Indicadores clave: (del 18 de noviembre a las cuatro de la tarde al 25 de noviembre a las cuatro de la tarde, hora de Hong Kong)
60.0), 25 d skewness down -1.0 puntos (5.9
La tendencia de pump en el precio continúa, pero la tasa de Fluctuación actual está disminuyendo y el impulso se está estancando gradualmente. Estos signos sugieren que el máximo a corto plazo puede estar apareciendo (pero si hemos alcanzado el máximo o continuaremos superando el precio de $100,000, aún está por verse). Creemos que el lavado de posiciones no provocará una caída significativa en el precio de la moneda, ya que hay un buen soporte entre $85,000 y $93,000 dólares. El caos y la locura causados por MSTR proporcionarán suficientes órdenes de compra al mercado temporalmente. La tendencia del precio del mercado coincide bien con la teoría de Fluctuación de Elliott que hemos estado siguiendo. Si el precio de la moneda supera los $100,000 a $104,000 dólares, abrirá aún más el espacio para la tercera ola de pump (ver imagen) y significará que pump se extenderá a $130,000 a $150,000 dólares, en lugar de los $115,000 a $120,000 dólares que creemos actualmente.
Tema del mercado:
Durante la última semana, el 'Trump trade' ha continuado. El dólar se ha fortalecido frente a otras monedas fiat y los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos siguen subiendo. El rendimiento de las criptomonedas nuevamente se ha depegado del dólar. BTC alcanzó un máximo de 99,8 mil dólares y perdió impulso antes de llegar al punto psicológico clave de los 100 mil dólares. Otras monedas más pequeñas también han experimentado un impresionante subida, y ETH finalmente ha despertado de su letargo. La confirmación de Scott Bessent como secretario del Tesoro de Trump eliminó un posible factor alcista en Howard Lutnick. La semana pasada, MSTR anunció la compra de 55 mil BTC (a un precio promedio de 97.862 dólares, por un valor total de 5.400 millones de dólares), utilizando plenamente los fondos recaudados de la venta de acciones y emisión de bonos convertibles. El efecto de reequilibrar las tenencias de los ETF holder superó las compras continuas de MSTR cuando los precios estaban cerca del máximo, por lo que la oferta y la demanda del mercado en general se mantuvieron relativamente equilibradas en el rango de precios de 97-100 mil dólares.
ATM 隐含 Volatilidad：
Aunque el precio esta semana subió brevemente a $100,000, considerando todos los factores, es razonable tener una Volatilidad implícita a corto plazo estable, ya que la Volatilidad real no ha aumentado significativamente debido a la actividad de los precios. Existe una mayor demanda de oportunidades alcistas en el futuro, lo que lleva a una Subida de la Volatilidad implícita en marzo/junio. Si el precio al contado tiene dificultades para superar los $90,000-100,000, esperamos que el mercado obtenga ganancias a corto plazo al final del año, lo que aumentará la presión en la curva a corto plazo, especialmente con la proximidad del Día de Acción de Gracias y la Navidad. Naturalmente, esto hará que la estructura de vencimiento se vuelva más empinada.
Asimetría/Curtosis:
Esta semana, la asimetría se mantiene relativamente estable. Debido a que el precio de la moneda no pudo superar el nivel de los 100,000, la preocupación del mercado por una corrección a la baja del precio está aumentando constantemente. Además, la correlación entre la volatilidad implícita/real y el precio es difícil de mejorar en los puntos altos de precios, especialmente a corto plazo, lo que suprime la correlación entre el precio y la volatilidad y, a su vez, suprime aún más la asimetría. En lugares más alejados de la curva, la correlación entre el precio y la volatilidad es más evidente (la volatilidad implícita en marzo/junio/septiembre es más alta en los puntos altos de precios), por lo tanto, la asimetría obtiene un mejor soporte en los extremos de la curva. Con la fluctuación significativa de la volatilidad real esta semana, la curtosis también aumenta considerablemente. Observamos una demanda en el mercado para los precios de ejecución de opciones de protección, especialmente cerca de los 100,000 en el lado superior. Al mismo tiempo, también hay una demanda en el mercado para los precios de ejecución de opciones a corto plazo, principalmente para proteger el al contado y el margen.
¡Les deseo a todos mucha suerte en la próxima semana!
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Resumen de la Volatilidad BTC (18 de noviembre - 25 de noviembre)
Indicadores clave: (del 18 de noviembre a las cuatro de la tarde al 25 de noviembre a las cuatro de la tarde, hora de Hong Kong) 60.0), 25 d skewness down -1.0 puntos (5.9
La tendencia de pump en el precio continúa, pero la tasa de Fluctuación actual está disminuyendo y el impulso se está estancando gradualmente. Estos signos sugieren que el máximo a corto plazo puede estar apareciendo (pero si hemos alcanzado el máximo o continuaremos superando el precio de $100,000, aún está por verse). Creemos que el lavado de posiciones no provocará una caída significativa en el precio de la moneda, ya que hay un buen soporte entre $85,000 y $93,000 dólares. El caos y la locura causados por MSTR proporcionarán suficientes órdenes de compra al mercado temporalmente. La tendencia del precio del mercado coincide bien con la teoría de Fluctuación de Elliott que hemos estado siguiendo. Si el precio de la moneda supera los $100,000 a $104,000 dólares, abrirá aún más el espacio para la tercera ola de pump (ver imagen) y significará que pump se extenderá a $130,000 a $150,000 dólares, en lugar de los $115,000 a $120,000 dólares que creemos actualmente. Tema del mercado: Durante la última semana, el 'Trump trade' ha continuado. El dólar se ha fortalecido frente a otras monedas fiat y los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos siguen subiendo. El rendimiento de las criptomonedas nuevamente se ha depegado del dólar. BTC alcanzó un máximo de 99,8 mil dólares y perdió impulso antes de llegar al punto psicológico clave de los 100 mil dólares. Otras monedas más pequeñas también han experimentado un impresionante subida, y ETH finalmente ha despertado de su letargo. La confirmación de Scott Bessent como secretario del Tesoro de Trump eliminó un posible factor alcista en Howard Lutnick. La semana pasada, MSTR anunció la compra de 55 mil BTC (a un precio promedio de 97.862 dólares, por un valor total de 5.400 millones de dólares), utilizando plenamente los fondos recaudados de la venta de acciones y emisión de bonos convertibles. El efecto de reequilibrar las tenencias de los ETF holder superó las compras continuas de MSTR cuando los precios estaban cerca del máximo, por lo que la oferta y la demanda del mercado en general se mantuvieron relativamente equilibradas en el rango de precios de 97-100 mil dólares. ATM 隐含 Volatilidad：
Aunque el precio esta semana subió brevemente a $100,000, considerando todos los factores, es razonable tener una Volatilidad implícita a corto plazo estable, ya que la Volatilidad real no ha aumentado significativamente debido a la actividad de los precios. Existe una mayor demanda de oportunidades alcistas en el futuro, lo que lleva a una Subida de la Volatilidad implícita en marzo/junio. Si el precio al contado tiene dificultades para superar los $90,000-100,000, esperamos que el mercado obtenga ganancias a corto plazo al final del año, lo que aumentará la presión en la curva a corto plazo, especialmente con la proximidad del Día de Acción de Gracias y la Navidad. Naturalmente, esto hará que la estructura de vencimiento se vuelva más empinada. Asimetría/Curtosis:
Esta semana, la asimetría se mantiene relativamente estable. Debido a que el precio de la moneda no pudo superar el nivel de los 100,000, la preocupación del mercado por una corrección a la baja del precio está aumentando constantemente. Además, la correlación entre la volatilidad implícita/real y el precio es difícil de mejorar en los puntos altos de precios, especialmente a corto plazo, lo que suprime la correlación entre el precio y la volatilidad y, a su vez, suprime aún más la asimetría. En lugares más alejados de la curva, la correlación entre el precio y la volatilidad es más evidente (la volatilidad implícita en marzo/junio/septiembre es más alta en los puntos altos de precios), por lo tanto, la asimetría obtiene un mejor soporte en los extremos de la curva. Con la fluctuación significativa de la volatilidad real esta semana, la curtosis también aumenta considerablemente. Observamos una demanda en el mercado para los precios de ejecución de opciones de protección, especialmente cerca de los 100,000 en el lado superior. Al mismo tiempo, también hay una demanda en el mercado para los precios de ejecución de opciones a corto plazo, principalmente para proteger el al contado y el margen. ¡Les deseo a todos mucha suerte en la próxima semana!