Analisis Kedalaman Pasar Stake Solana: Empat Raksasa di Bidang Liquid Staking
Seiring dengan pemulihan pasar, Solana (SOL) telah melesat menjadi cryptocurrency terbesar keenam, dengan ukuran aset stakenya hanya kalah dari Ethereum di semua blockchain yang berbasis Proof of Stake (PoS). Namun, dibandingkan dengan posisi pasar, tingkat pengumpulan dana untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan Total Value Locked (TVL) sebesar 11,37 juta USD, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek likuid staking memainkan peran yang sangat penting, mereka adalah kunci untuk mendorong TVL kembali ke titik tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menyoroti pentingnya kategori likuid staking. Artikel ini akan menyelidiki peserta penting di bidang likuid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan Situasi Umum Liquid Staking
Menurut statistik dari platform data, hingga 12 Desember, kapitalisasi pasar SOL adalah 30,53 miliar USD, nilai stake adalah 27,62 miliar USD, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat hadiah adalah 6,87%. Nilai stake SOL menduduki peringkat kedua di semua PoS blockchain, hanya di belakang ETH; rasio stake juga relatif tinggi di antara PoS blockchain dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar.
Jaringan Solana memiliki 1986 validator, dengan APY yang ditawarkan oleh validator teratas mendekati 8%, tanpa biaya.
Untuk menghargai pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking", yang memungkinkan pengguna menyetorkan SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka di kolam staking, token SPL ini adalah token staking likuid (LST), yang dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di kolam staking menyumbang sekitar 4,3% dari total jumlah yang di-stake. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang merupakan empat proyek staking likuid terbesar di ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah salah satu protokol liquid staking yang paling awal dalam ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet Solana pada bulan Agustus 2021. Dengan melakukan staking SOL di Marinade, pengguna akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menawarkan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Marinade memiliki 7,058,000 SOL yang dipertaruhkan, menjadikannya proyek liquid staking dengan jumlah stake terbanyak di Solana; juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi di Solana, senilai 777 juta dolar; tingkat pengembalian stake adalah 6,543%; jumlah stake meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar AS, total nilai pasar 356 juta dolar AS, dan naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Di Jito, mempertaruhkan SOL dapat menghasilkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL. Jito mengembangkan infrastruktur nilai yang dapat diekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, dan sebagian dari hasil MEV akan dialokasikan ke JitoSOL, sehingga pengguna yang melakukan staking melalui Jito mendapatkan hasil yang relatif lebih tinggi.
Ada 6,38 juta SOL yang dipertaruhkan di Jito; jumlah taruhan meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta dolar; tingkat pengembalian taruhan adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 3,42 juta dolar AS, kapitalisasi pasar total sebesar 29,73 juta dolar AS, dan meningkat 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini berkembang pesat karena ledakan kolektif ekosistem Solana, melampaui Lido menjadi proyek likuid staking terbesar ketiga di Solana. Dalam BlazeStake, dengan men-stake SOL, Anda akan mendapatkan bSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL dalam stake; volume stake meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat hasil stake adalah 6,232%.
Token tata kelola Blaze adalah BLZE, dengan total nilai pasar 38,84 juta dolar, naik 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, tetapi perkembangannya tidak sesuai harapan, dan pada bulan Oktober diumumkan bahwa mereka akan menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Staking SOL di Lido akan menghasilkan stSOL, dan hasil staking juga akan terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido telah mempertaruhkan 887.000 SOL; jumlah staking telah turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar AS; tingkat pengembalian staking adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido adalah LDO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar USD, total nilai pasar sebesar 23,56 miliar USD, dan turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol pinjaman terbesar di Solana mendukung LST ini sebagai jaminan untuk peminjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan keluar, stSOL telah dihapus.
Di DEX terbesar di Solana, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan terdapat juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze memberikan insentif tertinggi, dengan setoran di platform pinjaman tertentu mendapatkan subsidi token pemerintahan BLZE dengan APR 15,37%, sementara setoran mSOL mendapatkan subsidi token pemerintahan MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, sementara token Lido sudah hampir sepenuhnya didistribusikan, tidak mampu memberikan insentif lagi dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem tersebut. Marinade diluncurkan lebih awal, dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk menyetor SOL ke validator tertentu; Lido adalah perwakilan penyedia layanan liquid staking multi-chain. Namun, total jumlah liquid staking cukup sedikit, di mana SOL yang disetor melalui staking pool hanya menyumbang 4,3% dari total SOL yang di-stake. Banyaknya solusi likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan muncul beberapa solusi kompetitif di masa depan.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze meskipun dikenal paling kecil, memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan volume staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Sebaliknya, Lido meskipun memiliki nama terbesar di bidang liquid staking, telah diluncurkan lebih awal di Solana, namun karena token hampir seluruhnya telah dialokasikan, mereka tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan operasinya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perbandingan empat raksasa liquid staking di Solana: Marinade memimpin, Blaze mengejar.
Analisis Kedalaman Pasar Stake Solana: Empat Raksasa di Bidang Liquid Staking
Seiring dengan pemulihan pasar, Solana (SOL) telah melesat menjadi cryptocurrency terbesar keenam, dengan ukuran aset stakenya hanya kalah dari Ethereum di semua blockchain yang berbasis Proof of Stake (PoS). Namun, dibandingkan dengan posisi pasar, tingkat pengumpulan dana untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan Total Value Locked (TVL) sebesar 11,37 juta USD, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek likuid staking memainkan peran yang sangat penting, mereka adalah kunci untuk mendorong TVL kembali ke titik tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menyoroti pentingnya kategori likuid staking. Artikel ini akan menyelidiki peserta penting di bidang likuid staking Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan Situasi Umum Liquid Staking
Menurut statistik dari platform data, hingga 12 Desember, kapitalisasi pasar SOL adalah 30,53 miliar USD, nilai stake adalah 27,62 miliar USD, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat hadiah adalah 6,87%. Nilai stake SOL menduduki peringkat kedua di semua PoS blockchain, hanya di belakang ETH; rasio stake juga relatif tinggi di antara PoS blockchain dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar.
Jaringan Solana memiliki 1986 validator, dengan APY yang ditawarkan oleh validator teratas mendekati 8%, tanpa biaya.
Untuk menghargai pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking", yang memungkinkan pengguna menyetorkan SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka di kolam staking, token SPL ini adalah token staking likuid (LST), yang dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di kolam staking menyumbang sekitar 4,3% dari total jumlah yang di-stake. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang merupakan empat proyek staking likuid terbesar di ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah salah satu protokol liquid staking yang paling awal dalam ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet Solana pada bulan Agustus 2021. Dengan melakukan staking SOL di Marinade, pengguna akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menawarkan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Marinade memiliki 7,058,000 SOL yang dipertaruhkan, menjadikannya proyek liquid staking dengan jumlah stake terbanyak di Solana; juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi di Solana, senilai 777 juta dolar; tingkat pengembalian stake adalah 6,543%; jumlah stake meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar AS, total nilai pasar 356 juta dolar AS, dan naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Di Jito, mempertaruhkan SOL dapat menghasilkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL. Jito mengembangkan infrastruktur nilai yang dapat diekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, dan sebagian dari hasil MEV akan dialokasikan ke JitoSOL, sehingga pengguna yang melakukan staking melalui Jito mendapatkan hasil yang relatif lebih tinggi.
Ada 6,38 juta SOL yang dipertaruhkan di Jito; jumlah taruhan meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta dolar; tingkat pengembalian taruhan adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 3,42 juta dolar AS, kapitalisasi pasar total sebesar 29,73 juta dolar AS, dan meningkat 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini berkembang pesat karena ledakan kolektif ekosistem Solana, melampaui Lido menjadi proyek likuid staking terbesar ketiga di Solana. Dalam BlazeStake, dengan men-stake SOL, Anda akan mendapatkan bSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL dalam stake; volume stake meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat hasil stake adalah 6,232%.
Token tata kelola Blaze adalah BLZE, dengan total nilai pasar 38,84 juta dolar, naik 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, tetapi perkembangannya tidak sesuai harapan, dan pada bulan Oktober diumumkan bahwa mereka akan menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Staking SOL di Lido akan menghasilkan stSOL, dan hasil staking juga akan terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido telah mempertaruhkan 887.000 SOL; jumlah staking telah turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar AS; tingkat pengembalian staking adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido adalah LDO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar USD, total nilai pasar sebesar 23,56 miliar USD, dan turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol pinjaman terbesar di Solana mendukung LST ini sebagai jaminan untuk peminjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan keluar, stSOL telah dihapus.
Di DEX terbesar di Solana, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan terdapat juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze memberikan insentif tertinggi, dengan setoran di platform pinjaman tertentu mendapatkan subsidi token pemerintahan BLZE dengan APR 15,37%, sementara setoran mSOL mendapatkan subsidi token pemerintahan MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, sementara token Lido sudah hampir sepenuhnya didistribusikan, tidak mampu memberikan insentif lagi dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem tersebut. Marinade diluncurkan lebih awal, dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk menyetor SOL ke validator tertentu; Lido adalah perwakilan penyedia layanan liquid staking multi-chain. Namun, total jumlah liquid staking cukup sedikit, di mana SOL yang disetor melalui staking pool hanya menyumbang 4,3% dari total SOL yang di-stake. Banyaknya solusi likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan muncul beberapa solusi kompetitif di masa depan.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze meskipun dikenal paling kecil, memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan volume staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Sebaliknya, Lido meskipun memiliki nama terbesar di bidang liquid staking, telah diluncurkan lebih awal di Solana, namun karena token hampir seluruhnya telah dialokasikan, mereka tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan operasinya.