¿Se puede usar el Bitcoin como garantía para un préstamo? Comisión de Supervisión Financiera: Al principio será difícil para los bancos de Taiwán, el valor y la estabilidad de los Activos Cripto aún deben ser verificados.
La FSC aprueba que los clientes de alto patrimonio neto soliciten préstamos garantizados a los bancos con su cartera general de activos financieros, pero es posible que los criptoactivos como bitcoin y NFT no se incluyan en el alcance de la garantía debido a fluctuaciones de valor y problemas de estabilidad. (Resumen: Nuevas regulaciones de la FSC: el 70 ~ 80% de los activos de los clientes VASP en Taiwán deben almacenarse en billeteras frías) (Suplemento de antecedentes: la "tarjeta de regalo de acciones" de Yongfeng Gold Securities aprobada por la FSC y se puede canjear directamente por 241 acciones de Taiwán) La Comisión Reguladora Financiera de Taiwán (FSC) anunció recientemente una importante decisión para aprobar que los bancos comiencen a financiar negocios garantizados por las "carteras de activos financieros" de clientes de alto poder adquisitivo, comúnmente conocidas como "préstamos lombardos". La medida es vista como un paso importante en la revitalización de la liquidez de los ricos y la integración de los servicios de banca privada internacional. Zhuang Xuyuan, vicepresidente de la FSC, señaló que este negocio está dirigido principalmente a clientes con grandes activos financieros, lo que les permite utilizar toda su cartera como garantía para solicitar préstamos a los bancos sin llegar a vender activos, obtener fondos adicionales para reinvertir o satisfacer otras necesidades financieras. Definición actual de cartera de activos financieros La denominada "cartera de activos financieros", según la definición preliminar de la FSC, abarca principalmente productos financieros tradicionales con una liquidez relativamente alta y una clara evaluación del valor. Esto incluye acciones de empresas que cotizan en bolsa, bonos (incluidos bonos gubernamentales y bonos corporativos), fondos mutuos, pólizas de seguro (especialmente aquellas con reservas de valor de póliza), productos financieros estructurados (como bonos vinculados y materias primas de cartera), etc. Chuang hizo hincapié en que el alcance de la garantía final aceptable aún debe ser evaluado cuidadosamente por el banco empresario, y la clave es que el banco debe ser capaz de "garantizar el derecho del acreedor", lo que significa que el valor de la garantía debe ser relativamente estable y fácil de liquidar si es necesario. ¿Cuáles son las ventajas? Los préstamos lombardos se han utilizado durante mucho tiempo en la banca privada en Europa y Estados Unidos, y son una de las herramientas principales para atender a clientes de alto patrimonio neto (HNWI). Para los clientes, el mayor incentivo es poder obtener fondos a corto o mediano plazo a través de la pignoración de activos sin afectar el diseño de la inversión a largo plazo, y utilizar el apalancamiento financiero para amplificar los rendimientos potenciales de la inversión. Por ejemplo, un cliente puede tener una canasta de acciones o fondos de bonos de alto rendimiento a largo plazo, y si necesita fondos temporalmente, el enfoque tradicional es vender algunos de los activos, lo que puede perder oportunidades futuras de apreciación o estar sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital. Con los préstamos Lombard, los clientes pueden obtener préstamos garantizados por estos activos y pagarlos cuando los fondos estén bien y se conserve la inversión original. En cuanto a la experiencia en el extranjero, los tipos de interés de los préstamos oscilan entre el 2% y el 6%, dependiendo del riesgo de la cartera de garantías, el importe del préstamo, el perfil crediticio del cliente y el entorno de tipos de interés del mercado. Zhuang Xuyuan también mencionó que los clientes que prefieren este tipo de financiamiento suelen ser inversores que desean obtener diferenciales de interés estables o buscan métodos de programación de capital más flexibles, como monetizar pólizas de seguro para obtener fondos y luego invertir en otros proyectos con mayores rendimientos. Al mismo tiempo, la FSC también ha establecido estrictos requisitos de control de riesgos, haciendo hincapié en que los bancos deben realizar evaluaciones crediticias detalladas de los clientes e informar plenamente a los clientes de los riesgos pertinentes, especialmente el riesgo de que las fluctuaciones del mercado puedan dar lugar a una disminución del valor de las garantías, o incluso exigir garantías adicionales o ser enajenados por la fuerza. El dilema de las criptomonedas: ¿Por qué se detienen temporalmente los bitcoins y los NFT? Sin embargo, las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y los tokens no fungibles (NFT) están explícitamente excluidos del ámbito de aplicación inicial. Zhuang admite que "no es fácil" incluir el bitcoin o los NFT en el ámbito de las garantías. Además, explicó que el principal punto de fricción es que existen grandes desafíos en el "reconocimiento de valor" y la "estabilidad de precios" de dichos activos. Para los bancos, el uso de activos tan volátiles como garantía para préstamos sin duda aumenta significativamente el riesgo. Una vez que el mercado cae bruscamente, el valor de la garantía puede caer rápidamente por debajo del monto del préstamo, lo que dificulta la garantía de las reclamaciones bancarias. Esto es contrario a los principios básicos de la búsqueda de riesgos controlables y protección de la deuda por parte de los negocios de crédito bancario. Además, la actitud regulatoria también es un factor clave. Las políticas regulatorias de varios países de todo el mundo sobre los criptoactivos aún se están desarrollando y cambiando, y la Comisión Reguladora Financiera de Taiwán ha estado adoptando una actitud relativamente cautelosa al respecto. Zhuang Xuyuan mencionó específicamente que "si los bancos quieren incluir [criptoactivos como bitcoin], espero consultar a la FSC", lo que insinúa las grandes reservas del regulador sobre la aceptación precipitada de los criptoactivos como garantía por parte de los bancos. Zhuang Xuyuan también contrastó el arte, las antigüedades, el vino de alta gama, etc. Señaló que incluso en el extranjero, aunque estos activos alternativos se incluyen ocasionalmente en el alcance de las garantías, en el país generalmente son difíciles de aceptar para los bancos debido a la falta de mecanismos profesionales de valoración y mercados secundarios activos. Las criptomonedas parecen enfrentarse a un dilema similar en este sentido: aunque su forma digital hace que parezca conveniente realizar transacciones, el dilema de la determinación del valor sigue siendo un gran obstáculo por delante. Por lo tanto, al menos en la etapa inicial de la apertura de la política, es posible que los criptoactivos como bitcoin y NFT no se conviertan en garantía calificada en el negocio de préstamos lombardos de los bancos. Garantías de criptoactivos desde una perspectiva global: desafíos y oportunidades Si bien el FSC de Taiwán tiene reservas sobre los criptoactivos como garantía para los préstamos lombardos, la práctica de usar criptomonedas para la financiación se ha vuelto muy común en el espacio Web3 en todo el mundo. Actualmente hay muchas plataformas (protocolos de préstamo CeFi o DeFi) que se especializan en proporcionar servicios de garantía de criptoactivos, lo que permite a los usuarios apostar criptomonedas convencionales como Bitcoin y Ether y prestar monedas estables (como USDT, USDC). Sin embargo, estos servicios también requieren que los usuarios tengan en cuenta riesgos más altos, incluidos los riesgos de la plataforma (piratería, quiebra), los riesgos de contratos inteligentes y los riesgos de liquidación más intensos. Por el contrario, las instituciones financieras tradicionales son extremadamente cautelosas a la hora de aceptar criptoactivos como garantía. Aunque hay informes esporádicos de que algunos bancos privados o instituciones financieras específicas en el extranjero han comenzado a aceptar clientes como garantías alternativas como bitcoin de forma experimental, a menudo imponen condiciones extremadamente estrictas. Por ejemplo, establecer un índice de exceso de garantía muy alto puede requerir que el valor de la hipoteca sea varias veces mayor que el monto del préstamo; Solo se aceptan Bitcoin, Ether y otras monedas con la mayor capitalización de mercado y una liquidez relativamente buena; Mayores requisitos para el estado patrimonial general y la tolerancia al riesgo de los clientes; Y debe combinarse con soluciones de custodia de criptoactivos que cumplan con los requisitos reglamentarios. Impacto en el mercado y perspectivas futuras: el límite entre las finanzas tradicionales y los activos emergentes La liberalización de los préstamos lombardos por parte de la FSC es positiva para el sector bancario de Taiwán, especialmente para los que se centran en la gestión de patrimonios. Este negocio ayudará a aumentar la profundidad y amplitud de los servicios a clientes de alto poder adquisitivo, aumentar la retención de clientes y abrir nuevas fuentes de ingresos por intereses. En la actualidad, a los ojos de las autoridades competentes, sigue existiendo una línea clara entre los criptoactivos y los activos financieros tradicionales. Su naturaleza volátil y de alto riesgo, así como la valoración y la incertidumbre regulatoria, hacen que sea difícil encajar fácilmente en el marco de riesgo del sistema financiero tradicional y, al menos a corto plazo, Taiwán será relativamente cauteloso sobre el ritmo de integración de los criptoactivos en las aplicaciones financieras convencionales. Informes relacionados Trump 4/2 aranceles recíprocos o más específicos "y con efecto inmediato", ¿puede escapar Taiwán? ¿Taiwán también sufre? Los aranceles recíprocos de Trump comienzan 4/2: no serán blandos con los "15 países sucios", nombre de pila India Yang Jinlong: El "aterrizaje suave" del mercado inmobiliario de Taiwán ha visto su efecto inicial, pero el banco central no relajará el control, no quiere repetir la burbuja japonesa: . 〈¿Se puede usar Bitcoin como hipoteca? FSC: Es difícil para los bancos taiwaneses en la etapa inicial, y el valor y la estabilidad de las criptomonedas aún no se han verificado" Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.
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¿Se puede usar el Bitcoin como garantía para un préstamo? Comisión de Supervisión Financiera: Al principio será difícil para los bancos de Taiwán, el valor y la estabilidad de los Activos Cripto aún deben ser verificados.
La FSC aprueba que los clientes de alto patrimonio neto soliciten préstamos garantizados a los bancos con su cartera general de activos financieros, pero es posible que los criptoactivos como bitcoin y NFT no se incluyan en el alcance de la garantía debido a fluctuaciones de valor y problemas de estabilidad. (Resumen: Nuevas regulaciones de la FSC: el 70 ~ 80% de los activos de los clientes VASP en Taiwán deben almacenarse en billeteras frías) (Suplemento de antecedentes: la "tarjeta de regalo de acciones" de Yongfeng Gold Securities aprobada por la FSC y se puede canjear directamente por 241 acciones de Taiwán) La Comisión Reguladora Financiera de Taiwán (FSC) anunció recientemente una importante decisión para aprobar que los bancos comiencen a financiar negocios garantizados por las "carteras de activos financieros" de clientes de alto poder adquisitivo, comúnmente conocidas como "préstamos lombardos". La medida es vista como un paso importante en la revitalización de la liquidez de los ricos y la integración de los servicios de banca privada internacional. Zhuang Xuyuan, vicepresidente de la FSC, señaló que este negocio está dirigido principalmente a clientes con grandes activos financieros, lo que les permite utilizar toda su cartera como garantía para solicitar préstamos a los bancos sin llegar a vender activos, obtener fondos adicionales para reinvertir o satisfacer otras necesidades financieras. Definición actual de cartera de activos financieros La denominada "cartera de activos financieros", según la definición preliminar de la FSC, abarca principalmente productos financieros tradicionales con una liquidez relativamente alta y una clara evaluación del valor. Esto incluye acciones de empresas que cotizan en bolsa, bonos (incluidos bonos gubernamentales y bonos corporativos), fondos mutuos, pólizas de seguro (especialmente aquellas con reservas de valor de póliza), productos financieros estructurados (como bonos vinculados y materias primas de cartera), etc. Chuang hizo hincapié en que el alcance de la garantía final aceptable aún debe ser evaluado cuidadosamente por el banco empresario, y la clave es que el banco debe ser capaz de "garantizar el derecho del acreedor", lo que significa que el valor de la garantía debe ser relativamente estable y fácil de liquidar si es necesario. ¿Cuáles son las ventajas? Los préstamos lombardos se han utilizado durante mucho tiempo en la banca privada en Europa y Estados Unidos, y son una de las herramientas principales para atender a clientes de alto patrimonio neto (HNWI). Para los clientes, el mayor incentivo es poder obtener fondos a corto o mediano plazo a través de la pignoración de activos sin afectar el diseño de la inversión a largo plazo, y utilizar el apalancamiento financiero para amplificar los rendimientos potenciales de la inversión. Por ejemplo, un cliente puede tener una canasta de acciones o fondos de bonos de alto rendimiento a largo plazo, y si necesita fondos temporalmente, el enfoque tradicional es vender algunos de los activos, lo que puede perder oportunidades futuras de apreciación o estar sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital. Con los préstamos Lombard, los clientes pueden obtener préstamos garantizados por estos activos y pagarlos cuando los fondos estén bien y se conserve la inversión original. En cuanto a la experiencia en el extranjero, los tipos de interés de los préstamos oscilan entre el 2% y el 6%, dependiendo del riesgo de la cartera de garantías, el importe del préstamo, el perfil crediticio del cliente y el entorno de tipos de interés del mercado. Zhuang Xuyuan también mencionó que los clientes que prefieren este tipo de financiamiento suelen ser inversores que desean obtener diferenciales de interés estables o buscan métodos de programación de capital más flexibles, como monetizar pólizas de seguro para obtener fondos y luego invertir en otros proyectos con mayores rendimientos. Al mismo tiempo, la FSC también ha establecido estrictos requisitos de control de riesgos, haciendo hincapié en que los bancos deben realizar evaluaciones crediticias detalladas de los clientes e informar plenamente a los clientes de los riesgos pertinentes, especialmente el riesgo de que las fluctuaciones del mercado puedan dar lugar a una disminución del valor de las garantías, o incluso exigir garantías adicionales o ser enajenados por la fuerza. El dilema de las criptomonedas: ¿Por qué se detienen temporalmente los bitcoins y los NFT? Sin embargo, las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y los tokens no fungibles (NFT) están explícitamente excluidos del ámbito de aplicación inicial. Zhuang admite que "no es fácil" incluir el bitcoin o los NFT en el ámbito de las garantías. Además, explicó que el principal punto de fricción es que existen grandes desafíos en el "reconocimiento de valor" y la "estabilidad de precios" de dichos activos. Para los bancos, el uso de activos tan volátiles como garantía para préstamos sin duda aumenta significativamente el riesgo. Una vez que el mercado cae bruscamente, el valor de la garantía puede caer rápidamente por debajo del monto del préstamo, lo que dificulta la garantía de las reclamaciones bancarias. Esto es contrario a los principios básicos de la búsqueda de riesgos controlables y protección de la deuda por parte de los negocios de crédito bancario. Además, la actitud regulatoria también es un factor clave. Las políticas regulatorias de varios países de todo el mundo sobre los criptoactivos aún se están desarrollando y cambiando, y la Comisión Reguladora Financiera de Taiwán ha estado adoptando una actitud relativamente cautelosa al respecto. Zhuang Xuyuan mencionó específicamente que "si los bancos quieren incluir [criptoactivos como bitcoin], espero consultar a la FSC", lo que insinúa las grandes reservas del regulador sobre la aceptación precipitada de los criptoactivos como garantía por parte de los bancos. Zhuang Xuyuan también contrastó el arte, las antigüedades, el vino de alta gama, etc. Señaló que incluso en el extranjero, aunque estos activos alternativos se incluyen ocasionalmente en el alcance de las garantías, en el país generalmente son difíciles de aceptar para los bancos debido a la falta de mecanismos profesionales de valoración y mercados secundarios activos. Las criptomonedas parecen enfrentarse a un dilema similar en este sentido: aunque su forma digital hace que parezca conveniente realizar transacciones, el dilema de la determinación del valor sigue siendo un gran obstáculo por delante. Por lo tanto, al menos en la etapa inicial de la apertura de la política, es posible que los criptoactivos como bitcoin y NFT no se conviertan en garantía calificada en el negocio de préstamos lombardos de los bancos. Garantías de criptoactivos desde una perspectiva global: desafíos y oportunidades Si bien el FSC de Taiwán tiene reservas sobre los criptoactivos como garantía para los préstamos lombardos, la práctica de usar criptomonedas para la financiación se ha vuelto muy común en el espacio Web3 en todo el mundo. Actualmente hay muchas plataformas (protocolos de préstamo CeFi o DeFi) que se especializan en proporcionar servicios de garantía de criptoactivos, lo que permite a los usuarios apostar criptomonedas convencionales como Bitcoin y Ether y prestar monedas estables (como USDT, USDC). Sin embargo, estos servicios también requieren que los usuarios tengan en cuenta riesgos más altos, incluidos los riesgos de la plataforma (piratería, quiebra), los riesgos de contratos inteligentes y los riesgos de liquidación más intensos. Por el contrario, las instituciones financieras tradicionales son extremadamente cautelosas a la hora de aceptar criptoactivos como garantía. Aunque hay informes esporádicos de que algunos bancos privados o instituciones financieras específicas en el extranjero han comenzado a aceptar clientes como garantías alternativas como bitcoin de forma experimental, a menudo imponen condiciones extremadamente estrictas. Por ejemplo, establecer un índice de exceso de garantía muy alto puede requerir que el valor de la hipoteca sea varias veces mayor que el monto del préstamo; Solo se aceptan Bitcoin, Ether y otras monedas con la mayor capitalización de mercado y una liquidez relativamente buena; Mayores requisitos para el estado patrimonial general y la tolerancia al riesgo de los clientes; Y debe combinarse con soluciones de custodia de criptoactivos que cumplan con los requisitos reglamentarios. Impacto en el mercado y perspectivas futuras: el límite entre las finanzas tradicionales y los activos emergentes La liberalización de los préstamos lombardos por parte de la FSC es positiva para el sector bancario de Taiwán, especialmente para los que se centran en la gestión de patrimonios. Este negocio ayudará a aumentar la profundidad y amplitud de los servicios a clientes de alto poder adquisitivo, aumentar la retención de clientes y abrir nuevas fuentes de ingresos por intereses. En la actualidad, a los ojos de las autoridades competentes, sigue existiendo una línea clara entre los criptoactivos y los activos financieros tradicionales. Su naturaleza volátil y de alto riesgo, así como la valoración y la incertidumbre regulatoria, hacen que sea difícil encajar fácilmente en el marco de riesgo del sistema financiero tradicional y, al menos a corto plazo, Taiwán será relativamente cauteloso sobre el ritmo de integración de los criptoactivos en las aplicaciones financieras convencionales. Informes relacionados Trump 4/2 aranceles recíprocos o más específicos "y con efecto inmediato", ¿puede escapar Taiwán? ¿Taiwán también sufre? Los aranceles recíprocos de Trump comienzan 4/2: no serán blandos con los "15 países sucios", nombre de pila India Yang Jinlong: El "aterrizaje suave" del mercado inmobiliario de Taiwán ha visto su efecto inicial, pero el banco central no relajará el control, no quiere repetir la burbuja japonesa: . 〈¿Se puede usar Bitcoin como hipoteca? FSC: Es difícil para los bancos taiwaneses en la etapa inicial, y el valor y la estabilidad de las criptomonedas aún no se han verificado" Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.