Depois de começar a comprar enormes quantidades de Bitcoin em 2020, as ações da MicroStrategy geraram alguns dos melhores retornos no mercado de ações.
A GameStop tem enfrentado dificuldades após a sua corrida de ações meme em 2021, mas recentemente começou a seguir os passos da MicroStrategy.
10 ações que gostamos mais do que a GameStop ›
Em 2020, MicroStrategy ( agora fazendo negócios como Strategy) e seu co-fundador Michael Saylor embarcaram em um conceito inovador. Eles começaram a usar o capital da empresa para comprar Bitcoin, a maior criptomoeda do mundo.
Saylor acreditava que a oferta finita do token poderia torná-lo uma proteção contra a inflação e, portanto, um investimento inteligente. A aposta de Saylor renderia muito melhor do que qualquer um poderia imaginar. As ações da MicroStrategy dispararam cerca de 2.970% (as de junho de 9) desde a primeira compra de Bitcoin da empresa, e a empresa ganhou credibilidade suficiente para poder levantar capital fresco nos mercados de capitais para sair e comprar Bitcoin. A empresa agora possui mais de 2,5% de todos os tokens Bitcoin pendentes e se refere a si mesma como uma empresa de tesouraria Bitcoin.
Vendo o sucesso da empresa, bem como a contínua valorização do Bitcoin, outras empresas estão agora seguindo o exemplo da MicroStrategy. O varejista de videogames em dificuldades GameStop (NYSE: GME), que viu o preço de suas ações explodir durante a loucura das ações meme em 2020 e 2021, recentemente fez uma grande compra de Bitcoin também. Essa estratégia pode salvar a ação em dificuldades?
A montanha-russa da GameStop
Tem sido uma longa e caótica jornada para a GameStop, o gigante das lojas físicas do universo dos videojogos. À medida que o tráfego de clientes nas galerias diminuiu e as compras de videojogos digitais se tornaram mais comuns, as ações da GameStop lutaram, levando muitos investidores institucionais a fazer grandes apostas de venda a descoberto contra as ações.
Fonte da imagem: Getty Images. Em 2019, o lendário investidor Michael Burry, que apostou corretamente contra o mercado imobiliário logo antes da Grande Recessão, assumiu uma posição considerável na GameStop, acreditando que as ações estavam subavaliadas. No entanto, o interesse em vendas a descoberto continuou a subir, chegando a um ponto em que ultrapassou 63% das ações em circulação. Assim que a pandemia atingiu, essencialmente fechando a economia por meses e tornando a perspectiva para o comércio a retalho ainda mais negativa, parecia que as ações poderiam estar condenadas.
No entanto, o surgimento de YouTubers virais como Keith Gill (Roaring Kitty) e o popular subgrupo do Reddit WallStreetBets incentivaram os investidores de varejo a comprar ações. Este grupo de investidores também se recusou a vender as ações, a fim de criar o maior short squeeze de todos os tempos. De um baixo de $3,97 por ação em 2019, a GameStop disparou para quase $500 por ação em um determinado momento, antes que Robinhood e outras corretoras online suspendessem a possibilidade de comprar ações, o que levaria a uma série de eventos controversos. As ações da GameStop permaneceram voláteis, embora a capitalização de mercado da empresa continue acima de $13 bilhões.
A história continua com dados da YCharts. Hoje, Ryan Cohen, cofundador da Chewy e ex-investidor ativista da GameStop, é agora CEO, mas o negócio principal ainda está lutando para encontrar uma direção. A GameStop conseguiu reportar um ano lucrativo no ano fiscal de 2024, à medida que a administração cortou despesas e tentou se lançar em alguns negócios mais modernos. No entanto, as vendas líquidas caíram cerca de 27,5% no ano.
No primeiro trimestre do exercício fiscal de 2025 da empresa, a GameStop gerou quase 45 milhões de dólares de lucro líquido, uma melhoria significativa em relação à perda de 32 milhões de dólares reportada um ano atrás. No entanto, a receita caiu 16,9%, e a melhoria veio principalmente da redução de despesas.
Comprar Bitcoin pode salvar a empresa?
Em março, a GameStop anunciou que levantaria 1,3 bilhões de dólares em capital através de notas seniores conversíveis para comprar Bitcoin. A empresa fez sua primeira compra de Bitcoin de mais de 500 milhões de dólares no final de maio. Cohen atribuiu a decisão da empresa de começar a comprar Bitcoin a riscos econômicos mais amplos no mercado vigente.
"Se a tese estiver correta, o Bitcoin e o ouro também podem ser uma proteção contra a desvalorização das moedas globais e o risco sistêmico," disse Cohen em uma conferência de Bitcoin em Las Vegas no início deste ano. "O Bitcoin tem certas vantagens únicas em comparação com o ouro, a questão da portabilidade. É imediatamente transferível em todo o mundo. [...] É imediatamente verificado via blockchain. [...] Há também o elemento de escassez."
Os analistas têm sido céticos sobre se esta estratégia pode realmente funcionar, e a GameStop ainda parece estar, pelo menos em parte, sustentada por traders de memes. O analista da Wedbush, Michael Pachter, recentemente emitiu uma nota de pesquisa atribuindo à GameStop uma classificação de desempenho abaixo do esperado, principalmente devido a uma "confusa" diferença de avaliação entre a GameStop e a MicroStrategy. Enquanto a MicroStrategy é negociada a cerca de 1,8 vezes o valor do Bitcoin que possui, a GameStop é negociada a cerca de 2,4 vezes seu valor em dinheiro.
A compra de Bitcoin não torna a GameStop uma compra. O negócio principal, embora tenha feito algumas melhorias, não parece ter uma estratégia clara ou sustentável a longo prazo.
Claro, se a GameStop continuar a comprar Bitcoin e seu preço continuar a subir, então a ação pode continuar a subir. Mas agora, o que já era uma ação extremamente volátil desde o início está essencialmente se tornando um jogo alavancado em Bitcoin. Este é um nome demasiado arriscado para os investidores de retalho possuírem quando eles podem sempre comprar Bitcoin por conta própria ou um fundo de índice negociado em bolsa em vez da GameStop.
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Considere quando Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1,000 na época de nossa recomendação, você teria $653,702!*Ou quando Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1,000 na época de nossa recomendação, você teria $870,207!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 988% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 172% para o S&P 500. Não perca a mais recente lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Bram Berkowitz tem posições em Bitcoin. The Motley Fool tem posições em e recomenda Bitcoin e Chewy. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
A GameStop Seguiu o Exemplo da MicroStrategy. Conseguirá Salvar a Ação em Dificuldades? foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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A GameStop Seguiu o Exemplo da MicroStrategy. Conseguirá Salvar a Ação em Dificuldades?
Pontos Chave
Em 2020, MicroStrategy ( agora fazendo negócios como Strategy) e seu co-fundador Michael Saylor embarcaram em um conceito inovador. Eles começaram a usar o capital da empresa para comprar Bitcoin, a maior criptomoeda do mundo.
Saylor acreditava que a oferta finita do token poderia torná-lo uma proteção contra a inflação e, portanto, um investimento inteligente. A aposta de Saylor renderia muito melhor do que qualquer um poderia imaginar. As ações da MicroStrategy dispararam cerca de 2.970% (as de junho de 9) desde a primeira compra de Bitcoin da empresa, e a empresa ganhou credibilidade suficiente para poder levantar capital fresco nos mercados de capitais para sair e comprar Bitcoin. A empresa agora possui mais de 2,5% de todos os tokens Bitcoin pendentes e se refere a si mesma como uma empresa de tesouraria Bitcoin.
Vendo o sucesso da empresa, bem como a contínua valorização do Bitcoin, outras empresas estão agora seguindo o exemplo da MicroStrategy. O varejista de videogames em dificuldades GameStop (NYSE: GME), que viu o preço de suas ações explodir durante a loucura das ações meme em 2020 e 2021, recentemente fez uma grande compra de Bitcoin também. Essa estratégia pode salvar a ação em dificuldades?
A montanha-russa da GameStop
Tem sido uma longa e caótica jornada para a GameStop, o gigante das lojas físicas do universo dos videojogos. À medida que o tráfego de clientes nas galerias diminuiu e as compras de videojogos digitais se tornaram mais comuns, as ações da GameStop lutaram, levando muitos investidores institucionais a fazer grandes apostas de venda a descoberto contra as ações.
Fonte da imagem: Getty Images. Em 2019, o lendário investidor Michael Burry, que apostou corretamente contra o mercado imobiliário logo antes da Grande Recessão, assumiu uma posição considerável na GameStop, acreditando que as ações estavam subavaliadas. No entanto, o interesse em vendas a descoberto continuou a subir, chegando a um ponto em que ultrapassou 63% das ações em circulação. Assim que a pandemia atingiu, essencialmente fechando a economia por meses e tornando a perspectiva para o comércio a retalho ainda mais negativa, parecia que as ações poderiam estar condenadas.
No entanto, o surgimento de YouTubers virais como Keith Gill (Roaring Kitty) e o popular subgrupo do Reddit WallStreetBets incentivaram os investidores de varejo a comprar ações. Este grupo de investidores também se recusou a vender as ações, a fim de criar o maior short squeeze de todos os tempos. De um baixo de $3,97 por ação em 2019, a GameStop disparou para quase $500 por ação em um determinado momento, antes que Robinhood e outras corretoras online suspendessem a possibilidade de comprar ações, o que levaria a uma série de eventos controversos. As ações da GameStop permaneceram voláteis, embora a capitalização de mercado da empresa continue acima de $13 bilhões.
A história continua com dados da YCharts. Hoje, Ryan Cohen, cofundador da Chewy e ex-investidor ativista da GameStop, é agora CEO, mas o negócio principal ainda está lutando para encontrar uma direção. A GameStop conseguiu reportar um ano lucrativo no ano fiscal de 2024, à medida que a administração cortou despesas e tentou se lançar em alguns negócios mais modernos. No entanto, as vendas líquidas caíram cerca de 27,5% no ano.
No primeiro trimestre do exercício fiscal de 2025 da empresa, a GameStop gerou quase 45 milhões de dólares de lucro líquido, uma melhoria significativa em relação à perda de 32 milhões de dólares reportada um ano atrás. No entanto, a receita caiu 16,9%, e a melhoria veio principalmente da redução de despesas.
Comprar Bitcoin pode salvar a empresa?
Em março, a GameStop anunciou que levantaria 1,3 bilhões de dólares em capital através de notas seniores conversíveis para comprar Bitcoin. A empresa fez sua primeira compra de Bitcoin de mais de 500 milhões de dólares no final de maio. Cohen atribuiu a decisão da empresa de começar a comprar Bitcoin a riscos econômicos mais amplos no mercado vigente.
"Se a tese estiver correta, o Bitcoin e o ouro também podem ser uma proteção contra a desvalorização das moedas globais e o risco sistêmico," disse Cohen em uma conferência de Bitcoin em Las Vegas no início deste ano. "O Bitcoin tem certas vantagens únicas em comparação com o ouro, a questão da portabilidade. É imediatamente transferível em todo o mundo. [...] É imediatamente verificado via blockchain. [...] Há também o elemento de escassez."
Os analistas têm sido céticos sobre se esta estratégia pode realmente funcionar, e a GameStop ainda parece estar, pelo menos em parte, sustentada por traders de memes. O analista da Wedbush, Michael Pachter, recentemente emitiu uma nota de pesquisa atribuindo à GameStop uma classificação de desempenho abaixo do esperado, principalmente devido a uma "confusa" diferença de avaliação entre a GameStop e a MicroStrategy. Enquanto a MicroStrategy é negociada a cerca de 1,8 vezes o valor do Bitcoin que possui, a GameStop é negociada a cerca de 2,4 vezes seu valor em dinheiro.
A compra de Bitcoin não torna a GameStop uma compra. O negócio principal, embora tenha feito algumas melhorias, não parece ter uma estratégia clara ou sustentável a longo prazo.
Claro, se a GameStop continuar a comprar Bitcoin e seu preço continuar a subir, então a ação pode continuar a subir. Mas agora, o que já era uma ação extremamente volátil desde o início está essencialmente se tornando um jogo alavancado em Bitcoin. Este é um nome demasiado arriscado para os investidores de retalho possuírem quando eles podem sempre comprar Bitcoin por conta própria ou um fundo de índice negociado em bolsa em vez da GameStop.
Deveria investir 1.000 dólares na GameStop agora?
Antes de comprar ações da GameStop, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a GameStop não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1,000 na época de nossa recomendação, você teria $653,702!* Ou quando Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1,000 na época de nossa recomendação, você teria $870,207!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 988% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 172% para o S&P 500. Não perca a mais recente lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Bram Berkowitz tem posições em Bitcoin. The Motley Fool tem posições em e recomenda Bitcoin e Chewy. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
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