トランプ政権下でグローバルな取引が加速する中、米国のM&Aの勢いが鈍化

Dealogicのデータによると、4月28日までの年間の米国のM&Aの出来高は、前年同期比で5.7%減少し、5億8,650万ドルとなった。また、同社は、世界の他の地域での取引が前年同期比で43%急騰し、7億2百万ドルに達したと報告した。

米国のM&Aは、トランプ大統領の「解放記念日」の関税発表が経済に緊張を引き起こし、市場が極端に変動する時期の到来を告げたため、4月に不確実性に直面しました。同社は、一部の企業が取引を保留にし、トランプ大統領の賦課金を受けて今後の道筋がより明確になるのを待っていると指摘した。

トランプはまた、4月9日の解放記念日の多くの義務を90日間停止し、各国がアメリカとの新しい貿易協定を交渉する時間を与えました。

米国のM&Aは減速するが、世界的には加速する

金融市場プラットフォームDealogicは、トランプ政権下で米国の取引がドロップした一方で、世界の他の地域では急騰していることを明らかにしました。同社の報告によると、米国の合併および買収は、4月28日までの1年間で5.7%減少し、586.5百万ドルに達しました。

この報告は、米国以外のM&A出来高が2022年以来の年初来最高の結果を達成したことも示しています。Dealogicは、世界の他の地域で発表された取引が前年同期比でドル価値で43%急騰し、7億200万ドルに達したと述べました。

「M&Aはビジネスの信頼感のバロメーターのようなもので、人々は不安を感じており、変化は取締役会にとって非常に難しいものです。」

-ルシンダ・ガスリー、データプロバイダーのヘッド、マージャーマーケット。

ガスリーは、大統領の計画された公の発表に先立ち、今月いくつかのプロセスが中止または一時停止されたことを認めました。ディーロジックは、米国のM&A出来高が4月28日までの月間で8%ドロップしたと指摘しました。同社はまた、世界の他の地域での合併出来高が2%急騰したことを明らかにしました。

Dealogicは、米国のM&Aが依然として活動を経験していることを明らかにしました。Alphabetの320億ドルのWiz買収契約がその一例です。他の大規模な取引には、Sycamore PartnersによるWalgreensのプライベート化が含まれ、他のトップ15取引のうち8件も同様です。

トランプの関税が2025年第1四半期のアメリカのM&Aを鈍化させる

2025年第1四半期は、トランプ大統領の経済政策が新たな取引ブームを引き起こすことを期待していた多くのウォール街の人々にとって失望の結果となりました。ゴールドマン・サックスのCEOデビッド・ソロモンは火曜日に、これまでの政策行動が不確実性のレベルを「投資と成長にとって健康的ではないと思う」程度まで引き上げたと述べました。また、トランプ政権の関税政策についてのさらなる明確性を求めました。

金融プラットフォームは、トランプ大統領が4月2日に関税を発表する直前の2月と3月に状況が改善したと指摘しました。同社は、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、モルガン・スタンレーの合併アドバイザリー事業が、第1四半期に前年同期比で5%急増し、28億ドルになったことを発見しました。

ディアロジックは、米国の一部企業も貿易政策が落ち着くのを待つ余裕がないと主張しており、そのため彼らは取引構造においてより創造的になる必要があるとしています。その中で、ボーイングは先週火曜日に、自社のデジタル航空ソフトウェア部門の一部をプライベート・エクイティ・ファームのトーマ・ブラボに105.5億ドル、すべて現金で売却する計画を発表しました。

インテルの半導体企業は今月初めに、プログラム可能なチップ部門であるアルテラの51%の株式をプライベートエクイティファームのシルバー・レイクに売却する計画を発表しました。米国SECの提出書類によれば、プライベートエクイティ会社は、今後2年間にわたって支払われる10億ドルの購入を延期しているとのことです。

ゴールドマンのソロモンは火曜日に、不確実性のレベルが続いて増加するなら、「同じ量の資本市場活動は見られなくなるだろう」と強調しました。彼はまた、最終的には物事が落ち着くと信じています。

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