A Gate Research analisa e classifica a dinâmica do mercado e os projetos populares de airdrop de 3 a 16 de junho de 2025. Durante este período, o mercado cripto continuou a flutuar em um nível alto, e ainda não houve uma recuperação sistemática, mas impulsionado por temas locais, os tokens de pequena e média capitalização tiveram um bom desempenho. Os 500 principais tokens por capitalização de mercado subiram em média 16,65%, com a classificação de capitalização de mercado na faixa de 301-400 subindo mais de 46%, indicando que a preferência por ativos com potencial tópico e narrativo ainda é evidente. AURA subiu mais de 180 vezes, e o volume de negociação de projetos como CONSCIOUS foi amplificado em mais de 100 vezes, e o efeito de ressonância de volume e preço foi proeminente; Alguns dos tokens que tiveram grandes volumes, mas estagnaram, refletem as expectativas divergentes do mercado para seu desempenho subsequente. O mercado geral apresenta uma estrutura de "rotação temática + estabilidade mainstream", e as mudanças de volume ainda são um sinal importante para capturar oportunidades de curto prazo.
Neste contexto, vários projetos potenciais lançaram atividades de airdrop simultaneamente, incluindo OpenSea (a plataforma de negociação NFT líder mundial), Treehouse (plataforma de recompensa DeFi), Recall (protocolo de dados descentralizado) e Sophon (plataforma de identidade on-chain), todos os quais abriram a entrada para participar de tarefas. Este artigo apresentará brevemente as características e os métodos de participação desses projetos para ajudar os usuários a entender os dividendos do airdrop e as oportunidades de layout de médio e longo prazo durante o período de recuperação do mercado.
Visão Geral do Mercado de Criptomoedas
De acordo com dados da CoinGecko, de 3 a 16 de junho de 2025, o mercado de criptomoedas manteve-se em uma tendência lateral, com um viés de consolidação em níveis elevados, sem sinais claros de recuperação. Durante esse período, o BTC atingiu um pico de 110.000 USDT, com uma alta de quase 4%, e atualmente recuou para cerca de 106.000 USDT, indicando que o mercado ainda está em um estado de luta entre compradores e vendedores.【1】
Em termos macroeconômicos, a ata da reunião do FOMC divulgada pelo Federal Reserve no final de maio manteve um tom hawkish, com os funcionários permanecendo vigilantes em relação às perspectivas de inflação, com o PCE núcleo estabilizado em 2,6%, e prevê-se que só recuará para a faixa alvo em 2027. Ao mesmo tempo, a revisão em baixa da taxa de crescimento do PIB e o aumento da taxa de desemprego intensificam as preocupações do mercado sobre a desaceleração econômica e o adiamento do corte de juros, inibindo ainda mais o impulso de alta dos ativos de risco.
No âmbito da geopolítica, o Irão e Israel entraram em conflito militar, aumentando a aversão ao risco a nível global, beneficiando assim ativos tradicionais de refúgio, como o ouro. No entanto, este evento ainda não é suficiente para constituir o motor decisivo de uma nova onda de alta; será necessário monitorizar os dados macroeconómicos e a força de absorção do mercado.
No que diz respeito à regulamentação, a política envia sinais positivos. O "Projeto de Lei do Stablecoin GENIUS" foi aprovado em votação processual no Senado em 12 de junho, mostrando uma mudança estrutural na atitude regulatória dos EUA, com um caminho regulamentar cada vez mais claro, o que pode aliviar a incerteza política no futuro. No dia seguinte, a SEC também anunciou a retirada oficial de várias propostas de regulamentação sobre DeFi e custódia de criptomoedas, sendo amplamente visto como um apoio positivo ao ecossistema DeFi.
De um modo geral, o atual mercado de criptomoedas encontra-se numa fase de oscilações e jogos políticos intercalados. Embora o suporte fundamental ainda não seja suficiente, o afrouxamento da regulamentação e a capacidade de absorção de capital estão gradualmente a melhorar, o que pode acumular energia para o mercado no segundo semestre. No curto prazo, ainda é necessário monitorar de perto as mudanças no volume e as reações em relação aos indicadores macroeconômicos.
Uma visão geral dos dados de variação de preços desta rodada.
Este artigo agrupa e analisa os 500 principais tokens por capitalização de mercado, observando o aumento médio em diferentes intervalos de capitalização de mercado entre 3 de junho e 16 de junho.
O aumento médio geral foi de 16,65%, entre os quais os tokens classificados de 301 a 400 em termos de capitalização de mercado foram os mais proeminentes, com um aumento médio de 46,85%, excedendo em muito outras faixas, indicando que alguns tokens de pequena capitalização receberam alta atenção do mercado e entradas de capital concentradas. Os tokens classificados de 101 a 200 e 401 a 500 por capitalização de mercado também tiveram um bom desempenho, com ganhos médios de 9,99% e 9,91%, respectivamente, o que é relativamente estável. Os 100 principais ativos por capitalização de mercado subiram 8,26%, mantendo uma tendência ascendente moderada, indicando a continuação do sentimento de alocação institucional.
Relativamente, os tokens classificados entre 201 e 300 em termos de capitalização de mercado apresentaram um desempenho estável, com um aumento médio de 8,23%, ligeiramente inferior a outras faixas. De maneira geral, o segmento de média e baixa capitalização mostra características de explosão local, mas a rotação de capital não se espalhou completamente, e o entusiasmo do mercado ainda está concentrado em alguns temas e setores. A atual estrutura de recuperação é seletiva e ainda é difícil considerá-la como um aquecimento emocional abrangente.
Nota: A distribuição de capitalização de mercado é baseada nos dados da CoinGecko, agrupando os tokens com as 500 melhores classificações de capitalização de mercado a cada 100 (como classificação 1–100, 101–200, etc.), contabilizando a variação de preço dos tokens dentro de cada grupo entre 3 de junho de 2025 e 16 de junho de 2025, e calculando a média de cada grupo como um indicador médio de aumento de preço para essa faixa de capitalização de mercado. O aumento médio geral (16,65%) é a média dos aumentos individuais dos tokens nas 500 melhores classificações de capitalização de mercado, não ponderada.
Figura 1: O aumento médio geral é de 16,65%, com o aumento mais impressionante sendo os tokens classificados entre 301 e 400 em termos de capitalização de mercado, que aumentaram em média 46,85%.
Tabela de Classificação de Variação de Preços
Nas últimas duas semanas, embora o mercado cripto tenha mantido um padrão volátil como um todo, a rotação de capital está ativa, e alguns tokens de pequena capitalização tiveram um desempenho particularmente bom, e o mercado mostrou uma diferenciação estrutural óbvia. O principal ganhador é o AURA, cujo preço disparou mais de 18.800% em duas semanas, superando de longe outras moedas, indicando um fluxo concentrado de fundos de especulação extrema. AURA é uma moeda meme implantada na cadeia Solana, que será lançada em 30 de maio de 2024, com foco no popular conceito de "aura" do TikTok, enfatizando a combinação de influência social e temperamento pessoal. Atualmente, o projeto evoluiu para um movimento liderado pela comunidade, baseado na fé, e tem um alto grau de popularidade na plataforma X, tornando-se um dos projetos de memes mais quentes no ecossistema Solana nos últimos tempos. 【2】
Os restantes, como 0X0 (+119,76%), AB (+83,68%), PCI (+76,30%), também registaram aumentos significativos, refletindo a forte preferência do mercado por ativos de alta volatilidade e alta notoriedade. Os dez principais tokens em termos de aumento estão maioritariamente concentrados em áreas de etiquetas como Meme, AI e cunhagem social, possuindo calor social ou espaço para especulação, atraindo investimento a curto prazo. Além disso, como REKT, VENOM e DAKU também apresentam um mercado de alta Beta, evidenciando um desempenho forte sob a estrutura de jogo de capital.
Em contraste, a lista de quedas concentra-se em projetos que perderam popularidade ou que são de temas ultrapassados, com o ZKJ a cair 83,95%. Os restantes, como KOGE (-56,11%), MASK (-46,97%), SOS (-45,22%) também sofreram quedas acentuadas, mostrando que os ativos sem suporte narrativo estão sob pressão significativa à medida que o capital diminui.
De um modo geral, o mercado atual ainda não apresenta uma recuperação sistêmica, mas a estrutura de preferência de capital está clara, com tokens que têm temáticas fortes e comunidades ativas ainda apresentando oportunidades de desempenho a curto prazo; por outro lado, projetos sem novas narrativas e que carecem de liquidez podem facilmente se tornar áreas de grande venda, com características de diferenciação de mercado bastante evidentes.
Figura 2: O mais destacado é a moeda Meme AURA na cadeia Solana, que teve um aumento superior a 18,800%.
relação entre a classificação de capitalização de mercado e a variação de preço
A fim de analisar melhor as características estruturais do desempenho do token nesta rodada de mercado, este artigo traça uma distribuição dispersa dos 500 principais tokens por capitalização de mercado, com o eixo horizontal sendo o ranking de capitalização de mercado (quanto menor o valor representa maior a capitalização de mercado) e o eixo vertical sendo o aumento e queda de preço de 3 a 16 de junho (exibido em uma escala logarítmica). Cada ponto no gráfico representa um token, com verde para cima e vermelho para baixo.
No que diz respeito à distribuição geral, cerca de noventa por cento dos tokens obtiveram ganhos positivos, com aumentos concentrados na faixa de 10% a 80%, refletindo características óbvias de uma recuperação sistemática nesta rodada de mercado. Dentre eles, AURA teve um aumento superior a 18.000%, apresentando uma subida extrema no gráfico; PCI também está entre os principais aumentos, mostrando que alguns tokens de pequena e média capitalização continuam a ser o foco da especulação de capital no mercado.
A faixa de capitalização de mercado (classificação de capitalização de mercado entre 100–400) apresenta a distribuição mais densa, e geralmente registra um aumento de dois dígitos, refletindo uma tendência de "rede ampla" dos fundos, inclinando-se a alocar ativos com alta popularidade nas comunidades ou fortes narrativas de fundo. Em contraste, alguns ativos como LA, DLC, que apresentam quedas significativas, carecem de suporte temático, ou pertencem a projetos antigos que foram superexplorados em ciclos anteriores, enfrentando recentemente a realização de lucros ou a escassez de liquidez.
Como mostrado acima, esta rodada de recuperação não foi liderada por moedas principais de alto valor de mercado, mas apresentou características estruturais de "moedas principais estáveis e moedas menores ativas", com os fundos preferindo alvos que têm espaço para especulação temática, base de comunidade ou mecanismos inovadores.
Imagem 3: A maioria dos tokens neste período registou lucros positivos, com os aumentos concentrados principalmente na faixa de 10% a 50%.
Top 100 Tabela de Capitalização
Em meio ao contexto de correção e consolidação atual, os 100 principais tokens por valor de mercado mantiveram um desempenho relativamente sólido. Excluindo stablecoins e tokens como LSD (derivados de staking líquido), os cinco tokens com maior valorização foram SPX (+43,24%), UNI (+40,52%), FARTCOIN (+32,25%), SKY (+26,64%) e HYPE (+25,23%), indicando que o capital do mercado está concentrado em projetos principais com narrativas populares, alta atividade de negociação ou suporte de novos conceitos.
Entre eles, a performance de UNI se destaca, beneficiando-se não apenas do aumento da receita de governança e da melhoria da liquidez, mas também da introdução da funcionalidade de carteira inteligente pela Uniswap Labs. Esta carteira introduz mecanismos como troca com um clique, patrocínio de Gas e pagamento com qualquer token, melhorando significativamente a experiência do usuário e, com base no padrão Ethereum EIP-5792, aprimorando ainda mais sua vantagem técnica sob a próxima atualização Pectra. Esta série de inovações aumentou a fidelidade dos usuários, fortaleceu a confiança do mercado no ecossistema Uniswap e se tornou um suporte importante para a forte alta do UNI nesta rodada.
Embora o FARTCOIN tenha características de Meme, seu núcleo gira em torno de experimentos de diálogo com IA e o mecanismo de "terminal da verdade", combinando a disseminação da comunidade e interações lúdicas, atraindo rapidamente uma grande atenção financeira e apresentando características de alta volatilidade; enquanto o HYPE, como o token nativo do ecossistema Hyperliquid, também exibe um desempenho de mercado estruturalmente alto Beta, impulsionado pelo aumento da atividade de negociação na plataforma e pela popularidade dos tópicos.
Por outro lado, embora o mercado geral esteja em um estado de consolidação em alta, alguns ativos entre os cem principais por capitalização de mercado apresentam desempenho fraco. As cinco maiores quedas foram LEO (-2,42%), WBT (-0,51%), enquanto outros como TKX (+0,55%), NEXO (+0,81%), FTN (+0,91%) tiveram variações limitadas, refletindo que, durante a rotação de fundos, esses ativos possuem certas propriedades defensivas, mesmo que não tenham recebido atenção significativa, também não houve grandes recuos.
De um modo geral, os tokens que lideraram os aumentos nesta rodada de mercado possuem, em grande parte, características de liquidez, narrativa e inovação de mecanismos, com os fundos a preferirem ativos de "alta temperatura, alta resposta". Por outro lado, os tokens defensivos mostraram um desempenho estável em mercados voláteis, apresentando um padrão de jogo de fundos de "expansão estrutural + rotação diferenciada".
Imagem 4: Os tokens com maior aumento entre os 100 principais em valor de mercado estão principalmente concentrados em setores com alta atividade de negociação ou maior fervor narrativo, demonstrando que a alocação de fundos tende a favorecer ativos mainstream que são tópicos e reativos.
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II. Análise do desempenho desta ronda de aumento de volume
Análise do aumento do volume de transações
Com base na análise do desempenho dos preços dos tokens, este artigo observa ainda as variações no volume de negociação de alguns tokens durante esta fase do mercado. Usando o volume de negociação antes do início do mercado como referência, foi calculado o fator de crescimento do volume até 16 de junho, para medir as mudanças na temperatura do mercado e na atividade de negociação.
Os dados mostram que o token meme Solana AURA lidera com um crescimento de volume de negociação superior a 1.600 vezes, combinado com um aumento surpreendente de mais de 18.000%, demonstrando claramente que este projeto se tornou o foco de atenção do mercado nesta rodada de行情, apresentando alta especulação.
Embora o preço do CONSCIOUS tenha caído cerca de 4,6% nos últimos 14 dias, seu volume de negociação foi ampliado em mais de 100 vezes, indicando que os fundos de curto prazo intervieram em grande medida, refletindo a atenção faseada do mercado ao seu tema narrativo. Vale a pena notar que CONSCIOUS não é um ativo financeiro comum, mas um projeto Web3 que combina a prática de meditação e tecnologia blockchain, e está empenhado em promover a disseminação e prática do conceito de "Mindfulness" em todo o mundo. Seu principal objetivo é construir um ecossistema descentralizado com a saúde mental como tema, romper com a estrutura dos projetos tradicionais de criptografia e, gradualmente, formar uma cognição única e proposta de valor no mercado, com cenários de aplicação únicos e posicionamento diferenciado.
Outros, como ETHX (+56,17x), PCI (+36,35x) e USDY (+26,06x), também registraram crescimento significativo, refletindo o rápido aumento da disposição do mercado para negociar, impulsionado por tópicos altos ou novas narrativas. Do ponto de vista da distribuição da capitalização de mercado, a maioria desses projetos está localizada entre a 100ª e a 400ª em capitalização de mercado, e tem as características de tamanho moderado, alta volatilidade e liquidez relativamente ativa, que são fáceis de se tornar alvo de especulação de capital de curto prazo. Embora a ampliação drástica do volume de negociação não seja necessariamente acompanhada por um aumento contínuo no preço, muitas vezes é um precursor para o início do mercado, especialmente para tokens com impulso da comunidade e temas narrativos.
Em suma, a alteração no volume de negociação é um indicador importante para identificar a temperatura do mercado e a rotação estrutural, especialmente em tokens de pequena e média capitalização, onde as mudanças de volume muitas vezes precedem a reação dos preços, tornando-se um dos sinais de monitoramento adequados para negociações de curto prazo.
Figura 5: O token meme Solana AURA lidera com um crescimento de mais de 1.600 vezes em volume de negociações, mostrando um nível de participação de mercado extremamente alto.
Análise da variação de volume e preço
Para observar melhor a relação entre a variação do volume de transações e a tendência de preços, este artigo traçou um gráfico de dispersão entre o Múltiplo de Aumento de Volume (Volume Increase Multiple) e a Variação Percentual de Preço (Price Change %). O eixo horizontal representa o aumento do volume de transações de cada token em relação ao dia de referência anterior a um período de duas semanas, enquanto o eixo vertical mostra a variação de preço no mesmo período, utilizando uma escala logarítmica simétrica para apresentar claramente mudanças extremas.
A partir da imagem, pode-se observar que a maioria dos tokens com um aumento significativo também apresenta um aumento notável no volume de negociação, mostrando a rápida resposta do mercado a narrativas, oportunidades de negociação de curto prazo ou à popularidade da comunidade. Por exemplo, AURA está na posição extrema do quadrante superior direito, com um aumento de volume superior a 1.600 vezes e um aumento de preço de até 18.000%, tornando-se o exemplo mais representativo do "aumento com volume" nesta fase do mercado; projetos de média e baixa capitalização, como PCI e RVN, também caem nessa área, refletindo que, em uma rotação estrutural, os fundos tendem a se concentrar mais em ativos com suporte de popularidade, formando uma ressonância de aumento.
Em comparação, alguns projetos como CONSCIOUS, ETHX e USDY, embora tenham visto um aumento significativo no volume de negociações (todos acima de 25 vezes), apresentaram uma correção nos preços ou até retornos negativos, indicando que o capital pode ter entrado rapidamente, mas faltou suporte de compra contínua ou expectativas de alta. Essa característica de “aumento de volume sem alta” pode refletir uma especulação de fase no mercado ou um recuo emocional após um impulso baseado em notícias, especialmente comum na ausência de uma narrativa forte, progresso substancial ou continuidade da dinâmica da comunidade.
Além disso, o quadrante inferior esquerdo concentra uma grande quantidade de ativos com baixa valorização e baixa variação de volume, indicando que, embora esta rodada de mercado tenha visto uma valorização estrutural impulsionada por temas, ela não se espalhou amplamente por todos os ativos, e os projetos fora das moedas principais ainda se encontram em estado de espera ou com baixa liquidez.
De um modo geral, a ligação entre volume e preço continua a ser uma referência chave para identificar o interesse dos investidores e as expectativas do mercado nas condições atuais. Os projetos no quadrante superior direito geralmente apresentam características de "narrativa de calor + ressonância de volume e preço", tornando-os mais atraentes para capital de acompanhamento, enquanto os tokens na área inferior direita ou na zona central precisam ser observados mais de perto para ver se possuem condições de ativação. Mudanças no volume, especialmente em projetos de média e baixa capitalização, costumam ser sinais precoces de tendências temáticas, sendo uma base importante para estratégias de curto prazo.
Figura 6: Os tokens AURA, PCI e RVN localizam-se no quadrante superior direito, exibindo características típicas de "aumento de volume".
Análise de correlação
Depois de explorar a relação direta entre a mudança do volume de negociação e o desempenho do preço do token, este artigo analisa ainda mais a relação estrutural entre os dois de uma perspetiva estatística. A fim de avaliar se a atividade de capital de mercado tem um impacto sistémico, introduz-se a "volume/capitalização bolsista" como indicador relativo da atividade e calcula-se o coeficiente de correlação entre a mesma e a subida e descida dos preços. Através da análise de correlação, podemos entender de forma mais abrangente quais tokens são mais suscetíveis à liquidez no mercado atual e se há um padrão consistente entre entusiasmo de negociação e reação de preço no mercado, de modo a fornecer aos investidores insights mais estruturais.
A partir da figura, pode-se observar que a correlação entre o "volume de transações / capitalização de mercado" e o aumento de preço é geralmente alta, especialmente concentrada entre 0,65 e 0,90, demonstrando que a atividade dos fundos tem um impacto significativo nas variações de preço. A cor dos pontos representa a intensidade da correlação (vermelho alto, azul baixo), enquanto o tamanho das bolhas é escalado de acordo com a capitalização de mercado, refletindo as diferenças de capitalização.
Os projetos AXL, VENOM, ORBS e AURA, localizados no canto superior esquerdo da imagem, apresentam um coeficiente de correlação superior a 0,85 e bolhas relativamente pequenas, mostrando que esses projetos de pequena e média capitalização têm um aumento significativo no volume de negociação durante períodos de alta de preços, possuindo a característica de "interação entre volume e preço", frequentemente vistos como alvos concentrados quando os fundos perseguem temas em alta.
Os ativos principais do lado direito, como UNI, KAI e ICX, embora apresentem uma correlação ligeiramente inferior (cerca de 0,65–0,70), devido ao seu grande valor de mercado, a bolha é claramente ampliada, representando que sua volatilidade é controlada e os aumentos são mais estáveis. Embora o grau de ligação entre volume e preço seja ligeiramente inferior, devido à sua forte liquidez e atenção institucional, ainda apresentam uma vantagem na alocação de recursos.
No geral, este gráfico mostra as características estruturais do mercado de "difusão temática + valor de mercado": as moedas de pequeno e médio porte são mais voláteis e vinculadas sob o ímpeto de fundos, enquanto os ativos tradicionais fornecem suporte estável. Com base nisso, os investidores podem distinguir oportunidades de curto prazo de alta perseguição e metas de layout de médio prazo, e otimizar as decisões de negociação com base em mudanças de volume e correlações de preço.
Figura 7: O volume de negociação e a variação dos tokens de média e baixa capitalização como AXL, VENOM, ORBS e AURA estão altamente correlacionados, com um foco intenso de capital.
Em suma, embora o atual mercado cripto ainda não tenha visto uma recuperação sistemática, o forte desempenho da rotação estrutural de capital e dos ativos de pequena e média capitalização mostrou que o mercado ainda está aquecido. A mudança de quantidade e energia e o impulso do tema tornaram-se uma base importante para identificar oportunidades comerciais. Além do desempenho ativo do mercado de negociação à vista, há também uma série de projetos potenciais de airdrop nesta edição, cobrindo faixas populares como NFT, redes sociais e IA. A seguir, descreveremos brevemente as tarefas atuais dignas de nota e os métodos de participação.
Projetos quentes de airdrop
Este artigo classifica os projetos populares com alto potencial de airdrop de 3 a 16 de junho de 2025, a maioria dos quais foram apoiados por instituições de investimento bem conhecidas e devem lançar airdrops simbólicos no próximo ano. Vários projetos Web3, incluindo OpenSea (a plataforma de negociação NFT líder mundial), Treehouse (plataforma de recompensas DeFi), Recall (protocolo de dados descentralizado) e Sophon (plataforma de identidade on-chain), lançaram ou confirmaram planos de airdrop, fornecendo aos usuários caminhos diversificados de participação e monetização. A seguir, detalharemos as informações básicas, a dinâmica do airdrop e os métodos de participação de cada projeto para ajudar os usuários a acompanhar o ritmo do mercado e aproveitar as oportunidades iniciais de dividendos.
OpenSea
OpenSea é a plataforma de negociação de NFT líder mundial, permitindo que os usuários criem, negociem e exibam vários tipos de ativos de tokens não fungíveis. A plataforma é compatível com várias blockchains (como Ethereum, Polygon, Base, entre outras) e continua a expandir o suporte entre cadeias, melhorando a experiência de negociação dos usuários. OpenSea oferece uma variedade de ferramentas para criadores e funcionalidades de agregação, abrangendo várias categorias, incluindo obras de arte, colecionáveis, ativos de jogos, entre outros.
A OpenSea está atualmente lançando o programa de recompensas Voyages, que combina o sistema XP e Treasures, visando aumentar a frequência de interação dos usuários e a lealdade à plataforma, criando um ecossistema NFT mais gamificado e com mecanismos de incentivo. Os usuários podem obter XP participando de operações em funcionalidades designadas pela plataforma, que podem ser usadas para desbloquear diferentes raridades de Voyage (comum, raro, épico e lendário). Entre eles, o Voyage lendário geralmente aparece na forma de “Shipments” e tem a chance de ganhar recompensas exclusivas chamadas “Treasures”, que serão exibidas diretamente na página pessoal do usuário.
Método de participação:
Vá para a página de tarefas do OpenSea e conecte sua carteira e conta social.
Complete as tarefas designadas, como a compra de NFTs, para obter os pontos correspondentes.
Casa na Árvore
Treehouse é uma plataforma que combina operações DeFi com mecanismos de recompensa, dedicada a aumentar o envolvimento dos usuários através de um design gamificado. A plataforma permite que os usuários forneçam liquidez e façam staking de ativos em várias redes de blockchain, além de incentivar a interação contínua dos usuários por meio de um sistema de pontos (como Nuts). Treehouse também introduz mecanismos de Buff e emblemas (Badge), oferecendo recompensas adicionais com base na atividade e no nível de contribuição dos usuários, construindo um ecossistema DeFi mais envolvente e com maior adesão.
Atualmente, a Treehouse está realizando a segunda temporada da atividade de Point Farming, onde os usuários podem fornecer liquidez em redes como Arbitrum e Mantle para ganhar Nuts (pontos). A cada 0,1 ETH em staking, é possível ganhar 1 ponto por dia, e ao stakar ativos LP, é possível ganhar pontos adicionais. No futuro, os pontos Nuts poderão ser trocados por tokens ou utilizados para obter recompensas oficiais.
Método de participação:
Vá para a página oficial do Treehouse e conecte a carteira.
Vá para a página Vaults, forneça liquidez para ganhar pontos.
Lembrar
Recall (anteriormente conhecido como Ceramic) é um protocolo de dados descentralizado, dedicado a fornecer armazenamento e camada de acesso a dados de usuários verificáveis para aplicações de IA e Web3. A plataforma estabelece um mecanismo de compartilhamento de dados confiável, permitindo que os usuários mantenham a identidade e a soberania dos dados entre diferentes plataformas, sendo particularmente adequada para cenários como agentes de IA, identidade em cadeia e gráficos sociais.
Atualmente, a Recall está a lançar uma campanha de Point Farming em conjunto com as plataformas Zealy e Galxe, onde os utilizadores podem ganhar Fragments (pontos) ao completar tarefas específicas. As tarefas incluem obter papéis no Discord, convidar amigos, participar na pesquisa de correspondência de AI Agents, entre outras. Todas as interações têm a oportunidade de acumular pontos e obter a qualificação para futuros airdrops. Estes pontos têm potencial para serem trocados por tokens ou desbloquear recompensas exclusivas dentro do ecossistema da Recall.
Forma de participação:
Vá para a página oficial do Recall e conecte a carteira.
Complete as tarefas sociais designadas, como seguir a conta oficial do X, para ganhar pontos.
Completar as tarefas designadas na Zealy e Galxe para obter pontos.
Sophon
Sophon é uma plataforma descentralizada focada na identidade social e na interação em cadeia, combinando IA e tecnologia de provas de conhecimento zero para criar um sistema de reputação digital em cadeia que seja verificável e portátil. O projeto tem como núcleo "personalidade em cadeia", "mapa social" e "dados comportamentais", suportando um sistema de tarefas, autorização de NFT e mineração interativa de valor do usuário, e planeja introduzir um mecanismo de incentivos para promover o desenvolvimento de criação de conteúdo, colaboração DAO e cenários de certificado de identidade em Web3.
Atualmente, a Sophon está a realizar uma atividade de Point Farming na fase Beta, e está a distribuir recompensas em pontos através de um sistema de tarefas. No futuro, haverá potenciais airdrops ou incentivos da plataforma, que podem ser obtidos através do seu site oficial ou plataformas sociais para as últimas tarefas e progresso.
Método de participação:
Vá para a página oficial da Sophon e conecte a carteira.
Completar tarefas específicas, como convidar três amigos através de um link, subscrever o e-mail.
Complete tarefas sociais para ganhar pontos.
Dica
Os planos de airdrop e as formas de participação podem ser atualizados a qualquer momento, recomenda-se que os usuários acompanhem os canais oficiais dos projetos acima para obter as informações mais recentes. Ao mesmo tempo, os usuários devem participar com cautela, prestar atenção aos riscos e realizar uma pesquisa adequada antes de participar. Gate não garante a distribuição de recompensas de airdrop subsequentes.
Resumo
Olhando para o ciclo do mercado de 3 a 16 de junho de 2025, o mercado cripto como um todo manteve um padrão de consolidação de choque de alto nível, embora não tenha havido recuperação sistemática, mas impulsionado pela rotação de capital estrutural e temas locais, alguns tokens de pequena e média capitalização tiveram um bom desempenho, indicando que o calor do mercado ainda não diminuiu significativamente. Os 500 principais tokens por capitalização de mercado viram um aumento médio de 16,65%, com os tokens classificados entre 301 e 400 vendo o aumento mais significativo de mais de 46%, refletindo o apetite contínuo por ativos com atualidade, potencial narrativo e elasticidade de preço.
Do ponto de vista das mudanças no volume de negociação, os dois diretórios de AURA e CONSCIOUS aumentaram mais de 100 vezes, o que se tornou o foco da atenção do mercado de curto prazo, indicando que os fundos estão ativamente à procura de alvos de negociação explosivos. O gráfico de ligação volume-preço revela ainda que os projetos no quadrante superior direito têm frequentemente as características de ressonância de "explosão de volume + aumento de preços", que é procurada pelo mercado. No entanto, embora alguns projetos tenham sido negociados em grandes volumes, os preços estagnaram, refletindo que o mercado tem expectativas divergentes para o seu seguimento.
De um modo geral, este ciclo de mercado ainda se caracteriza por "rotação de temas + estabilidade nas principais criptomoedas", com os fundos buscando espaço para apostas entre narrativas impulsionadas e ativos de alta volatilidade. As anomalias no volume de transações continuam a ser um sinal importante para identificar o início das tendências de mercado e avaliar a estrutura do mercado, especialmente em projetos de menor capitalização, que têm maior valor de referência para negociação. Se a situação macroeconômica e as expectativas regulatórias se mantiverem estáveis no futuro, o mercado poderá acumular energia em meio à volatilidade, estabelecendo uma base para o desempenho do segundo semestre.
Em termos de projetos de airdrop, os projetos rastreados nesta edição, como OpenSea, Treehouse, Recall e Sophon, mostram as características de tipos de aplicativos ricos, caminhos de tarefas claros e diversos métodos de participação. Todos esses projetos se concentram em trilhas populares, como NFT, DeFi, identidade social ou protocolos de dados de IA, com posicionamento ecológico claro e cenários práticos, e motivam os usuários a continuar a interagir por meio de um mecanismo de pontos. Atualmente, a maioria deles está na fase inicial ou fase de teste do evento, e os usuários podem acumular pontos completando tarefas designadas para obter airdrops subsequentes ou qualificações de recompensa da plataforma. Espera-se que a atenção e a participação contínuas não apenas recebam incentivos simbólicos, mas também ajudem a se familiarizar com o funcionamento do protocolo e a bloquear dividendos antecipados.
Referência:
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece conteúdos aprofundados aos leitores, incluindo análise técnica, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisa de setor, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade
Investir no mercado de criptomoedas envolve um alto nível de risco, e os usuários são aconselhados a realizar pesquisas independentes e entender completamente a natureza dos ativos e produtos que estão comprando antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate não será responsável por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Gate Instituto: BTC em alta oscilação, AURA Grande subida de mais de 180 vezes, moedas de pequena e média capitalização geram entusiasmo
Resumo
A Gate Research analisa e classifica a dinâmica do mercado e os projetos populares de airdrop de 3 a 16 de junho de 2025. Durante este período, o mercado cripto continuou a flutuar em um nível alto, e ainda não houve uma recuperação sistemática, mas impulsionado por temas locais, os tokens de pequena e média capitalização tiveram um bom desempenho. Os 500 principais tokens por capitalização de mercado subiram em média 16,65%, com a classificação de capitalização de mercado na faixa de 301-400 subindo mais de 46%, indicando que a preferência por ativos com potencial tópico e narrativo ainda é evidente. AURA subiu mais de 180 vezes, e o volume de negociação de projetos como CONSCIOUS foi amplificado em mais de 100 vezes, e o efeito de ressonância de volume e preço foi proeminente; Alguns dos tokens que tiveram grandes volumes, mas estagnaram, refletem as expectativas divergentes do mercado para seu desempenho subsequente. O mercado geral apresenta uma estrutura de "rotação temática + estabilidade mainstream", e as mudanças de volume ainda são um sinal importante para capturar oportunidades de curto prazo.
Neste contexto, vários projetos potenciais lançaram atividades de airdrop simultaneamente, incluindo OpenSea (a plataforma de negociação NFT líder mundial), Treehouse (plataforma de recompensa DeFi), Recall (protocolo de dados descentralizado) e Sophon (plataforma de identidade on-chain), todos os quais abriram a entrada para participar de tarefas. Este artigo apresentará brevemente as características e os métodos de participação desses projetos para ajudar os usuários a entender os dividendos do airdrop e as oportunidades de layout de médio e longo prazo durante o período de recuperação do mercado.
Visão Geral do Mercado de Criptomoedas
De acordo com dados da CoinGecko, de 3 a 16 de junho de 2025, o mercado de criptomoedas manteve-se em uma tendência lateral, com um viés de consolidação em níveis elevados, sem sinais claros de recuperação. Durante esse período, o BTC atingiu um pico de 110.000 USDT, com uma alta de quase 4%, e atualmente recuou para cerca de 106.000 USDT, indicando que o mercado ainda está em um estado de luta entre compradores e vendedores.【1】
Em termos macroeconômicos, a ata da reunião do FOMC divulgada pelo Federal Reserve no final de maio manteve um tom hawkish, com os funcionários permanecendo vigilantes em relação às perspectivas de inflação, com o PCE núcleo estabilizado em 2,6%, e prevê-se que só recuará para a faixa alvo em 2027. Ao mesmo tempo, a revisão em baixa da taxa de crescimento do PIB e o aumento da taxa de desemprego intensificam as preocupações do mercado sobre a desaceleração econômica e o adiamento do corte de juros, inibindo ainda mais o impulso de alta dos ativos de risco.
No âmbito da geopolítica, o Irão e Israel entraram em conflito militar, aumentando a aversão ao risco a nível global, beneficiando assim ativos tradicionais de refúgio, como o ouro. No entanto, este evento ainda não é suficiente para constituir o motor decisivo de uma nova onda de alta; será necessário monitorizar os dados macroeconómicos e a força de absorção do mercado.
No que diz respeito à regulamentação, a política envia sinais positivos. O "Projeto de Lei do Stablecoin GENIUS" foi aprovado em votação processual no Senado em 12 de junho, mostrando uma mudança estrutural na atitude regulatória dos EUA, com um caminho regulamentar cada vez mais claro, o que pode aliviar a incerteza política no futuro. No dia seguinte, a SEC também anunciou a retirada oficial de várias propostas de regulamentação sobre DeFi e custódia de criptomoedas, sendo amplamente visto como um apoio positivo ao ecossistema DeFi.
De um modo geral, o atual mercado de criptomoedas encontra-se numa fase de oscilações e jogos políticos intercalados. Embora o suporte fundamental ainda não seja suficiente, o afrouxamento da regulamentação e a capacidade de absorção de capital estão gradualmente a melhorar, o que pode acumular energia para o mercado no segundo semestre. No curto prazo, ainda é necessário monitorar de perto as mudanças no volume e as reações em relação aos indicadores macroeconômicos.
Uma visão geral dos dados de variação de preços desta rodada.
Este artigo agrupa e analisa os 500 principais tokens por capitalização de mercado, observando o aumento médio em diferentes intervalos de capitalização de mercado entre 3 de junho e 16 de junho.
O aumento médio geral foi de 16,65%, entre os quais os tokens classificados de 301 a 400 em termos de capitalização de mercado foram os mais proeminentes, com um aumento médio de 46,85%, excedendo em muito outras faixas, indicando que alguns tokens de pequena capitalização receberam alta atenção do mercado e entradas de capital concentradas. Os tokens classificados de 101 a 200 e 401 a 500 por capitalização de mercado também tiveram um bom desempenho, com ganhos médios de 9,99% e 9,91%, respectivamente, o que é relativamente estável. Os 100 principais ativos por capitalização de mercado subiram 8,26%, mantendo uma tendência ascendente moderada, indicando a continuação do sentimento de alocação institucional.
Relativamente, os tokens classificados entre 201 e 300 em termos de capitalização de mercado apresentaram um desempenho estável, com um aumento médio de 8,23%, ligeiramente inferior a outras faixas. De maneira geral, o segmento de média e baixa capitalização mostra características de explosão local, mas a rotação de capital não se espalhou completamente, e o entusiasmo do mercado ainda está concentrado em alguns temas e setores. A atual estrutura de recuperação é seletiva e ainda é difícil considerá-la como um aquecimento emocional abrangente.
Figura 1: O aumento médio geral é de 16,65%, com o aumento mais impressionante sendo os tokens classificados entre 301 e 400 em termos de capitalização de mercado, que aumentaram em média 46,85%.![]()
Tabela de Classificação de Variação de Preços
Nas últimas duas semanas, embora o mercado cripto tenha mantido um padrão volátil como um todo, a rotação de capital está ativa, e alguns tokens de pequena capitalização tiveram um desempenho particularmente bom, e o mercado mostrou uma diferenciação estrutural óbvia. O principal ganhador é o AURA, cujo preço disparou mais de 18.800% em duas semanas, superando de longe outras moedas, indicando um fluxo concentrado de fundos de especulação extrema. AURA é uma moeda meme implantada na cadeia Solana, que será lançada em 30 de maio de 2024, com foco no popular conceito de "aura" do TikTok, enfatizando a combinação de influência social e temperamento pessoal. Atualmente, o projeto evoluiu para um movimento liderado pela comunidade, baseado na fé, e tem um alto grau de popularidade na plataforma X, tornando-se um dos projetos de memes mais quentes no ecossistema Solana nos últimos tempos. 【2】
Os restantes, como 0X0 (+119,76%), AB (+83,68%), PCI (+76,30%), também registaram aumentos significativos, refletindo a forte preferência do mercado por ativos de alta volatilidade e alta notoriedade. Os dez principais tokens em termos de aumento estão maioritariamente concentrados em áreas de etiquetas como Meme, AI e cunhagem social, possuindo calor social ou espaço para especulação, atraindo investimento a curto prazo. Além disso, como REKT, VENOM e DAKU também apresentam um mercado de alta Beta, evidenciando um desempenho forte sob a estrutura de jogo de capital.
Em contraste, a lista de quedas concentra-se em projetos que perderam popularidade ou que são de temas ultrapassados, com o ZKJ a cair 83,95%. Os restantes, como KOGE (-56,11%), MASK (-46,97%), SOS (-45,22%) também sofreram quedas acentuadas, mostrando que os ativos sem suporte narrativo estão sob pressão significativa à medida que o capital diminui.
De um modo geral, o mercado atual ainda não apresenta uma recuperação sistêmica, mas a estrutura de preferência de capital está clara, com tokens que têm temáticas fortes e comunidades ativas ainda apresentando oportunidades de desempenho a curto prazo; por outro lado, projetos sem novas narrativas e que carecem de liquidez podem facilmente se tornar áreas de grande venda, com características de diferenciação de mercado bastante evidentes.
Figura 2: O mais destacado é a moeda Meme AURA na cadeia Solana, que teve um aumento superior a 18,800%.![]()
relação entre a classificação de capitalização de mercado e a variação de preço
A fim de analisar melhor as características estruturais do desempenho do token nesta rodada de mercado, este artigo traça uma distribuição dispersa dos 500 principais tokens por capitalização de mercado, com o eixo horizontal sendo o ranking de capitalização de mercado (quanto menor o valor representa maior a capitalização de mercado) e o eixo vertical sendo o aumento e queda de preço de 3 a 16 de junho (exibido em uma escala logarítmica). Cada ponto no gráfico representa um token, com verde para cima e vermelho para baixo.
No que diz respeito à distribuição geral, cerca de noventa por cento dos tokens obtiveram ganhos positivos, com aumentos concentrados na faixa de 10% a 80%, refletindo características óbvias de uma recuperação sistemática nesta rodada de mercado. Dentre eles, AURA teve um aumento superior a 18.000%, apresentando uma subida extrema no gráfico; PCI também está entre os principais aumentos, mostrando que alguns tokens de pequena e média capitalização continuam a ser o foco da especulação de capital no mercado.
A faixa de capitalização de mercado (classificação de capitalização de mercado entre 100–400) apresenta a distribuição mais densa, e geralmente registra um aumento de dois dígitos, refletindo uma tendência de "rede ampla" dos fundos, inclinando-se a alocar ativos com alta popularidade nas comunidades ou fortes narrativas de fundo. Em contraste, alguns ativos como LA, DLC, que apresentam quedas significativas, carecem de suporte temático, ou pertencem a projetos antigos que foram superexplorados em ciclos anteriores, enfrentando recentemente a realização de lucros ou a escassez de liquidez.
Como mostrado acima, esta rodada de recuperação não foi liderada por moedas principais de alto valor de mercado, mas apresentou características estruturais de "moedas principais estáveis e moedas menores ativas", com os fundos preferindo alvos que têm espaço para especulação temática, base de comunidade ou mecanismos inovadores.
Imagem 3: A maioria dos tokens neste período registou lucros positivos, com os aumentos concentrados principalmente na faixa de 10% a 50%.![]()
Top 100 Tabela de Capitalização
Em meio ao contexto de correção e consolidação atual, os 100 principais tokens por valor de mercado mantiveram um desempenho relativamente sólido. Excluindo stablecoins e tokens como LSD (derivados de staking líquido), os cinco tokens com maior valorização foram SPX (+43,24%), UNI (+40,52%), FARTCOIN (+32,25%), SKY (+26,64%) e HYPE (+25,23%), indicando que o capital do mercado está concentrado em projetos principais com narrativas populares, alta atividade de negociação ou suporte de novos conceitos.
Entre eles, a performance de UNI se destaca, beneficiando-se não apenas do aumento da receita de governança e da melhoria da liquidez, mas também da introdução da funcionalidade de carteira inteligente pela Uniswap Labs. Esta carteira introduz mecanismos como troca com um clique, patrocínio de Gas e pagamento com qualquer token, melhorando significativamente a experiência do usuário e, com base no padrão Ethereum EIP-5792, aprimorando ainda mais sua vantagem técnica sob a próxima atualização Pectra. Esta série de inovações aumentou a fidelidade dos usuários, fortaleceu a confiança do mercado no ecossistema Uniswap e se tornou um suporte importante para a forte alta do UNI nesta rodada.
Embora o FARTCOIN tenha características de Meme, seu núcleo gira em torno de experimentos de diálogo com IA e o mecanismo de "terminal da verdade", combinando a disseminação da comunidade e interações lúdicas, atraindo rapidamente uma grande atenção financeira e apresentando características de alta volatilidade; enquanto o HYPE, como o token nativo do ecossistema Hyperliquid, também exibe um desempenho de mercado estruturalmente alto Beta, impulsionado pelo aumento da atividade de negociação na plataforma e pela popularidade dos tópicos.
Por outro lado, embora o mercado geral esteja em um estado de consolidação em alta, alguns ativos entre os cem principais por capitalização de mercado apresentam desempenho fraco. As cinco maiores quedas foram LEO (-2,42%), WBT (-0,51%), enquanto outros como TKX (+0,55%), NEXO (+0,81%), FTN (+0,91%) tiveram variações limitadas, refletindo que, durante a rotação de fundos, esses ativos possuem certas propriedades defensivas, mesmo que não tenham recebido atenção significativa, também não houve grandes recuos.
De um modo geral, os tokens que lideraram os aumentos nesta rodada de mercado possuem, em grande parte, características de liquidez, narrativa e inovação de mecanismos, com os fundos a preferirem ativos de "alta temperatura, alta resposta". Por outro lado, os tokens defensivos mostraram um desempenho estável em mercados voláteis, apresentando um padrão de jogo de fundos de "expansão estrutural + rotação diferenciada".
Imagem 4: Os tokens com maior aumento entre os 100 principais em valor de mercado estão principalmente concentrados em setores com alta atividade de negociação ou maior fervor narrativo, demonstrando que a alocação de fundos tende a favorecer ativos mainstream que são tópicos e reativos. !
II. Análise do desempenho desta ronda de aumento de volume
Análise do aumento do volume de transações
Com base na análise do desempenho dos preços dos tokens, este artigo observa ainda as variações no volume de negociação de alguns tokens durante esta fase do mercado. Usando o volume de negociação antes do início do mercado como referência, foi calculado o fator de crescimento do volume até 16 de junho, para medir as mudanças na temperatura do mercado e na atividade de negociação.
Os dados mostram que o token meme Solana AURA lidera com um crescimento de volume de negociação superior a 1.600 vezes, combinado com um aumento surpreendente de mais de 18.000%, demonstrando claramente que este projeto se tornou o foco de atenção do mercado nesta rodada de行情, apresentando alta especulação.
Embora o preço do CONSCIOUS tenha caído cerca de 4,6% nos últimos 14 dias, seu volume de negociação foi ampliado em mais de 100 vezes, indicando que os fundos de curto prazo intervieram em grande medida, refletindo a atenção faseada do mercado ao seu tema narrativo. Vale a pena notar que CONSCIOUS não é um ativo financeiro comum, mas um projeto Web3 que combina a prática de meditação e tecnologia blockchain, e está empenhado em promover a disseminação e prática do conceito de "Mindfulness" em todo o mundo. Seu principal objetivo é construir um ecossistema descentralizado com a saúde mental como tema, romper com a estrutura dos projetos tradicionais de criptografia e, gradualmente, formar uma cognição única e proposta de valor no mercado, com cenários de aplicação únicos e posicionamento diferenciado.
Outros, como ETHX (+56,17x), PCI (+36,35x) e USDY (+26,06x), também registraram crescimento significativo, refletindo o rápido aumento da disposição do mercado para negociar, impulsionado por tópicos altos ou novas narrativas. Do ponto de vista da distribuição da capitalização de mercado, a maioria desses projetos está localizada entre a 100ª e a 400ª em capitalização de mercado, e tem as características de tamanho moderado, alta volatilidade e liquidez relativamente ativa, que são fáceis de se tornar alvo de especulação de capital de curto prazo. Embora a ampliação drástica do volume de negociação não seja necessariamente acompanhada por um aumento contínuo no preço, muitas vezes é um precursor para o início do mercado, especialmente para tokens com impulso da comunidade e temas narrativos.
Em suma, a alteração no volume de negociação é um indicador importante para identificar a temperatura do mercado e a rotação estrutural, especialmente em tokens de pequena e média capitalização, onde as mudanças de volume muitas vezes precedem a reação dos preços, tornando-se um dos sinais de monitoramento adequados para negociações de curto prazo.
Figura 5: O token meme Solana AURA lidera com um crescimento de mais de 1.600 vezes em volume de negociações, mostrando um nível de participação de mercado extremamente alto.![]()
Análise da variação de volume e preço
Para observar melhor a relação entre a variação do volume de transações e a tendência de preços, este artigo traçou um gráfico de dispersão entre o Múltiplo de Aumento de Volume (Volume Increase Multiple) e a Variação Percentual de Preço (Price Change %). O eixo horizontal representa o aumento do volume de transações de cada token em relação ao dia de referência anterior a um período de duas semanas, enquanto o eixo vertical mostra a variação de preço no mesmo período, utilizando uma escala logarítmica simétrica para apresentar claramente mudanças extremas.
A partir da imagem, pode-se observar que a maioria dos tokens com um aumento significativo também apresenta um aumento notável no volume de negociação, mostrando a rápida resposta do mercado a narrativas, oportunidades de negociação de curto prazo ou à popularidade da comunidade. Por exemplo, AURA está na posição extrema do quadrante superior direito, com um aumento de volume superior a 1.600 vezes e um aumento de preço de até 18.000%, tornando-se o exemplo mais representativo do "aumento com volume" nesta fase do mercado; projetos de média e baixa capitalização, como PCI e RVN, também caem nessa área, refletindo que, em uma rotação estrutural, os fundos tendem a se concentrar mais em ativos com suporte de popularidade, formando uma ressonância de aumento.
Em comparação, alguns projetos como CONSCIOUS, ETHX e USDY, embora tenham visto um aumento significativo no volume de negociações (todos acima de 25 vezes), apresentaram uma correção nos preços ou até retornos negativos, indicando que o capital pode ter entrado rapidamente, mas faltou suporte de compra contínua ou expectativas de alta. Essa característica de “aumento de volume sem alta” pode refletir uma especulação de fase no mercado ou um recuo emocional após um impulso baseado em notícias, especialmente comum na ausência de uma narrativa forte, progresso substancial ou continuidade da dinâmica da comunidade.
Além disso, o quadrante inferior esquerdo concentra uma grande quantidade de ativos com baixa valorização e baixa variação de volume, indicando que, embora esta rodada de mercado tenha visto uma valorização estrutural impulsionada por temas, ela não se espalhou amplamente por todos os ativos, e os projetos fora das moedas principais ainda se encontram em estado de espera ou com baixa liquidez.
De um modo geral, a ligação entre volume e preço continua a ser uma referência chave para identificar o interesse dos investidores e as expectativas do mercado nas condições atuais. Os projetos no quadrante superior direito geralmente apresentam características de "narrativa de calor + ressonância de volume e preço", tornando-os mais atraentes para capital de acompanhamento, enquanto os tokens na área inferior direita ou na zona central precisam ser observados mais de perto para ver se possuem condições de ativação. Mudanças no volume, especialmente em projetos de média e baixa capitalização, costumam ser sinais precoces de tendências temáticas, sendo uma base importante para estratégias de curto prazo.
Figura 6: Os tokens AURA, PCI e RVN localizam-se no quadrante superior direito, exibindo características típicas de "aumento de volume".![]()
Análise de correlação
Depois de explorar a relação direta entre a mudança do volume de negociação e o desempenho do preço do token, este artigo analisa ainda mais a relação estrutural entre os dois de uma perspetiva estatística. A fim de avaliar se a atividade de capital de mercado tem um impacto sistémico, introduz-se a "volume/capitalização bolsista" como indicador relativo da atividade e calcula-se o coeficiente de correlação entre a mesma e a subida e descida dos preços. Através da análise de correlação, podemos entender de forma mais abrangente quais tokens são mais suscetíveis à liquidez no mercado atual e se há um padrão consistente entre entusiasmo de negociação e reação de preço no mercado, de modo a fornecer aos investidores insights mais estruturais.
A partir da figura, pode-se observar que a correlação entre o "volume de transações / capitalização de mercado" e o aumento de preço é geralmente alta, especialmente concentrada entre 0,65 e 0,90, demonstrando que a atividade dos fundos tem um impacto significativo nas variações de preço. A cor dos pontos representa a intensidade da correlação (vermelho alto, azul baixo), enquanto o tamanho das bolhas é escalado de acordo com a capitalização de mercado, refletindo as diferenças de capitalização.
Os projetos AXL, VENOM, ORBS e AURA, localizados no canto superior esquerdo da imagem, apresentam um coeficiente de correlação superior a 0,85 e bolhas relativamente pequenas, mostrando que esses projetos de pequena e média capitalização têm um aumento significativo no volume de negociação durante períodos de alta de preços, possuindo a característica de "interação entre volume e preço", frequentemente vistos como alvos concentrados quando os fundos perseguem temas em alta.
Os ativos principais do lado direito, como UNI, KAI e ICX, embora apresentem uma correlação ligeiramente inferior (cerca de 0,65–0,70), devido ao seu grande valor de mercado, a bolha é claramente ampliada, representando que sua volatilidade é controlada e os aumentos são mais estáveis. Embora o grau de ligação entre volume e preço seja ligeiramente inferior, devido à sua forte liquidez e atenção institucional, ainda apresentam uma vantagem na alocação de recursos.
No geral, este gráfico mostra as características estruturais do mercado de "difusão temática + valor de mercado": as moedas de pequeno e médio porte são mais voláteis e vinculadas sob o ímpeto de fundos, enquanto os ativos tradicionais fornecem suporte estável. Com base nisso, os investidores podem distinguir oportunidades de curto prazo de alta perseguição e metas de layout de médio prazo, e otimizar as decisões de negociação com base em mudanças de volume e correlações de preço.
Figura 7: O volume de negociação e a variação dos tokens de média e baixa capitalização como AXL, VENOM, ORBS e AURA estão altamente correlacionados, com um foco intenso de capital.![]()
Em suma, embora o atual mercado cripto ainda não tenha visto uma recuperação sistemática, o forte desempenho da rotação estrutural de capital e dos ativos de pequena e média capitalização mostrou que o mercado ainda está aquecido. A mudança de quantidade e energia e o impulso do tema tornaram-se uma base importante para identificar oportunidades comerciais. Além do desempenho ativo do mercado de negociação à vista, há também uma série de projetos potenciais de airdrop nesta edição, cobrindo faixas populares como NFT, redes sociais e IA. A seguir, descreveremos brevemente as tarefas atuais dignas de nota e os métodos de participação.
Projetos quentes de airdrop
Este artigo classifica os projetos populares com alto potencial de airdrop de 3 a 16 de junho de 2025, a maioria dos quais foram apoiados por instituições de investimento bem conhecidas e devem lançar airdrops simbólicos no próximo ano. Vários projetos Web3, incluindo OpenSea (a plataforma de negociação NFT líder mundial), Treehouse (plataforma de recompensas DeFi), Recall (protocolo de dados descentralizado) e Sophon (plataforma de identidade on-chain), lançaram ou confirmaram planos de airdrop, fornecendo aos usuários caminhos diversificados de participação e monetização. A seguir, detalharemos as informações básicas, a dinâmica do airdrop e os métodos de participação de cada projeto para ajudar os usuários a acompanhar o ritmo do mercado e aproveitar as oportunidades iniciais de dividendos.
OpenSea
OpenSea é a plataforma de negociação de NFT líder mundial, permitindo que os usuários criem, negociem e exibam vários tipos de ativos de tokens não fungíveis. A plataforma é compatível com várias blockchains (como Ethereum, Polygon, Base, entre outras) e continua a expandir o suporte entre cadeias, melhorando a experiência de negociação dos usuários. OpenSea oferece uma variedade de ferramentas para criadores e funcionalidades de agregação, abrangendo várias categorias, incluindo obras de arte, colecionáveis, ativos de jogos, entre outros.
A OpenSea está atualmente lançando o programa de recompensas Voyages, que combina o sistema XP e Treasures, visando aumentar a frequência de interação dos usuários e a lealdade à plataforma, criando um ecossistema NFT mais gamificado e com mecanismos de incentivo. Os usuários podem obter XP participando de operações em funcionalidades designadas pela plataforma, que podem ser usadas para desbloquear diferentes raridades de Voyage (comum, raro, épico e lendário). Entre eles, o Voyage lendário geralmente aparece na forma de “Shipments” e tem a chance de ganhar recompensas exclusivas chamadas “Treasures”, que serão exibidas diretamente na página pessoal do usuário.
Método de participação:
Casa na Árvore
Treehouse é uma plataforma que combina operações DeFi com mecanismos de recompensa, dedicada a aumentar o envolvimento dos usuários através de um design gamificado. A plataforma permite que os usuários forneçam liquidez e façam staking de ativos em várias redes de blockchain, além de incentivar a interação contínua dos usuários por meio de um sistema de pontos (como Nuts). Treehouse também introduz mecanismos de Buff e emblemas (Badge), oferecendo recompensas adicionais com base na atividade e no nível de contribuição dos usuários, construindo um ecossistema DeFi mais envolvente e com maior adesão.
Atualmente, a Treehouse está realizando a segunda temporada da atividade de Point Farming, onde os usuários podem fornecer liquidez em redes como Arbitrum e Mantle para ganhar Nuts (pontos). A cada 0,1 ETH em staking, é possível ganhar 1 ponto por dia, e ao stakar ativos LP, é possível ganhar pontos adicionais. No futuro, os pontos Nuts poderão ser trocados por tokens ou utilizados para obter recompensas oficiais.
Método de participação:
Lembrar
Recall (anteriormente conhecido como Ceramic) é um protocolo de dados descentralizado, dedicado a fornecer armazenamento e camada de acesso a dados de usuários verificáveis para aplicações de IA e Web3. A plataforma estabelece um mecanismo de compartilhamento de dados confiável, permitindo que os usuários mantenham a identidade e a soberania dos dados entre diferentes plataformas, sendo particularmente adequada para cenários como agentes de IA, identidade em cadeia e gráficos sociais.
Atualmente, a Recall está a lançar uma campanha de Point Farming em conjunto com as plataformas Zealy e Galxe, onde os utilizadores podem ganhar Fragments (pontos) ao completar tarefas específicas. As tarefas incluem obter papéis no Discord, convidar amigos, participar na pesquisa de correspondência de AI Agents, entre outras. Todas as interações têm a oportunidade de acumular pontos e obter a qualificação para futuros airdrops. Estes pontos têm potencial para serem trocados por tokens ou desbloquear recompensas exclusivas dentro do ecossistema da Recall.
Forma de participação:
Sophon
Sophon é uma plataforma descentralizada focada na identidade social e na interação em cadeia, combinando IA e tecnologia de provas de conhecimento zero para criar um sistema de reputação digital em cadeia que seja verificável e portátil. O projeto tem como núcleo "personalidade em cadeia", "mapa social" e "dados comportamentais", suportando um sistema de tarefas, autorização de NFT e mineração interativa de valor do usuário, e planeja introduzir um mecanismo de incentivos para promover o desenvolvimento de criação de conteúdo, colaboração DAO e cenários de certificado de identidade em Web3.
Atualmente, a Sophon está a realizar uma atividade de Point Farming na fase Beta, e está a distribuir recompensas em pontos através de um sistema de tarefas. No futuro, haverá potenciais airdrops ou incentivos da plataforma, que podem ser obtidos através do seu site oficial ou plataformas sociais para as últimas tarefas e progresso.
Método de participação:
Dica Os planos de airdrop e as formas de participação podem ser atualizados a qualquer momento, recomenda-se que os usuários acompanhem os canais oficiais dos projetos acima para obter as informações mais recentes. Ao mesmo tempo, os usuários devem participar com cautela, prestar atenção aos riscos e realizar uma pesquisa adequada antes de participar. Gate não garante a distribuição de recompensas de airdrop subsequentes.
Resumo
Olhando para o ciclo do mercado de 3 a 16 de junho de 2025, o mercado cripto como um todo manteve um padrão de consolidação de choque de alto nível, embora não tenha havido recuperação sistemática, mas impulsionado pela rotação de capital estrutural e temas locais, alguns tokens de pequena e média capitalização tiveram um bom desempenho, indicando que o calor do mercado ainda não diminuiu significativamente. Os 500 principais tokens por capitalização de mercado viram um aumento médio de 16,65%, com os tokens classificados entre 301 e 400 vendo o aumento mais significativo de mais de 46%, refletindo o apetite contínuo por ativos com atualidade, potencial narrativo e elasticidade de preço.
Do ponto de vista das mudanças no volume de negociação, os dois diretórios de AURA e CONSCIOUS aumentaram mais de 100 vezes, o que se tornou o foco da atenção do mercado de curto prazo, indicando que os fundos estão ativamente à procura de alvos de negociação explosivos. O gráfico de ligação volume-preço revela ainda que os projetos no quadrante superior direito têm frequentemente as características de ressonância de "explosão de volume + aumento de preços", que é procurada pelo mercado. No entanto, embora alguns projetos tenham sido negociados em grandes volumes, os preços estagnaram, refletindo que o mercado tem expectativas divergentes para o seu seguimento.
De um modo geral, este ciclo de mercado ainda se caracteriza por "rotação de temas + estabilidade nas principais criptomoedas", com os fundos buscando espaço para apostas entre narrativas impulsionadas e ativos de alta volatilidade. As anomalias no volume de transações continuam a ser um sinal importante para identificar o início das tendências de mercado e avaliar a estrutura do mercado, especialmente em projetos de menor capitalização, que têm maior valor de referência para negociação. Se a situação macroeconômica e as expectativas regulatórias se mantiverem estáveis no futuro, o mercado poderá acumular energia em meio à volatilidade, estabelecendo uma base para o desempenho do segundo semestre.
Em termos de projetos de airdrop, os projetos rastreados nesta edição, como OpenSea, Treehouse, Recall e Sophon, mostram as características de tipos de aplicativos ricos, caminhos de tarefas claros e diversos métodos de participação. Todos esses projetos se concentram em trilhas populares, como NFT, DeFi, identidade social ou protocolos de dados de IA, com posicionamento ecológico claro e cenários práticos, e motivam os usuários a continuar a interagir por meio de um mecanismo de pontos. Atualmente, a maioria deles está na fase inicial ou fase de teste do evento, e os usuários podem acumular pontos completando tarefas designadas para obter airdrops subsequentes ou qualificações de recompensa da plataforma. Espera-se que a atenção e a participação contínuas não apenas recebam incentivos simbólicos, mas também ajudem a se familiarizar com o funcionamento do protocolo e a bloquear dividendos antecipados.
Referência:
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece conteúdos aprofundados aos leitores, incluindo análise técnica, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisa de setor, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade Investir no mercado de criptomoedas envolve um alto nível de risco, e os usuários são aconselhados a realizar pesquisas independentes e entender completamente a natureza dos ativos e produtos que estão comprando antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate não será responsável por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.