Dominância do Bitcoin atinge o ponto mais alto em quatro anos — Quão longe está a temporada de altcoins?

A partir de 17 de junho de 2025, o Bitcoin A taxa de dominância (BTC.D) subiu para 64,85%, atingindo o seu nível mais alto desde abril de 2021. O Índice de Força Relativa (RSI) mensal também ultrapassou a forte faixa de 72,02, destacando a contínua concentração de fundos de mercado em direção ao Bitcoin. Por trás desses dados está a demonstração do Bitcoin das suas características de “ativo de refúgio seguro” em meio à incerteza macroeconômica, especialmente no contexto da ansiedade do mercado provocada pelas políticas tarifárias de Trump, levando a uma retirada mais rápida de fundos das altcoins.

Principais Indicadores em Conflito: Os “Sinais de Posto Avançado” da Temporada de Alt já Estão a Aparecer?

Apesar da dominância absoluta do Bitcoin, múltiplos indicadores mostram que as altcoins estão a ganhar impulso:

• O índice da temporada de altcoins saiu do fundo: O “índice da temporada de altcoins”, que mede o desempenho das altcoins em relação ao Bitcoin, subiu de um mínimo de 13,1 em março para 23, ultrapassando a faixa da “temporada do Bitcoin” e entrando em território neutro, indicando que cerca de 23% das altcoins estão a superar o Bitcoin diariamente.
• Reversão da taxa de câmbio ETH/BTC: A Ethereum A taxa de câmbio para Bitcoin terminou uma tendência de baixa de 669 dias, formando um fundo numa base semanal, com um padrão técnico semelhante ao início de 2020—após o qual começou um mercado em alta de altcoins de 20 meses.
• As stablecoins estão prontas para ação: A capitalização de mercado total das stablecoins atingiu 255 bilhões de dólares (as stablecoins em conformidade com os EUA aumentaram 104% ano a ano), e se grandes quantidades de fundos fora da troca se deslocarem, isso poderia rapidamente acender o poder de compra das altcoins.

O Poder de Supressão do Bitcoin: 65% como um Marco Chave

A atual dominância do Bitcoin a um nível elevado exerce uma pressão dupla sobre as altcoins:

• Efeito de drenagem de liquidez: o aumento mensal do Bitcoin atingiu 26% (preço atual em torno de $105,000), elevando significativamente o benchmark de comparação de rendimento, forçando os investidores a priorizar a alocação de BTC.
• Área sensível de resistência tecnológica: se o BTC.D ultrapassar 65% e se estabilizar, pode desencadear fundos de trading algorítmico para inundar ainda mais o Bitcoin, comprimindo o espaço das altcoins; inversamente, se cair abaixo de 63,45%, pode acender uma recuperação das altcoins.

Divergência do Sentimento do Mercado: 99% dos Investidores de Retalho Não Acreditam na Temporada de Altcoins, Analistas Sentem Oportunidade

O analista de criptomoedas Crypto Rover apontou que atualmente 99% dos investidores de retalho perderam a confiança de que “a temporada das altcoins está a chegar”, mas a história mostra que tal divergência extrema de sentimento muitas vezes indica que uma reversão está próxima. As instituições estão mais focadas no progresso da infraestrutura: as redes Ethereum Layer 2 (como a Base) têm um TPS superior a 500, com um crescimento anual superior a 36%, estabelecendo a base para a explosão de DeFi, GameFi e outras aplicações de altcoins.

Conclusão: Junho pode ser um prelúdio, mas precisamos esperar que o BTC “abdique”.

Combinando dados on-chain e indicadores técnicos, sinais iniciais de uma temporada de altcoins emergiram em junho de 2025, com a taxa de adoção de Layer 2, a liquidez de stablecoins e a força do ETH formando um suporte triangular. No entanto, o sinal decisivo ainda precisa ser observado se a dominância do Bitcoin pode cair substancialmente abaixo de 63%.

Os investidores podem monitorar de perto dois limites-chave: o índice de temporada de altcoins ultrapassando 50, ou o fechamento semanal do BTC.D abaixo de 63,45%—momento em que o mercado pode receber uma frenesi atrasada. Antes disso, os tokens do setor de IA (VIRTUAL) e as moedas do ecossistema Ethereum (relacionadas ao AAVE), sendo sensíveis à rotação de capital, podem servir como indicadores principais.