Gate News bot mesajı, Algorand Vakfı tokenomi ekibinin yaptığı yeni bir araştırma, kripto varlıklar alanında en yaygın alıntılanan göstergelerden biri olan Kilitlenen Toplam Değer (TVL) ile ilgili bir meydan okuma sunuyor. Araştırma, TVL'nin panellerde, haber başlıklarında ve yatırımcı profillerinde önemli bir yer kaplamasına rağmen, tokenlerin finansal performansı ile ilgisi olmadığını ortaya koyuyor.
Daha önce, araştırmacılar TVL'nin abartıldığını bulmuşlardı. Birçok protokol aynı fon grubunu birden çok kez hesaplayarak algılanan kullanımı bozar ve bu metriğin meşruiyetini şişirir. Şimdi, araştırmacılar 2023 ve 2024 yılları arasında 300'den fazla kripto para biriminin (Bitcoin ve sabit paralar hariç) kapsamlı bir analizini yaptılar ve TVL'nin tokenin performansını temsil ettiğine dair hiçbir kanıt bulamadılar.
Bu araştırma, New York Eyalet Üniversitesi Politeknik Enstitüsü'nde finans doçenti ve Algorand Vakfı başekonomisti Dr. Matthew Brigida tarafından yürütülmektedir.
Araştırma ekibi, her hafta TVL'ye göre tokenleri sıralayarak bir yatırım portföyü oluşturdu, ilk %25'lik dilimdeki tokenleri elinde tutarak, son %25'lik dilimdeki tokenleri açığa sattı; yüksek-düşük TVL portföyünün Alpha getirisi üretip üretemeyeceğini test etti, ancak sonuç böyle olmadı.
Brigida şöyle dedi: "TVL genellikle güvenilirliği veya potansiyel artış alanını tahmin etmek için kullanılır, ancak sonuçlarımız, tekrar hesaplama gibi bilinen sorunlar düzeltildiğinde bile, TVL'ye dayalı bir yatırım portföyünün olağanüstü getiriler sağlamadığını göstermektedir."
Bu araştırma, analistleri ve geliştiricileri, DeFi platformlarına olan güveni ölçen alternatif göstergeler oluşturmaya çağırıyor; örneğin, kullanıcı merkezli göstergeler olan cüzdan etkinliği veya bağımsız katılımcılar gibi.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Algorand Vakfı Araştırması: TVL ile Token Fiyat Performansı Arasında İlişki Yok, Referans Değeri Sınırlı
Gate News bot mesajı, Algorand Vakfı tokenomi ekibinin yaptığı yeni bir araştırma, kripto varlıklar alanında en yaygın alıntılanan göstergelerden biri olan Kilitlenen Toplam Değer (TVL) ile ilgili bir meydan okuma sunuyor. Araştırma, TVL'nin panellerde, haber başlıklarında ve yatırımcı profillerinde önemli bir yer kaplamasına rağmen, tokenlerin finansal performansı ile ilgisi olmadığını ortaya koyuyor.
Daha önce, araştırmacılar TVL'nin abartıldığını bulmuşlardı. Birçok protokol aynı fon grubunu birden çok kez hesaplayarak algılanan kullanımı bozar ve bu metriğin meşruiyetini şişirir. Şimdi, araştırmacılar 2023 ve 2024 yılları arasında 300'den fazla kripto para biriminin (Bitcoin ve sabit paralar hariç) kapsamlı bir analizini yaptılar ve TVL'nin tokenin performansını temsil ettiğine dair hiçbir kanıt bulamadılar.
Bu araştırma, New York Eyalet Üniversitesi Politeknik Enstitüsü'nde finans doçenti ve Algorand Vakfı başekonomisti Dr. Matthew Brigida tarafından yürütülmektedir.
Araştırma ekibi, her hafta TVL'ye göre tokenleri sıralayarak bir yatırım portföyü oluşturdu, ilk %25'lik dilimdeki tokenleri elinde tutarak, son %25'lik dilimdeki tokenleri açığa sattı; yüksek-düşük TVL portföyünün Alpha getirisi üretip üretemeyeceğini test etti, ancak sonuç böyle olmadı.
Brigida şöyle dedi: "TVL genellikle güvenilirliği veya potansiyel artış alanını tahmin etmek için kullanılır, ancak sonuçlarımız, tekrar hesaplama gibi bilinen sorunlar düzeltildiğinde bile, TVL'ye dayalı bir yatırım portföyünün olağanüstü getiriler sağlamadığını göstermektedir."
Bu araştırma, analistleri ve geliştiricileri, DeFi platformlarına olan güveni ölçen alternatif göstergeler oluşturmaya çağırıyor; örneğin, kullanıcı merkezli göstergeler olan cüzdan etkinliği veya bağımsız katılımcılar gibi.