Дослідження показує, що Загальна заблокована вартість (TVL) є поганим показником для формування криптовалютних портфелів та прийняття інвестиційних рішень
СІНГАПУР, 10 червня 2025 р. /PRNewswire/ — Нове дослідження команди токеноміки Algorand Foundation кидає виклик одному з найбільш широко цитованих показників криптовалютного сектору: загальної заблокованої вартості. Звіт надає одні з найпереконливіших на сьогоднішній день доказів того, що TVL, незважаючи на його популярність на інформаційних панелях, заголовках і матеріалах для інвесторів, не має ніякого відношення до фінансових показників токена.
Нещодавній аналіз понад 300 криптовалют (excluding біткоїн і stablecoins) у 2023-2024 роках під керівництвом доктора Метью Бріджіди, доцента кафедри фінансів у Політехнічному інституті SUNY та головного економіста Algorand Foundation, не виявив жодних доказів того, що TVL прогнозує ефективність токенів.
Дослідницька команда створила щотижневі портфелі, які ранжували токени за Загальною заблокованою вартістю, утримуючи верхні 25% і коротко продаючи нижні 25%, щоб перевірити, чи генерують портфелі з високою мінус низькою Загальною заблокованою вартістю альфа. Вони не генерували.
“TVL часто використовується для проекції достовірності або потенційного зростання, але наші результати показують, що він не є інвестиційним сигналом,” сказала Бригіда. “Навіть після коригування відомих проблем, таких як подвійний облік, портфелі на основі TVL не показали аномальних прибутків.”
Згідно з дослідженням, TVL залишається поширеним у заголовках криптомедіа, але він може ввести в оману інвесторів та аналітиків. Такі платформи, як Messari, Artemis і Token Terminal, тепер вважають TVL другорядним показником, тоді як Blockworks представила REV (Real Economic Value). Інструменти аналітики спільноти, такі як Dune і L2BEAT, або децентралізують інтерпретацію TVL, або використовують такі показники, як Total Value Secured (TVS). Нансен додає контекст до TVL через поведінку гаманця та розумні грошові потоки, тоді як Flipside Crypto наголошує на цінності високоякісних користувачів, а не TVL.
Оскільки криптовалюта все глибше інтегрується з глобальними фінансами, Algorand Foundation заохочує платформи, дослідників, інвесторів і ЗМІ приймати показники, які відображають фактичне використання та економічний попит. Це дослідження підтверджує роль Algorand у розвитку крипторинку, поєднуючи академічну строгість із розумінням блокчейну в реальному часі для інновацій у Web3 на основі даних.
Прочитайте повний прес-реліз тут
Повний білий папір доступний тут.
Про Фонд Algorand
Місія Algorand полягає в тому, щоб створити світ, де інформація має цілісність, а інноваційні ідеї можуть масштабуватися. Фонд Algorand підтримує швидко зростаючу екосистему Algorand, надаючи найкраще у своєму класі середовище для розробників, підтримуючи ключову інфраструктуру та встановлюючи технічні стандарти, пропонуючи всебічну підтримку будівельникам та підприємцям, а також забезпечуючи основу для децентралізованого управління. Щоб дізнатися більше, перейдіть на сторінку algorand.co.
Пост "Нові дослідження від Фонду Algorand: TVL може бути занадто легко ігровим" вперше з'явився на CaptainAltcoin.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Нові дослідження від Фонду Algorand: TVL може бути занадто легко ігровим.
Дослідження показує, що Загальна заблокована вартість (TVL) є поганим показником для формування криптовалютних портфелів та прийняття інвестиційних рішень
СІНГАПУР, 10 червня 2025 р. /PRNewswire/ — Нове дослідження команди токеноміки Algorand Foundation кидає виклик одному з найбільш широко цитованих показників криптовалютного сектору: загальної заблокованої вартості. Звіт надає одні з найпереконливіших на сьогоднішній день доказів того, що TVL, незважаючи на його популярність на інформаційних панелях, заголовках і матеріалах для інвесторів, не має ніякого відношення до фінансових показників токена.
Нещодавній аналіз понад 300 криптовалют (excluding біткоїн і stablecoins) у 2023-2024 роках під керівництвом доктора Метью Бріджіди, доцента кафедри фінансів у Політехнічному інституті SUNY та головного економіста Algorand Foundation, не виявив жодних доказів того, що TVL прогнозує ефективність токенів.
Дослідницька команда створила щотижневі портфелі, які ранжували токени за Загальною заблокованою вартістю, утримуючи верхні 25% і коротко продаючи нижні 25%, щоб перевірити, чи генерують портфелі з високою мінус низькою Загальною заблокованою вартістю альфа. Вони не генерували.
“TVL часто використовується для проекції достовірності або потенційного зростання, але наші результати показують, що він не є інвестиційним сигналом,” сказала Бригіда. “Навіть після коригування відомих проблем, таких як подвійний облік, портфелі на основі TVL не показали аномальних прибутків.”
Згідно з дослідженням, TVL залишається поширеним у заголовках криптомедіа, але він може ввести в оману інвесторів та аналітиків. Такі платформи, як Messari, Artemis і Token Terminal, тепер вважають TVL другорядним показником, тоді як Blockworks представила REV (Real Economic Value). Інструменти аналітики спільноти, такі як Dune і L2BEAT, або децентралізують інтерпретацію TVL, або використовують такі показники, як Total Value Secured (TVS). Нансен додає контекст до TVL через поведінку гаманця та розумні грошові потоки, тоді як Flipside Crypto наголошує на цінності високоякісних користувачів, а не TVL.
Оскільки криптовалюта все глибше інтегрується з глобальними фінансами, Algorand Foundation заохочує платформи, дослідників, інвесторів і ЗМІ приймати показники, які відображають фактичне використання та економічний попит. Це дослідження підтверджує роль Algorand у розвитку крипторинку, поєднуючи академічну строгість із розумінням блокчейну в реальному часі для інновацій у Web3 на основі даних.
Прочитайте повний прес-реліз тут
Повний білий папір доступний тут.
Про Фонд Algorand
Місія Algorand полягає в тому, щоб створити світ, де інформація має цілісність, а інноваційні ідеї можуть масштабуватися. Фонд Algorand підтримує швидко зростаючу екосистему Algorand, надаючи найкраще у своєму класі середовище для розробників, підтримуючи ключову інфраструктуру та встановлюючи технічні стандарти, пропонуючи всебічну підтримку будівельникам та підприємцям, а також забезпечуючи основу для децентралізованого управління. Щоб дізнатися більше, перейдіть на сторінку algorand.co.
Пост "Нові дослідження від Фонду Algorand: TVL може бути занадто легко ігровим" вперше з'явився на CaptainAltcoin.