Estado da Solana: Ativos do mundo real

Principais Insights

• Os ativos do mundo real (RWAs) na Solana estão avaliados em mais de $418,1 milhões, um aumento de 140,6% até o momento. O USDY da Ondo lidera a categoria com $175,3 milhões, uma participação de mercado de 41,9%, seguido por outros ativos como OUSG, ACRED e BUIDL.
• Backed trouxe ações tokenizadas para Solana, em parceria com a Kraken, com xStocks em 30 de junho de 2025, permitindo que mais de 40.000 carteiras detivessem um xStock dentro de uma semana. Superstate, Ondo e Step Finance planejam entregar ações tokenizadas ainda este ano.
• A R3 planeja trazer mais de US$ 10 bilhões em ativos tokenizados do Corda, sua plataforma de tecnologia de registro distribuído (DLT) permisionada, para Solana. A R3 apoia a emissão e transferência de ativos tokenizados para instituições financeiras regulamentadas.
• O syrupUSDC da Maple Finance, uma stablecoin que gera rendimento, rapidamente alcançou uma capitalização de mercado de $60,1 milhões. Desde seu lançamento em junho de 2025, 54,2 tokens syrupUSDC foram emitidos.
• Solana é o lar de RWAs exóticos como Blackrock, Apollo, imóveis tokenizados, bens físicos únicos e colecionáveis.

Introdução

Ativos do mundo real (RWAs) representam uma mudança de paradigma nas finanças descentralizadas, conectando as finanças tradicionais (TradFi) com a infraestrutura de blockchain ao tokenizar ativos offchain, como títulos governamentais, crédito privado, ações públicas, imóveis e até mesmo bens físicos. Essa transformação oferece novos níveis de liquidez, programabilidade e acessibilidade global, particularmente para instrumentos financeiros que historicamente têm sido ilíquidos, restritos ou distribuídos de forma ineficiente. No último ano, Solana emergiu como um sério concorrente nesse espaço, estabelecendo-se como uma plataforma viável para instituições e usuários de varejo acessarem e interagirem com RWAs onchain.

A atração do Solana decorre de sua alta capacidade de processamento, custos de transação quase nulos e um robusto ecossistema de desenvolvedores. Inovações técnicas como o padrão Token-2022 e a rápida finalização de blocos possibilitam ferramentas de conformidade sem costura, distribuição de rendimento e integrações DeFi compostáveis. Essas características fazem do Solana uma plataforma singularmente adequada para hospedar uma ampla gama de Ativos do Mundo Real (RWAs), desde tokens do Tesouro tokenizados até ações on-chain e commodities tokenizadas. Sua infraestrutura está cada vez mais adaptada às necessidades de emissoras de ativos, reguladores e usuários, abrindo caminho para a adoção de RWAs em escala institucional e em níveis comunitários.

Os RWAs na Solana existem em quatro categorias principais: (1) ativos que geram rendimento, incluindo títulos tokenizados dos EUA, fundos institucionais e protocolos de crédito privado como Ondo Finance, Franklin Templeton e Maple; (2) ações públicas tokenizadas, com lançamentos iminentes da Superstate, Kraken e Ondo Global Markets; (3) ativos não rendimentos, como imóveis tokenizados e colecionáveis de plataformas como Parcl e BAXUS; e (4) provedores de infraestrutura emergentes como R3 e Securitize que sustentam conformidade e interoperabilidade. Através dessa lente, avaliamos a trajetória da Solana como um centro em ascensão para RWAs em blockchain e o que isso significa para o futuro dos mercados de capitais globais.

Ativos que Geram Rendimentos

Os RWAs que geram rendimento são o segmento mais significativo e de crescimento mais rápido no cenário de RWAs da Solana, capturando a maior parte dos ativos que não são stablecoins.Valor RWA (USD). Esses ativos, que variam de títulos tokenizados do Tesouro dos EUA a fundos institucionais e crédito privado, oferecem aos investidores onchain exposição direta a fluxos de rendimento offchain, muitas vezes com uma composição aprimorada e acessibilidade 24/7 em comparação com seus equivalentes TradFi.

Aviso: Todos os dados deste relatório são de 7 de julho de 2025.

Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados

Os Tesouros Tokenizados oferecem uma embalagem digital para os instrumentos de rendimento mais líquidos e confiáveis do mundo e se tornaram um pilar fundamental para a gestão de ativos em blockchain, colateralização de stablecoins e operações de tesouraria de DAOs. O mercado de Tesouraria tokenizada da Solana cresceu de uma base pequena para abranger uma gama de produtos de emissores de ativos nativos e cross-chain.

Ondo Finance – OUSG & USDY (Tokens de Tesouraria e Rendimento)

OUSG e USDY representar Ondo Finance’s dual approach to tokenized U.S. Treasuries.

• OUSG, introduzido em janeiro de 2023, é um fundo tokenizado inicialmente estruturado,-Liquidez) em torno da BlackRock’s BUIDL Fund. É principalmente destinado a investidores credenciados. Em julho de 2025, OUSG era o segundo maior ativo gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana, com sete detentores e uma capitalização de mercado de $79,6 milhões.
• USDY, lançadoem agosto de 2023, é um token respaldado por títulos do Tesouro e depósitos bancários, projetado para funcionar como uma stablecoin que gera rendimento com ampla acessibilidade. O USDY se valoriza à medida que os juros são acumulados. O token é transferível entre cadeias usando LayerZero, tornando-o altamente composável em aplicações DeFi. Em julho de 2025, o USDY era o maior ativo de rendimento em RWA por capitalização de mercado na Solana, com 6.978 detentores e uma capitalização de mercado de $175,3 milhões.

BlackRock – BUIDL (Fundo de Liquidez Digital Institucional em USD)

BUIDL é um fundo de mercado monetário tokenizado em dólares americanos desenvolvido por BlackRock, mantendo dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Inicialmente lançado em Ethereum em março de 2024, isso expandido para Solana em março de 2025, marcando um dos primeiros grandes implementos institucionais de RWA na rede. O fundo tem um Classificação AAA e mantém um valor estável de $1 enquanto distribui dividendos diariamente. O acesso é limitado a investidores credenciados verificados por KYC que aproveitam as capacidades de liquidação 24/7 da Solana e os baixos custos de transação.

BUIDL transforma um instrumento financeiro tradicionalmente estático em um ativo altamente acessível e interoperável. A entrada da BlackRock em RWAs tokenizados na Solana confirmou a crescente credibilidade e interoperabilidade da infraestrutura de blockchain público nas finanças institucionais. Em julho de 2025, BUIDL era o quarto maior RWA gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana com três detentores e uma capitalização de mercado de $25.2.3 milhões.

Franklin Templeton – BENJI (Fundo de Dinheiro do Governo dos EUA OnChain, FOBXX)

BENJI representa ações de Franklin Templeton’s FOBXXfundo do mercado monetário, que investe em títulos do governo dos EUA, dinheiro e acordos de recompra. Originalmente lançado em 2021, BENJI expandido para Solana em fevereiro de 2025 como parte de seu lançamento multichain, tornando-se a oitava rede suportada pelo fundo. Ele mantém um valor estável de $1 e oferece uma alternativa geradora de rendimento às stablecoins tradicionais, com juros acumulando diariamente. BENJI se destaca como um dos primeiros fundos mútuos registrados na SEC disponíveis onchain para investidores de varejo, acessível através do Benji aplicativo móvel. Em julho de 2025, BENJI era o quinto maior RWA gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana com dois detentores e uma capitalização de mercado de $25,9 milhões.

OpenEden – TBILL (Vault de T-Bill Tokenizado)

TBILL é um token totalmente colateralizado, lastreado por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, emitido por meio de uma estrutura de trust regulamentada. Desde seu 2023 estreia, TBILL permitiu que os usuários criassem e resgatassem tokens 24 horas por dia, 7 dias por semana, usando stablecoins como USDC, com o preço do token se apreciando à medida que os juros se acumulam.OpenEdenfoi uma das primeiras plataformas a introduzir um produto de Tesouraria acessível a DeFi, direcionado a investidores não americanos.

A baixa barreira de entrada do produto, o resgate em tempo real e a alta transparência contribuíram para seu sucesso, com adoçãoacelerando na Ásia e na Europa. TBILL é notável por ganhar um Classificação “A” da Moody’s e é usado como colateral gerador de rendimento em outros tokens, como o stablecoin USDV da Velo. Em julho de 2025, o TBILL era o sétimo maior RWA gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana com três detentores e uma capitalização de mercado de $11,7 milhões.

VanEck – VBILL (Fundo do Tesouro dos EUA Tokenizado)

VBILL é uma versão tokenizada de VanEckestratégia de tesouraria de curto prazo dos EUA, lançada na Solana em maio de 2025 por meio de um parceria com Securitize. Ao contrário dos tokens que geram rendimento e se valorizam, como OUSG e USDY, o VBILL mantém um preço estável de $1 e distribui rendimento por meio de dividendos diários em tokens. A custódia é fornecida por State Street, e o preço em tempo real é mantido através de Redstone oráculos.

O recurso de destaque do VBILL é a sua redenção atômica via Agora’s AUSDstablecoin, permitindo que os investidores transitem facilmente entre rendimento e liquidez ao aproveitar as integrações do AUSD com os protocolos DeFi da Solana como Kamino. Sua estrutura combina práticas tradicionais de gestão de fundos com eficiência onchain para atender gestores de caixa institucionais. Em julho de 2025, VBILL era o sexto maior RWA gerador de rendimento por capitalização de mercado na Solana com cinco detentores e uma capitalização de mercado de $13,6 milhões.

Centrifuge – deRWA & deJTRSY (Tesourarias On-Chain)

Centrifuge, conhecido por seu trabalho inicial na tokenização de empréstimos do mundo real no Ethereum e no Polkadot, anunciou sua expansão para Solana em maio de 2025 com o introdução do seu padrão de token deRWA. O primeiro token que será implantado sob essa estrutura no Solana é deJTRSY, que representa ações em um fundo de Tesouro dos EUA de $400 milhões de curto prazo gerenciado por Anemoy. Ao contrário dos tokens de segurança convencionais, os ativos de deRWA serão livremente transferíveis e imediatamente utilizável dentro do ecossistema DeFi da Solana, incluindo em plataformas como Raydium, Kamino, e Lulo.

O token deJTRSY permitirá que os usuários de Solana ganhem rendimento com Títulos do Tesouro dos EUA de uma maneira totalmente componível, avançando a utilidade on-chain de instrumentos financeiros tradicionais. A abordagem da Centrifuge remove atritos de longa data na mobilidade de tokens RWA e representa sua estratégia de conectar fundos de grau institucional com infraestrutura DeFi de alta velocidade. Além dos Títulos do Tesouro, a Centrifuge alimentapools de crédito privado na Solana, permitindo que os gestores de ativos underwritem empréstimos do mundo real e ofereçam tranches tokenizadas a investidores onchain. Esses pools diversificam as fontes de rendimento e melhoram o acesso ao crédito para tomadores de empréstimos em mercados emergentes.

Fundos Institucionais Tokenizados

Os fundos institucionais na Solana representam uma nova onda de tokenização de RWA, indo além de simples instrumentos de dívida para abranger crédito privado diversificado, imóveis e estratégias de ativos alternativos. Esses produtos não são apenas projetados para conformidade, transparência e composabilidade DeFi, mas oferecem produtos mais diversificados com maior potencial de rendimento do que os Tesouros tokenizados.

Apollo – ACRED (Apollo Diversified Credit Fund)

ACRED é uma versão tokenizada de Apollo Global Management’s diversificadofundo de crédito privado, criado em parceria com Securitize e lançado em Solana em maio de 2025. O token representa interesses em um portfólio de empréstimos corporativos e outros instrumentos de crédito privado e é emitido como um sToken regulamentado sob a Securitize.estrutura de conformidade.

ACRED está acessível a investidores credenciados e integra-se com plataformas DeFi nativas de Solana como Kamino e Drift Institucional. Essas integrações permitem que os usuários tomem emprestado stablecoins contra suas participações em ACRED e implementem estratégias alavancadas, transformando efetivamente um ativo tradicionalmente ilíquido em colateral DeFi compostável. O fundo traz exposição de crédito de nível institucional e eficiência de capital para Solana. Em julho de 2025, ACRED era o terceiro maior RWA gerador de rendimento por capitalização de mercado em Solana com oito detentores e uma capitalização de mercado de $26,9 milhões.

Libre Capital – Fundos Alternativos Tokenizados

Libre Capital é uma plataforma apoiada por Hamilton Lane e Brevan Howard, oferecendo aos investidores institucionais exposição a ativos alternativos tokenizados. Em julho de 2024, Libre lançado sua integração com a Solana, tornando-se o primeiro a introduzir fundos de crédito de mercados privados na rede. Entre os fundos tokenizados disponíveis estão o Hamilton Lane’s Senior Credit Opportunities Fund (ESCOPO), que tem como alvo um rendimento de 9%, o Brevan Howard Master Fund (BHM), e um fundo de USD de curto prazo (UMA) gerenciado pelo Fundo de Liquidez em Dólar dos EUA BlackRock ICS.

Libre serve como um "Gateway de tokenização" para gestores de fundos de alto nível, agregando um conjunto de estratégias de crédito privado, fundos de hedge e alternativas líquidas. A plataforma enfatiza o acesso permitido para investidores credenciados e tem como objetivo desbloquear a funcionalidade de negociação secundária na Solana para permitir liquidez em tempo real nesses mercados tradicionalmente ilíquidos.

Crédito Privado Tokenizado

Os protocolos de crédito privado da Solana ampliam a fronteira de RWA ao permitir o empréstimo direto para fintechs, pequenas e médias empresas e mutuários de mercados emergentes, todos respaldados por transparência onchain e gestão de riscos.

Maple Finance – syrupUSDC (Stablecoin de Rendimento)

syrupUSDC é Maple Financestablecoin gerador de rendimento onchain da Maple, lançado na Solana em junho de 2025. O token representa depósitos nos pools de crédito da Maple, que financiam empréstimos para empresas de trading, formadores de mercado e fintechs. syrupUSDC visa APYs de 6–7% e é posicionado como uma alternativa de maior rendimento em relação aos stablecoins tradicionais geradores de rendimento.

O produto é projetado para uso em aplicações DeFi e se beneficia da composibilidade dentro do ecossistema Solana, incluindo em DEXs como Orca e plataformas de empréstimo como Kamino. A abordagem do Maple combina transparência, rigor na subscrição e liquidez em tempo real, transformando o crédito institucional em um formato de stablecoin que pode circular por toda a paisagem DeFi mais ampla. Em julho de 2025, mais de 63,6 milhões de tokens foram emitidos com uma capitalização de mercado de $70.7 milhões, com $47 milhõesde que isso está sendo depositado no Kamino.

Credix Finance – Mercado de Crédito Privado

Credix Financeopera um marketplace nativo da Solana para crédito privado, permitindo que investidores institucionais financiem empréstimos originados por fintechs em mercados emergentes como Brasil e Colômbia. Desde seu lançamento em 2023, a Credix facilitou a tokenização de recebíveis, empréstimos garantidos por ativos e acordos de compartilhamento de receita. Seus fundos são frequentemente estruturados com tranches sêniores e juniores para acomodar diferentes perfis de risco-retorno, e incluem recursos como seguro por meio de agências de crédito à exportação e trusts remotos de falência. Em julho de 2024, a plataforma tinha facilitadofinanciamento para centenas de pequenas e médias empresas (PMEs) no Brasil. A Credix se destaca por focar no impacto do mundo real e no fluxo de negócios localizado, oferecendo rendimentos mais altos e oportunidades de diversificação além dos mercados dos EUA.

Huma Institutional - Crédito Privado para PayFi

Huma Institutional funciona de maneira semelhante ao empréstimo privado e com autorização do Centrifuge, Maple e Credix. Huma atualmente suporta 12 pools de empréstimo ativos em quatro diferentes Protocolos PayFi, seis dos quais estão ativos na Solana e operados por Arf. Mais de 97 milhões de dólares em crédito foram originados através da plataforma Huma entre esses seis fundos.

Arf é uma plataforma global de liquidez que oferece financiamento de curto prazo baseado em USDC para pagamentos transfronteiriços, eliminando a necessidade de contas pré-financiadas. Aproveitando a liquidez onchain, a Arf permite liquidações rápidas e de baixo custo, ao mesmo tempo em que reduz o risco de contraparte. Em abril de 2024, a Arf fundido com Huma para expandir suas soluções de liquidez.

Outros Protocolos Baseados em Dívida

Etherfuse – Stablebonds (Títulos Soberanos na Solana)

Etherfuse está focado em trazer a dívida soberana e as moedas dos mercados emergentes para a blockchain. Através de produtos como MXNe e Tesouro, a plataforma tokeniza títulos de dívida do governo mexicano e brasileiro e os oferece como ativos semelhantes a stablecoins na Solana e em outras redes. O MXNe, por exemplo, é uma stablecoin denominada em pesos mexicanos totalmente lastreada por títulos de dívida de curto prazo do governo CETEStítulos. Essa estrutura permite que os usuários obtenham rendimento da dívida soberana enquanto transacionam em moeda local na blockchain.

Etherfuse lançado seus produtos de títulos estáveis em 2024 e desde então tem como alvo os mercados de remessas e instituições financeiras domésticas em busca de instrumentos digitais denominados em moeda estrangeira. Ao combinar a estabilidade respaldada por títulos com a liquidez DeFi, a Etherfuse introduz uma nova categoria de ativos com baixa volatilidade e rendimento, que expandem o acesso a ativos do mundo real além dos instrumentos centrados em USD.

Ações Onchain

Equidades tokenizadas na Solana representam o próxima evoluçãonos mercados de capitais, permitindo negociação 24/7, propriedade fracionada e integração perfeita com protocolos DeFi. Embora incipiente, este segmento está rapidamente amadurecendo graças aos avanços em conformidade, tecnologia de agente de transferência e infraestrutura cross-chain.

Superstate – Abertura do Mercado (Plataforma de Ações Públicas On-Chain)

Sino de Abertura é uma plataforma de tokenização de ações desenvolvida por Superestado, a empresa de gestão de ativos fundada por Robert Leshner. Anunciado em maio de 2025, em parceria com a, a Opening Bell foi projetada para permitir que empresas registradas na SEC emitam e negociem ações de capital diretamente em blockchains públicas como Solana. Essas ações são registradas por meio de um agente de transferência digital em conformidade e devem ser totalmente reguladas como valores mobiliários sob a lei dos EUA. Também em maio de 2025, a equipe co-autorizou uma proposta à SEC com a Instituto de Política Solana e Orca chamado Projeto Aberto, ilustrando como os títulos podem ser emitidos e negociados em uma infraestrutura de blockchain pública, o que pode alcançar uma maneira mais eficiente, transparente e eficaz.

A primeira empresa programada para listar na plataforma é Estratégias SOL (CYFRF), um veículo de tesouraria Solana no valor de $280,6 milhões que também participa da rede operando seu próprio validador. Espera-se que a negociação em cadeia da Opening Bell comece no final de 2025. O projeto visa reduzir o ciclo de liquidação tradicional T+2 para uma execução quase instantânea e tornar as ações totalmente programáveis e compostas em DeFi. Esta iniciativa reflete uma visão mais ampla de transformar as bolsas de valores em protocolos nativos de blockchain e tornar as ações regulamentadas disponíveis 24/7 para uma base de investidores global.

Backed & Kraken – xStocks (Ações e ETFs Tokenizados)

xStocks é um conjunto de ações e ETFs tokenizados dos EUA oferecidos por Apoiado, um emissor suíço regulamentado, em parceria com Kraken. Anunciado em maio de 2025 e lançado em 30 de junho de 2025. A linha de produtos lançadocom mais de 60 produtos, variando de Apple e Tesla a fundos de índice amplos, e estarão disponíveis para clientes fora dos EUA. Esses tokens serão emitidos na Solana como representações totalmente colateralizadas das ações subjacentes e mantidos em custódia regulamentada. Os usuários do Kraken poderão negociar os ativos na exchange ou retirá-los para serem usados onchain dentro de protocolos DeFi.

xStocks se destaca por uma estrutura que prioriza a conformidade, respaldada por um prospecto europeu e sua integração perfeita com a exchange Kraken e a infraestrutura DeFi da Solana. A plataforma foi projetada para democratizar o acesso a ações dos EUA, particularmente para usuários em regiões pouco atendidas pelos serviços tradicionais de corretagem.

Em 7 de julho de 2025, há mais de 45.700 detentores de xStocks, com uma capitalização de mercado total de $51.7 million.SPYx, S&P500 xStock, é o maior em valor com 9.692 detentores e uma capitalização de mercado de $6,8 milhões.TSLAx, Tesla xStock, é o segundo maior em valor com 9.914 detentores e uma capitalização de mercado de $6,2 milhões.

Ondo – Plataforma de Mercados Globais

Ondo Global Markets é um conjunto de produtos futuros da Ondo Finance, projetado para oferecer a investidores não americanos acesso direto a ações públicas e ETFs tokenizados. Em vez de emitir ativos sintéticos ou ETFs, a plataforma da Ondo funcionará como uma interface de corretagem onchain onde ações reais são mantidas em custódia e vinculadas a carteiras.onTokens como no TSLA. Esses tokens servirão como representações programáveis de propriedade e serão usados como colateral ou transferidos entre usuários autorizados.

A arquitetura da Ond permitirá que instruções de negociação sejam executadas offchain em bolsas tradicionais, com liquidação instantânea refletida onchain. A Ondo Global Markets está atualmente em desenvolvimento, com lançamento previsto para o final de 2025. Sua abordagem se destaca por tratar tokens como infraestrutura de mensagens em vez de novas classes de ativos, permitindo conformidade e liquidez sem comprometer a programabilidade onchain. Uma vez ao vivo, espera-se que traga milhares de ativos de ações tradicionais para o ecossistema Solana.

República - Tokens Espelho (Exposição a Ações Pré-IPO)

Em junho de 2025, a plataforma de investimentos RepúblicaanunciadoTokens Espelho, uma nova classe de ativos que oferece exposição econômica a empresas privadas de alto valor, com o primeiro token,rSpaceX, cunhado na Solana. Esses tokens são projetados para "refletir" o desempenho das ações de uma empresa privada no caso de um evento de liquidez, como uma IPO ou aquisição, sem conceder direitos de propriedade ou ações diretas. O token rSpaceX torna o acesso à exposição pré-IPO acessível a investidores não credenciados globalmente pela primeira vez, com mínimos tão baixos quanto $50 e um limite de compra de $5,000. A iniciativa aproveita a infraestrutura de alto desempenho da Solana para democratizar o acesso a ativos de mercado privado tradicionalmente ilíquidos. A Republic planeja expandir o programa de Token Mirror para incluir outras empresas privadas proeminentes.

Step Finance – Remora Markets (Negociação de Ações Tokenizadas)

Remora Markets, adquirido por Step Financeem dezembro de 2024, planos para permitir que os usuários negociem ações fracionadas de ações na Solana. Remora será incorporada à interface de gerenciamento de portfólio mais ampla do Step Finance e priorizará um design amigável ao usuário, tamanhos de negociação pequenos e taxas mínimas. Toda a receita gerada pela Remora será direcionada para PASSO recompra de tokens, alinhando os incentivos do protocolo com os detentores de tokens. A plataforma operará sob licenças regulatórias obtidas por meio de sua aquisição e suporta negociação 24/7 e liquidação instantânea.

A Remora adota uma abordagem voltada para o varejo em relação às ações tokenizadas, posicionando-se como uma alternativa acessível a plataformas mais voltadas para instituições, como Opening Bell e xStocks. A plataforma ainda está em desenvolvimento e visa um lançamento completo no final de 2025.

Ativos Não Rendimento

Enquanto os ativos geradores de rendimento dominam o TVL de RWA da Solana, os produtos não geradores de rendimento desempenham um papel crítico na expansão do universo de ativos e na demonstração da flexibilidade da infraestrutura da Solana. Isso inclui imóveis tokenizados, bens físicos únicos e colecionáveis.

Imóveis Tokenizados

• Parcl: Parcl permite que os usuários invistam nas variações de preços de mercados imobiliários geográficos específicos, como aqueles em grandes cidades dos EUA, sem possuir propriedade física. Ao rastrear índices de preços(preço por pé quadrado) e criando mercados negociáveis para essas métricas, a Parcl oferece uma maneira líquida, acessível e de baixa taxa para obter exposição às tendências do mercado imobiliário.
• Homebase: Homebase emite tokensNFTsrepresentando a propriedade fracionária em propriedades de aluguel unifamiliares nos EUA, com foco na conformidade regulatória (KYC, escrow, lockup). Os investidores podem comprar e vender açõesdiretamente na plataforma Homebase, reduzindo barreiras de entrada e aumentando a liquidez do mercado, mantendo a aplicabilidade legal.
• MetaWealth: MetaWealth é uma plataforma de investimento baseada em Solana que se concentra na propriedade fracionada de imóveis nos mercados europeus. Desde o seu lançamento, a MetaWealth facilitou mais de $36 milhões em investimentos em propriedades tokenizadas, listando ativos em países como Romênia, Espanha, Grécia e Itália, com uma base de usuários de mais de 50.000 contas de investidores e 138 ativos tokenizados.

Bens Físicos Tokenizados & Colecionáveis

• BAXUS: BAXUS opera um mercado peer-to-peer para bebidas finas e raras, onde as garrafas são autenticadas, vaulted, e tokenizados como NFTs na Solana. Os usuários podem negociar, armazenar e segurar suas coleções, com NFTsservindo comoprova de propriedade e um mecanismo de resgate para o ativo físico.
• CollectorCrypt: CollectorCrypt traz colecionáveis do mundo real, como Cartas de Pokémon, para a Solana, permitindo que os usuários depositem itens para autenticação, tokenização e integração DeFi. Este modelo expande o uso de NFTs como representações de valor físico.
• AgriDex: AgriDex tokeniza commodities agrícolas na Solana, permitindo a compra e venda de culturas como NFTs que encapsulam detalhes críticos de transação. Ao fazer parcerias com organizações agrícolas e aproveitar ferramentas DeFi, a AgriDex pretende trazer transparência e eficiência aos mercados de commodities.

Infraestrutura RWA

O ecossistema RWA da Solana é construído por um conjunto em rápida evolução de padrões técnicos, oráculos de dados, ferramentas de conformidade e infraestrutura de mercado.

R3

R3 é uma empresa de tecnologia financeira com sede no Reino Unido que fornece soluções de livro-razão distribuído de nível empresarial para instituições financeiras regulamentadas. Embora não seja um emissor ou investidor direto em RWAs, a R3 funciona como um facilitador de tecnologia. Ela oferece middleware e ferramentas de conformidade para apoiar a emissão e transferência de ativos tokenizados de ambientes permitidos para redes públicas de alto desempenho como Solana.

Seu produto principal, Corda, é uma plataforma de tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) com permissão utilizada em mercados de capitais, pagamentos e projetos de moeda digital de banco central (CBDC). Projetado para ambientes regulados, o Corda facilita transações diretas com privacidade e conformidade em primeiro plano. Os clientes da R3 incluem instituições financeiras de primeira linha, como HSBC, Bank of America e o Banco da Itália. Em junho de 2025, a R3 suportamais de $10 bilhões em ativos tokenizados em várias classes de ativos.

Drift Institutional

Drift Institutionalfoi anunciado em maio de 2025 pela Drift, com o objetivo de ajudar instituições a integrar RWAs ao Solana. A oferta simplifica a tokenização de ativos tradicionais como crédito, imóveis e commodities por meio de ferramentas nativas de DeFi, permitindo alavancagem e composabilidade para um uso de capital mais eficiente, estratégias de rendimento automatizadas e gerenciamento de risco transparente.

A estreia da Drift Institutional ocorreu por meio de sua parceria com a Securitize para integrar o Fundo de Crédito Diversificado (ACRED) de $1 bilhão da Apollo à Solana. Essa integração permite que investidores institucionais verificados depositem sACRED em pools de liquidez institucionais (ACRED-USDC/ACRED-USDT) e tomem emprestado stablecoins contra suas posições.

Kamino Finance

Kamino Finance é um protocolo de empréstimo e empréstimo baseado em Solana que fornece estratégias automatizadas para os usuários se envolverem em empréstimos, financiamentos e fornecimento de liquidez. Como um local chave para a integração de RWA, Kamino permite que os investidores usem ativos do mundo real tokenizados como colateral onchain. Em um notável caso de uso, os investidores que possuem ações do fundo de crédito tokenizado da Apollo (ACRED) podem depositá-las no Kamino para emprestar stablecoins, como USDC, contra sua posição. Essa função desbloqueia liquidez para ativos tradicionalmente ilíquidos e aprofunda sua integração dentro do ecossistema DeFi da Solana.

Fiserv

Em junho de 2025, a empresa de pagamentos e tecnologia financeira Fiservanunciadouma colaboração estratégica com a Circle para avançar nas capacidades de pagamento em stablecoin para seus clientes. A parceria integra a infraestrutura de USDC da Circle com a vasta rede global da Fiserv, que inclui milhares de instituições financeiras e milhões de locais de comerciantes. Isso permitirá que a Fiserv aproveite a blockchain Solana para liquidações de pagamento USDC de alta velocidade e baixo custo, conectando o comércio tradicional e os sistemas bancários a uma camada financeira moderna nativa da internet. A medida sinaliza um grande passo na incorporação de pagamentos baseados em blockchain na infraestrutura financeira convencional.

Outras Infraestruturas

• Padrões de Token: O Token SPL e Token-2022os padrões fornecem a base para ativos fungíveis e não fungíveis na Solana. O Token-2022 introduz extensõesadaptado para RWAs, como transferências confidenciais, acumulação de juros, restrições de transferência programáveis e ganchos para a aplicação de conformidade.
• Oráculos: Pyth Network fornece feeds de preços descentralizados e de alta frequência para ativos em Solana, apoiando tudo, desde índices imobiliários por meio do Parcl até tesourarias que geram rendimento.Switchboard e Redstonefornecer opções adicionais de oráculo, aprimorando a redundância de dados e reduzindo o risco de manipulação.
• Pontes: Wormhole e Chainlink’s CCIPfacilitar transferências e liquidações de RWAs entre cadeias de forma contínua, permitindo a composibilidade com Ethereum, Polygon, Avalanche e outros ecossistemas. Projetos como Centrifuge e Backed utilizam Wormhole para trazer ativos de grau institucional para a pilha DeFi da Solana.
• Soluções de Conformidade e Identidade: Securitizeoferece serviços de KYC/AML, integração de investidores e serviços de agente de transferência, garantindo conformidade regulatória para fundos e ações tokenizados.

Resumo de Fechamento

O ecossistema RWA da Solana passou por uma expansão notável, evoluindo de um punhado de projetos experimentais para um segmento de mercado robusto, diversificado e institucionalmente credível. Produtos geradores de rendimento, especialmente Tesourarias tokenizadas e fundos institucionais, ancoram esse ecossistema, com integrações DeFi compostáveis e conformidade programável diferenciando a Solana. A ascensão simultânea de ações tokenizadas, derivativos imobiliários e bens físicos ilustra a flexibilidade e a capacidade de inovação da rede, apoiada por infraestrutura de ponta e uma lista crescente de parceiros institucionais.

Olhando para o futuro, a combinação única de velocidade, composabilidade e inovação orientada por desenvolvedores da Solana a posiciona como uma plataforma formidável para a próxima onda de adoção de RWA. À medida que novas classes de ativos entram em operação e as parcerias se aprofundam, a Solana está pronta não apenas para rivalizar com a Ethereum nos mercados institucionais de RWA, mas para definir o padrão para finanças programáveis, globais e democratizadas na era blockchain.

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