ブルームバーグによると、米国の資産は何十年にもわたってアジア諸国にとって「最も安全な避難所」と考えられてきました。 しかし、その認識はますます疑問視されています:中国から日本、インド、タイに至るまで、アジアの政府や中央銀行は近年、米国債の保有を減らし、金準備の増加にシフトしたり、外国資産や地元の資本市場に多様化したりしています。 (あらすじ:30年物米国債利回りが5%以上に急上昇! 米国はすべての3Aクレジットレビューを失った、投資家は神経質になるべきか) (背景補足:米国の信用基準が崩壊した? トランプ大統領が就任してからの100日間で、ドル指数は9%急落し、半世紀で最悪の記録となった)ブルームバーグは昨日(28日)、「アジアの7兆5000億ドルの米国資産への賭けが突然解き明かされる」と題する記事で、米国の資産は長い間、アジアの政府や中央銀行の目から見て「最も安全な避難所」であったと指摘した。 それが米ドル、国債、または米国の資本市場であるかどうか、それは外貨準備と国家資産配分の最初の選択肢です。 しかし、そのコンセンサスは崩壊しつつある:中国や日本からインドやタイに至るまで、ますます多くのアジア諸国が、米国債の保有を減らし、金や国内資本市場に資金を投入したり、他の外国資産に分散したりしている。 このように静かに見える資産のリバランスは、世界の金融市場に広範な影響を与える可能性があります。 中国が脱ドル化をリード:米国債の保有を減らし、金を買う その中でも、中国の資産配分シフトは最も代表的なものです。 米国財務省によると、2021年末以降、中国の米国債保有額は1兆800億ドルから8000億ドル以下に減少し、2009年以来の低水準となった。 これは、米国債の魅力に対する冷え込み反応であるだけでなく、中国が加速する「脱ドル化」の戦略的変革を象徴している。 同時に、金は中国の外貨準備の新たなお気に入りになりました。 2022年末以降、中国人民銀行は18か月連続で金準備の保有を増やし、世界の主要な中央銀行の中で最大の金購入者の1つになりました。 ANZは、これは北京政府が人民元の国際化と地政学的リスクのヘッジに対してより積極的なアプローチを取っていることを示していると指摘しました。 しかし、専門家は、中国の動きは純粋に経済的なものではないとも分析しています。 ブルームバーグは、ガベカルのストラテジストの発言を引用し、中国が米国の債務を徐々に削減するのは、資産凍結などの政治的リスクを回避するためであり、単にリターンを追求するのではなく、「主権を守る」という考えを反映していると述べました。 アジアの中央銀行は、中国に加えて、他のアジア諸国も同様の変化を遂げています。 日本は依然として米国債の海外保有国として第2位であるにもかかわらず、中央銀行は海外資産への投資に対してますます慎重になっている。 タイとインドの中央銀行は、米国の債務比率を引き続き削減し、資金を他の通貨や資産に分散させています。 インドやインドネシアなどのアジアの新興市場は、債券市場や株式市場への国内外の投資を呼び込むために、国内資本市場を強化しています。 これは、ドル資産への依存を減らし、自国の金融システムの独立性を高めるでしょう。 インドネシア銀行は、「信頼できる現地資本市場」の設立が政策の優先事項の一つであると公言しています。 米国資産はストレステストに直面する可能性がある この資産再配分の波は、世界市場に構造的なショックをもたらす可能性があります。 具体的には、米国債に対する外需の低迷が、米国政府の借入コストを押し上げ、金利のボラティリティを高める可能性があります。 アジアの買い手が安定的な買い手ではなくなった場合、米国の債券市場は今後、国内投資家や他の地域ファンドにもっと依存せざるを得なくなるでしょう。 第二に、ドルのポジションが挑戦される可能性がある。 米ドルは依然として世界の準備通貨の60%以上を占めていますが、多様化と脱ドル化の継続的な傾向は、米ドルの為替レートに圧力をかける可能性があります。 特に、米中対立の激化や世界的な金融分断の激化を背景に、資産配分のポリティカルリスクが中央銀行にとってますます重要視されるようになってきています。 最後に、地政学と国際関係が投資の方向性に与える影響はますます明らかになってきています。 中国と西側諸国との間の摩擦により、中国は金と非ドル資産を受け入れる傾向が強まった。 米国の対外制裁や資産凍結の事例も、多くの国が資産の主権安全保障を再検討するきっかけとなりました。 アジアは集団で「ドル依存」に別れを告げている このアジアの中央銀行の集団的な資産リバランスは一時的な現象ではなく、構造変革です。 野村證券のストラテジスト、クレイグ・チャン氏は、「これは米国債からのアジア債の完全な撤退ではなく、構造的な調整であり、アジア投資の論理の根本的な変化である」と指摘した。 これは、かつて米国の資産が支配していた国際金融の流れが、徐々に多極化し、地政学的に敏感なパターンに移行しているという、新たな章の始まりを表しています。 米国の資産は依然として魅力的ですが、「最も安全」なステータスはかつてないほど挑戦されています。 関連レポート オンチェーン ブレトンウッズ体制:ステーブルコイン、米国債、21世紀ドルの新建築 SharpLink GamingはETHを購入するために4億2500万ドルを調達する予定で、株価は1日で800%急騰しました。 クジラのジェームズ・ウィンは、別の7500万ドルのBTCロングオーダーを開きました 「ブルームバーグ:中国、日本、インド、タイは米国から7.5兆マグネシウム投資を引き出し、アジアは一斉に「ドル依存」をやめます」 この記事は、BlockTempoの「ダイナミックトレンド-最も影響力のあるブロックチェーンニュースメディア」に最初に掲載されました。
ブルームバーグ：中日印タイはアメリカから7.5兆ドルの投資を撤回しており、アジアは「ドル依存症」を集団的に断つ。
ブルームバーグによると、米国の資産は何十年にもわたってアジア諸国にとって「最も安全な避難所」と考えられてきました。 しかし、その認識はますます疑問視されています:中国から日本、インド、タイに至るまで、アジアの政府や中央銀行は近年、米国債の保有を減らし、金準備の増加にシフトしたり、外国資産や地元の資本市場に多様化したりしています。 (あらすじ:30年物米国債利回りが5%以上に急上昇! 米国はすべての3Aクレジットレビューを失った、投資家は神経質になるべきか) (背景補足:米国の信用基準が崩壊した? トランプ大統領が就任してからの100日間で、ドル指数は9%急落し、半世紀で最悪の記録となった)ブルームバーグは昨日(28日)、「アジアの7兆5000億ドルの米国資産への賭けが突然解き明かされる」と題する記事で、米国の資産は長い間、アジアの政府や中央銀行の目から見て「最も安全な避難所」であったと指摘した。 それが米ドル、国債、または米国の資本市場であるかどうか、それは外貨準備と国家資産配分の最初の選択肢です。 しかし、そのコンセンサスは崩壊しつつある:中国や日本からインドやタイに至るまで、ますます多くのアジア諸国が、米国債の保有を減らし、金や国内資本市場に資金を投入したり、他の外国資産に分散したりしている。 このように静かに見える資産のリバランスは、世界の金融市場に広範な影響を与える可能性があります。 中国が脱ドル化をリード:米国債の保有を減らし、金を買う その中でも、中国の資産配分シフトは最も代表的なものです。 米国財務省によると、2021年末以降、中国の米国債保有額は1兆800億ドルから8000億ドル以下に減少し、2009年以来の低水準となった。 これは、米国債の魅力に対する冷え込み反応であるだけでなく、中国が加速する「脱ドル化」の戦略的変革を象徴している。 同時に、金は中国の外貨準備の新たなお気に入りになりました。 2022年末以降、中国人民銀行は18か月連続で金準備の保有を増やし、世界の主要な中央銀行の中で最大の金購入者の1つになりました。 ANZは、これは北京政府が人民元の国際化と地政学的リスクのヘッジに対してより積極的なアプローチを取っていることを示していると指摘しました。 しかし、専門家は、中国の動きは純粋に経済的なものではないとも分析しています。 ブルームバーグは、ガベカルのストラテジストの発言を引用し、中国が米国の債務を徐々に削減するのは、資産凍結などの政治的リスクを回避するためであり、単にリターンを追求するのではなく、「主権を守る」という考えを反映していると述べました。 アジアの中央銀行は、中国に加えて、他のアジア諸国も同様の変化を遂げています。 日本は依然として米国債の海外保有国として第2位であるにもかかわらず、中央銀行は海外資産への投資に対してますます慎重になっている。 タイとインドの中央銀行は、米国の債務比率を引き続き削減し、資金を他の通貨や資産に分散させています。 インドやインドネシアなどのアジアの新興市場は、債券市場や株式市場への国内外の投資を呼び込むために、国内資本市場を強化しています。 これは、ドル資産への依存を減らし、自国の金融システムの独立性を高めるでしょう。 インドネシア銀行は、「信頼できる現地資本市場」の設立が政策の優先事項の一つであると公言しています。 米国資産はストレステストに直面する可能性がある この資産再配分の波は、世界市場に構造的なショックをもたらす可能性があります。 具体的には、米国債に対する外需の低迷が、米国政府の借入コストを押し上げ、金利のボラティリティを高める可能性があります。 アジアの買い手が安定的な買い手ではなくなった場合、米国の債券市場は今後、国内投資家や他の地域ファンドにもっと依存せざるを得なくなるでしょう。 第二に、ドルのポジションが挑戦される可能性がある。 米ドルは依然として世界の準備通貨の60%以上を占めていますが、多様化と脱ドル化の継続的な傾向は、米ドルの為替レートに圧力をかける可能性があります。 特に、米中対立の激化や世界的な金融分断の激化を背景に、資産配分のポリティカルリスクが中央銀行にとってますます重要視されるようになってきています。 最後に、地政学と国際関係が投資の方向性に与える影響はますます明らかになってきています。 中国と西側諸国との間の摩擦により、中国は金と非ドル資産を受け入れる傾向が強まった。 米国の対外制裁や資産凍結の事例も、多くの国が資産の主権安全保障を再検討するきっかけとなりました。 アジアは集団で「ドル依存」に別れを告げている このアジアの中央銀行の集団的な資産リバランスは一時的な現象ではなく、構造変革です。 野村證券のストラテジスト、クレイグ・チャン氏は、「これは米国債からのアジア債の完全な撤退ではなく、構造的な調整であり、アジア投資の論理の根本的な変化である」と指摘した。 これは、かつて米国の資産が支配していた国際金融の流れが、徐々に多極化し、地政学的に敏感なパターンに移行しているという、新たな章の始まりを表しています。 米国の資産は依然として魅力的ですが、「最も安全」なステータスはかつてないほど挑戦されています。 関連レポート オンチェーン ブレトンウッズ体制:ステーブルコイン、米国債、21世紀ドルの新建築 SharpLink GamingはETHを購入するために4億2500万ドルを調達する予定で、株価は1日で800%急騰しました。 クジラのジェームズ・ウィンは、別の7500万ドルのBTCロングオーダーを開きました 「ブルームバーグ:中国、日本、インド、タイは米国から7.5兆マグネシウム投資を引き出し、アジアは一斉に「ドル依存」をやめます」 この記事は、BlockTempoの「ダイナミックトレンド-最も影響力のあるブロックチェーンニュースメディア」に最初に掲載されました。