# Web3資金収益の新しいパラダイム：インセンティブ配当から構造最適化へ最近、暗号通貨界で考えさせられる問題が議論を呼んでいます：現在の市場環境において、1000万の資金で10%の年利を実現するにはどうすればよいのでしょうか？この一見簡単な問題は、実際には暗号市場の深い変化を反映しています——インセンティブの恩恵が徐々に薄れ、安定した収益がますます希少になり、投資家は収益構造自体を再評価し始めています。伝統的な金融分野では、10%の年利回りは通常、高リスク、高レバレッジ、または低流動性を意味します。Web3がかつて提供していた高収益は、基盤構造による効率向上ではなく、インセンティブ駆動のバブル利益に起因することが多かったです。「マイニング経済」が退場し、DeFiのブルーチップの収益が低下し、チェーン上の取引量が継続的に減少する中で、資金効率が市場の主旋律となってきました。現在の市場が直面している核心的な問題は、補助金とブルマーケットが不足している状況で、Web3が堅実な資金に持続可能な収益プランを提供できるかどうかということです。## DeFiの配当金は浮き沈みし、資金は「実利用+構造最適化」に転じる市場参加者は、単にエアドロップに依存することがもはや実行可能でないことを認識しており、オンチェーン流動性の構造的問題がますます顕著になっています。一方で、インセンティブモデルは持続可能ではなくなり、他方で、DeFiプロトコル間の流動性競争はますます激化していますが、インフラ自体は質的な飛躍を実現していません。ほとんどのロールアップは依然としてイーサリアムの旧モデルを複製しており、オンチェーンのマッチング性能は実際の取引ニーズを満たすには遠く及びません。このような背景の中で、資金は新しい収益構造を模索し始め、核心は「投機資産」ではなく「投資構造」——実際のオンチェーンキャッシュフローを生み出し、取引効率を向上させるシステムに投資することになった。市場の関心を集めている2つの方向：1. プロトレーダー向けの、マッチングシステムを再構築したオンチェーン取引インフラ2. 開発者向けの標準化された取引モジュールを提供するコンポーザブルサービス層## プロフェッショナルなオンチェーンマッチングシステムの台頭ある全チェーンの永続契約プロトコルは、自社開発のL1チェーン上で稼働しており、トークンやインセンティブはないものの、その取引深度は数ヶ月にわたり全ネットワークでトップ3に入っています。これは偶然ではありません。このプロジェクトは、チェーン上の永続契約の性能基準を再定義し、"集中化された体験+チェーン上の決済"という設計を採用し、プロのトレーダーの使用習慣により適したシステムを構築しました。自社開発のL1チェーンは、ミリ秒単位のマッチングをサポートし、同時に低スリッページと低ガスコストを実現し、大規模な資金の頻繁な取引を支えることができます。さらに重要なのは、このプロジェクトが「エアドロッププラットフォーム」や「小口投資家の入り口」ではなく、高頻度取引者向けの構造的製品として自らを位置づけていることです。このシステムでは、利益は実際の取引の深さから得られ、インセンティブの積み重ねからではありません。"1000万"レベルの資金にとって、これはオンチェーン資金戦略の新たな方向性を示しています：短期的な高収益を追求するのではなく、真のユーザーが集まり、資金効率が高く、長期的な深みを持つ取引インフラを探すことです。## モジュラー取引インフラの台頭垂直統合とは異なり、あるネットワークが提供するのは「モジュラー取引インフラ」です。それはフロントエンドを作らず、ユーザーを誘導することもなく、開発者に対して組み合わせ可能でプラグイン可能な取引システムを提供します。要するに、このプロジェクトはWeb3取引分野の「クラウドサービスプロバイダー」になることを目指しており、開発ツールと基盤コンポーネントの開発に注力しています。このネットワークの構造は、4つのコアモジュールで構成されています：1. マッチングエンジン：オフチェーンマッチングとオンチェン決済を採用し、効率と透明性を両立させています。2. 資金プールシステム：従来の取引所の資金プールモデルに似たものを導入し、マーケットメーカーが流動性を柔軟に注入できるようにします。3. 清算システム：Layer1に基づく資金決済で、ユーザー資産の分離管理を確保します。4. リスク管理システム：オフチェーンのリスク管理モジュールをモジュール化し、開発者が迅速に統合できるようにします。このモジュール化されたソリューションの最大の意義は、開発者が複雑なマッチング、清算、リスク管理システムをゼロから開発することなく、自分の取引製品を迅速に構築できることです。## 高性能チェーン上アプリケーションの実際の実装あるネットワークが最近、高性能なパブリックチェーン上でのアプリケーションを提供し、典型的なケーススタディとなりました。このパブリックチェーンはインフラ性能においてイーサリアムを大きく上回っていますが、最近までその性能に匹敵する「オーダーブックインフラ」が登場していませんでした。このネットワークはこのパブリックチェーン上での統合を実現しました：- マッチングエンジンはオンチェーンで動作し、速度とユーザーのコントロール感を両立させています。- 1秒あたり数千の注文リクエストを処理し、ロボットやプロのトレーダーのニーズを満たします- 決済のバックリンクを確保し、取引の検証性を保証するこれはユーザーの実際の取引コストを大幅に削減するだけでなく、より重要なことに、高性能パブリックチェーンの利点をユーザーの資金効率に真に転換します。そのため、このネットワークは現在、イーサリアム系とこの高性能パブリックチェーンの両方をサポートする数少ないマッチングプロトコルの1つとなり、強力なクロスチェーン互換性を備えています。## 実際の収益能力が一般ユーザーに開放される高頻取引を行ったり、自ら戦略を開発したりできないユーザーにとって、構造的なマッチング収益ももはや手の届かないものではありません。ある収益プラットフォームは、まさにこのトレンドの典型的な代表です。ワンストップの収益プラットフォームとして、このプラットフォームはユーザーがUSDCを預けるだけで、資金が自動的に特定のネットワーク上でのマーケットメイキングに参加し、複数のチェーン上の市場で特定の戦略を実行することで、実際の検証可能なLP収益を得ることを可能にします。「シミュレーションマッチング」や「インサイダー取引」とは異なり、このプラットフォームが捉える収益は、チェーン上のマッチング注文の実際の取引行為から得られ、より強い持続可能性と景気循環に対する耐性を持っています。最近、ある世界的にリードするWeb3ウォレットがこの収益プラットフォームの接続を正式にサポートしました。これにより、数億人のユーザーの入り口が開かれるだけでなく、数十億ドルの流動性の潜在能力が解放されました。このプラットフォームの現在のTVLは700万ドルに近づいており、年利回りは安定して30％にまで上昇しており、「真のマーケットメイキング収益」を「ユーザーの受動的収益」に変換する数少ない一般的な入り口の一つとなっています。## まとめ専門的なトレーダーのオンチェーンマッチングシステムから、開発者にモジュール式インフラを提供するネットワーク、一般ユーザーに実際の収益能力を開放するプラットフォームまで、これらは共通して一つのトレンドを示しています：オンチェーンの「安定した高収益」という新しいパラダイムは、もはや補助金や投機に依存せず、実際の取引需要と資金効率の構造に依存しています。過去数年、Web3資本はさまざまなストーリーの中で循環してきましたが、真にサイクルを超える能力を持つシステムは、必ず実際の使用シーンと構造最適化能力の上に構築されるべきです。1000万が10%の年利を実現することは依然として可能ですが、その前提は投資家が短期的なホットトピックではなく、構造に注目することです。
Web3資金の新しいパラダイム：インセンティブ配当から構造化された安定した収益へ
Web3資金収益の新しいパラダイム：インセンティブ配当から構造最適化へ
最近、暗号通貨界で考えさせられる問題が議論を呼んでいます：現在の市場環境において、1000万の資金で10%の年利を実現するにはどうすればよいのでしょうか？この一見簡単な問題は、実際には暗号市場の深い変化を反映しています——インセンティブの恩恵が徐々に薄れ、安定した収益がますます希少になり、投資家は収益構造自体を再評価し始めています。
伝統的な金融分野では、10%の年利回りは通常、高リスク、高レバレッジ、または低流動性を意味します。Web3がかつて提供していた高収益は、基盤構造による効率向上ではなく、インセンティブ駆動のバブル利益に起因することが多かったです。「マイニング経済」が退場し、DeFiのブルーチップの収益が低下し、チェーン上の取引量が継続的に減少する中で、資金効率が市場の主旋律となってきました。
現在の市場が直面している核心的な問題は、補助金とブルマーケットが不足している状況で、Web3が堅実な資金に持続可能な収益プランを提供できるかどうかということです。
DeFiの配当金は浮き沈みし、資金は「実利用+構造最適化」に転じる
市場参加者は、単にエアドロップに依存することがもはや実行可能でないことを認識しており、オンチェーン流動性の構造的問題がますます顕著になっています。一方で、インセンティブモデルは持続可能ではなくなり、他方で、DeFiプロトコル間の流動性競争はますます激化していますが、インフラ自体は質的な飛躍を実現していません。ほとんどのロールアップは依然としてイーサリアムの旧モデルを複製しており、オンチェーンのマッチング性能は実際の取引ニーズを満たすには遠く及びません。
このような背景の中で、資金は新しい収益構造を模索し始め、核心は「投機資産」ではなく「投資構造」——実際のオンチェーンキャッシュフローを生み出し、取引効率を向上させるシステムに投資することになった。
市場の関心を集めている2つの方向：
プロフェッショナルなオンチェーンマッチングシステムの台頭
ある全チェーンの永続契約プロトコルは、自社開発のL1チェーン上で稼働しており、トークンやインセンティブはないものの、その取引深度は数ヶ月にわたり全ネットワークでトップ3に入っています。これは偶然ではありません。このプロジェクトは、チェーン上の永続契約の性能基準を再定義し、"集中化された体験+チェーン上の決済"という設計を採用し、プロのトレーダーの使用習慣により適したシステムを構築しました。自社開発のL1チェーンは、ミリ秒単位のマッチングをサポートし、同時に低スリッページと低ガスコストを実現し、大規模な資金の頻繁な取引を支えることができます。
さらに重要なのは、このプロジェクトが「エアドロッププラットフォーム」や「小口投資家の入り口」ではなく、高頻度取引者向けの構造的製品として自らを位置づけていることです。このシステムでは、利益は実際の取引の深さから得られ、インセンティブの積み重ねからではありません。
"1000万"レベルの資金にとって、これはオンチェーン資金戦略の新たな方向性を示しています：短期的な高収益を追求するのではなく、真のユーザーが集まり、資金効率が高く、長期的な深みを持つ取引インフラを探すことです。
モジュラー取引インフラの台頭
垂直統合とは異なり、あるネットワークが提供するのは「モジュラー取引インフラ」です。それはフロントエンドを作らず、ユーザーを誘導することもなく、開発者に対して組み合わせ可能でプラグイン可能な取引システムを提供します。要するに、このプロジェクトはWeb3取引分野の「クラウドサービスプロバイダー」になることを目指しており、開発ツールと基盤コンポーネントの開発に注力しています。
このネットワークの構造は、4つのコアモジュールで構成されています：
このモジュール化されたソリューションの最大の意義は、開発者が複雑なマッチング、清算、リスク管理システムをゼロから開発することなく、自分の取引製品を迅速に構築できることです。
高性能チェーン上アプリケーションの実際の実装
あるネットワークが最近、高性能なパブリックチェーン上でのアプリケーションを提供し、典型的なケーススタディとなりました。このパブリックチェーンはインフラ性能においてイーサリアムを大きく上回っていますが、最近までその性能に匹敵する「オーダーブックインフラ」が登場していませんでした。このネットワークはこのパブリックチェーン上での統合を実現しました：
これはユーザーの実際の取引コストを大幅に削減するだけでなく、より重要なことに、高性能パブリックチェーンの利点をユーザーの資金効率に真に転換します。そのため、このネットワークは現在、イーサリアム系とこの高性能パブリックチェーンの両方をサポートする数少ないマッチングプロトコルの1つとなり、強力なクロスチェーン互換性を備えています。
実際の収益能力が一般ユーザーに開放される
高頻取引を行ったり、自ら戦略を開発したりできないユーザーにとって、構造的なマッチング収益ももはや手の届かないものではありません。ある収益プラットフォームは、まさにこのトレンドの典型的な代表です。
ワンストップの収益プラットフォームとして、このプラットフォームはユーザーがUSDCを預けるだけで、資金が自動的に特定のネットワーク上でのマーケットメイキングに参加し、複数のチェーン上の市場で特定の戦略を実行することで、実際の検証可能なLP収益を得ることを可能にします。「シミュレーションマッチング」や「インサイダー取引」とは異なり、このプラットフォームが捉える収益は、チェーン上のマッチング注文の実際の取引行為から得られ、より強い持続可能性と景気循環に対する耐性を持っています。
最近、ある世界的にリードするWeb3ウォレットがこの収益プラットフォームの接続を正式にサポートしました。これにより、数億人のユーザーの入り口が開かれるだけでなく、数十億ドルの流動性の潜在能力が解放されました。このプラットフォームの現在のTVLは700万ドルに近づいており、年利回りは安定して30％にまで上昇しており、「真のマーケットメイキング収益」を「ユーザーの受動的収益」に変換する数少ない一般的な入り口の一つとなっています。
まとめ
専門的なトレーダーのオンチェーンマッチングシステムから、開発者にモジュール式インフラを提供するネットワーク、一般ユーザーに実際の収益能力を開放するプラットフォームまで、これらは共通して一つのトレンドを示しています：オンチェーンの「安定した高収益」という新しいパラダイムは、もはや補助金や投機に依存せず、実際の取引需要と資金効率の構造に依存しています。
過去数年、Web3資本はさまざまなストーリーの中で循環してきましたが、真にサイクルを超える能力を持つシステムは、必ず実際の使用シーンと構造最適化能力の上に構築されるべきです。1000万が10%の年利を実現することは依然として可能ですが、その前提は投資家が短期的なホットトピックではなく、構造に注目することです。