BTCとナスダックの動向の乖離現象の探求

最近、市場に面白い現象が見られました：ビットコイン(BTC)とナスダック指数(ナスダック)の動きが明らかな乖離を示しています。ナスダックは新高値を更新し続けていますが、BTCは下落傾向を示し、全体の暗号通貨市場に大幅な下落をもたらしています。この現象は、従来の認識での二者の正の相関関係の見解と矛盾しているようです。それでは、この背後にある論理は何でしょうか？歴史的に似たような状況があったのでしょうか？この記事では、今回と前回のブルマーケットを振り返り、異なる時間軸における二者の相関性の強さとその変化を探ってみます。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

実際に、BTCと米国株式は常に固定係数の正の相関関係を維持しているわけではなく、異なる周期段階で異なる程度の相関性を示します。前回のブルマーケットと今回のブルマーケットを振り返ることで、以下のいくつかの法則を見出すことができます：

1. 両者の上昇の起点と終点は時間の次元で高度に一致している。

2. 両者の上昇過程は異なる特徴を示す。

   • ナスダックの上昇速度は比較的安定しており、K線チャート上に近似固定傾斜の直線が表示されています。
   • BTCの上昇過程は指数的な成長に近く、初期の上昇速度は比較的遅いですが、ある時点以降に急速に上昇します。興味深いことに、この加速上昇の"転換点"の時間は、通常、NASDAQの上昇段階における最初の調整が安定した瞬間に対応しています。

3. BTCの最初のピークは通常、ナスダックの上昇段階における2回目の調整小プラットフォームに対応します。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

では、現在の市場が歴史的にどの段階に位置しているのでしょうか？現在市場が経験している米株上昇BTC下落の状況には、何か根拠があるのでしょうか？

観察から分かるように、二度のブルマーケットの大部分の時間において、BTCと米国株は基本的に正の相関関係を保っていましたが、負の相関の段階も現れましたが、それは主流ではありませんでした。前回のブルマーケットでは、BTCが初めてピークに達した後、ナスダック指数は上昇を続け、BTCは調整し、両者の動きに乖離が見られました。これは現在の市場状況に非常に似ており、歴史が同じ場所で再演されているようです。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

では、BTCとナスダックの乖離はどれくらい続くのでしょうか？乖離はどのように回復するのでしょうか？時間と強度の2つの観点から見て:

1. 前回のブルマーケットでは、両者の乖離の持続期間はそれほど長くありませんでした。週足の観点から見ると、持続期間は約9週間で、その後再び正の相関関係に戻りました。

2. 前回のブルマーケットでは、両者が正の相関関係を回復するタイミングは通常、BTCの日足レベルで明らかに下落の勢いが衰え、重要な支持位置に達した時に現れます。

歴史的基準で測ると、現在の市場はまだ背離回復の条件を完全に満たしていないため、より多くのK線情報を待つ必要があります。では、論理的に二度のブルマーケットで見られたこの特別な共通の動きはどのように理解すればよいのでしょうか？

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

BTCや金、アメリカ株などは、マクロ環境が似ており、価格は金融流動性や無リスク資産の収益率などの要因に制約されています。BTCは弾力性の高い資産クラスとして、ブルマーケットが確立される初期に強力に上昇し、大幅にアメリカ株を上回ります。しかし、物事には反動があり、永遠に強いわけではなく、主な上昇の後にはアメリカ株よりも弱い状況が現れることがあります。これはアルトコインとBTCの関係にも似たようなことが言えます。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

別の視点から見ると、メインの上昇段階では、市場の流動性が資産価格全体の上昇を支えるのに十分である。しかし、上昇が一定の程度に達すると、上昇の勢いが尽きてしまい、全ての資産が一緒に上昇するのを支えるのが難しくなり、資産間で相互に影響を及ぼす状況が生じる可能性がある。

出来事の要因から見ると、最近市場はドイツ政府の政策と特定の機関の売却圧力の影響を受けています。どのようにこの動きを解釈しても、最終的にBTCは調整が十分に行われた後、アメリカの株式市場との正の相関関係を回復する可能性が高いです。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?