O valor de mercado em comparação com o valor real do Bitcoin, ou a taxa MVRV, continua a ser um dos indicadores de cadeia mais confiáveis para determinar os picos e vales locais e macroscópicos em todos os ciclos de BTC. Ao isolar dados entre diferentes grupos de investidores e ajustar os padrões históricos às condições de mercado modernas, podemos gerar insights mais precisos sobre a próxima direção do Bitcoin.
A taxa MVRV do Bitcoin
A taxa MVRV compara o preço de mercado do Bitcoin com o seu preço real, sendo basicamente a base de custo médio para todas as moedas na rede. Até o momento em que este artigo foi escrito, o BTC estava sendo negociado em torno de 105.000 dólares, enquanto o preço real oscilava perto de 47.000 dólares, elevando o MVRV bruto para 2,26. A versão Z-Score do MVRV normaliza essa taxa com base na volatilidade histórica, permitindo uma comparação mais clara entre os diferentes ciclos de mercado.
O detentor a curto prazo
Os detentores de curto prazo, definidos como aqueles que mantêm Bitcoin por 155 dias ou menos, atualmente têm um preço real próximo de 97.000 dólares. Este índice geralmente atua como suporte dinâmico em mercados em alta e resistência em mercados em baixa. Notavelmente, quando o MVRV dos Detentores de Curto Prazo atinge 1,33, os picos locais costumam ocorrer, como foi visto várias vezes nos ciclos de 2017 e 2021. Até agora, neste ciclo atual, esse limiar foi atingido quatro vezes, cada vez seguido por recuos modestos.
Manter a longo prazo
Os detentores de BTC a longo prazo, aqueles que mantêm BTC por mais de 155 dias, têm atualmente um custo médio de apenas 33.500 dólares, elevando seu MVRV para 3,11. Historicamente, o valor MVRV dos Detentores a Longo Prazo atingiu um máximo de 12 em picos significativos. Dito isso, estamos observando uma tendência de múltiplos diminuindo em cada ciclo.
Uma faixa de resistência principal encontra-se atualmente entre 7,5 e 8,5, uma área que já determinou o pico de alta e recuou antes de uma queda em todos os ciclos desde 2011. Se o crescimento atual do preço real (40 dólares/dia) continuar por mais 140–150 dias, de acordo com a duração dos ciclos anteriores, podemos ver o preço atingir algo em torno de 40.000 dólares. O pico do MVRV é 8, o que implicaria um preço próximo a 320.000 dólares.
Diferente dos dados estáticos de todos os tempos, o Z-Score MVRV em movimento de 2 anos se adapta à dinâmica do mercado em mudança. Ao recalcular os valores extremos médios em uma janela móvel, ele suaviza a diminuição da volatilidade natural do Bitcoin à medida que ele amadurece. Historicamente, esta versão sinalizou condições de sobrecompra ao atingir níveis acima de 3 e as principais regiões de acumulação ao cair abaixo de -1. Atualmente em nível abaixo de 1, este indicador mostra que ainda há um impulso significativo.
Tempo & Objetivo
O gráfico de Crescimento do BTC Desde os Mínimos do Ciclo mostra que o BTC está atualmente a cerca de 925 dias do seu nível mais baixo no ciclo mais recente. Comparando a história com os mercados em alta anteriores, parece que podemos estar a cerca de 140 a 150 dias do pico potencial, com ambos os picos de 2017 e 2021 ocorrendo cerca de 1.060 a 1.070 dias após os seus respectivos mínimos. Embora não seja decisivo, essa correlação reforça a visão geral da nossa posição no ciclo. Se a tendência de preços se concretizar e o nível de MVRV continuar na trajetória atual, o final do terceiro trimestre até o início do quarto trimestre de 2025 pode trazer os últimos movimentos emocionantes.
Parte de conclusão
A taxa MVRV e seus derivados continuam a ser ferramentas essenciais para analisar o comportamento do mercado Bitcoin, fornecendo sinais claros tanto para acumulação quanto para distribuição. Quer se trate da observação de detentores de curto prazo pairando perto de um pico local, detentores de longo prazo se aproximando de zonas de resistência com significado histórico ou métricas adaptativas como a pontuação Z MVRV rolando 2 anos sinalizando ainda muitas pistas, esses pontos de dados devem ser utilizados em momentos de confluência.
Não se deve confiar em um único dado para prever picos ou vales isoladamente, mas quando combinados, eles fornecem uma visão poderosa para interpretar a tendência macroeconômica. À medida que o mercado amadurece e a volatilidade diminui, os dados adaptativos se tornarão ainda mais importantes para antecipar a curva.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Mapa do Potencial do Ciclo de Ascensão do Bitcoin
O valor de mercado em comparação com o valor real do Bitcoin, ou a taxa MVRV, continua a ser um dos indicadores de cadeia mais confiáveis para determinar os picos e vales locais e macroscópicos em todos os ciclos de BTC. Ao isolar dados entre diferentes grupos de investidores e ajustar os padrões históricos às condições de mercado modernas, podemos gerar insights mais precisos sobre a próxima direção do Bitcoin. A taxa MVRV do Bitcoin A taxa MVRV compara o preço de mercado do Bitcoin com o seu preço real, sendo basicamente a base de custo médio para todas as moedas na rede. Até o momento em que este artigo foi escrito, o BTC estava sendo negociado em torno de 105.000 dólares, enquanto o preço real oscilava perto de 47.000 dólares, elevando o MVRV bruto para 2,26. A versão Z-Score do MVRV normaliza essa taxa com base na volatilidade histórica, permitindo uma comparação mais clara entre os diferentes ciclos de mercado.
O detentor a curto prazo Os detentores de curto prazo, definidos como aqueles que mantêm Bitcoin por 155 dias ou menos, atualmente têm um preço real próximo de 97.000 dólares. Este índice geralmente atua como suporte dinâmico em mercados em alta e resistência em mercados em baixa. Notavelmente, quando o MVRV dos Detentores de Curto Prazo atinge 1,33, os picos locais costumam ocorrer, como foi visto várias vezes nos ciclos de 2017 e 2021. Até agora, neste ciclo atual, esse limiar foi atingido quatro vezes, cada vez seguido por recuos modestos.
Manter a longo prazo Os detentores de BTC a longo prazo, aqueles que mantêm BTC por mais de 155 dias, têm atualmente um custo médio de apenas 33.500 dólares, elevando seu MVRV para 3,11. Historicamente, o valor MVRV dos Detentores a Longo Prazo atingiu um máximo de 12 em picos significativos. Dito isso, estamos observando uma tendência de múltiplos diminuindo em cada ciclo.
Uma faixa de resistência principal encontra-se atualmente entre 7,5 e 8,5, uma área que já determinou o pico de alta e recuou antes de uma queda em todos os ciclos desde 2011. Se o crescimento atual do preço real (40 dólares/dia) continuar por mais 140–150 dias, de acordo com a duração dos ciclos anteriores, podemos ver o preço atingir algo em torno de 40.000 dólares. O pico do MVRV é 8, o que implicaria um preço próximo a 320.000 dólares. Diferente dos dados estáticos de todos os tempos, o Z-Score MVRV em movimento de 2 anos se adapta à dinâmica do mercado em mudança. Ao recalcular os valores extremos médios em uma janela móvel, ele suaviza a diminuição da volatilidade natural do Bitcoin à medida que ele amadurece. Historicamente, esta versão sinalizou condições de sobrecompra ao atingir níveis acima de 3 e as principais regiões de acumulação ao cair abaixo de -1. Atualmente em nível abaixo de 1, este indicador mostra que ainda há um impulso significativo.
Tempo & Objetivo O gráfico de Crescimento do BTC Desde os Mínimos do Ciclo mostra que o BTC está atualmente a cerca de 925 dias do seu nível mais baixo no ciclo mais recente. Comparando a história com os mercados em alta anteriores, parece que podemos estar a cerca de 140 a 150 dias do pico potencial, com ambos os picos de 2017 e 2021 ocorrendo cerca de 1.060 a 1.070 dias após os seus respectivos mínimos. Embora não seja decisivo, essa correlação reforça a visão geral da nossa posição no ciclo. Se a tendência de preços se concretizar e o nível de MVRV continuar na trajetória atual, o final do terceiro trimestre até o início do quarto trimestre de 2025 pode trazer os últimos movimentos emocionantes.
Parte de conclusão A taxa MVRV e seus derivados continuam a ser ferramentas essenciais para analisar o comportamento do mercado Bitcoin, fornecendo sinais claros tanto para acumulação quanto para distribuição. Quer se trate da observação de detentores de curto prazo pairando perto de um pico local, detentores de longo prazo se aproximando de zonas de resistência com significado histórico ou métricas adaptativas como a pontuação Z MVRV rolando 2 anos sinalizando ainda muitas pistas, esses pontos de dados devem ser utilizados em momentos de confluência. Não se deve confiar em um único dado para prever picos ou vales isoladamente, mas quando combinados, eles fornecem uma visão poderosa para interpretar a tendência macroeconômica. À medida que o mercado amadurece e a volatilidade diminui, os dados adaptativos se tornarão ainda mais importantes para antecipar a curva.