暗号化支払いチャネル: 伝統的な支払いの超伝導体

2025年、ブロックチェーンは従来の金融システムと並行する金融決済エコシステムを構築しました。暗号化決済チャンネルは2000億のステーブルコインの規模と2024年の5.62兆ドルのステーブルコイン取引額を支えています。このデータはMastercardの年間取引額に相当します。ARK Investの報告によると、2024年のステーブルコインの年換算取引額は15.6兆ドルに達し、VisaとMastercardのそれぞれ119%と200%に相当します。

暗号化支付の普及と大規模な採用は疑いのない事実となっており、Stripeが11億ドルで安定コインサービスプロバイダーのBridgeを買収したことは典型的な例です。暗号化決済チャネルは平行金融システムの基盤を形成し、より迅速な決済時間、より低い手数料、そして越境でのシームレスな運営能力を提供します。このアイデアは10年の発展を経て、現在では数百社がその実現に取り組んでいます。今後10年間で、暗号化チャネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を促進するでしょう。

まだ解決すべき多くの問題があります。包括:

• 16兆ドルの取引市場
• 89兆ドルの貿易ファイナンス
• 4兆ドルの送金前払い資金
• 国際送金の平均料金は7%近くです
• 3-5営業日
• 14億人口が銀行口座を持たない

本稿は、従来の支払いの観点から、ブロックチェーンに基づく暗号化支払い経路が従来の支払いにもたらす効用について包括的に探討し、複数の現実の応用シナリオと未来への予測を提供します。

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一、現有の支払いチャネル

暗号化チャネルの重要性を理解するためには、まず既存の支払いチャネルの重要な概念とその運用の複雑な市場構造およびシステムアーキテクチャを理解する必要があります。

1.1 カード組織ネットワーク

クレジットカード組織ネットワークのトポロジーは非常に複雑ですが、過去70年間、クレジットカード取引の主要な参加者は変わっていません。クレジットカード決済には主に4つの参加者が関与しています:

1. 商人
2. カード保有者
3. 発行銀行
4. アクワイアリングバンク

発行銀行は顧客にクレジットカードまたはデビットカードを提供し、取引を承認します。アクワイアラーは商人のために支払いを受け取り、資金が商人の口座に届くことを保証します。

クレジットカード組織ネットワークは、クレジットカード決済のためのチャネルとルールを提供し、加盟店と発行銀行を接続し、清算機能を提供し、参加ルールを策定し、取引手数料を決定します。ISO 8583は、ネットワーク参加者間でのクレジットカード決済情報の構築と交換方法を定義する主要な国際規格です。

クレジットカードの組織ネットワークには「オープンループ」と「クローズドループ」の2種類があります。VisaやMastercardなどのオープンループネットワークは、多くの関係者が参加しています。アメリカン・エキスプレスなどのクローズドループネットワークは、1社が取引プロセスのすべての側面を処理します。

支払いの経済学は非常に複雑で、ネットワーク内には多層の手数料が存在します。主に含まれるのは:

• インターチェンジ手数料:発行銀行が請求する手数料
• デッキ費: カード組織ネットワークが徴収する費用
• 決済手数料:アクワイアラーに支払われる手数料

実際の市場構造はこれよりも複雑で、支払いゲートウェイ、支払い処理業者、支払いサービスプロバイダ、オーケストレーションプラットフォームなどの参加者が含まれています。

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1.2 自動決済機関(ACH)

ACHはアメリカ最大の支払いネットワークの一つで、これを使用する銀行によって所有されています。給与処理、請求書の支払い、B2B取引に広く利用されています。

ACH取引には主に2つのタイプがあります:送金と引き出し。このプロセスには複数の参加者が関与します:支払いを開始する会社または個人(発起人)、彼らの銀行(ODFI)、受取銀行(RDFI)およびACHオペレーター。

ACHシステムは常に現代のニーズに応えようと努めています。2015年に「当日ACH」を導入しましたが、リアルタイム送金ではなく、依然としてバッチ処理に依存しており、限界があります。

1.3 電信送金

電信送金は高価値の支払い処理の核心であり、アメリカの二つの主要なシステムはFedwireとCHIPSです。これらのシステムは、証券取引、大規模な商取引、そして不動産購入など、即時決済を必要とする時間的に緊急で保証された支払いを処理します。

電信送金はリアルタイム全額決済システム(RTGS)を利用しており、各取引は発生時に個別に決済されます。FedwireはRTGSシステムの一種で、参加する金融機関が当日資金送金を送受信できるようにします。CHIPSは民間部門の代替案で、相殺ネット決済システムを使用しています。

SWIFTは金融機関向けのグローバル情報ネットワークであり、世界中の銀行や証券会社が安全な構造化情報を交換できるようにします。

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次に、実際のユースケース

暗号化決済ルートは、伝統的なドルの使用が制限されているがドルの需要が旺盛な場合、アルゼンチン、ベネズエラ、ナイジェリア、トルコ、ウクライナなどの国で最も効果的です。暗号化決済ルートの利点は、支払いのグローバル化のシーンでも最も明らかであり、ブロックチェーンネットワークは国境に制約されません。

2.1 マーチャント決済

商業者の受取は、フロントエンド統合とバックエンド統合の2つのユースケースに分けることができます。フロントエンド方式では、商業者が顧客の支払い方法として直接暗号化通貨を受け入れることができます。バックエンド方式は、商業者により迅速な決済時間と資金調達経路を提供します。

2.2 デビットカード

デビットカードを非管理型スマートコントラクトウォレットに直接リンクすることで、ブロックスペースと現実世界の間に強力な橋を築いています。新興市場では、これらのカードは主要な消費ツールとなっています。

2.3 送金

暗号化支払いは、より迅速で安価な海外送金方法を提供することができます。暗号化支払いを使用して送金するプロセスには通常、送信者がさまざまな方法でPSPに入ること、PSPがステーブルコインを受取人の現地通貨に変換すること、PSPが法定通貨を受取人の銀行口座に支払うか、非管理型ウォレットを生成することが含まれます。

2.4 B2B決済

クロスボーダーB2B決済は暗号化決済で最も有望なアプリケーションの一つです。主なユースケースは以下の通りです:

• XBサプライヤーへの支払い
• XB売掛金
• 財務業務
• 対外援助支出

2.5 給与計算

暗号化支払いはフリーランサーや契約者に対して、特に新興市場において、より効果的な受け取り方法を提供します。このユースケースは、大規模な支払いを行う企業にもコスト効率をもたらします。

2.6 預金および引き出しの通貨受け入れ

出入金貨幣の承認は、支払いプロセスにおいて最も重要な部分です。出入金貨幣の承認を構築するには、通常、必要なライセンスを取得し、地元の銀行パートナーやPSPを確保し、流動性を得るためにマーケットメーカーやOTCカウンターに接続することが含まれます。P2Pチャネルは、アフリカなどの地域で特に一般的です。

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三、コンプライアンス規制許可

規制の許可を取得することは、暗号化決済の適用範囲を拡大するための必要なステップです。スタートアップは、許可を取得した法人と提携するか、独立して許可を取得することを選択できます。世界的な許可のカバーを実現することは非常に困難で、各地域には独自の通貨移転規制があります。

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第四に、課題

暗号化支払いの普及は幾つかの課題に直面しています:

• 鶏が先か卵が先かの問題
• 高い失敗率、ユーザーエクスペリエンスの障壁、高額な手数料、入出金のための通貨受け入れの質の一貫性の欠如
• プライバシー問題
• 銀行関係の構築の難しさ
• 合規性が従来の決済会社のレベルに達していない

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V. 今後の展望

今後5年間の業界の状況に関する20の予測:

1. 毎年暗号化されたチャネルを通じて行われる支払額は2000億から5000億ドルです。
2. 世界には30以上の新しい銀行が暗号化された支払いチャネルでネイティブにローンチしています
3. 数十社の暗号化ネイティブ企業が買収される
4. 一部の暗号化通貨会社は、困難に直面しているフィンテック企業や銀行を買収する。
5. 支払い専用に設計された3つの暗号化ネットワークが登場
6. 80%のオンライン商人は、暗号化通貨を支払い手段として受け入れる。
7. カード組織ネットワークは約240の国と地域をカバーするように拡大します。
8. 世界の15の送金ルートの大部分の送金量は暗号化された支払いルートを通じて行われます
9. チェーン上のプライバシープリミティブが採用される
10. 10%の外援支出は暗号化支払いチャネルを通じて送信されます 11.入出金通貨受け入れ市場の構造は厳格になります
11. P2P通貨受け入れ流動性プロバイダーの数が大幅に増加します
12. 1000万人以上のリモートワーカーが暗号化された支払いチャネルを通じてサービス報酬を受け取る
13. 99%のAI代理ビジネスは暗号化された支払いチャネルを通じてチェーン上で行われる
14. アメリカの25の著名な提携銀行が暗号化決済チャネル企業を支援します。
15. 金融機関は自らのステーブルコインを発行しようとする。
16. 大型メッセージプラットフォームは暗号化された支払いチャネルを統合します
17. ローンおよびクレジット会社は、暗号化された支払いチャネルを通じて、料金を徴収および支払うことを開始します。
18. 数種類の非ドル安定コインが大規模なトークン化を開始します
19. CBDCはまだ実験段階にあります

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VI. おわりに

暗号化トンネルは支払いの超伝導体であり、並行金融システムの基盤を構成しています。今後10年間で、暗号化トンネルは金融革新の中心となり、世界経済の成長を促進します。数百社がこのビジョンを現実にするために努力しています。

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