RESOLVトークンのハイライト：収益ステーブルコインの秘密兵器

コアポイント

• – Resolv Labs が USR を発表——ETH と BTC に対するヘッジとしての全チェーン中立ステーブルコインで、従来の金融仲介を排除し、継続的に収益を生み出します。
• – $Resolv トークンはガバナンス、手数料分配、ステーキング報酬に使用され、保有期間が長いほど報酬の乗数が高くなります。
• – ユーザーは、USRとRESOLVをPendle、Sommelier、HyperliquidなどのDeFiプロトコルや主要なDEXに接続し、Ethereum、Base、BNB Chainなどの複数のチェーンで自由に組み合わせることができます。
• – プロジェクトの将来性は期待できるが、マルチチェーンブリッジ、永続的契約のヘッジ、そして保管依存などの複雑さが契約、市場、そして対抗者リスクをもたらす。 ! RESOLVトークンハイライト:イールドステーブルコインの秘密兵器 2024年のローンチ以来、Resolv Labsは「オンチェーンの透明性で金融レベルのリターンを実現する」ことで、ステーブルコイン市場を迅速に攻略してきました。ETHとBTCを担保にし、永続的な契約市場でショートヘッジを行うことで、フラッグシップ製品USRは、従来の銀行なしでT-Billに似た安定したリターンを提供します。

同時に、$Resolvトークンは、保有者にプロトコルを管理する権利、手数料配当を支払う権利、およびより高いレベルのステーキング報酬を与えます。 TVLの急増、大物投資家、マルチチェーンレイアウトにより、ResolvはDeFiの持続可能な「オンチェーンドル」を構築しています。

目次

Resolv Labsの概要

Resolvトークンの経済、配布とロック

Resolvのコアアプリケーションシーン

参加方法とRESOLVの入手方法

Resolv Labsの競合環境

RESOLV リスクおよび注意事項

Resolv Labsの見通し

Resolv Labsの概要

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画像クレジット: Resolv Labs ホームページ

Resolv Labsは2023年に設立され、収益をDeFiに直接組み込むことでステーブルコインを再定義することを目的としています。そのコア製品USRは米ドルにペッグ（1 USR = 1 USD）されていますが、ETHとBTCの担保の永久契約をヘッジすることで、オンチェーンで継続的に収益を生み出します。この中立的なヘッジ設計は、不透明なCeFiチャネルや従来の資産に依存することなく、資金費率の収入とステーキング報酬を獲得することができます。

基盤アーキテクチャにおいて、USRは優先シェア（シニアトランシェ）として低リスクの収益を提供し、次級シェア（Resolv流動性プール、略してRLP）は極端なリスクを負い、より高いリターンを得る。Fireblocksなどの機関保管と多様な取引チャネルを活用することで、Resolvはプロフェッショナルレベルのリスク管理と完全なオンチェーンの透明性を実現した。わずか1年足らずで、プロトコルは5万人以上のユーザーを惹きつけ、TVLは数億ドルに達し、その製品-市場適合性を十分に検証した。

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画像クレジット:Resolv Labs Official Twitter / X

Resolv トークンエコノミー、配分とロック

$RESOLVの総供給量は10億枚で、増発はできず、焼却メカニズムもありません。配分状況は以下の通りです：

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画像クレジット: CryptoRank

$RESOLV の総供給上限は 10 億枚で、増発は不可能であり、焼却メカニズムもありません。配分状況は次のとおりです：

• – エアドロップ（10%）：シーズン1のサポーター、TGE時に全額解除、大口は少量のロック。
• – エコシステムとコミュニティ（40.9%）：パートナーのインセンティブ、流動性報酬、及びその後のエアドロップに使用され、24ヶ月のリニアロック解除。
• – チームと貢献者（26.7%）：ロックアップ1年後、30ヶ月以内に毎月解除。
• – 投資家（22.4% ）：ロックアップ1年後、24ヶ月のリニアアンロック。

上場時の流通量は総量の約12%であり、主要な取引所に上場された後、約15.6%に増加しました。すべてのエアドロップはstRESOLV形式で配布され、保有者はガバナンス権と手数料の配当を享受します。

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画像クレジット: Resolvトークン請求ページ

ステーキング者は、プロトコル手数料および専用分配プールを通じて報酬を得ることができ、保有期間が長くなるほど報酬倍率が高くなり、最大で2倍になります。焼却メカニズムはありませんが、手数料の配分を通じて、RESOLVをステーキングすることで、ガバナンス権とUSRの鋳造/償還収入の分配を同時に得ることができます。

Resolvのコアアプリケーションシーン

Resolvエコシステムは、さまざまなDeFiとCeDeFiとの統合を通じて急速に拡大しています：

• – 収益トークン化（Pendle、Sommelier）：ステーキングされたUSRをwstUSRとしてラップし、市場でその収益を個別に取引可能にする；共同イベントでは、流動性を提供するユーザーに最高30倍のRESOLV報酬ポイントを提供。
• – AMM流動性（Uniswap、Aerodrome、Jupiter）：Ethereum、Base、およびSolanaのアグリゲートネットワーク上でUSR/RESOLVおよびUSDC/RESOLVプールを開設し、LayerZeroを介してタイトなスプレッドとクロスチェーンの組合せを実現します。
• – 永続契約ヘッジ（Hyperliquid）：USRを使用して、分散型および中央集権型取引所で同時に永続契約のヘッジを行う協力、ETHのレバレッジ資金コストは年間20～24%に達します。
• – 機関レベルのアクセス：FireblocksとCeffuのホスティングを活用し、資産管理機関が収益性のある米ドル資産を利用できるようにし、USRが「暗号ネイティブの金庫」の選択肢となることを促進します。
• – クロスチェーンカバレッジ：Ethereum L2、Base、BNB Chainに展開されており、今後さらに多くのネットワークが追加され、USRとRESOLVが各エコシステムで連携するのを支援します。 ! resolv-labs-dapp-interface-2 画像クレジット: Resolv dApp

多重統合により、USRはプロトコルや機関間の「ステーブルコインのレゴ」となり、RESOLVはガバナンスとエコシステムの持続的成長を促す役割を担っています。

Resolv トークンに参加して取得する方法

• – シーズン1 エアドロップ：条件を満たすユーザー（ポイント ≥ 1000）は、TGE（2025年5月15日）以降に公式サイトで直接stRESOLVを受け取ることができ、2週間のクールダウン後に流動性が持てます。
• – 流動性スタートプール（LBP）：Jupiterの300万ドルのスタートプールが初期価格を支援し、BaseネットワークでUSRまたはUSDCを使用してRESOLVを取得できます。
• – 分散型取引：Uniswap（イーサリアム）とAerodrome（Base）は継続的に流動性を提供しています。取引の前に必ず契約アドレス（0x 259338 … 768 A 1）を確認してください。
• – 中央集権型取引所:OKX(6月10日)、MEXC、XT.com、Binance(6月11日イノベーションゾーン)はすべて稼働しており、複数の取引ペア(RESOLV/USDT、USDC、BNB、FDUSD、TRY)があります。 GateとPhemexがそれに続きました。 ! resolv-usdt-spot-trading-pair-on-xt-com-cn XT.com RESOLV/USDT現物取引ペア

今後は、シーズン2（ステーキング、流動性提供、または共同作業の完了）に参加することで、さらにエアドロップ報酬を獲得することができます。

Resolv Labsの競争環境

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Resolvは新興の利息安定コイン分野に立脚し、多様なプロジェクトと競い合っています。

• – EthenaのUSDe：同様に中立的なヘッジを採用していますが、セカンダリー保険プールはありません。Ethenaは先発優位性によりTVLが大きく、ResolvのRLPはボラティリティリスクを吸収し、より高いリターンを提供します。
• – 伝統的な法定通貨のステーブルコイン（USDC、DAI）：集中発行、ネイティブな収益なし；DAIの預金利率はオフチェーン資産に依存します。Resolvは暗号市場自体から収益を生み出し、1:1の担保で、資本効率が高いです。
• – LSD型ステーブルコイン（例えばLybraのeUSD）：ETHのステーキング収益に依存し、リターンは安定しているが上限は限られている。Resolvのパーペチュアル契約戦略はブルマーケット時により高いリターンを得ることができるが、ボラティリティも大きい。
• – その他の革新的なプロジェクト（Angle、UXD、Meroなど）：それぞれがヘッジまたは貸出戦略を採用しており、規模は小さく、中立的なヘッジと階層構造、マルチチェーン展開の能力を持つことはほとんどありません。

Resolvは、二重トークンモデル、全チェーン上の透明性、高強度のコミュニティインセンティブを通じて、収益率とポートフォリオの柔軟性において競合他社をリードすることを目指しています。

RESOLVトークンのリスクと注意事項

スマートコントラクトの複雑さ：

多トークン、多チェーンブリッジ、および永久契約のヘッジ契約は攻撃面を増加させました。MixBytes と Pessimistic による監査は行われましたが、まだトップセキュリティ会社の承認はありません。

市場と資金調達率の変動:

もし永続的な契約の資金手数料がマイナスになった場合、RLPは損失を被るか、さらには尽きる可能性があります；協定は、担保率が110%を下回った場合、USRの償還を保護するためにRLPの償還を一時停止します。

カウンターパーティーと保管リスク：

中央集権型取引所の永続的な契約とFireblocks、Binance Ceffuなどのカストディアンに依存する場合、取引所が停止または破産すると、資金が制限されるか損失を被る可能性があります。

流動性の引き締め：

大規模な引き出しラッシュは、オンチェーンの流動性とヘッジポジションを圧迫し、結果としてRLP保有者の引き出しを遅延させる可能性があります。

規制上の圧力:

利息安定コインは、証券または資金調達商品と見なされ、EUのMiCAおよび米国の提案された規制の二重審査に直面しています。チームの国籍背景も地政学的懸念を引き起こす可能性があります。

Resolv Labs の見通し

Resolvの未来は、DeFiにおけるUSRの継続的な採用と2025年のロードマップの順調な進展にかかっています：

• – 多資産担保：BTCが接続され、収益源が豊富になり、市場の魅力が向上します。
• – 貸出協力：通貨市場協定を通じてUSR「循環戦略」を実現し、使用シーンを増やすことを計画しています。
• – クロスチェーン拡張：イーサリアム、Base、BNBチェーン以外にさらに多くのネットワークを展開し、ユーザーのカバレッジとネットワーク効果を拡大します。
• – DAO ガバナンス：2025年Q4にオンチェーン投票を導入し、RESOLVホルダーが担保資産と手数料構造を全面的に決定します。

ResolvがCeFiソリューションを上回る安定した収益を継続的に提供し、市場の変動とセキュリティ監査において透明性を保つ限り、それは新しい世代のステーブルコインの基準となることが期待されます。

まとめ

Resolv Labsは、従来の金融の厳格さとDeFiの透明性を組み合わせて、利息を生むステーブルコインエコシステムを構築しました。その二層モデルにガバナンストークンを加えることで、ユーザー、流動性提供者、チームの多様な利益を調整しています。

Ethena、LSDステーブルコイン、従来のステーブルコインの競争は激しいが、Resolvの急成長するTVL、マルチチェーンの展開、機関の支持は強い勢いを示している。しかし、プロジェクトの複雑さはリスクも伴う：スマートコントラクトの脆弱性、資金レートの変動、規制の不確実性は無視できない。

長期的に楽観的な投資家にとって、RESOLVをステーキングすることで、プロトコルの収益を直接共有できるだけでなく、プロジェクトのガバナンスにも参加できます。将来的に、Resolvが牛市と熊市の中でドルにペッグされ続け、安定した収益を提供し続けることで、DeFiエコシステムの中核的な存在となることができるでしょう。そうでなければ、教訓に終わる可能性があります。

RESOLVトークンに関するよくある質問

USRとRESOLVの違いは何ですか？

USRはETH/BTCの担保に対する中立的なステーブルコインで、1 USRは常に1ドルに等しいです。RESOLVはガバナンスと報酬トークンで、保有者はプロトコル手数料を分配し、意思決定に参加することができます。

RESOLVをどのようにステーキングしますか？利益はどのようになりますか？

ステーキング後に stRESOLV を取得し、ガバナンス投票権を持ち、プロトコルの収益を共有します。収益はプロトコル手数料に依存し、保有期間が長いほど、報酬倍率は最大 2 倍になります。

RESOLVは消失しますか？

いいえ。RESOLVの供給総量は10億枚で固定されており、焼却メカニズムはありません。価値は主に手数料の分配とステーキングインセンティブによって蓄積されます。

もし永久契約の資金調達率がマイナスになったら、どうなるでしょうか？

負担手数料損失はサブプール（RLP）が負担します。RLPの担保率が110%を下回った場合、プロトコルはRLPの償還を一時停止し、USRの1:1ペッグを保護します。

RESOLVはどのブロックチェーンおよび取引所で取引可能ですか？

Ethereum、Base、BNB ChainのDEX(Uniswap、Aerodrome、Jupiter)、主要なCEX(Binance、OKX、MEXC、Gate、Phemex)で取引できます。 お取引の際は、必ず正式な契約アドレスをご確認ください。

どのようにガバナンスに参加しますか？

RESOLV 保有者は、オンチェーン提案を通じて、担保資産比率や手数料率などの重要なパラメータについて投票できます。完全な DAO ガバナンスは、2025 年の第 4 四半期に導入される予定です。

他のDeFiプラットフォームでUSRを担保として使用できますか？

関連する統合が進行中です。現在、USRは収益ファーミングとDEXプールで利用可能であり、将来的にはマネーマーケットプロトコルでの貸し出しが可能です。

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