BTCリキッドステーキングトラックの概要:何兆ドルも活用する方法は?

Babylonは非カストディアルなビットコインステークソリューションであり、暗号学的手法によりBTCのレイヤー1ネイティブアセットのステークを実現しています。ステークされたビットコインはメインネットから離れず、安全性はPoWメカニズムによって保証され、全過程は「抽出可能な一回限りの署名EOTS」の暗号学的手法で運営され、第三者のブリッジやカストディアンに依存しません。これにより、ビットコイン保有者は安全性を確保した上でステーク報酬を得ることができ、BTCステーキングの新しい道を切り開き、BTCエコシステムに深い変化をもたらします。同時に、BTCステークの導入は中小型POSチェーンのインフレーションと立ち上げの難しさの問題を緩和することもできます。

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BTCリキッドステーキング

BTC流動性ステーク方案はETHの流動性トークンに似ており、BTCの普通預金機能を実現することを目的としています。ユーザーはいつでも預け入れや引き出しができ、利息を得ることができます。流動性ステークトークンは他のDeFiプロジェクトでも追加の収益を得ることができます。それに対して、Babylonでのステークは定期預金に似ており、収益は高いですが、預け入れ後すぐには引き出せません。

流動性ステーキングとは、基本的にプロジェクト当事者がユーザーのBTCを借りてバビロンをステーキングし、ステーキング収入をユーザーの利息に充てると同時に、ユーザーの債券に取引可能な流動性ステーキングトークン( )を与えることです。 現在、バビロンのリキッドステーキングトークンは主にイーサリアム上に構築されており、将来的にはマルチチェーンをサポートする予定です。 ロンバードを除いて、他のほとんどのプロジェクトは、プロジェクト当事者がユーザーに代わってバビロンに誓約し、第三者機関が流動性を提供するカストディモデルを採用しています。

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pSTAKE

pSTAYは、機関投資家向けカストディ流動性モデルを使用しています。 ユーザーの資金は、Coboや他の機関が提供する流動性によって支えられているpSTAKEストレージアドレスに誓約され、プロジェクトチームはBTCをバビロンに誓約します。

yBTCは公式の流動性ステーク代コインで、まだ発行されていません。ユーザーはyBTCを使用して他のDeFiプロジェクトで利益を得ることができると予想されています。yBTCは最初にイーサリアム上で発行され、その後他のL2に拡張される予定です。

プロジェクトは現在v1段階にあり、44813人のユーザーが参加し、40.65のテストネットBTCをステークしています。メインネットとともにポイントプログラムが開始される予定で、テストネットへのステークに参加すると追加ポイントが得られます。

###・ロレンツォ

ロレンツォは、BTC流動性スキームで元本と利息のペンドルのような分離を実装しました。 ユーザーはBTCをロレンツォのマルチシグウォレットに送り、そのウォレットは評判の良いビットコイン機関や伝統的な金融大手(ステーキングエージェントによってエスクローに保管されており、)としてstBTCを取得し、ロレンツォはそれをバビロンにステークします。

ロレンソは三種類のトークンを発行します:

1. Liquid Principal Token (LPT): 償還可能なBTCプリンシパルを表し、stBTCはLorenzoの公式LPTです。

2. Yield Accumulation Token (YAT):再ステーキング期間の終了時にステーキングプロジェクトから利回りを請求する権利を表します。 YATは取引および譲渡可能であり、満了時には譲渡できません。

3. ステーク証明トークン(SPT):ユーザーがYATを使用して報酬を受け取った後、自動的にSPTに変換され、統一キューに入ります。取引はできません。SPTは、stBTCを順次消却してBTCを引き出すために使用されます。

Lorenzoのメインネットは2つのフェーズに分かれて開始されます。フェーズ1ではBTCとstBTCのミントと交換をテストします。フェーズ2ではステーク代理によるユーザーのBTCの分散管理が導入され、ステーク報酬を代表するYATが発行されます。

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ロンバード

Lombardは、より分散型のアプローチを採用しており、ユーザーの資金は第三者が流動性を提供することなく、直接バビロンに賭けられます。 全体的なアーキテクチャは、ユーザー、ビットコインノード、バックエンドConsortium(ステーキングプロセスを管理する分散型ステートマシン)で構成されています。

LBTCはLombardの流動性ステーク代币で、BTCと1:1で交換可能で、クロスチェーンでDeFiの担保として使用できます。最初の段階ではイーサリアム上で発行され、その後マルチチェーンに拡大します。

Lombardは現在第一段階にあり、プライベートベータモードでイーサリアムメインネット上で運営されています。第二段階ではLBTCが一般に公開され、同時に入金上限が維持されます。

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###ソルブ

SolvはBTC Layer2のステークとリステークの収益(をBabylon)とETH Layer2のDeFi収益に統合し、SolvBTCとしてトークン化します。SolvBTCは他のプロトコルとシームレスに統合でき、ビットコインの流動性を様々なアプリケーションに供給します。Solvは現在、Ethereum、BNB、ARB、およびMerlinをサポートしています。

Solvは、内蔵されたセキュリティガード、価格オラクル、および流動性戦略に基づくトークンなどのモジュールを含む、分散型資産管理アーキテクチャを採用しており、スマートコントラクトを介して信頼のないプロセス標準を確立しています。オフチェーン資金は、信頼できるカストディアンによって保有されています。

4月のローンチ以来、SolvBTCは12,000以上のBTCステークを引き付け、20,000のユーザーが参加しています。ユーザーは、預金、招待、イベントへの参加を通じてポイントを獲得できます。

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ベッドロック

Bedrockは最初にEigenlayerエコシステムのために開発され、その後IOTX上で最大のステーク入口となり、ETHとIOTXエコシステムの下でほぼ2億のTVLを獲得しました。最近、Babylonの委託でBTC流動性ステークのプロトコルUniBTCが開発され、EthereumユーザーのwBTCがBabylonにステークできるようになりました。

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マスタープロトコル

Master Protocolは、Bouncebit、Babylon、BitLayerなどのBTCエコロジカルプロジェクトを統合したイールドアグリゲーションプラットフォームです。 主な製品には、Botanix SpiderchainのMaster Yield MarketとLST Protocolが含まれる。

マスターイールドマーケットは、集約されたビットコインエコシステム資産をMSYとしてラップしMPT(ユーザーが取引できるように元本)とMYT(インタレスト)に分割します。 ユーザーはMaster Yield Pass NFTを賭けて、ポイントとプラットフォーム手数料の配当を獲得できます。

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チャクラ

ChakraはZK駆動の共有モジュール化ビットコイン決済層であり、すべてのレイヤー2ネットワークに統一された決済サービスを提供します。ビットコインネットワークの資金はCoboのMPCソリューションによって管理され、Babylonにステークされています。

tlBTCはステーキング証明書として機能し、ステーキングされたBTCに1:1で対応します。 ユーザーは、バビロンのステーキング報酬を楽しんだり、DeFiエコシステムにtlBTCを投資して追加の収入を得たり、フルチェーン決済のネイティブ資産として使用したりすることができます。

Chakraは最近、Babylonと複数の共同テストネットを立ち上げ、最新のTestnet-4 Cap 3でナンバーワンのファイナリティプロバイダーであり、Babylonの総TVLの36%を占めています。

まとめ

BabylonのBTCステークが間もなく開始され、BTCエコシステムの格局を大きく変えるでしょう。従来のBTCの利息0.01%-1.25%に対し、他のPoSチェーンに対してBTCをステークすることで得られる利回りは5%-20%に達します。これにより、BTCの全体的な利回りが大幅に向上し、エコシステムの発展を促進します。

しかし、BTCステークはETHステークとは本質的に異なり、むしろeigenlayerのrestakingビジネスに類似しています。したがって、BTCステークの分野では巨頭の独占的な構図が現れることは難しく、初期プロジェクトには発展の機会があり、投資家も急成長から高いリターンを得る可能性があります。

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