Lors de la conférence mondiale sur le Bitcoin à la fin mai, le PDG de Tether, l'émetteur du plus grand stablecoin au monde, USDT, Paolo Ardoino, a accordé une interview à CNBC.
Dans sa présentation à la conférence Bitcoin, Paolo Ardoino a déclaré que l’USDT compte environ 420 millions d’utilisateurs dans les marchés émergents et les pays en développement, ce qui représente 62 % du volume des échanges décentralisés. « Ce qui est plus significatif, c’est qu’environ 35% des utilisateurs d’USDT l’utilisent comme compte d’épargne - parce qu’ils vivent dans des pays comme la Turquie, l’Argentine, le Vietnam, etc., où la monnaie locale s’est fortement dépréciée, ils ne peuvent choisir de déposer qu’en dollars américains, et l’USDT est leur option la plus réaliste. »
Les données de Coingecko du 18 juin montrent que la capitalisation boursière totale de l'USDT est d'environ 155 milliards de dollars, avec un volume de transactions d'environ 27,7 milliards de dollars au cours des 24 dernières heures, ce qui en fait l'émetteur de stablecoins le plus important au monde ; le "premier stock de stablecoin" récemment coté, Circle (CRCL.US), a un USDC avec une capitalisation boursière totale d'environ 61,5 milliards de dollars et un volume de transactions d'environ 9,2 milliards de dollars au cours des 24 dernières heures.
Mais le marché a des analyses qui estiment que, dans le cadre de la "Loi sur les génies" (c'est-à-dire la "Loi sur l'innovation des stablecoins nationaux des États-Unis", le Sénat américain a adopté cette loi le 17 juin et attend l'examen de la Chambre des représentants des États-Unis), le niveau de conformité de Tether est inférieur à celui de Circle, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles Circle est prioritaire par rapport à Tether pour son introduction en bourse. Paolo Ardoino a également répondu lors d'une interview à des questions concernant "l'architecture offshore" et les audits, affirmant qu'il avait eu de bonnes communications avec les quatre grands cabinets comptables, mais il a également déclaré que "ce sera un long chemin".
Il est à noter que Paolo Ardoino a particulièrement partagé la logique de l'investissement de Tether dans l'agriculture, l'industrie laitière, ainsi que dans des plateformes vidéo et des entreprises technologiques telles que les interfaces cerveau-machine.
Selon le site de Tether, Tether a annoncé le 30 avril de cette année l'acquisition de l'entreprise agricole Adecoagro en Amérique Latine, dont l'activité principale couvre la production de sucre, d'éthanol, de produits laitiers et de cultures en Argentine, au Brésil et en Uruguay. L'entreprise possède 210 400 hectares de terres agricoles et plusieurs installations industrielles dans ces pays.
À ce sujet, Paolo Ardoino a déclaré lors d'une interview : « Nous explorons encore comment montrer aux entreprises agricoles et aux producteurs de biens (comme le blé, le riz, le lait, etc.) comment utiliser les stablecoins pour le commerce international. Par exemple, Adecoagro vend des produits en Asie et aux États-Unis, et pour rendre ces ventes plus efficaces, ils commencent à envisager d'utiliser des stablecoins pour finaliser les transactions. »
Le dernier investissement annoncé par Tether est l'acquisition de 31,9 % des actions de la société canadienne de droits d'or Elemental Altus Royalties, annoncée le 12 juin. Tether a déclaré que cet investissement vise à "intégrer des actifs stables à long terme tels que l'or et le bitcoin dans son écosystème", à la fois comme moyen de couverture et dans le cadre de son engagement à construire une infrastructure économique numérique résiliente.
Voici le texte de l'interview (extraits) compilé par "Bright Company" :
Animateur : Tether est l'une des entreprises avec le plus haut profit par employé au monde. Avant d'explorer en profondeur la stratégie des stablecoins et certains des travaux que vous réalisez, je suis intéressé par certains de vos investissements récents, y compris celui dans une entreprise laitière au Brésil. Alors, parlez-nous de vos investissements dans les domaines de l'intelligence artificielle et des neurosciences, ainsi que des raisons pour lesquelles vous croyez à long terme dans les produits laitiers et le lait.
Paolo : Tout d'abord, merci pour votre invitation. De l'extérieur, on pourrait penser que nous faisons des choses aléatoires, mais en réalité ce n'est pas le cas.
Animateur : Lorsque vous disposez d'un capital important, vous devez investir intelligemment, c'est aussi la raison pour laquelle je veux savoir ce que vous faites.
Paolo : Au cours des deux dernières années et demie, nous avons généré 20 millions de dollars de bénéfices. Il faut réfléchir et faire un plan d’investissement très précis. Nous recevons près de centaines d’investissements chaque jour, nous devons donc être sélectifs. Une partie des investissements – qui, soit dit en passant, sont des investissements en dehors des réserves de stablecoins, et pour clarifier – une partie de notre portefeuille est constituée d’investissements sûrs à long terme, tels que les terres et l’agriculture. Tether est connu pour avoir créé et possédé le plus grand stablecoin au monde, le stablecoin USDT est un outil qui apporte la stabilité aux personnes, aux communautés et aux pays. Nous apportons de la stabilité aux pays dont les monnaies sont extrêmement fragiles, comme le peso argentin ou la livre turque, donc la stabilité est au cœur de ce que nous faisons. Et pour la stabilité à long terme de l’humanité, rien n’est plus stable et nécessaire que la terre et l’agriculture.
Nous investissons dans Adecoagro – une société cotée en bourse et le plus grand propriétaire foncier en Argentine, en Uruguay et au Brésil – parce que nous voulons que notre portefeuille soit exposé au « vrai bitcoin » – la terre, car la terre est rare et vous ne pouvez pas créer plus de terres. Bien sûr, vous pouvez dire d’aller sur Mars pour créer plus de terres, mais en réalité, les êtres humains auront toujours besoin de terres, et ils ont besoin d’agriculture, de bonne agriculture pour survivre et se développer. C’est pourquoi nous allouons une partie de notre portefeuille aux activités terrestres. De plus, nous explorons comment montrer aux entreprises agroalimentaires et aux producteurs de produits de base (par exemple, le blé, le riz, le lait, etc.) comment utiliser les stablecoins pour le commerce international. Par exemple, Adecoagro vend ses produits en Asie et aux États-Unis, et afin de rendre ces ventes plus efficaces, ils commencent à envisager d’utiliser des stablecoins pour effectuer des transactions. Il s’agit d’une approche très attrayante, car nous pensons que les sociétés de négoce de matières premières seront le principal moteur de l’adoption des stablecoins au cours des cinq prochaines années.
Bien sûr, nous avons plus de nouveaux types d’investissements dans les nouvelles technologies, comme l’intelligence artificielle ou la biotechnologie. J’adore ces domaines parce que je suis un geek de nature, alors nous avons investi dans NorthernData. Nous sommes l’actionnaire majoritaire de NorthernData, peut-être le plus grand fournisseur indépendant d’infrastructure d’IA au monde. Par indépendant, je veux dire qu’il ne s’agit ni de Google, ni de Microsoft, ni d’Amazon. Ils disposent de 24 000 GPU, et nous prévoyons d’utiliser ces ressources chez Tether pour créer nos propres modèles d’IA à l’avenir. Nous construisons notre propre plateforme d’IA chez Tether. Nous avons également investi dans la biotechnologie et la neurotech, en particulier dans l’une de mes entreprises préférées, BlackrockNeurotech, dont on peut dire qu’elle est un concurrent de Neuralink, qui est en fait un concurrent pour eux. Nous créons l’interface cerveau-ordinateur la plus avancée au monde, capable de lire 90 mots par minute à partir du cerveau humain, ce qui est presque proche de la vitesse à laquelle une personne normale parle, si vous pensez à la vitesse des mots. Je pense que ce sera l’une des technologies les plus importantes pour la survie humaine à l’avenir, car lorsque l’IA et les robots deviendront si avancés, je crois que les humains auront besoin d’un coprocesseur mathématique dans leur cerveau pour rester pertinents et rivaliser avec l’IA et les robots. Nous avons aussi investi dans d’autres entreprises comme Rumble, qui est une très bonne plateforme vidéo, très compétitive, comparable à Youtube, et qui se développe énormément, avec 60-70 millions d’utilisateurs en ce moment.
Modérateur : Votre portefeuille est très solide. Mais votre activité principale est de contrôler plus de 60 % du marché des stablecoins. Nous avons vu des progrès au Capitole avec le Genius Act, mais nous avons rencontré une certaine résistance de la part des démocrates du Sénat. David Sacks, de la Maison-Blanche, a déclaré qu’il restait très optimiste quant à l’adoption du projet de loi (il avait déjà été adopté par le Sénat le 17 juin). Ma question est la suivante : à quoi ressemblera le paysage concurrentiel une fois qu’il y aura des règles claires, en supposant qu’il y aura un grand nombre de nouveaux stablecoins entrant sur le marché. Nous l’avons également vu se produire au cours des dernières années, comme PayPal lançant son propre stablecoin, mais la capitalisation boursière est toujours inférieure à 1 milliard de dollars, de sorte que beaucoup de gens ont du mal à rivaliser avec Tether. L’USDC est actuellement à la deuxième place, mais il y a encore un peu de distance avec vous. Que pensez-vous du changement dans le paysage concurrentiel après le changement de politique ?
Paolo : J’adore la compétition. Mais je pense que la compétition se concentrera sur la concurrence avec notre deuxième plus grand concurrent, Circle, plutôt qu’avec nous. La raison en est que toutes les entreprises qui ont annoncé qu’elles voulaient être des stablecoins proviennent du système financier traditionnel. Le succès de l’USDT réside dans le fait que nous comprenons qu’il y a 3 milliards de personnes dans ce monde qui n’ont pas de compte bancaire. Ces gens ne sont pas de mauvaises personnes, ils sont très bons, ils ne sont simplement pas remarqués par les banques parce qu’ils sont pauvres. Pour intéresser la banque, vous devez verser au moins 150 $ par an à la banque en frais et commissions. Mais si vous vivez dans un pays où le salaire journalier moyen est de 1,34 $, ou en Afrique, où le salaire mensuel n’est que de 80 $, vous ne pouvez tout simplement pas donner à la banque 150 $ par an. Ainsi, tous les stablecoins créés par les sociétés financières traditionnelles seront proposés à leurs clients existants. Et nous servons 3 milliards de personnes – ces 3 milliards de personnes qui sont considérées comme des « marchés de niche » par le système bancaire. De nombreux concurrents disent que Tether dessert une « niche » de banques, mais la moitié de la population mondiale ne devrait pas être qualifiée de « segment » (Niche). Nous avons été construits en « poussant le sol ». Nous avons construit beaucoup de kiosques en Afrique, et d’ici 2030, nous aurons 100 000 kiosques en Afrique, fournissant de l’électricité aux habitants des petits villages africains grâce à des panneaux solaires. Nous avons également déjà des centaines de milliers de points de contact en Amérique latine, fournissant une éducation sur les stablecoins et le Bitcoin.
Animateur : J'ai toujours été curieux, car Tether accorde une grande importance aux paiements hors ligne, les utilisateurs peuvent payer avec des stablecoins dans leur portefeuille crypto via leur téléphone, mais dans de nombreuses régions du monde, l'économie reste basée sur le cash. Ainsi, les stablecoins sont effectivement très importants là où il n'y a pas de services bancaires, de transferts et de stockage de valeur sécurisé, en particulier dans les économies à forte inflation, mais les gens sont-ils vraiment prêts à payer en crypto-monnaie dans les magasins physiques ?
Paolo : De plus en plus disposé. Nous avons maintenant environ 420 millions d'utilisateurs, avec 30 millions de nouveaux portefeuilles ajoutés chaque trimestre, presque comme Facebook à ses débuts. Cela prouve que l'argent est le meilleur réseau social. En fait, même dans les pays les plus pauvres, de plus en plus de personnes peuvent acheter des smartphones bon marché mais fonctionnels. Grâce au bouche-à-oreille, notre base d'utilisateurs croît rapidement. Tous nos concurrents se concentrent sur les clients institutionnels, tandis que nous avons établi des millions de points de contact avec le monde réel, nous avons commencé dans la rue, et non dans une tour d'ivoire.
Animateur : À ce sujet, j'ai rencontré en Afrique du Sud un développeur formidable, Kgothatso Ngako, qui a intégré Lightning dans les paiements mobiles. Les gens n'ont même pas besoin de données, ils peuvent envoyer des bitcoins par SMS. Cette technologie est-elle similaire à ce que vous faites, permettant aux gens de ne pas utiliser de terminaux de données ?
Paolo : Nous soutenons de nombreux terminaux comme celui-ci, capables d'accepter les paiements en Bitcoin via le Lightning Network et les paiements en stablecoin USDT. C'est l'une de nos différentes directions d'exploration. En même temps, nous établissons des kiosques en Afrique, ce qui nous permet de nous connecter directement aux personnes qui reçoivent des remises dans les villages (comme celles venant d'Europe ou des États-Unis), et de leur apprendre à stocker de l'argent sur leur smartphone, puis ils transmettront ce savoir à toute le village. Nous nous basons sur le bouche-à-oreille et sur la validation de notre technologie dans les plus petits et les plus reculés villages d'Afrique. Si cela fonctionne là-bas, cela fonctionnera ailleurs aussi.
Animateur : Vous accueillez la concurrence et ne craignez pas l'arrivée de nouveaux acteurs sur le marché. Je me souviens d'un article du Wall Street Journal qui disait que de grandes banques de Wall Street envisageaient de lancer un dollar numérique unifié, comme JP Morgan, Citibank, etc., mais elles vont se disputer la part de marché de Circle, car Tether se concentre sur les marchés émergents.
Paolo : Nous sommes dans la rue tous les jours, nous avons toute une équipe qui fait de l’éducation, qui travaille avec des partenaires locaux. JP Morgan n’ira jamais dans un petit village africain pour apprendre aux gens à utiliser leurs stablecoins. C’est ce que nous faisons. JP Morgan et ces sociétés ne vendront des stablecoins qu’à des personnes riches qui sont déjà riches, c’est pourquoi je pense que les stablecoins sont la « cerise sur le gâteau » aux États-Unis, mais pas une nécessité. Aux États-Unis, vous disposez de plus d’une douzaine de méthodes de paiement, la concurrence est féroce, le réseau de paiement est le meilleur et le dollar est la meilleure voie de paiement. Mais en dehors des États-Unis, tout n’est pas si bon, les gens sont impatients d’avoir des dollars, mais les dollars en espèces deviennent de plus en plus difficiles à trouver. Ainsi, la meilleure façon pour les gens de détenir le dollar américain est en USDT. Mais personne ne fait attention à ce marché, seulement nous.
Animateur : Avez-vous pensé à quitter les îles Caïmans pour atteindre l'échelle que Tether a aujourd'hui ?
Paolo : En fait, nous avons déménagé des îles Vierges britanniques (BVI) au Salvador, où notre société est maintenant enregistrée. Le Salvador est actuellement le seul pays à disposer d’une réglementation intelligente et bien établie des stablecoins. La réglementation des stablecoins (MiCA) en Europe est terrible. Ils exigent des émetteurs de stablecoins qu’ils conservent 60 % de leurs réserves dans des dépôts en espèces non assurés. Regardez ce qui est arrivé à notre principal concurrent à la Silicon Valley Bank en 2023, ils avaient 3 milliards de dollars de dépôts en espèces non assurés à la Silicon Valley Bank, et par conséquent, la banque s’est effondrée, le concurrent a failli mourir, puis la FDIC a sauvé la banque. Le stablecoin a donc été sauvé. Mais vous devriez acheter des bons du Trésor et vous ne devriez pas mettre de l’argent non assuré. La licence MiCA vous oblige à mettre de l’argent liquide non assuré, nous avons donc décidé de ne pas postuler car c’était une mauvaise licence. Le Salvador dispose désormais de l’un des systèmes réglementaires les plus complets et les plus sûrs. De plus, les États-Unis rattraperont rapidement leur retard et disposeront d’un très bon système de réglementation. D’ici là, nous ne pouvons que jouer les cartes en main.
Animateur : J'ai déjà discuté avec Bo Hines, qui est le responsable du Conseil présidentiel des conseillers pour les actifs numériques. Il a mentionné que Tether est le septième plus grand acheteur de la dette américaine et également l'un des plus grands en termes de détention historique. Une fois que le GeniusAct ou d'autres projets de loi sur les stablecoins seront adoptés, la demande pour la dette américaine pourrait exploser du jour au lendemain.
……
Avez-vous des inquiétudes concernant la "loi sur les génies" ? Soutenez-vous d'autres législations en cours ?
Paolo : Je pense que le projet de loi sur les talents est très raisonnable et complet. Il est très important de définir des règles appropriées pour les stablecoins, car les stablecoins sont l'une des applications les plus puissantes de la technologie blockchain.
Animateur : Actuellement, Tether publie régulièrement des rapports d'auto-vérification concernant la transparence des livres. Prévoyez-vous d'en divulguer davantage à l'avenir ? Après tout, il y a eu certaines controverses et règlements dans le passé.
Paolo : Pour être clair, aucun des émetteurs de stablecoins, ni aucun émetteur de stablecoins significatifs, n’a effectué d’audit complet de ses réserves, et tous les émetteurs de stablecoins, y compris nos plus grands concurrents, n’ont fait leurs preuves. Dans le passé, les médias s’en prenaient toujours à nous pour parler de choses, mais en fait, ce n’est pas le problème de Tether, toutes les grandes sociétés de stablecoins n’ont pas fait d’audit complet, seulement d’autocertification. Je m’explique, en 2022, la sénatrice Warren a envoyé une lettre ouverte à tous les cabinets d’audit pour leur dire de ne pas toucher aux cryptomonnaies. À cette époque, l’OCC (Office of the Comptroller of the Currency) a également tenté de supprimer les crypto-monnaies. Aujourd’hui, la situation a changé, mais dans le passé, il était impossible pour les quatre grands cabinets d’audit de s’asseoir avec des sociétés de stablecoins, pas seulement nous, mais aussi d’autres sociétés. Aujourd’hui, le gouvernement a changé d’attitude et adopte les crypto-monnaies.
Au cours du dernier mois et demi, nous avons commencé à avoir des conversations très positives avec certains des quatre grands, et ce sera un long processus, mais maintenant c’est positif, au moins pour entamer une conversation. Nous avons des discussions ouvertes avec eux. Je suis convaincu que nous ferons un audit complet. J’aime la transparence et je suis la personne la plus transparente de l’entreprise. Si vous regardez notre auto-certification, c’est plus détaillé que la concurrence, divulguant toutes les différentes classes d’investissement, divulguant combien d’or, de bitcoin, d’autres actifs, combien de bons du Trésor nous avons. L’an dernier, nous avons fait plus de deux ans de vérification diligente, et une agence aux États-Unis a passé deux ans à effectuer la plus grande vérification diligente au monde sur nos réserves, en retournant chaque pierre. Au début de l’année 2024, les résultats de la due diligence seront rendus publics, confirmant la véracité de nos réserves. Ils ont été inspectés en janvier et mai. J’ai également divulgué au procureur général de New York tous les processus et les réserves pour deux ans dans le cadre du règlement. Nous sommes l’entreprise la plus scrutée au monde. Je sais que notre entreprise est transparente et qu’elle donne l’exemple à l’ensemble de l’industrie, et je corrige beaucoup d’idées fausses à notre sujet.
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· Il y a 9h
Asseyez-vous bien et préparez-vous, nous décollons bientôt To the moon 🛫
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· Il y a 9h
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Entretien avec le PDG de Tether : investir dans l'agriculture, l'industrie laitière, ainsi que dans l'IA et les interfaces cerveau-machine.
Auteur : MD
Produit par : Bright Company
Lors de la conférence mondiale sur le Bitcoin à la fin mai, le PDG de Tether, l'émetteur du plus grand stablecoin au monde, USDT, Paolo Ardoino, a accordé une interview à CNBC.
Dans sa présentation à la conférence Bitcoin, Paolo Ardoino a déclaré que l’USDT compte environ 420 millions d’utilisateurs dans les marchés émergents et les pays en développement, ce qui représente 62 % du volume des échanges décentralisés. « Ce qui est plus significatif, c’est qu’environ 35% des utilisateurs d’USDT l’utilisent comme compte d’épargne - parce qu’ils vivent dans des pays comme la Turquie, l’Argentine, le Vietnam, etc., où la monnaie locale s’est fortement dépréciée, ils ne peuvent choisir de déposer qu’en dollars américains, et l’USDT est leur option la plus réaliste. »
Les données de Coingecko du 18 juin montrent que la capitalisation boursière totale de l'USDT est d'environ 155 milliards de dollars, avec un volume de transactions d'environ 27,7 milliards de dollars au cours des 24 dernières heures, ce qui en fait l'émetteur de stablecoins le plus important au monde ; le "premier stock de stablecoin" récemment coté, Circle (CRCL.US), a un USDC avec une capitalisation boursière totale d'environ 61,5 milliards de dollars et un volume de transactions d'environ 9,2 milliards de dollars au cours des 24 dernières heures.
Mais le marché a des analyses qui estiment que, dans le cadre de la "Loi sur les génies" (c'est-à-dire la "Loi sur l'innovation des stablecoins nationaux des États-Unis", le Sénat américain a adopté cette loi le 17 juin et attend l'examen de la Chambre des représentants des États-Unis), le niveau de conformité de Tether est inférieur à celui de Circle, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles Circle est prioritaire par rapport à Tether pour son introduction en bourse. Paolo Ardoino a également répondu lors d'une interview à des questions concernant "l'architecture offshore" et les audits, affirmant qu'il avait eu de bonnes communications avec les quatre grands cabinets comptables, mais il a également déclaré que "ce sera un long chemin".
Il est à noter que Paolo Ardoino a particulièrement partagé la logique de l'investissement de Tether dans l'agriculture, l'industrie laitière, ainsi que dans des plateformes vidéo et des entreprises technologiques telles que les interfaces cerveau-machine.
Selon le site de Tether, Tether a annoncé le 30 avril de cette année l'acquisition de l'entreprise agricole Adecoagro en Amérique Latine, dont l'activité principale couvre la production de sucre, d'éthanol, de produits laitiers et de cultures en Argentine, au Brésil et en Uruguay. L'entreprise possède 210 400 hectares de terres agricoles et plusieurs installations industrielles dans ces pays.
À ce sujet, Paolo Ardoino a déclaré lors d'une interview : « Nous explorons encore comment montrer aux entreprises agricoles et aux producteurs de biens (comme le blé, le riz, le lait, etc.) comment utiliser les stablecoins pour le commerce international. Par exemple, Adecoagro vend des produits en Asie et aux États-Unis, et pour rendre ces ventes plus efficaces, ils commencent à envisager d'utiliser des stablecoins pour finaliser les transactions. »
Le dernier investissement annoncé par Tether est l'acquisition de 31,9 % des actions de la société canadienne de droits d'or Elemental Altus Royalties, annoncée le 12 juin. Tether a déclaré que cet investissement vise à "intégrer des actifs stables à long terme tels que l'or et le bitcoin dans son écosystème", à la fois comme moyen de couverture et dans le cadre de son engagement à construire une infrastructure économique numérique résiliente.
Voici le texte de l'interview (extraits) compilé par "Bright Company" :
Animateur : Tether est l'une des entreprises avec le plus haut profit par employé au monde. Avant d'explorer en profondeur la stratégie des stablecoins et certains des travaux que vous réalisez, je suis intéressé par certains de vos investissements récents, y compris celui dans une entreprise laitière au Brésil. Alors, parlez-nous de vos investissements dans les domaines de l'intelligence artificielle et des neurosciences, ainsi que des raisons pour lesquelles vous croyez à long terme dans les produits laitiers et le lait.
Paolo : Tout d'abord, merci pour votre invitation. De l'extérieur, on pourrait penser que nous faisons des choses aléatoires, mais en réalité ce n'est pas le cas.
Animateur : Lorsque vous disposez d'un capital important, vous devez investir intelligemment, c'est aussi la raison pour laquelle je veux savoir ce que vous faites.
Paolo : Au cours des deux dernières années et demie, nous avons généré 20 millions de dollars de bénéfices. Il faut réfléchir et faire un plan d’investissement très précis. Nous recevons près de centaines d’investissements chaque jour, nous devons donc être sélectifs. Une partie des investissements – qui, soit dit en passant, sont des investissements en dehors des réserves de stablecoins, et pour clarifier – une partie de notre portefeuille est constituée d’investissements sûrs à long terme, tels que les terres et l’agriculture. Tether est connu pour avoir créé et possédé le plus grand stablecoin au monde, le stablecoin USDT est un outil qui apporte la stabilité aux personnes, aux communautés et aux pays. Nous apportons de la stabilité aux pays dont les monnaies sont extrêmement fragiles, comme le peso argentin ou la livre turque, donc la stabilité est au cœur de ce que nous faisons. Et pour la stabilité à long terme de l’humanité, rien n’est plus stable et nécessaire que la terre et l’agriculture.
Nous investissons dans Adecoagro – une société cotée en bourse et le plus grand propriétaire foncier en Argentine, en Uruguay et au Brésil – parce que nous voulons que notre portefeuille soit exposé au « vrai bitcoin » – la terre, car la terre est rare et vous ne pouvez pas créer plus de terres. Bien sûr, vous pouvez dire d’aller sur Mars pour créer plus de terres, mais en réalité, les êtres humains auront toujours besoin de terres, et ils ont besoin d’agriculture, de bonne agriculture pour survivre et se développer. C’est pourquoi nous allouons une partie de notre portefeuille aux activités terrestres. De plus, nous explorons comment montrer aux entreprises agroalimentaires et aux producteurs de produits de base (par exemple, le blé, le riz, le lait, etc.) comment utiliser les stablecoins pour le commerce international. Par exemple, Adecoagro vend ses produits en Asie et aux États-Unis, et afin de rendre ces ventes plus efficaces, ils commencent à envisager d’utiliser des stablecoins pour effectuer des transactions. Il s’agit d’une approche très attrayante, car nous pensons que les sociétés de négoce de matières premières seront le principal moteur de l’adoption des stablecoins au cours des cinq prochaines années.
Bien sûr, nous avons plus de nouveaux types d’investissements dans les nouvelles technologies, comme l’intelligence artificielle ou la biotechnologie. J’adore ces domaines parce que je suis un geek de nature, alors nous avons investi dans NorthernData. Nous sommes l’actionnaire majoritaire de NorthernData, peut-être le plus grand fournisseur indépendant d’infrastructure d’IA au monde. Par indépendant, je veux dire qu’il ne s’agit ni de Google, ni de Microsoft, ni d’Amazon. Ils disposent de 24 000 GPU, et nous prévoyons d’utiliser ces ressources chez Tether pour créer nos propres modèles d’IA à l’avenir. Nous construisons notre propre plateforme d’IA chez Tether. Nous avons également investi dans la biotechnologie et la neurotech, en particulier dans l’une de mes entreprises préférées, BlackrockNeurotech, dont on peut dire qu’elle est un concurrent de Neuralink, qui est en fait un concurrent pour eux. Nous créons l’interface cerveau-ordinateur la plus avancée au monde, capable de lire 90 mots par minute à partir du cerveau humain, ce qui est presque proche de la vitesse à laquelle une personne normale parle, si vous pensez à la vitesse des mots. Je pense que ce sera l’une des technologies les plus importantes pour la survie humaine à l’avenir, car lorsque l’IA et les robots deviendront si avancés, je crois que les humains auront besoin d’un coprocesseur mathématique dans leur cerveau pour rester pertinents et rivaliser avec l’IA et les robots. Nous avons aussi investi dans d’autres entreprises comme Rumble, qui est une très bonne plateforme vidéo, très compétitive, comparable à Youtube, et qui se développe énormément, avec 60-70 millions d’utilisateurs en ce moment.
Modérateur : Votre portefeuille est très solide. Mais votre activité principale est de contrôler plus de 60 % du marché des stablecoins. Nous avons vu des progrès au Capitole avec le Genius Act, mais nous avons rencontré une certaine résistance de la part des démocrates du Sénat. David Sacks, de la Maison-Blanche, a déclaré qu’il restait très optimiste quant à l’adoption du projet de loi (il avait déjà été adopté par le Sénat le 17 juin). Ma question est la suivante : à quoi ressemblera le paysage concurrentiel une fois qu’il y aura des règles claires, en supposant qu’il y aura un grand nombre de nouveaux stablecoins entrant sur le marché. Nous l’avons également vu se produire au cours des dernières années, comme PayPal lançant son propre stablecoin, mais la capitalisation boursière est toujours inférieure à 1 milliard de dollars, de sorte que beaucoup de gens ont du mal à rivaliser avec Tether. L’USDC est actuellement à la deuxième place, mais il y a encore un peu de distance avec vous. Que pensez-vous du changement dans le paysage concurrentiel après le changement de politique ?
Paolo : J’adore la compétition. Mais je pense que la compétition se concentrera sur la concurrence avec notre deuxième plus grand concurrent, Circle, plutôt qu’avec nous. La raison en est que toutes les entreprises qui ont annoncé qu’elles voulaient être des stablecoins proviennent du système financier traditionnel. Le succès de l’USDT réside dans le fait que nous comprenons qu’il y a 3 milliards de personnes dans ce monde qui n’ont pas de compte bancaire. Ces gens ne sont pas de mauvaises personnes, ils sont très bons, ils ne sont simplement pas remarqués par les banques parce qu’ils sont pauvres. Pour intéresser la banque, vous devez verser au moins 150 $ par an à la banque en frais et commissions. Mais si vous vivez dans un pays où le salaire journalier moyen est de 1,34 $, ou en Afrique, où le salaire mensuel n’est que de 80 $, vous ne pouvez tout simplement pas donner à la banque 150 $ par an. Ainsi, tous les stablecoins créés par les sociétés financières traditionnelles seront proposés à leurs clients existants. Et nous servons 3 milliards de personnes – ces 3 milliards de personnes qui sont considérées comme des « marchés de niche » par le système bancaire. De nombreux concurrents disent que Tether dessert une « niche » de banques, mais la moitié de la population mondiale ne devrait pas être qualifiée de « segment » (Niche). Nous avons été construits en « poussant le sol ». Nous avons construit beaucoup de kiosques en Afrique, et d’ici 2030, nous aurons 100 000 kiosques en Afrique, fournissant de l’électricité aux habitants des petits villages africains grâce à des panneaux solaires. Nous avons également déjà des centaines de milliers de points de contact en Amérique latine, fournissant une éducation sur les stablecoins et le Bitcoin.
Animateur : J'ai toujours été curieux, car Tether accorde une grande importance aux paiements hors ligne, les utilisateurs peuvent payer avec des stablecoins dans leur portefeuille crypto via leur téléphone, mais dans de nombreuses régions du monde, l'économie reste basée sur le cash. Ainsi, les stablecoins sont effectivement très importants là où il n'y a pas de services bancaires, de transferts et de stockage de valeur sécurisé, en particulier dans les économies à forte inflation, mais les gens sont-ils vraiment prêts à payer en crypto-monnaie dans les magasins physiques ?
Paolo : De plus en plus disposé. Nous avons maintenant environ 420 millions d'utilisateurs, avec 30 millions de nouveaux portefeuilles ajoutés chaque trimestre, presque comme Facebook à ses débuts. Cela prouve que l'argent est le meilleur réseau social. En fait, même dans les pays les plus pauvres, de plus en plus de personnes peuvent acheter des smartphones bon marché mais fonctionnels. Grâce au bouche-à-oreille, notre base d'utilisateurs croît rapidement. Tous nos concurrents se concentrent sur les clients institutionnels, tandis que nous avons établi des millions de points de contact avec le monde réel, nous avons commencé dans la rue, et non dans une tour d'ivoire.
Animateur : À ce sujet, j'ai rencontré en Afrique du Sud un développeur formidable, Kgothatso Ngako, qui a intégré Lightning dans les paiements mobiles. Les gens n'ont même pas besoin de données, ils peuvent envoyer des bitcoins par SMS. Cette technologie est-elle similaire à ce que vous faites, permettant aux gens de ne pas utiliser de terminaux de données ?
Paolo : Nous soutenons de nombreux terminaux comme celui-ci, capables d'accepter les paiements en Bitcoin via le Lightning Network et les paiements en stablecoin USDT. C'est l'une de nos différentes directions d'exploration. En même temps, nous établissons des kiosques en Afrique, ce qui nous permet de nous connecter directement aux personnes qui reçoivent des remises dans les villages (comme celles venant d'Europe ou des États-Unis), et de leur apprendre à stocker de l'argent sur leur smartphone, puis ils transmettront ce savoir à toute le village. Nous nous basons sur le bouche-à-oreille et sur la validation de notre technologie dans les plus petits et les plus reculés villages d'Afrique. Si cela fonctionne là-bas, cela fonctionnera ailleurs aussi.
Animateur : Vous accueillez la concurrence et ne craignez pas l'arrivée de nouveaux acteurs sur le marché. Je me souviens d'un article du Wall Street Journal qui disait que de grandes banques de Wall Street envisageaient de lancer un dollar numérique unifié, comme JP Morgan, Citibank, etc., mais elles vont se disputer la part de marché de Circle, car Tether se concentre sur les marchés émergents.
Paolo : Nous sommes dans la rue tous les jours, nous avons toute une équipe qui fait de l’éducation, qui travaille avec des partenaires locaux. JP Morgan n’ira jamais dans un petit village africain pour apprendre aux gens à utiliser leurs stablecoins. C’est ce que nous faisons. JP Morgan et ces sociétés ne vendront des stablecoins qu’à des personnes riches qui sont déjà riches, c’est pourquoi je pense que les stablecoins sont la « cerise sur le gâteau » aux États-Unis, mais pas une nécessité. Aux États-Unis, vous disposez de plus d’une douzaine de méthodes de paiement, la concurrence est féroce, le réseau de paiement est le meilleur et le dollar est la meilleure voie de paiement. Mais en dehors des États-Unis, tout n’est pas si bon, les gens sont impatients d’avoir des dollars, mais les dollars en espèces deviennent de plus en plus difficiles à trouver. Ainsi, la meilleure façon pour les gens de détenir le dollar américain est en USDT. Mais personne ne fait attention à ce marché, seulement nous.
Animateur : Avez-vous pensé à quitter les îles Caïmans pour atteindre l'échelle que Tether a aujourd'hui ?
Paolo : En fait, nous avons déménagé des îles Vierges britanniques (BVI) au Salvador, où notre société est maintenant enregistrée. Le Salvador est actuellement le seul pays à disposer d’une réglementation intelligente et bien établie des stablecoins. La réglementation des stablecoins (MiCA) en Europe est terrible. Ils exigent des émetteurs de stablecoins qu’ils conservent 60 % de leurs réserves dans des dépôts en espèces non assurés. Regardez ce qui est arrivé à notre principal concurrent à la Silicon Valley Bank en 2023, ils avaient 3 milliards de dollars de dépôts en espèces non assurés à la Silicon Valley Bank, et par conséquent, la banque s’est effondrée, le concurrent a failli mourir, puis la FDIC a sauvé la banque. Le stablecoin a donc été sauvé. Mais vous devriez acheter des bons du Trésor et vous ne devriez pas mettre de l’argent non assuré. La licence MiCA vous oblige à mettre de l’argent liquide non assuré, nous avons donc décidé de ne pas postuler car c’était une mauvaise licence. Le Salvador dispose désormais de l’un des systèmes réglementaires les plus complets et les plus sûrs. De plus, les États-Unis rattraperont rapidement leur retard et disposeront d’un très bon système de réglementation. D’ici là, nous ne pouvons que jouer les cartes en main.
Animateur : J'ai déjà discuté avec Bo Hines, qui est le responsable du Conseil présidentiel des conseillers pour les actifs numériques. Il a mentionné que Tether est le septième plus grand acheteur de la dette américaine et également l'un des plus grands en termes de détention historique. Une fois que le GeniusAct ou d'autres projets de loi sur les stablecoins seront adoptés, la demande pour la dette américaine pourrait exploser du jour au lendemain.
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Avez-vous des inquiétudes concernant la "loi sur les génies" ? Soutenez-vous d'autres législations en cours ?
Paolo : Je pense que le projet de loi sur les talents est très raisonnable et complet. Il est très important de définir des règles appropriées pour les stablecoins, car les stablecoins sont l'une des applications les plus puissantes de la technologie blockchain.
Animateur : Actuellement, Tether publie régulièrement des rapports d'auto-vérification concernant la transparence des livres. Prévoyez-vous d'en divulguer davantage à l'avenir ? Après tout, il y a eu certaines controverses et règlements dans le passé.
Paolo : Pour être clair, aucun des émetteurs de stablecoins, ni aucun émetteur de stablecoins significatifs, n’a effectué d’audit complet de ses réserves, et tous les émetteurs de stablecoins, y compris nos plus grands concurrents, n’ont fait leurs preuves. Dans le passé, les médias s’en prenaient toujours à nous pour parler de choses, mais en fait, ce n’est pas le problème de Tether, toutes les grandes sociétés de stablecoins n’ont pas fait d’audit complet, seulement d’autocertification. Je m’explique, en 2022, la sénatrice Warren a envoyé une lettre ouverte à tous les cabinets d’audit pour leur dire de ne pas toucher aux cryptomonnaies. À cette époque, l’OCC (Office of the Comptroller of the Currency) a également tenté de supprimer les crypto-monnaies. Aujourd’hui, la situation a changé, mais dans le passé, il était impossible pour les quatre grands cabinets d’audit de s’asseoir avec des sociétés de stablecoins, pas seulement nous, mais aussi d’autres sociétés. Aujourd’hui, le gouvernement a changé d’attitude et adopte les crypto-monnaies.
Au cours du dernier mois et demi, nous avons commencé à avoir des conversations très positives avec certains des quatre grands, et ce sera un long processus, mais maintenant c’est positif, au moins pour entamer une conversation. Nous avons des discussions ouvertes avec eux. Je suis convaincu que nous ferons un audit complet. J’aime la transparence et je suis la personne la plus transparente de l’entreprise. Si vous regardez notre auto-certification, c’est plus détaillé que la concurrence, divulguant toutes les différentes classes d’investissement, divulguant combien d’or, de bitcoin, d’autres actifs, combien de bons du Trésor nous avons. L’an dernier, nous avons fait plus de deux ans de vérification diligente, et une agence aux États-Unis a passé deux ans à effectuer la plus grande vérification diligente au monde sur nos réserves, en retournant chaque pierre. Au début de l’année 2024, les résultats de la due diligence seront rendus publics, confirmant la véracité de nos réserves. Ils ont été inspectés en janvier et mai. J’ai également divulgué au procureur général de New York tous les processus et les réserves pour deux ans dans le cadre du règlement. Nous sommes l’entreprise la plus scrutée au monde. Je sais que notre entreprise est transparente et qu’elle donne l’exemple à l’ensemble de l’industrie, et je corrige beaucoup d’idées fausses à notre sujet.