香港におけるデジタル資産金融分野の探求：RWAトークン化の機会と課題

香港はWeb3とデジタル資産を積極的に受け入れ、世界の国際金融センターの中でこの分野の発展を最も強力に推進する管轄区の一つとなっています。2022年10月に仮想資産政策宣言を発表して以来、香港政府と規制当局はデジタル資産業界のために有利な環境を整え、産業の革新と発展を促進しています。

このような背景の中で、現実世界の資産(RWA)のトークン化は、香港のデジタル資産金融戦略の重要な一環となっています。2024年8月、香港金融管理局は正式に"Ensemble"サンドボックスプログラムを開始し、トークン化された資産の取引を研究し、銀行間決済を促進することを目的としており、香港が世界のRWAトークン化センターになるという決意を示しています。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 RWAトークン化に対するEnsembleのビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c9a6e6f009f76893b0dbd6d17c4a340.webp)

研究データによると、現在のRWAの総市場規模は130億ドルを超えています。より楽観的な予測では、2030年代にはトークン化された資産の市場価値が10兆ドルに達する可能性があり、これは今後7年間で75倍以上の潜在的な成長空間を意味します。この大きな増加は、香港が世界的なRWAトークン化ハブを構築するための市場基盤を築くことを助けます。

"Ensemble"プロジェクトは、香港におけるデジタル資産金融の展開と国際金融センターとしての地位を強化するための深遠な戦略です。このプロジェクトは、香港においてコンプライアンスを重視したテストシステムを構築し、将来のデジタル資産イノベーションビジネスに試水の機会を提供します。プロジェクトは、トークン化された預金やトークン化された現実世界の資産の決済などのユースケースに焦点を当てており、トークン化された現実世界の資産とトークン化された通貨を結ぶ新しい金融市場のインフラとして発展することが期待されています。

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RWAトークン化は実物資産をブロックチェーン上のデジタル資産に変換し、費用対効果の向上やアクセスの向上などの利点があります。これにより、従来の大規模資産市場である世界の債券市場(133兆ドル)や金市場(13.5兆ドル)がオンチェーン取引エコシステムに参入する機会が得られ、デジタル資産市場に実際の利益資産のサポートをもたらし、その価値基盤を強化します。

RWAトークン化の普及に伴い、従来の金融とデジタル金融の境界がますます曖昧になるでしょう。オンチェーン資産システムは規模が大幅に拡大するだけでなく、コンプライアンスと透明性の面でも突破を実現し、世界中の投資家により多様な選択肢を提供します。

香港は国際金融センターとして、RWAトークン化を発展させる独自の優位性を持っています。豊富な金融サービス業態、成熟したリスク管理システム、整った取引基盤、および膨大な顧客群は、香港が迅速にRWA資産をブロックチェーンに上げ、コンプライアンスに基づく安全な取引ソリューションを提供するのに寄与しています。

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"Ensemble"プロジェクトの枠組みの下、香港はRWAトークン化の実験的テストのために、固定収入、投資ファンド、証券化、貿易ファイナンスという四つの重要なテーマを設定しました。その中で、固定収入と投資ファンドは初期の実験の重点と見なされています。これらの探索は、資産管理分野における革新的な変革を促進し、コンプライアンス、安全性、流動性、透明性を高めるとともに、効率を最適化し、コストを削減することが期待されています。

! 【香港のWeb3の「約束の地」?】 EnsembleのRWAトークン化のビジョンの分析](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b4dc3568eaead99d8e9531c8861623b6.webp)

将来的には、RWAトークン化が香港市場に新しい流動性の源をもたらすでしょう。予測によると、2026年までに機関投資家と高純資産の投資家は、ポートフォリオの5.6%と8.6%をトークン化資産に配分する予定であり、これは今後3年以内にRWAトークン化への投資配分の増加幅が一般的に100%を超えることを意味します。

小売市場において、RWAトークン化製品はより多くの一般投資家の参加を促すユニバーサルな利点を持っています。投資のハードルを下げ、取引プロセスを簡素化し、ブロックチェーンの透明性を利用してリスク管理能力を強化することで、これらの製品はデジタル資産の日常的な金融生活でのさらなる応用と普及を促進することが期待されています。

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香港は世界のデジタル資産金融革新において独自の優位性を持っています。国際金融センターとして、香港は豊富な伝統的金融資源、成熟したリスク管理システム、整った取引インフラ、そして大規模な顧客基盤を有しています。これらの優位性は、香港がRWA形式を通じてファンド、株式、金などの資産をチェーン上に導入し、その流動性の潜在能力を十分に発揮することを支援しています。

総じて、RWAトークン化は香港のデジタル資産金融の探索に「パラダイムシフト」の機会をもたらしました。もし、オンチェーンのデジタル資産と現実世界の資産を合法的に結びつける方法を見つけ、リテール形式での普及が得られれば、これはデジタル資産金融の次の重要な突破口となる可能性があります。

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