Com o Bitcoin a ultrapassar novamente os 110 mil dólares, o índice de ganância do mercado continua a subir, especialmente com o entusiasmo da temporada de altcoins a ser reacendido, no entanto, a volatilidade subsequente do mercado quebra novamente a ilusão.
Ao contrário do pânico em muitos mercados de cópias, o Bitcoin está flutuando novamente em direção aos 110.000 dólares, e o Ethereum também começou a mostrar uma tendência de quebra. Então, quais serão as próximas oportunidades super Alpha? O MeMe ainda é a super pista de criptomoedas?
Joshua Deuk, o chefe de trading da Mozaik Capital, fez uma análise do atual estado do mercado e das tendências futuras.
Segue o texto principal:
Este fim de semana, tenho mais tempo para refletir e gostaria de compartilhar algumas ideias sobre o mercado.
Eu não acho que a tendência direcional geral do mercado cripto será visível até setembro. Tendo em conta os fatores adversos macroeconómicos, as restrições de liquidez no verão e os ajustamentos das posições no final do trimestre, a dinâmica real do mercado não começará até ao regresso dos participantes no mercado após as férias de agosto. A julgar pela atividade recente do mercado, a maior parte do rali da altcoin foi impulsionada por apertos curtos. Os traders foram reflexivamente refletidos por ralis anteriores e perseguiram o ímpeto – mas desta vez não houve detentores reais de longo prazo. A maioria deles já foi duramente atingida pelo mercado antes. Como esperado, a grande maioria dos tokens que subiram acentuadamente seguiu com quedas igualmente acentuadas.
Ethereum surpreendentemente se recuperou, com os setores mais afetados, como AI e moedas MeMe, liderando esse ressurgimento. Por outro lado, Tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram resiliência – não apenas se comportaram de forma mais estável durante a queda, mas também se recuperaram mais rapidamente. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos. Embora SPX seja uma moeda MeMe, sua estrutura é completamente diferente. A partir disso, podemos extrair os seguintes insights:
01
A demanda por Bitcoin é real e duradoura
O capital tradicional está a entrar gradualmente através de ETFs e outros canais regulamentados.
A natureza do capital que suporta o BTC agora é completamente diferente da do ciclo anterior. É por isso que a liquidação em grande escala do BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.
02
A diferenciação interna das altcoins irá aumentar.
No final, o capital acabará por fluir para as altcoins — mas não será de forma abrangente. Apenas os Tokens com usos e casos de uso claros têm a possibilidade de atrair esses fluxos de capital. É por isso que acredito que o Ethereum superará o Solana. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking juntos formam um poderoso efeito de roda. Além disso, devido ao fato de que o ETH não atendeu às expectativas a longo prazo, ainda há compradores marginalizados à espera no mercado secundário.
03
Tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais
O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em um cenário de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço para alta. É por isso que acredito que tokens com uma avaliação excessiva ao serem listados em plataformas de negociação centralizadas não serão uma boa escolha no futuro. Os tokens do ecossistema Cosmos enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à sua estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.
04
MeMe tem vantagens estruturais
Neste caso, o MeMe tem uma vantagem estrutural, sem desbloqueio de capital de risco, lançamento justo, 100% baseado em atenção. Este é um mecanismo puramente especulativo – assim como no primeiro ciclo, funcionou.
Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.
O evento de geração de Token da Pump.fun e o lançamento da moeda Trump marcaram o auge da atenção pela moeda MeMe. Desde então, o interesse pela moeda MeMe começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho do SOL foi inferior ao do ETH — se todos já possuem SOL, quem serão os compradores marginais quando o ímpeto da moeda MeMe diminuir?
Algumas moedas MeMe podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se destacam fora do Twitter de criptomoedas, como no TikTok ou Instagram, impulsionadas por figuras carismáticas como MURAD. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era da "moeda fofa de cachorrinhos e gatinhos" como alpha já acabou. Apenas aquelas moedas MeMe que possuem uma história forte e um reconhecimento de mercado intenso - algo em que as pessoas possam acreditar coletivamente - têm verdadeiro valor especulativo.
Ironia do destino, o cansaço e a dúvida em relação ao Token apoiado por capital de risco abriram as portas para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de geração de riqueza.
Keeta é um bom exemplo. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos saibam sobre algo, já não há retorno.
É por isso que passo mais tempo a acompanhar de perto o mercado em cadeia. O sucesso da Keeta acendeu o desejo de encontrar a "próxima Keeta", e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamentos justos de altcoins. Assim como aquele cara do Bonk que ganhou mais de 10 dígitos de riqueza negociando MeMe coins – a atenção orienta o capital.
05
A próxima tendência do mercado
Então, se as moedas meme já não são uma oportunidade... o que vem a seguir?
A minha opinião: a combinação de IA e criptomoedas.
Se você acompanhou minha linha do tempo, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo - após o início da SOL e dos Tokens apoiados por capital de risco - se concentrou na MeMe e na IA.
Assim como o verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados em utilidade estão sendo silenciosamente construídos neste mercado em baixa.
Já vimos alguns desses projetos aparecerem na cadeia.
Com o esgotamento dos lucros da MeMe Coin, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas.
A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo destino.
Muitos projetos de AI x Crypto são lançamentos justos, ecoando a narrativa da Keeta.
É por isso que passei tempo a pesquisar e a preparar-me neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora não há necessidade de ter pressa em estabelecer toda a posição - mas acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
De MeMe a AI: onde estão as novas oportunidades no mercado de criptomoedas?
Autor: Joshua Deuk
Nota do editor:
Com o Bitcoin a ultrapassar novamente os 110 mil dólares, o índice de ganância do mercado continua a subir, especialmente com o entusiasmo da temporada de altcoins a ser reacendido, no entanto, a volatilidade subsequente do mercado quebra novamente a ilusão.
Ao contrário do pânico em muitos mercados de cópias, o Bitcoin está flutuando novamente em direção aos 110.000 dólares, e o Ethereum também começou a mostrar uma tendência de quebra. Então, quais serão as próximas oportunidades super Alpha? O MeMe ainda é a super pista de criptomoedas?
Joshua Deuk, o chefe de trading da Mozaik Capital, fez uma análise do atual estado do mercado e das tendências futuras.
Segue o texto principal:
Este fim de semana, tenho mais tempo para refletir e gostaria de compartilhar algumas ideias sobre o mercado.
Eu não acho que a tendência direcional geral do mercado cripto será visível até setembro. Tendo em conta os fatores adversos macroeconómicos, as restrições de liquidez no verão e os ajustamentos das posições no final do trimestre, a dinâmica real do mercado não começará até ao regresso dos participantes no mercado após as férias de agosto. A julgar pela atividade recente do mercado, a maior parte do rali da altcoin foi impulsionada por apertos curtos. Os traders foram reflexivamente refletidos por ralis anteriores e perseguiram o ímpeto – mas desta vez não houve detentores reais de longo prazo. A maioria deles já foi duramente atingida pelo mercado antes. Como esperado, a grande maioria dos tokens que subiram acentuadamente seguiu com quedas igualmente acentuadas.
Ethereum surpreendentemente se recuperou, com os setores mais afetados, como AI e moedas MeMe, liderando esse ressurgimento. Por outro lado, Tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram resiliência – não apenas se comportaram de forma mais estável durante a queda, mas também se recuperaram mais rapidamente. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos. Embora SPX seja uma moeda MeMe, sua estrutura é completamente diferente. A partir disso, podemos extrair os seguintes insights:
01
A demanda por Bitcoin é real e duradoura
O capital tradicional está a entrar gradualmente através de ETFs e outros canais regulamentados.
A natureza do capital que suporta o BTC agora é completamente diferente da do ciclo anterior. É por isso que a liquidação em grande escala do BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.
02
A diferenciação interna das altcoins irá aumentar.
No final, o capital acabará por fluir para as altcoins — mas não será de forma abrangente. Apenas os Tokens com usos e casos de uso claros têm a possibilidade de atrair esses fluxos de capital. É por isso que acredito que o Ethereum superará o Solana. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking juntos formam um poderoso efeito de roda. Além disso, devido ao fato de que o ETH não atendeu às expectativas a longo prazo, ainda há compradores marginalizados à espera no mercado secundário.
03
Tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais
O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em um cenário de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço para alta. É por isso que acredito que tokens com uma avaliação excessiva ao serem listados em plataformas de negociação centralizadas não serão uma boa escolha no futuro. Os tokens do ecossistema Cosmos enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à sua estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.
04
MeMe tem vantagens estruturais
Neste caso, o MeMe tem uma vantagem estrutural, sem desbloqueio de capital de risco, lançamento justo, 100% baseado em atenção. Este é um mecanismo puramente especulativo – assim como no primeiro ciclo, funcionou.
Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.
O evento de geração de Token da Pump.fun e o lançamento da moeda Trump marcaram o auge da atenção pela moeda MeMe. Desde então, o interesse pela moeda MeMe começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho do SOL foi inferior ao do ETH — se todos já possuem SOL, quem serão os compradores marginais quando o ímpeto da moeda MeMe diminuir?
Algumas moedas MeMe podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se destacam fora do Twitter de criptomoedas, como no TikTok ou Instagram, impulsionadas por figuras carismáticas como MURAD. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era da "moeda fofa de cachorrinhos e gatinhos" como alpha já acabou. Apenas aquelas moedas MeMe que possuem uma história forte e um reconhecimento de mercado intenso - algo em que as pessoas possam acreditar coletivamente - têm verdadeiro valor especulativo.
Ironia do destino, o cansaço e a dúvida em relação ao Token apoiado por capital de risco abriram as portas para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de geração de riqueza.
Keeta é um bom exemplo. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos saibam sobre algo, já não há retorno.
É por isso que passo mais tempo a acompanhar de perto o mercado em cadeia. O sucesso da Keeta acendeu o desejo de encontrar a "próxima Keeta", e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamentos justos de altcoins. Assim como aquele cara do Bonk que ganhou mais de 10 dígitos de riqueza negociando MeMe coins – a atenção orienta o capital.
05
A próxima tendência do mercado
Então, se as moedas meme já não são uma oportunidade... o que vem a seguir?
A minha opinião: a combinação de IA e criptomoedas.
Se você acompanhou minha linha do tempo, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo - após o início da SOL e dos Tokens apoiados por capital de risco - se concentrou na MeMe e na IA.
Assim como o verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados em utilidade estão sendo silenciosamente construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos aparecerem na cadeia.
Com o esgotamento dos lucros da MeMe Coin, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo destino.
Muitos projetos de AI x Crypto são lançamentos justos, ecoando a narrativa da Keeta.
É por isso que passei tempo a pesquisar e a preparar-me neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora não há necessidade de ter pressa em estabelecer toda a posição - mas acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.