fundos para adquirir uma empresa privada com o objetivo de torná-la pública, permitindo que esses alvos evitem uma oferta pública inicial tradicional.
Levar empresas a público através de SPAC tem sido um negócio em ascensão e uma estratégia utilizada pela Lucid Motors, DraftKings e a operação de mídia social de Trump. A SEC sob Biden intensificou a fiscalização do setor em meio a preocupações sobre a diligência fraca em comparação com o processo de IPO mais rigoroso e sobre custos ocultos para investidores de varejo.
Mas o interesse em SPACs voltou a aumentar. Em um caso, várias das pessoas envolvidas na transação da Trump Media divulgaram planos no início deste ano para buscar um acordo de SPAC no setor tecnológico, possivelmente envolvendo criptomoeda. Eles não responderam a pedidos de comentário.
Os defensores dos SPACs alertaram contra as regras mais rigorosas da SEC, preocupados com mudanças como a remoção de um "porto seguro" que tinha ajudado a proteger os patrocinadores de SPACs de responsabilidade legal por projeções financeiras irrealistas ou potencialmente enganosas. Uyeda e Peirce na época também se opuseram às mudanças, afirmando que a regra inibiria indevidamente uma ferramenta de investimento potencialmente valiosa.
Os comissários republicanos também se opuseram a requisitos adicionais de reporte para fundos privados que a SEC e outra agência votaram em Fevereiro de 2024, conhecidos como Formulário PF. A SEC decidiu no início deste mês adiar a conformidade das empresas com esses novos requisitos.
Alguns especialistas disseram à Reuters que apoiam um esforço para reduzir regulamentos antigos ou obsoletos, mesmo que o DOGE esteja envolvido.
"Acredito que é uma ruptura com a prática passada, mas se a influência da Casa Branca é um 'risco' ou uma oportunidade depende da sua perspetiva," disse Adam Pritchard, professor de direito na Universidade de Michigan.
"Estou bastante aberto à ideia de que a equipe poderia levar um bom empurrão para fazê-los revogar alguns [rules]. Aposto que Paul Atkins concorda com esse instinto."
(Reportagem de Douglas Gillison e Chris Prentice; edição de Pete Schroeder, Megan Davies e Anna Driver)
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