2024年の暗号化の振り返りと2025年の展望：ビットコインが10万ドルを突破、機関がAI分野に期待

#2024年のレビューと2025年の見通し:暗号市場のターニングポイントと未来

2024年は暗号の歴史において極めて重要な年です。ETFとアメリカ大選という二つの核心的な物語に囲まれ、ビットコインを中心に暗号業界は成功裏に突破を果たしました。上場企業、伝統的な金融機関、さらには国家政府が次々と参入し、主流化の程度と認知度が大幅に向上しました。新しい政府の誕生に伴い、規制環境も明確化され、緩和されつつあります。主流との融合、経路の分化、そして規制の進展が業界の主旋律となっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り

ビットコインが頂点に立ち、イーサリアムが追いかけられている

ビットコインは間違いなく2024年の中心的な物語です。ETFと国家備蓄がビットコインを10万ドルの大台を突破させ、ビットコインが正式に暗号資産の範疇を超え、世界的に認められたインフレーション対策資産となることを示しています。ビットコインエコシステムも顕著に拡大しており、DeFi、NFT、ゲーム、ソーシャルなどのアプリケーションが継続的に発展しています。ビットコインのDeFiの総ロック量は年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。

対照的に、イーサリアムは2024年に多くの課題に直面しています。価値の捕捉とユーザーの活発度が低下し、物語性も以前ほどではありません。再ステーキングによって引き起こされたTVLの入れ子狂潮を除けば、DeFiの復興スローガンは響くものの、実際の投資は不足しています。年末にはデリバティブプロジェクトHyperliquidの台頭がDeFiに希望の光をもたらしました。一方で、Layer 2エコシステムは引き続きメインネットのシェアを侵食し、市場はイーサリアムのメカニズムに疑問を投げかけています。

Solanaは2024年に強力な台頭を実現し、年初の微々たるものから年末には公チェーンのTVLの6.9%を占め、Ethereumの次に位置しています。低コストと高効率の利点を活かして、SolanaはまさにMEMEの王と個人投資家の集中地となりました。SOLの価格は2年前の6ドルから200ドルに急騰し、2024年だけで100%以上上昇しました。

TONとSUIも2024年に際立った成長を遂げる。TONはTelegramの9億ユーザー基盤を利用して、ブロックチェーンゲーム分野を活性化させ、Web3の新しいトラフィックの入り口を開いた。SUIは完全に価格の上昇で勝負しており、Move言語のパブリックチェーンが急速に発展しており、将来が期待される。

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MEMEカジノが注目を集めています

MEMEは2024年市場の主要な原動力となります。単なる投機対象から文化金融の代表に徐々に発展し、「すべてはMEMEになる」が現実で起こっています。時価総額の占有率は高くありませんが、MEMEの取引量は継続して6-7%のシェアを占めており、最近では一時11%を突破し、流動性が最も集中しているトラックとなっています。

MEMEのインフラが絶えず改善される中、公平なローンチプラットフォームPump.funが登場しました。このプラットフォームはMEMEの構図を再構築するだけでなく、2024年で最も収益性の高いアプリケーションの一つとなり、11月には「最初の月の収入が1億ドルを超えたSolanaプロトコル」となりました。

しかし、プラットフォームの利益は一般ユーザーが利益を上げられることを意味するわけではありません。成功の確率が非常に低く、MEMEの組織化傾向がますます顕著になることを考慮すると、草刈り現象は依然として普遍的です。そのため、一部のプロジェクトはMEMEにファンダメンタルを加えることを試み始めましたが、短期的には「早く出入りする」ことが依然として主流です。

アメリカの選挙の影響を受けて、予測市場Polymarketが台頭しています。10月の単月訪問者数は3500万回に達し、主流の賭博サイトの2倍です。月間取引量は4月の4000万ドルから25億ドルに急増しました。メディアと賭博の新しい融合モデルが浮上しています。

年末、AIがWeb3分野で再び逆襲し、黒馬となる。MEMEからAIエージェントまで、百倍神話が再現される。現在、AIと暗号化市場の深い結びつきは少ないが、機関はこの新興レースを一般的に好意的に見ている。

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PayFiが注目を集めている

従来の金融とWeb3を結びつけるPayFiは、2024年に注目を集めています。ステーブルコインは、世界の決済および送金市場において重要な地位を占めており、サハラ以南のアフリカ、ラテンアメリカ、東欧地域では、従来の銀行システムを迂回して直接ステーブルコインを採用し始めています。世界で流通しているステーブルコインの価値は2100億ドルを超え、2024年上半期の決済価値は2.6兆ドルを超えています。

RWAはブラックロックが参入した後、完全に加熱され、規模は3年前の200億ドルから140億ドルに拡大し、貸出、不動産、ステーブルコイン、債券などの複数の分野をカバーしています。PayFiの発展は市場の流れに一致しており、増加の余地を求めて重要なプロセスに入っています。注目すべきは、この分野も政府機関が最も好むWeb3のトラックであるということです。

全体としては良好ですが、マクロな引き締めと業界の下落という二重の圧力の下、暗号分野は依然として異常に厳しい試練を経験しています。革新的なアプリケーションは目立たず、内部の対立が激化し、再編や買収が続き、流動性の減少が経路の分化を引き起こし、ビットコインの核心流入が形成され、他の通貨を吸い上げる状況になっています。アルトコイン市場は年末までウォール街の注目を受けて底打ち反発しました。

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2025年の見通し

政府機関の予測は概ね楽観的

2025年を見据え、新政府が暗号化の新時代を開く中、資本力のある機関が意欲を見せています。複数の機関が2025年の市場予測を発表しました。

• ビットコイン価格予測: 多くの機関が15万〜20万ドルに達することを予想しており、一部の楽観的な予測では50万ドルに達することさえあります。
• 他の通貨: ETHは6000-7000ドル、Solanaは500-750ドル、SUIは10ドルに達する可能性があります。
• 総時価総額:予想される7.5-8兆ドル、アルトコインの総時価総額は5倍に上昇する可能性があります。

機関は一般的に2025年にアメリカ経済がソフトランディングし、マクロ環境が改善され、暗号規制が緩和されると考えています。ETF資金の流入増加は共通認識となり、複数の機関がビットコインの戦略的備蓄の見通しを楽観視しています。

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キートラックの見通し

1. ステーブルコイン: 決済額は3000-4500億ドルに達すると予測され、企業の受け入れ度が向上します。

2. トークン化された資産: 多くの機関が期待しており、規模は500億ドルを超えると予想されています。インフラコストの低下に伴い、非伝統的資産のトークン化が新しい収入源となるでしょう。

3. AI:機関は一般的にAIと暗号化の結合を好意的に見ています。AIエージェントは専用のウォレットを持ち、分散型の自律チャットボットが高価値のネットワークエンティティとなる見込みです。AI関連トークンの総時価総額は5倍以上に増加する可能性があります。

4. その他の方向:

   • DeFiの復興は主旋律になるかもしれません
   • アプリケーションチェーンとL2の統合の波が現れる
   • ZK技術はほとんどのインフラストラクチャプロトコルに普及する見込みです
   • DEPIN業界は8-9桁の収入を実現する見込みです。
   • NFT市場は再び活気を取り戻す可能性があります

###投資家戦略

1. 主流コインの価格上昇はほぼ確定しており、特に2025年Q1の政策集中期において。

2. 山寨市場の分化が続き、コンプライアンス系の山寨コインが資金の支持を得やすくなっています。

3. 老舗のパブリックチェーンは依然として優位を占めているが、新しいパブリックチェーンの影響が強まっている。イーサリアムの価値捕獲とストーリーは引き続き発酵する。

4. 消費者向けアプリケーションが重点となり、アプリケーションチェーンとチェーンの抽象化が主流の開発方式となる可能性がある。

5. DeFi復興コンセンサスはすでに形成されているが、依然としてAAVEが中心である。決済のトラックは注目に値する。

6. MEMEの投機潮は短期的に続くが、ペースは鈍化している。MEMEに関連するインフラにはまだ発展の余地がある。

7. 企業が好むステーブルコイン、AI、RWA、DePinなどの分野は加速して発展する。

8. チェーン上のレバレッジの流動性ツールとプロトコルは人気を集める可能性があります。

新しい市場サイクルが間もなく到来します。投資家はサイクルを把握し、深く研究し、新興分野に積極的に参加すべきです。

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