Nouvelles tendances : l'émergence et les défis des fonds d'investissement décentralisés

Récemment, le concept de fonds d'investissement décentralisés (Investment DAO) a de nouveau suscité l'intérêt. Ce modèle de fonds de couverture décentralisé, géré par des intelligences artificielles ou des humains, permet de lever des fonds, d'investir et de redistribuer les profits aux détenteurs de tokens, offrant ainsi de nouvelles opportunités de financement aux gestionnaires de fonds de couverture.

Bien que l'Investment DAO ne soit pas un concept nouveau, la tendance actuelle de l'intelligence artificielle et des meme coins lui a donné un nouvel élan. Actuellement, cette tendance a progressivement migré de l'écosystème Solana vers la blockchain Base, faisant émerger de nouveaux projets.

Certaines plateformes agissent en tant que marché agrégé pour les Investment DAO, établissant un pont entre les gestionnaires de fonds et les investisseurs. Ces plateformes comprennent généralement deux rôles principaux : les gestionnaires de DAO qui sont responsables de la publication et de la gestion des fonds, tandis que les participants sur la liste d'attente (WL) agissent en tant que collecteurs de fonds.

Le processus de fonctionnement du fonds est en gros le suivant :

1. Le gestionnaire de DAO publie des fonds sur la plateforme et collecte des capitaux initiaux.
2. Les investisseurs sur liste blanche achètent des parts de fonds pendant la phase de prévente
3. Le jeton ERC20 représentant le trésor de la DAO est émis par la plateforme.
4. Le gestionnaire de fonds commence à effectuer des transactions d'investissement
5. À l'échéance du fonds, les investisseurs reçoivent des bénéfices ou supportent des pertes en fonction de la proportion de jetons détenus.

Pour augmenter la transparence et la sécurité, certaines plateformes adoptent des mesures telles que le KYC strict et la signature multiple pour prévenir les risques de vol de fonds. En même temps, des mécanismes comme la mise en place de pools de liquidité sont utilisés pour garantir la valeur des jetons.

Il convient de noter que certains projets ont également introduit l'intelligence artificielle en tant que gestionnaire de fonds, se concentrant sur l'investissement dans des secteurs verticaux spécifiques. Par exemple, un projet a lancé trois fonds, chacun visant à investir dans des agents IA de différentes tailles de capitalisation boursière.

La vision de l'Investment DAO est de réaliser la démocratie d'investissement, de briser les barrières du système financier traditionnel. Cependant, il fait encore face à certains défis :

1. La performance du fonds dépend fortement des compétences du gestionnaire DAO, avec un risque de vol de fonds.
2. Certaines projets ont un rapport entre la capitalisation boursière et l'actif net trop élevé, l'atmosphère spéculative est forte.
3. Le seuil d'obtention de la liste blanche est relativement élevé, ce qui n'est pas assez convivial pour les investisseurs ordinaires.

Malgré cela, l'Investment DAO montre encore un potentiel énorme. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage de fonds DAO spécialisés dans des domaines verticaux, ainsi que de nouvelles plateformes visant à résoudre les problèmes existants. Le développement de ce secteur mérite une attention continue.