Биткойн最害怕一幕：美州債務飆破 36.6兆美元，экономический спад может привести к откату BTC?

Биткойн на этой неделе достиг исторического максимума в 112,040 долларов, оптимизм окутал рынок, но Неблагоприятная информация о рецессии в США не может быть проигнорирована. Только в понедельник (7 июля) государственный долг США увеличился на 367 миллиардов долларов, достигнув ошеломляющих 36.6 триллионов долларов, что является историческим максимумом. На прошлой неделе президент США Дональд Трамп подписал "Прекрасный законопроект", увеличив предел долга на 5 триллионов долларов. Эта серия шокирующих чисел вызвала не только беспокойство по поводу экономических перспектив США, но и заставила инвесторов на рынке Криптоактивов задуматься: не означает ли это, что Биткойн вот-вот упадет до 95,000 долларов? Какова судьба Биткойна под тенью рецессии?

Сигналы тревоги на рынке недвижимости США: предвестник экономической рецессии?

Аналитики, включая эксперта CRPS Курта Альтрихта, основателя Ivory Hill Wealth, выпустили серьезное предупреждение о рынке недвижимости США. Альтрихт отметил, что один из сильных экономических индикаторов, который обычно резко возрастает в периоды экономической рецессии, сейчас достиг тревожного уровня.

Он имеет в виду "месячный объем поставок новых одиночных жилых домов", который в настоящее время достиг 9,8. Альтрихт заявил: "Исторически сложилось так, что такой высокий уровень наблюдается только в период экономического спада или перед его началом." Это означает, что застройщики сталкиваются не только с высокими ценами, но и с проблемой исчезающего спроса. Признаки слабости на рынке недвижимости становятся все более очевидными.

!

(Новые предложения по отдельным домам в США, источник: X, Ivory Hill)

В настоящее время запасы новых одно семейных домов в США близки к 10 месяцам предложения. Альтрихт считает, что эта слабость обусловлена не только высокими процентными ставками, но и тем, что он называет «исчезновением спроса». Если историческая модель — связь между избытком предложения жилья и общей экономической рецессией — продолжит повторяться, ее влияние может негативно сказаться на высокорисковых активах, включая Биткойн. Хотя криптоактивы могут в долгосрочной перспективе извлечь выгоду из обесценивания валюты, в краткосрочной перспективе типичная реакция инвесторов заключается в уклонении от риска, с переходом к наличным деньгам и краткосрочным облигациям. Это также объясняет, почему рынок обеспокоен краткосрочной динамикой Биткойна.

Два, Запуск печатного станка? Финансовые трудности США и теория «хеджирования» Биткойна

В условиях огромного долга соучредитель и генеральный директор Strike Джек Маллери заявил, что единственным жизнеспособным вариантом для Министерства финансов США в настоящее время является расширение денежной базы — что равносильно «печати большего количества денег». Маллери считает, что правительство не может допустить дефолт по долгам, что означает, что обесценение станет последним средством. Он отметил, что это создает идеальную среду для входа Биткойна в новый раунд бычьего рынка. С этой точки зрения Биткойн как актив, защищающий от инфляции, на фоне обесценивания фиатной валюты будет выделяться своей ценностью.

Тем не менее, на рынке также звучат разные мнения. Некоторые инвесторы считают, что прорыв Биткойна выше 112,040 долларов в среду не связан с финансовыми проблемами или опасениями по поводу экономической рецессии. Напротив, они приписывают рост фондового рынка ожиданиям изменений в политике Федеральной резервной системы.

Три. Судьба Биткойна: Двойное влияние Федеральной резервной системы и технологических акций

Динамика Биткойна в значительной степени по-прежнему зависит от действий Федеральной резервной системы. В то же время все больше слухов о том, что Трамп может продвинуть замену председателя ФРС Пауэлла. Если это произойдет, это может привести к более мягкой денежно-кредитной политике. Трамп многократно призывал ФРС к снижению ставок. Согласно сообщениям Fox Business, в настоящее время он оценивает потенциальных кандидатов на замену Пауэллу, чей срок полномочий истекает в мае 2026 года. Если ФРС перейдет к более мягкой денежно-кредитной политике, это теоретически будет выгодно для рискованных активов, включая Биткойн.

Несмотря на то, что чистый приток Биткойн ETF остается сильным и институциональный спрос продолжает расти, Биткойн по-прежнему тесно связан с общим рынком.

!

(40-дневная корреляция между Биткойном и индексом S&P 500, источник: Trading View)

Корреляция между Биткойном и индексом S&P 500 в настоящее время составляет 68%, что указывает на схожесть ценовых тенденций этих двух активов. Это означает, что если американский рынок акций упадет из-за экономической рецессии или торговой войны, Биткойн также будет трудно оставаться в стороне. Новые импортные тарифы в США также представляют собой неотложный риск, который может повредить прибыли компаний, особенно в технологической отрасли, сильно зависящей от глобальной торговли.

Компания NVIDIA в среду стала самой дорогой компанией в мире с рыночной капитализацией 4 триллиона долларов, и она может быть особенно уязвима к ударам. Пока остается под вопросом, приведет ли продолжающееся обострение торговой напряженности к значительному падению акций технологических компаний. Хотя повышение долгового лимита обычно благоприятно для рискованных активов, угроза экономической рецессии может привести к падению цены Биткойна до 95,000 долларов.

Тем не менее, Джек Маллерс из Strike по-прежнему считает, что возможность того, что Биткойн сохранит исторический максимум в 2025 году, по-прежнему полностью существует. Но на данный момент трейдеры, похоже, обеспокоены тем, сможет ли технологическая отрасль, управляемая искусственным интеллектом, выдержать испытание надвигающейся торговой войны.

Заключение:

Постоянный рост государственного долга США и сигналы тревоги на рынке недвижимости, безусловно, накладывают тень на мировую экономику. В таком контексте движение Биткойна становится более сложным. С одной стороны, его потенциал как актива для защиты от инфляции становится более привлекательным на фоне ожиданий обесценивания фиатной валюты; с другой стороны, его высокая корреляция с традиционными финансовыми рынками делает его трудным для полного освобождения от влияния экономического спада.

Будет ли Биткойн падать обратно до 95 000 долларов или даже ниже, по-прежнему остается неизвестным. Это будет зависеть от направления монетарной политики Федеральной резервной системы, глубины и широты экономической рецессии в США, а также от эволюции глобальной торговой ситуации. Для инвесторов, в условиях волатильного рынка, быть осторожными, диверсифицировать риски и внимательно следить за макроэкономическими данными и изменениями в политике будет ключом к преодолению вызовов.