Em 2024~2025, o Hyperliquid subirá a uma taxa surpreendente e se tornará um importante ponto de coleta de liquidez na cadeia. Seu total de juros abertos excedeu US$ 10,1 bilhões, e o bloqueio do USDC ultrapassou US$ 3,5 bilhões. Baleias como James Wynn estão à sua disposição aqui, alavancando centenas de milhões de dólares em posições com alavancagem de 40x, impulsionando o sentimento e colhendo liquidez. Ao mesmo tempo, o lançamento do HyperEVM expande ainda mais o ecossistema e atrai uma série de projetos inovadores.
Hoje, mergulhamos em duas questões-chave:
Como surgiu o hiperlíquido?
Quais são os projetos ecológicos notáveis na HyperEVM?
Como o Hyperliquid surgiu?
A Hyperliquid é uma exchange descentralizada de alto desempenho (DEX) focada na negociação de contratos à vista e perpétua, e lançou a HyperEVM, um EVM L2 na Hyperliquid. A grande maioria das pessoas conhece o Hyperliquid desde o enorme airdrop em novembro de 2024, quando muitas pessoas só pensavam que era um perp dex normal. Mais tarde, as pessoas aprenderam lentamente o que torna o Hyperliquid tão especial.
Tecnologia:
Plataforma de negociação descentralizada que não requer KYC, mas tem a experiência de um CEX: Hyperliquid não exige que os usuários passem pela verificação KYC, permitindo que os usuários negociem anonimamente, apelando para traders conscientes da privacidade e instituições sensíveis à regulamentação. O Hyperliquid oferece uma experiência de usuário semelhante à CEX (velocidade, UI/UX), mas não requer autenticação, diminuindo a barreira de entrada.
Produto:
Taxas baixas, alta alavancagem: 0,01% taxa de criação de mercado, 0,035% taxa de tomada (tão baixo quanto 0,019% para grandes clientes). Ele suporta alavancagem de 50x, que é muito maior do que a maioria das DEXs (por exemplo, 20x para dYdX).
Alto rendimento do cofre HLP: O HLP oferece uma taxa de rendimento anual de 14%-24%, permitindo que os usuários participem dos lucros de market making e liquidação ao depositar USDC, atraindo usuários de DeFi que buscam rendimentos estáveis. O design orientado para a comunidade do HLP (sem taxas para a equipe) aumenta ainda mais a confiança dos usuários.
Orientação para a comunidade e mecanismo deflacionário: todas as taxas são atribuídas à comunidade (HLP e Fundo de Assistência), e não à equipe ou insiders, o que fortalece a propriedade descentralizada. A recompra e destruição reduzem efetivamente a oferta circulante, apoiando o crescimento do valor a longo prazo.
Marketing：
High Percentage Airdrop & Wealth Effect: O airdrop de 31% HYPE em novembro de 2024 (310 milhões, no valor de US$ 1,2 bilhão) foi um dos maiores airdrops da história das criptomoedas. Os Airdrops são baseados no volume de negociação do usuário e nos pontos de referência, incentivando o envolvimento precoce do usuário e aumentando a lealdade. O preço do HYPE disparou de US$ 3,9 para US$ 27 (até US$ 34,96), criando um efeito de riqueza significativo e atraindo mais usuários para participar.
O efeito baleia, a economia da atenção: a informação de abertura do Hyperliquid é transparente, no entanto, essa transparência é simbiótica com a manipulação. Por um lado, a abertura dos dados on-chain torna a posição da baleia oculta, e os investidores de varejo podem usá-la para rastrear o movimento do dinheiro inteligente; As baleias, por outro lado, usam essa transparência para manipular o mercado ao contrário. Traders como James Wynn aproveitam a alta alavancagem (40-50x) e a transparência da Hyperliquid para abrir grandes posições (como posições longas de US$ 568 milhões em BTC) para atrair fundos de acompanhamento e formar um feedback positivo de "posição-sentimento-preço".
Modelo econômico:
Ciclo de receita fechado e mecanismo de deflação: a receita da plataforma é devolvida aos detentores de tokens ou participantes do ecossistema através de recompra, queima, dividendos, entre outros. Forma um ciclo positivo de "aumento do uso → aumento da receita → valorização do token."
A principal fonte de receita da Hyperliquid vem das taxas da plataforma e das taxas de leilão do HIP.
Taxa da plataforma: Inclui taxas de spot e de contratos perpétuos (taxa de market maker de 0,01%, taxa de taker de 0,035%, usuários com alto volume de negociação podem ter taxas reduzidas para 0,019%), taxa de financiamento e taxa de liquidação.
HIP-1 Taxa de Leilão: Novos tokens listados através do padrão HIP-1 devem pagar uma taxa de leilão, que vai integralmente para o Assistance Fund.
As taxas são atribuídas ao PAN e ao Fundo de Assistência.
46% atribuído aos depositantes HLP, como ganhos de market making e liquidação.
54% vão para o Fundo de Assistência para recompras e queimaduras HYPE.
O mecanismo de dupla deflação (recompra + destruição) aumentou a estabilidade de valor do HYPE.
O Fundo de Assistência utiliza periodicamente USDC acumulado para recomprar HYPE no mercado secundário, criando pressão de compra contínua.
Na negociação à vista, a parte HYPE do par de negociação HYPE-USDC é destruída diretamente, reduzindo a oferta em circulação.
Muitos projetos querem emular esse modelo, mas ele não funciona para a maioria dos projetos porque eles não têm os pré-requisitos para esse modelo. 1. Rendimentos insuficientes. A grande maioria dos projetos tem uma receita anual inferior a US$ 1 milhão, e mesmo que a taxa de retorno atinja 100%, o impacto no preço da moeda é limitado. 2. A maioria dos tokens do projeto não tem suporte de valor de uso. 3. Nenhuma vantagem de estrutura de custos. O HyperLiquid, como uma plataforma de derivativos, tem um custo marginal menor do que os projetos DeFi que exigem uma grande quantidade de subsídios de mineração de liquidez.
Ecologia:
HyperEVM como L2 compatível com EVM da Hyperliquid atrai projetos DeFi para migração, formando um ecossistema diversificado de derivados + empréstimos + Meme.
Em geral, a ascensão do Hyperliquid é o resultado de múltiplos fatores, como tecnologia (sem KYC, experiência de negociação quase CEX) + produto (taxas baixas, alta alavancagem, cofre HLP de alto rendimento) + marketing (grande airdrop, efeito baleia) + modelo econômico (receita em circuito fechado, deflação de repo) + ecologia (HyperEVM). Em particular, vale a pena aprender sobre sua estratégia de marketing e design de modelo econômico. Mas há dois grandes riscos a ter em conta:1. Pressões regulatórias: Em um ambiente de conformidade cada vez mais rigoroso, o modelo sem KYC pode ser um desafio significativo. 2. Teste cíclico: A estrutura de rendimentos é sensível à atividade do mercado e a sustentabilidade do modelo de negócio num ambiente de mercado em baixa ainda tem de ser verificada.
Quais são alguns projetos de ecossistema notáveis no HyperEVM?
Até 31 de maio de 2025, os dados da DefiLIama mostram que o TVL do ecossistema HyperEVM atinge 1,8 bilhões de dólares, abrangendo setores como empréstimos, DEX, Meme, entre outros.
!
*（dados da DefiLIama:
1. HyperLend
HyperLend é um projeto de empréstimo no HyperEVM, e seu TVL atingiu US $ 370 milhões, tornando-se um dos principais projetos no HyperLiquid e um do trio DeFi. Sítio Internet:
!
Atualmente, uma grande quantidade de wstHYPE e WHYPE está sendo apostada no HyperLend para ganhar juros. No entanto, como o ecossistema HyperEVM ainda está em seus estágios iniciais, a demanda geral por empréstimos é relativamente baixa, resultando em uma APR de empréstimo temporariamente baixa. Com a implementação de mais aplicativos, o aumento da base de usuários e a elevação da demanda por alavancagem, espera-se que a demanda por empréstimos aumente, o que, por sua vez, elevará a APR de empréstimos.
A estrutura de empréstimo do HyperLend tem uma arquitetura de empréstimo em três camadas, flexível e focada na isolação de riscos. Suporta tanto o modo de pool para ponto a ponto quanto o modo ponto a ponto. Divisão:
Pool principal: liquidez compartilhada de múltiplos ativos, adequada para cenários de empréstimos regulares;
Pool independente: contém apenas dois tipos de ativos para alcançar o isolamento do risco e evitar o contágio do risco entre ativos;
Poola ponto a ponto: as partes mutuantes e mutuários são combinadas diretamente, podendo personalizar taxas de juro e termos, com taxas de juro geralmente mais altas.
E apoiar empréstimos relâmpagos: sem garantia, reembolso de bloco único, suporte de arbitragem de alta frequência e liquidação
Após o usuário depositar ativos, ele receberá tokens de rendimento (hTokens), que representam o seu capital depositado mais os juros acumulados. As posições contabilísticas são rastreadas por meio de tokens de dívida (DebtTokens), que acumulam juros ao longo do tempo, garantindo que o processo seja transparente e rastreável.
Além disso, a HyperLend colabora com a HyperLiquid, permitindo que os usuários usem hHLP como garantia para emprestar ativos adicionais e ganhar juros, aumentando assim a eficiência do uso de fundos HLP e proporcionando ganhos adicionais aos usuários.
A HyperLend estabeleceu parcerias com vários projetos DeFi, incluindo RedStone, Pyth Network, ThunderHead, StarGate e Theo Network, aumentando sua interoperabilidade e influência no ecossistema Hyperliquid.
HyperLend lançou um programa de recompensas por pontos, onde os usuários ganham pontos utilizando o protocolo, podendo receber airdrops de tokens no futuro.
2. Hypurr Fun
Hypurr Fun é uma plataforma de lançamento de memes na HyperEVM, que oferece bot do Telegram e interface web, facilitando para os usuários realizarem transações rapidamente, sendo uma das principais portas de entrada na HyperEVM atualmente. Website:
As principais características são:
Emissão e negociação com um clique: Os usuários podem facilmente emitir novos tokens e participar de negociações através de robôs.
Ferramentas de negociação avançadas: suporta TWAP (preço médio ponderado pelo tempo), sniping e funcionalidades de gestão de portfólio.
Mecanismo de recompra de rendimento: Todas as taxas de transação serão usadas para recomprar $HFUN tokens, aumentando seu valor de mercado.
Interação com a comunidade: Fornecer recursos sociais, como Whale Chats para promover a comunicação entre os usuários.
$HFUN é o token nativo da Hypurr Fun, com um suprimento máximo de 1 milhão de unidades.
3. HyperSwap
HyperSwap é um AMM de baixo deslizamento na HyperEVM.
As principais funções são:
Negociação de tokens: Suporta a troca de vários tokens, proporcionando uma experiência de negociação rápida e de baixa derrapagem.
Provisão de liquidez: Os usuários podem criar e gerenciar pools de liquidez e ganhar taxas de negociação e recompensas da plataforma.
Emissão de tokens: Permite que os usuários emitam seus próprios tokens em um ambiente sem permissão.
O HyperSwap usa um modelo de token duplo, que é $xSWAP (token de mineração de liquidez) e $SWAP (token de governança e compartilhamento de receita). Os usuários ganham $xSWAP fornecendo liquidez, que pode ser convertida em $SWAP para participar da governança da plataforma e da distribuição de receitas.
Além disso, a HyperSwap lançou um programa de pontos onde os usuários acumulam pontos por meio de atividades como negociação, fornecimento de liquidez e emissão de tokens.
Resumo
A ascensão da Hyperliquid é resultado de múltiplos fatores, como tecnologia, produtos, marketing e modelos econômicos. É especialmente digno de nota a sua estratégia de marketing e o design do modelo econômico. No entanto, é preciso estar atento a dois riscos: a pressão regulatória e os ciclos de teste. O ecossistema HyperEVM está em estágio inicial e está se desenvolvendo rapidamente.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
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· 2h atrás
#BSV# retweetar #Alpha 积分节12期开启##稳定币GENIUS法案新进展##DeFi借贷TVL历史新高# comércio, a transparência e a confiança são essenciais nas indústrias artesanais, como o café, os têxteis biológicos e as joias artesanais. Os consumidores exigem cada vez mais fontes éticas e provas de autenticidade, mas os sistemas tradicionais da cadeia de suprimentos muitas vezes não têm a granularidade necessária para fornecer essas provas. Com seu blockchain escalável, transações de baixo custo e armazenamento de dados à prova de violação, a BSV oferece uma solução poderosa para documentar fontes da cadeia de suprimentos nesses nichos. Ao permitir que os pequenos produtores registrem a procedência, a certificação e os processos de produção on-chain, o BSV aumenta a confiança do consumidor e elimina intermediários caros. Este artigo explora como a BSV está transformando as cadeias de suprimentos artesanais e seu potencial #Gate BTC链上质押收益百分之三# capacitar pequenos produtores
Uma análise aprofundada de como a Hyperliquid é bem-sucedida
Autor: Maggie @Foresight Ventures
Em 2024~2025, o Hyperliquid subirá a uma taxa surpreendente e se tornará um importante ponto de coleta de liquidez na cadeia. Seu total de juros abertos excedeu US$ 10,1 bilhões, e o bloqueio do USDC ultrapassou US$ 3,5 bilhões. Baleias como James Wynn estão à sua disposição aqui, alavancando centenas de milhões de dólares em posições com alavancagem de 40x, impulsionando o sentimento e colhendo liquidez. Ao mesmo tempo, o lançamento do HyperEVM expande ainda mais o ecossistema e atrai uma série de projetos inovadores.
Hoje, mergulhamos em duas questões-chave:
Como o Hyperliquid surgiu?
A Hyperliquid é uma exchange descentralizada de alto desempenho (DEX) focada na negociação de contratos à vista e perpétua, e lançou a HyperEVM, um EVM L2 na Hyperliquid. A grande maioria das pessoas conhece o Hyperliquid desde o enorme airdrop em novembro de 2024, quando muitas pessoas só pensavam que era um perp dex normal. Mais tarde, as pessoas aprenderam lentamente o que torna o Hyperliquid tão especial.
Tecnologia:
Produto:
Marketing：
Modelo econômico:
A principal fonte de receita da Hyperliquid vem das taxas da plataforma e das taxas de leilão do HIP.
As taxas são atribuídas ao PAN e ao Fundo de Assistência.
O mecanismo de dupla deflação (recompra + destruição) aumentou a estabilidade de valor do HYPE.
Muitos projetos querem emular esse modelo, mas ele não funciona para a maioria dos projetos porque eles não têm os pré-requisitos para esse modelo. 1. Rendimentos insuficientes. A grande maioria dos projetos tem uma receita anual inferior a US$ 1 milhão, e mesmo que a taxa de retorno atinja 100%, o impacto no preço da moeda é limitado. 2. A maioria dos tokens do projeto não tem suporte de valor de uso. 3. Nenhuma vantagem de estrutura de custos. O HyperLiquid, como uma plataforma de derivativos, tem um custo marginal menor do que os projetos DeFi que exigem uma grande quantidade de subsídios de mineração de liquidez.
Ecologia:
Em geral, a ascensão do Hyperliquid é o resultado de múltiplos fatores, como tecnologia (sem KYC, experiência de negociação quase CEX) + produto (taxas baixas, alta alavancagem, cofre HLP de alto rendimento) + marketing (grande airdrop, efeito baleia) + modelo econômico (receita em circuito fechado, deflação de repo) + ecologia (HyperEVM). Em particular, vale a pena aprender sobre sua estratégia de marketing e design de modelo econômico. Mas há dois grandes riscos a ter em conta:1. Pressões regulatórias: Em um ambiente de conformidade cada vez mais rigoroso, o modelo sem KYC pode ser um desafio significativo. 2. Teste cíclico: A estrutura de rendimentos é sensível à atividade do mercado e a sustentabilidade do modelo de negócio num ambiente de mercado em baixa ainda tem de ser verificada.
Quais são alguns projetos de ecossistema notáveis no HyperEVM?
Até 31 de maio de 2025, os dados da DefiLIama mostram que o TVL do ecossistema HyperEVM atinge 1,8 bilhões de dólares, abrangendo setores como empréstimos, DEX, Meme, entre outros.
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*（dados da DefiLIama:
1. HyperLend
HyperLend é um projeto de empréstimo no HyperEVM, e seu TVL atingiu US $ 370 milhões, tornando-se um dos principais projetos no HyperLiquid e um do trio DeFi. Sítio Internet:
!
Atualmente, uma grande quantidade de wstHYPE e WHYPE está sendo apostada no HyperLend para ganhar juros. No entanto, como o ecossistema HyperEVM ainda está em seus estágios iniciais, a demanda geral por empréstimos é relativamente baixa, resultando em uma APR de empréstimo temporariamente baixa. Com a implementação de mais aplicativos, o aumento da base de usuários e a elevação da demanda por alavancagem, espera-se que a demanda por empréstimos aumente, o que, por sua vez, elevará a APR de empréstimos.
A estrutura de empréstimo do HyperLend tem uma arquitetura de empréstimo em três camadas, flexível e focada na isolação de riscos. Suporta tanto o modo de pool para ponto a ponto quanto o modo ponto a ponto. Divisão:
Após o usuário depositar ativos, ele receberá tokens de rendimento (hTokens), que representam o seu capital depositado mais os juros acumulados. As posições contabilísticas são rastreadas por meio de tokens de dívida (DebtTokens), que acumulam juros ao longo do tempo, garantindo que o processo seja transparente e rastreável.
Além disso, a HyperLend colabora com a HyperLiquid, permitindo que os usuários usem hHLP como garantia para emprestar ativos adicionais e ganhar juros, aumentando assim a eficiência do uso de fundos HLP e proporcionando ganhos adicionais aos usuários.
A HyperLend estabeleceu parcerias com vários projetos DeFi, incluindo RedStone, Pyth Network, ThunderHead, StarGate e Theo Network, aumentando sua interoperabilidade e influência no ecossistema Hyperliquid.
HyperLend lançou um programa de recompensas por pontos, onde os usuários ganham pontos utilizando o protocolo, podendo receber airdrops de tokens no futuro.
2. Hypurr Fun
Hypurr Fun é uma plataforma de lançamento de memes na HyperEVM, que oferece bot do Telegram e interface web, facilitando para os usuários realizarem transações rapidamente, sendo uma das principais portas de entrada na HyperEVM atualmente. Website:
As principais características são:
$HFUN é o token nativo da Hypurr Fun, com um suprimento máximo de 1 milhão de unidades.
3. HyperSwap
HyperSwap é um AMM de baixo deslizamento na HyperEVM.
As principais funções são:
O HyperSwap usa um modelo de token duplo, que é $xSWAP (token de mineração de liquidez) e $SWAP (token de governança e compartilhamento de receita). Os usuários ganham $xSWAP fornecendo liquidez, que pode ser convertida em $SWAP para participar da governança da plataforma e da distribuição de receitas.
Além disso, a HyperSwap lançou um programa de pontos onde os usuários acumulam pontos por meio de atividades como negociação, fornecimento de liquidez e emissão de tokens.
Resumo
A ascensão da Hyperliquid é resultado de múltiplos fatores, como tecnologia, produtos, marketing e modelos econômicos. É especialmente digno de nota a sua estratégia de marketing e o design do modelo econômico. No entanto, é preciso estar atento a dois riscos: a pressão regulatória e os ciclos de teste. O ecossistema HyperEVM está em estágio inicial e está se desenvolvendo rapidamente.