## Enquête sur les tendances d'investissement des bureaux familiaux
Le dernier rapport sur les tendances d'investissement des family offices publié par la division de gestion d'actifs de la grande institution financière américaine BNY Mellon révèle un grand changement dans les stratégies d'investissement des ultra-riches. Un passage actif s'effectue des actions cotées vers des investissements alternatifs incluant les marchés privés et les cryptomonnaies.
Le rapport « Perspectives d'investissement des bureaux familiaux unifamiliaux 2025 » de BNY Wealth analyse en détail les stratégies d'investissement, la répartition des actifs, la tolérance au risque et les pratiques opérationnelles de 282 des plus grands bureaux familiaux unifamiliaux (SFO) au monde. Les bureaux familiaux sont des organisations spécialisées dans la gestion des actifs et la planification financière pour les individus et les familles riches, tandis que les bureaux familiaux unifamiliaux offrent des services de gestion de patrimoine privé à une seule famille.
L’enquête a été menée entre janvier et février de cette année auprès de 282 professionnels de l’investissement dans des family offices à travers le monde. La répartition régionale des répondants était de 63 % dans les Amériques, 26 % en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, et 9 % en Asie-Pacifique. En termes de montant des actifs sous gestion, 250 à 499 millions de dollars (environ 36 milliards de yens à 71,4 milliards de yens) représentaient 44 %, 500 à 999 millions de dollars (71,6 milliards de yens à 143 milliards de yens) représentaient 22 %, 1 à 4,9 milliards de dollars (143,2 milliards de yens à 701,6 milliards de yens) représentaient 24 % et plus de 5 milliards de dollars (716 milliards de yens) représentaient 10 %.
Le portefeuille de la family office est construit autour des « Big 3 », qui comprennent le capital-investissement, les actions cotées et l'immobilier, avec une répartition comme suit.
Les actions cotées en bourse continuent de jouer un rôle important dans les portefeuilles, mais sont en baisse de 28 % d’une année sur l’autre. Cette décision est considérée comme un rééquilibrage dans le contexte des inquiétudes suscitées par le niveau de valorisation élevé du cours de l’action américaine (en hausse de 67 %). Dans l’enquête de cette année, les investissements en actions cotées en bourse ont diminué, quelle que soit la taille des bureaux de gestion de patrimoine, 41 % d’entre eux déclarant qu’ils ne prévoyaient pas de modifier leur allocation.
En revanche, deux tiers des grandes family offices, dont les actifs sous gestion dépassent 1 milliard de dollars, ont répondu qu'ils prévoyaient d'augmenter leur allocation aux fonds de capital-investissement cette année. Cela représente une augmentation significative d'environ 70 % par rapport à l'année précédente. Plus de la moitié des family offices ayant des actifs inférieurs à 1 milliard de dollars prévoient d'élargir leur exposition aux fonds de capital-investissement, mais le taux d'augmentation est limité à 15 % par rapport à l'année précédente.
Dans l'investissement immobilier, la demande de construction de centres de données AI et la tendance de retour vers les bureaux sont des facteurs qui propulsent la croissance de l'immobilier commercial. De plus, la demande d'investissement dans l'immobilier augmente également en tant qu'outil de couverture efficace contre l'inflation.
De plus, dans le marché privé, l'augmentation de l'intérêt (73 %) des bureaux de famille en dehors des États-Unis est un moteur, et l'équité de croissance attire l'attention. En particulier, son importance augmente en tant que moyen d'accès aux investissements dans des secteurs en croissance tels que l'IA, la réforme des soins de santé et la transition énergétique.
Expansion de l'intérêt pour l'investissement dans les cryptomonnaies
Il y a eu un grand changement dans l'attitude d'investissement envers les actifs numériques (cryptomonnaies). 74% des experts en family office ont déjà investi dans les cryptomonnaies ou envisagent de le faire, enregistrant une augmentation significative de 21% au cours des 12 derniers mois.
Selon une enquête réalisée l'année dernière, les opinions sur les cryptomonnaies étaient partagées, 38 % des personnes interrogées déclarant n'avoir aucun intérêt pour l'investissement en cryptomonnaies. Cependant, 2024 a marqué un tournant majeur avec l'approbation par la SEC de l'ETF Bitcoin physique et la naissance d'une administration Trump favorable aux cryptomonnaies.
77 % des répondants ont déclaré que leur appétit pour l'investissement dans les cryptomonnaies avait augmenté suite aux résultats de l'élection présidentielle américaine. (86 % aux États-Unis, 69 % en dehors des États-Unis)
En examinant la répartition des actifs sous gestion, 84 % des experts des family offices disposant d'actifs de plus de 1 milliard de dollars ont répondu qu'ils étaient plus susceptibles de considérer l'investissement dans les cryptomonnaies à la suite des résultats de l'élection présidentielle américaine. En revanche, pour les family offices avec des actifs inférieurs à 1 milliard de dollars, ce chiffre était de 75 %.
Parmi les motivations qui ont conduit les personnes à s'intéresser aux cryptomonnaies, 44 % ont répondu que le secteur des cryptomonnaies offre d'excellentes opportunités d'investissement. 41 % ont mentionné l'intérêt de l'actuelle direction des bureaux familiaux, et 37 % ont cité l'intérêt des générations futures.
Il convient de noter que le nombre d'experts s'intéressant aux cryptomonnaies mais n'ayant pas encore investi a considérablement augmenté de 367 % par rapport à l'année précédente, tandis que le nombre d'experts indifférents ou n'investissant pas dans les cryptomonnaies a diminué de 24 % (une baisse de 36 % par rapport à l'année précédente). Cela indique un recul de l'attitude sceptique envers les cryptomonnaies.
La directrice des investissements de BNY Wealth, Sinead Colton Grant, a souligné que la clarification des régulations était à l'origine du changement d'attitude envers les investissements en cryptomonnaies. Elle a analysé que l'amélioration de la transparence réglementaire contribue à instaurer un sentiment de sécurité vis-à-vis des investissements en cryptomonnaies.
Un investissement réservé aux personnes riches
Les actifs de luxe tels que les œuvres d'art et les montres occupent une place importante dans le portefeuille des bureaux de famille en tant qu'élément de la stratégie d'investissement décentralisée.
Un tiers des experts en investissement ont déclaré détenir des actifs tels que des montres de luxe, des œuvres d'art et des investissements liés au sport, qui ont une faible corrélation avec les actifs financiers traditionnels. Le rapport souligne que l'émergence de nouvelles opportunités d'investissement, notamment la propriété d'équipes sportives professionnelles et les droits de diffusion médiatique, offre un potentiel de croissance supplémentaire pour cette classe d'actifs à l'avenir.
De plus, dans un contexte d'augmentation des craintes d'inflation à long terme, les actifs de luxe attirent également l'attention en tant que moyen de couverture contre l'inflation. Ces actifs réels présentent des schémas de variation de valeur qui diffèrent des fluctuations des marchés financiers, ce qui est censé offrir un effet de diversification des risques au sein du portefeuille.
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La stratégie d'investissement des ultra-riches subit un grand bouleversement, passant des actions aux cryptomonnaies, selon le rapport BNY.
Le dernier rapport sur les tendances d'investissement des family offices publié par la division de gestion d'actifs de la grande institution financière américaine BNY Mellon révèle un grand changement dans les stratégies d'investissement des ultra-riches. Un passage actif s'effectue des actions cotées vers des investissements alternatifs incluant les marchés privés et les cryptomonnaies.
Le rapport « Perspectives d'investissement des bureaux familiaux unifamiliaux 2025 » de BNY Wealth analyse en détail les stratégies d'investissement, la répartition des actifs, la tolérance au risque et les pratiques opérationnelles de 282 des plus grands bureaux familiaux unifamiliaux (SFO) au monde. Les bureaux familiaux sont des organisations spécialisées dans la gestion des actifs et la planification financière pour les individus et les familles riches, tandis que les bureaux familiaux unifamiliaux offrent des services de gestion de patrimoine privé à une seule famille.
L’enquête a été menée entre janvier et février de cette année auprès de 282 professionnels de l’investissement dans des family offices à travers le monde. La répartition régionale des répondants était de 63 % dans les Amériques, 26 % en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, et 9 % en Asie-Pacifique. En termes de montant des actifs sous gestion, 250 à 499 millions de dollars (environ 36 milliards de yens à 71,4 milliards de yens) représentaient 44 %, 500 à 999 millions de dollars (71,6 milliards de yens à 143 milliards de yens) représentaient 22 %, 1 à 4,9 milliards de dollars (143,2 milliards de yens à 701,6 milliards de yens) représentaient 24 % et plus de 5 milliards de dollars (716 milliards de yens) représentaient 10 %.
Le portefeuille de la family office est construit autour des « Big 3 », qui comprennent le capital-investissement, les actions cotées et l'immobilier, avec une répartition comme suit.
Les actions cotées en bourse continuent de jouer un rôle important dans les portefeuilles, mais sont en baisse de 28 % d’une année sur l’autre. Cette décision est considérée comme un rééquilibrage dans le contexte des inquiétudes suscitées par le niveau de valorisation élevé du cours de l’action américaine (en hausse de 67 %). Dans l’enquête de cette année, les investissements en actions cotées en bourse ont diminué, quelle que soit la taille des bureaux de gestion de patrimoine, 41 % d’entre eux déclarant qu’ils ne prévoyaient pas de modifier leur allocation.
En revanche, deux tiers des grandes family offices, dont les actifs sous gestion dépassent 1 milliard de dollars, ont répondu qu'ils prévoyaient d'augmenter leur allocation aux fonds de capital-investissement cette année. Cela représente une augmentation significative d'environ 70 % par rapport à l'année précédente. Plus de la moitié des family offices ayant des actifs inférieurs à 1 milliard de dollars prévoient d'élargir leur exposition aux fonds de capital-investissement, mais le taux d'augmentation est limité à 15 % par rapport à l'année précédente.
Dans l'investissement immobilier, la demande de construction de centres de données AI et la tendance de retour vers les bureaux sont des facteurs qui propulsent la croissance de l'immobilier commercial. De plus, la demande d'investissement dans l'immobilier augmente également en tant qu'outil de couverture efficace contre l'inflation.
De plus, dans le marché privé, l'augmentation de l'intérêt (73 %) des bureaux de famille en dehors des États-Unis est un moteur, et l'équité de croissance attire l'attention. En particulier, son importance augmente en tant que moyen d'accès aux investissements dans des secteurs en croissance tels que l'IA, la réforme des soins de santé et la transition énergétique.
Expansion de l'intérêt pour l'investissement dans les cryptomonnaies
Il y a eu un grand changement dans l'attitude d'investissement envers les actifs numériques (cryptomonnaies). 74% des experts en family office ont déjà investi dans les cryptomonnaies ou envisagent de le faire, enregistrant une augmentation significative de 21% au cours des 12 derniers mois.
Selon une enquête réalisée l'année dernière, les opinions sur les cryptomonnaies étaient partagées, 38 % des personnes interrogées déclarant n'avoir aucun intérêt pour l'investissement en cryptomonnaies. Cependant, 2024 a marqué un tournant majeur avec l'approbation par la SEC de l'ETF Bitcoin physique et la naissance d'une administration Trump favorable aux cryptomonnaies.
77 % des répondants ont déclaré que leur appétit pour l'investissement dans les cryptomonnaies avait augmenté suite aux résultats de l'élection présidentielle américaine. (86 % aux États-Unis, 69 % en dehors des États-Unis)
En examinant la répartition des actifs sous gestion, 84 % des experts des family offices disposant d'actifs de plus de 1 milliard de dollars ont répondu qu'ils étaient plus susceptibles de considérer l'investissement dans les cryptomonnaies à la suite des résultats de l'élection présidentielle américaine. En revanche, pour les family offices avec des actifs inférieurs à 1 milliard de dollars, ce chiffre était de 75 %.
Parmi les motivations qui ont conduit les personnes à s'intéresser aux cryptomonnaies, 44 % ont répondu que le secteur des cryptomonnaies offre d'excellentes opportunités d'investissement. 41 % ont mentionné l'intérêt de l'actuelle direction des bureaux familiaux, et 37 % ont cité l'intérêt des générations futures.
Il convient de noter que le nombre d'experts s'intéressant aux cryptomonnaies mais n'ayant pas encore investi a considérablement augmenté de 367 % par rapport à l'année précédente, tandis que le nombre d'experts indifférents ou n'investissant pas dans les cryptomonnaies a diminué de 24 % (une baisse de 36 % par rapport à l'année précédente). Cela indique un recul de l'attitude sceptique envers les cryptomonnaies.
La directrice des investissements de BNY Wealth, Sinead Colton Grant, a souligné que la clarification des régulations était à l'origine du changement d'attitude envers les investissements en cryptomonnaies. Elle a analysé que l'amélioration de la transparence réglementaire contribue à instaurer un sentiment de sécurité vis-à-vis des investissements en cryptomonnaies.
Un investissement réservé aux personnes riches
Les actifs de luxe tels que les œuvres d'art et les montres occupent une place importante dans le portefeuille des bureaux de famille en tant qu'élément de la stratégie d'investissement décentralisée.
Un tiers des experts en investissement ont déclaré détenir des actifs tels que des montres de luxe, des œuvres d'art et des investissements liés au sport, qui ont une faible corrélation avec les actifs financiers traditionnels. Le rapport souligne que l'émergence de nouvelles opportunités d'investissement, notamment la propriété d'équipes sportives professionnelles et les droits de diffusion médiatique, offre un potentiel de croissance supplémentaire pour cette classe d'actifs à l'avenir.
De plus, dans un contexte d'augmentation des craintes d'inflation à long terme, les actifs de luxe attirent également l'attention en tant que moyen de couverture contre l'inflation. Ces actifs réels présentent des schémas de variation de valeur qui diffèrent des fluctuations des marchés financiers, ce qui est censé offrir un effet de diversification des risques au sein du portefeuille.