Análise de negócios do Bitdoe: impulsionada por chips desenvolvidos internamente e poder de computação de IA
A Bitdeer anunciou recentemente os dados operacionais de novembro, sendo o mais notável o início da produção em massa do minerador A2 (Sealminer A2), com a primeira venda externa de 30.000 unidades. Isso marca um progresso importante da empresa na produção de chips desenvolvidos internamente e mineradores.
Vendas de chips desenvolvidos internamente e máquinas de mineração: a manifestação da competitividade central
Nos últimos seis meses, a Bit小鹿 conseguiu completar a primeira produção em massa dos chips da mineradora A2 e A3. De acordo com informações públicas, os parâmetros de operação da mineradora A2 estão em uma posição de liderança no mercado atual. A mineradora A3, que está prestes a ser lançada, deverá se tornar a mineradora com a maior potência de hash individual e a melhor relação de consumo de energia do mundo.
Atualmente, os últimos parâmetros dos produtos dos principais fabricantes de máquinas de mineração do mundo mostram que a Bitdeer tem uma clara vantagem técnica. A máquina de mineração A3, devido ao seu desempenho excepcional, pode ser priorizada a curto prazo para a implantação de poder de computação da empresa, em vez de venda externa.
Implantação de campo elétrico: estabelecendo a base para o desenvolvimento futuro
Até o final de novembro, a Bit Deer completou a implantação de 895MW de parques de energia nos Estados Unidos, Noruega e Butão. Outros 1645MW de projetos estão em construção, dos quais 1415MW devem ser concluídos no final de meados de 2025. A empresa também planeja adicionar mais de 1GW de capacidade de parques de energia em 2026. Vale ressaltar que o preço médio da eletricidade de todos os parques de energia próprios da empresa é inferior a 0,04 dólares/kWh, o que representa uma vantagem significativa no setor.
Com base nesses dados, podemos estimar o modelo de poder de computação (1EH/s) do Bitdeer. Supondo que a vida útil dos mineradores seja de 4 anos, a vida útil do campo elétrico seja de 15 anos e outros custos (incluindo operação e manutenção) representem 5% da receita. De acordo com este modelo, o preço de desligamento do minerador próprio do Bitdeer é de aproximadamente 35.000 dólares por Bitcoin.
Quando o preço do Bitcoin ultrapassar 150.000 dólares, a taxa de crescimento do lucro antes de impostos da mineração própria do Bit小鹿 superará a taxa de aumento do preço do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin atingir 200.000 dólares, a margem de lucro antes de impostos da mina própria da empresa poderá se aproximar de 80%.
Duas questões chave para o desenvolvimento do negócio
Proporção de venda de máquinas de mineração e uso próprio: espera-se que até ao final de 2025, o poder de computação autogerido da empresa possa representar cerca de 20% do poder de computação total da rede. Tendo em conta a necessidade de fluxo de caixa, a empresa pode precisar equilibrar a proporção de vendas de máquinas de mineração e uso próprio.
Competição com outros fabricantes de mineradores: a Bit Deer tem vantagens competitivas em termos de desempenho dos mineradores e custos operacionais. Com o desenvolvimento de chips de processo avançados, o cenário competitivo na indústria de mineradores pode ser afetado por fatores upstream.
AI Poder de computação: novo ponto de crescimento
Bitdeer já começou a implantar chips Nvidia H200 no centro de dados TIER3, para a construção de poder de computação em IA. A empresa planeja investir pelo menos 200MW de eletricidade a curto prazo para implantar chips de alta gama e começar a fornecer serviços de nuvem aos clientes.
Sugestões de investimento e avaliação
A BitDeer está atualmente em um período de desenvolvimento favorável, com a primeira curva de crescimento (vendas de mineradores e mineradoras próprias) e a segunda curva de crescimento (Poder de computação AI) prometendo subir em sincronia. Entre as ações de mineração no mercado de ações dos EUA, a BitDeer pode ser a escolha mais custo-benefício.
Com base na avaliação média das principais empresas de mineração na América do Norte (170 milhões de dólares/EHs), espera-se que, nos próximos dois anos, o valor de mercado da Bit Deer possa alcançar entre 20,4 bilhões e 37,4 bilhões de dólares, representando um potencial de aumento de 4,8 a 9,7 vezes em relação ao preço atual das ações.
Riscos de investimento
Risco de volatilidade do preço do Bitcoin
Risco de fornecimento de chips devido a sanções potenciais
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GateUser-cff9c776
· 13h atrás
Seguindo a ideia de IA, o mercado em alta de Schrödinger
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rug_connoisseur
· 07-30 02:03
Chips são chips, primeiro vamos ver o BTC quebrar os 30 mil e depois falamos.
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TommyTeacher1
· 07-30 01:47
Esta notícia é confiável?
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UnluckyMiner
· 07-30 01:44
Só enquanto estiver vivo é que se deve continuar a Mineração
Bit小鹿 desenvolve chips próprios em produção em massa e implementa o desenvolvimento duplo de AI Poder de computação
Análise de negócios do Bitdoe: impulsionada por chips desenvolvidos internamente e poder de computação de IA
A Bitdeer anunciou recentemente os dados operacionais de novembro, sendo o mais notável o início da produção em massa do minerador A2 (Sealminer A2), com a primeira venda externa de 30.000 unidades. Isso marca um progresso importante da empresa na produção de chips desenvolvidos internamente e mineradores.
Vendas de chips desenvolvidos internamente e máquinas de mineração: a manifestação da competitividade central
Nos últimos seis meses, a Bit小鹿 conseguiu completar a primeira produção em massa dos chips da mineradora A2 e A3. De acordo com informações públicas, os parâmetros de operação da mineradora A2 estão em uma posição de liderança no mercado atual. A mineradora A3, que está prestes a ser lançada, deverá se tornar a mineradora com a maior potência de hash individual e a melhor relação de consumo de energia do mundo.
Atualmente, os últimos parâmetros dos produtos dos principais fabricantes de máquinas de mineração do mundo mostram que a Bitdeer tem uma clara vantagem técnica. A máquina de mineração A3, devido ao seu desempenho excepcional, pode ser priorizada a curto prazo para a implantação de poder de computação da empresa, em vez de venda externa.
Implantação de campo elétrico: estabelecendo a base para o desenvolvimento futuro
Até o final de novembro, a Bit Deer completou a implantação de 895MW de parques de energia nos Estados Unidos, Noruega e Butão. Outros 1645MW de projetos estão em construção, dos quais 1415MW devem ser concluídos no final de meados de 2025. A empresa também planeja adicionar mais de 1GW de capacidade de parques de energia em 2026. Vale ressaltar que o preço médio da eletricidade de todos os parques de energia próprios da empresa é inferior a 0,04 dólares/kWh, o que representa uma vantagem significativa no setor.
Com base nesses dados, podemos estimar o modelo de poder de computação (1EH/s) do Bitdeer. Supondo que a vida útil dos mineradores seja de 4 anos, a vida útil do campo elétrico seja de 15 anos e outros custos (incluindo operação e manutenção) representem 5% da receita. De acordo com este modelo, o preço de desligamento do minerador próprio do Bitdeer é de aproximadamente 35.000 dólares por Bitcoin.
Quando o preço do Bitcoin ultrapassar 150.000 dólares, a taxa de crescimento do lucro antes de impostos da mineração própria do Bit小鹿 superará a taxa de aumento do preço do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin atingir 200.000 dólares, a margem de lucro antes de impostos da mina própria da empresa poderá se aproximar de 80%.
Duas questões chave para o desenvolvimento do negócio
Proporção de venda de máquinas de mineração e uso próprio: espera-se que até ao final de 2025, o poder de computação autogerido da empresa possa representar cerca de 20% do poder de computação total da rede. Tendo em conta a necessidade de fluxo de caixa, a empresa pode precisar equilibrar a proporção de vendas de máquinas de mineração e uso próprio.
Competição com outros fabricantes de mineradores: a Bit Deer tem vantagens competitivas em termos de desempenho dos mineradores e custos operacionais. Com o desenvolvimento de chips de processo avançados, o cenário competitivo na indústria de mineradores pode ser afetado por fatores upstream.
AI Poder de computação: novo ponto de crescimento
Bitdeer já começou a implantar chips Nvidia H200 no centro de dados TIER3, para a construção de poder de computação em IA. A empresa planeja investir pelo menos 200MW de eletricidade a curto prazo para implantar chips de alta gama e começar a fornecer serviços de nuvem aos clientes.
Sugestões de investimento e avaliação
A BitDeer está atualmente em um período de desenvolvimento favorável, com a primeira curva de crescimento (vendas de mineradores e mineradoras próprias) e a segunda curva de crescimento (Poder de computação AI) prometendo subir em sincronia. Entre as ações de mineração no mercado de ações dos EUA, a BitDeer pode ser a escolha mais custo-benefício.
Com base na avaliação média das principais empresas de mineração na América do Norte (170 milhões de dólares/EHs), espera-se que, nos próximos dois anos, o valor de mercado da Bit Deer possa alcançar entre 20,4 bilhões e 37,4 bilhões de dólares, representando um potencial de aumento de 4,8 a 9,7 vezes em relação ao preço atual das ações.
Riscos de investimento