アメリカの証券取引委員会(SEC)は、ポンジスキームやピラミッドスキームのようなマルチ商法構造に関与する暗号資産プロジェクトに対して、通常厳しい処罰を行います。以下は具体的な分析です:
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### **1. SECの執行基準**
SECの規制の核心は投資家を保護することであり、その根拠は**《証券法》**および**《証券取引法》**に基づいて、詐欺の疑いがある暗号資産プロジェクトに対して取り締まりを行います。あるプロジェクトが「証券」として認定され(Howeyテストを通じて)、以下の特徴が存在する場合、SECが介入する可能性があります:
- **高いリターンを約束**:人を引き込むことや階層報酬などのマルチ商法モデルを通じて投資家を引きつける。
- **実際の価値がない**:プロジェクトには実際の製品やサービスがなく、収益は新しい投資家の資金に依存しています。
- **虚偽の宣伝**:リスクを隠したり、技術的背景を虚構したりする。
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### **2. 典型的なペナルティ**
SECのマルチ商法に対する罰則手段は以下の通りです:
- **高額罰金**:関与した企業および個人は数百万から数億ドルの罰金を支払う必要があります(例えば、BitConnect事件の罰金は20億ドルを超えます)。
- **資産の凍結と回収**:裁判所を通じて資産を凍結し、被害者の資金を返還しようとする
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