BTCは米国株式市場の属性を持ち、米国株式市場のテクノロジー株式と強く関連しています。初期のBTC価格は、マイナーの操作、供給と需要の関係、そしてハッカーの影響を強く受けました。総時価総額が上昇するにつれて、BTCはもはやテクノロジー株式として見られるようになり、マクロ環境の影響を受けます。BTCブロック生産量の半減期の影響は徐々に小さくなっており、半減期は徐々に操作の一種となっています。米国株式市場、特にナスダック指数の利下げサイクルにおける変化を理解することは、市場の牛熊を特定する上で非常に重要です。### フェデラル準備制度理事会の利下げは何によって支配されていますか？米連邦準備降金利通常可以分为两大タイプ：予防的な金利引き下げと救済的な金利引き下げ。予防的な金利引き下げは明らかな経済問題がまだ発生していないが潜在的なリスクが存在する場合に行われる通貨政策であり、その主な目標は金利引き下げによって信頼を高め、投資を促進し、将来の経済の後退リスクに備えることです。救済的な金利引き下げは経済が明らかに後退し、金融危機や他の不利な要因によって経済が急速に下降している場合に行われる通貨政策であり、その主な目標は金利引き下げによって経済活動を刺激し、金融市場を安定させ、発生した経済の後退リスクに対処することです。米連邦準備が金利引き下げを開始する決定は、通常、アメリカ経済が弱い兆候を示すか、景気後退のリスクに直面している場合に行われます。**要するに、金利引き下げサイクルは経済の後退/経済危機と共にあります。**### 過去の利下げサイクルにおける米国株のパフォーマンス**2000年12月-2003年7月の利下げサイクル**、米国連邦金利は6.5%から1%に引き下げられました。この熊市サイクルは、千年紀のアメリカのインターネットバブルの崩壊時に起きました。この熊市サイクルでは、ナスダックは78%下落しました。**2007年8月-2008年12月の利下げサイクル**では、米連邦金利は5.25%から0.25%に引き下げられました。その中で、2008年1月には緊急に75ベーシスポイント引き下げられました。この熊市はサブプライムローン問題に起因する流動性危機であり、この熊市ではナスダックは56%下落しました。**2019年8月-2020年3月の利下げサイクル**、連邦金利は2.5%から0.25%に引き下げられました。その中で、2020年3月3日、米連邦準備制度理事会は緊急に金利を50ベーシスポイント引き下げ、感染症の経済リスクに対処しました。この利下げサイクルは、過去のパフォーマンスとは異なり、ナスダックはわずかな上昇後、感染症の影響で急激に下落し、何度も取引停止を経験し、ナスダックは最大で32%のデプスを経験しました。過去の歴史から見ると、米国連邦準備制度理事会（FRB）は、利下げサイクルごとにある程度の景気後退または経済危機を伴います。利下げの本質は、米国経済が景気後退のリスクに直面している場合に、より緩和的な通貨政策を取り、市場の流動性を解放し、経済成長を刺激し、経済のソフトランディングを確保することです。これは、車が失速すると、車が崖に転落して破壊され、人々が死亡するのを防ぐために採取されるブレーキ行動に似ています。利下げが早すぎると、高いインフレ率を抑制することが困難になります。利下げが遅すぎると、市場の下落リスクを制御することが困難になり、金融危機を引き起こす可能性があります。そのため、FRBは通常、経済データの変化に対応するために「利下げに急がない」措置を取る傾向があります。歴史的な経験から見ると、米国株式市場は通常、利下げサイクルが始まる1〜2か月前にサイクル内の上限領域にあり、下降プロセスでは、市場の急速な下落が引き起こす流動性問題を防ぐために徐々に利下げすることが必要です。### 利下げは市場の下落の結果であり、ブル・マーケットの開始の原因ではありません市場は利下げや金融緩和の開始によって大規模なブル・マーケットが生まれることはありません。むしろ、長期的には市場の下落過程で、経済のハードランディングを防ぐために行われる調整行動です。市場が下落して周期の底に達し、利下げサイクルが終わり、連邦準備制度理事会の金利が最低になり、市場の流動性が十分に供給された後、ブル・マーケットの始まりとなります。今回の利下げサイクルは、2024年9月から2025年下半期または年末まで続く可能性が最も高く、市場予測では累計200ベーシスポイントの利下げが予想されており、緊急な利下げが発生する可能性も排除できません。米国株にとっては、下降リスクが常に存在し、ベア・マーケットのリスクもあります。BTCにとっても、より長い調整期間を迎える可能性があり、ベア・マーケットの可能性も排除できません。暗号資産の世界は非常に投機的でバブル化しているため、6月には米国株が歴史的な高値を更新する中、BTCは比較的弱いパフォーマンスを示していました。そのため、資金は下落する米国株から暗号資産の世界への流入可能性は低くなると思われます。暗号資産の世界の参加者は、ベア・マーケットに備える必要があります。
FRBの利下げサイクルとBTCの牛熊の関係
BTCは米国株式市場の属性を持ち、米国株式市場のテクノロジー株式と強く関連しています。初期のBTC価格は、マイナーの操作、供給と需要の関係、そしてハッカーの影響を強く受けました。総時価総額が上昇するにつれて、BTCはもはやテクノロジー株式として見られるようになり、マクロ環境の影響を受けます。BTCブロック生産量の半減期の影響は徐々に小さくなっており、半減期は徐々に操作の一種となっています。米国株式市場、特にナスダック指数の利下げサイクルにおける変化を理解することは、市場の牛熊を特定する上で非常に重要です。
フェデラル準備制度理事会の利下げは何によって支配されていますか？
米連邦準備降金利通常可以分为两大タイプ：予防的な金利引き下げと救済的な金利引き下げ。予防的な金利引き下げは明らかな経済問題がまだ発生していないが潜在的なリスクが存在する場合に行われる通貨政策であり、その主な目標は金利引き下げによって信頼を高め、投資を促進し、将来の経済の後退リスクに備えることです。救済的な金利引き下げは経済が明らかに後退し、金融危機や他の不利な要因によって経済が急速に下降している場合に行われる通貨政策であり、その主な目標は金利引き下げによって経済活動を刺激し、金融市場を安定させ、発生した経済の後退リスクに対処することです。米連邦準備が金利引き下げを開始する決定は、通常、アメリカ経済が弱い兆候を示すか、景気後退のリスクに直面している場合に行われます。要するに、金利引き下げサイクルは経済の後退/経済危機と共にあります。
過去の利下げサイクルにおける米国株のパフォーマンス
2000年12月-2003年7月の利下げサイクル、米国連邦金利は6.5%から1%に引き下げられました。この熊市サイクルは、千年紀のアメリカのインターネットバブルの崩壊時に起きました。この熊市サイクルでは、ナスダックは78%下落しました。
2007年8月-2008年12月の利下げサイクルでは、米連邦金利は5.25%から0.25%に引き下げられました。その中で、2008年1月には緊急に75ベーシスポイント引き下げられました。この熊市はサブプライムローン問題に起因する流動性危機であり、この熊市ではナスダックは56%下落しました。
2019年8月-2020年3月の利下げサイクル、連邦金利は2.5%から0.25%に引き下げられました。その中で、2020年3月3日、米連邦準備制度理事会は緊急に金利を50ベーシスポイント引き下げ、感染症の経済リスクに対処しました。この利下げサイクルは、過去のパフォーマンスとは異なり、ナスダックはわずかな上昇後、感染症の影響で急激に下落し、何度も取引停止を経験し、ナスダックは最大で32%のデプスを経験しました。
過去の歴史から見ると、米国連邦準備制度理事会（FRB）は、利下げサイクルごとにある程度の景気後退または経済危機を伴います。利下げの本質は、米国経済が景気後退のリスクに直面している場合に、より緩和的な通貨政策を取り、市場の流動性を解放し、経済成長を刺激し、経済のソフトランディングを確保することです。これは、車が失速すると、車が崖に転落して破壊され、人々が死亡するのを防ぐために採取されるブレーキ行動に似ています。利下げが早すぎると、高いインフレ率を抑制することが困難になります。利下げが遅すぎると、市場の下落リスクを制御することが困難になり、金融危機を引き起こす可能性があります。そのため、FRBは通常、経済データの変化に対応するために「利下げに急がない」措置を取る傾向があります。歴史的な経験から見ると、米国株式市場は通常、利下げサイクルが始まる1〜2か月前にサイクル内の上限領域にあり、下降プロセスでは、市場の急速な下落が引き起こす流動性問題を防ぐために徐々に利下げすることが必要です。
利下げは市場の下落の結果であり、ブル・マーケットの開始の原因ではありません
市場は利下げや金融緩和の開始によって大規模なブル・マーケットが生まれることはありません。むしろ、長期的には市場の下落過程で、経済のハードランディングを防ぐために行われる調整行動です。市場が下落して周期の底に達し、利下げサイクルが終わり、連邦準備制度理事会の金利が最低になり、市場の流動性が十分に供給された後、ブル・マーケットの始まりとなります。
今回の利下げサイクルは、2024年9月から2025年下半期または年末まで続く可能性が最も高く、市場予測では累計200ベーシスポイントの利下げが予想されており、緊急な利下げが発生する可能性も排除できません。米国株にとっては、下降リスクが常に存在し、ベア・マーケットのリスクもあります。BTCにとっても、より長い調整期間を迎える可能性があり、ベア・マーケットの可能性も排除できません。暗号資産の世界は非常に投機的でバブル化しているため、6月には米国株が歴史的な高値を更新する中、BTCは比較的弱いパフォーマンスを示していました。そのため、資金は下落する米国株から暗号資産の世界への流入可能性は低くなると思われます。暗号資産の世界の参加者は、ベア・マーケットに備える必要があります。